Файл: Формирование потоков от финансовой деятельности (Методологические аспекты проведения анализа денежных потоков коммерческих организаций).pdf

Важной част.ью анализа де.нежных сре.дств на пре.дприятии я.вляется оце.нка их сост.ава. Прове.дем анализ стру.ктуры поло.жительного и отр.ицательного де.нежного пото.ка предпри.ятия.

За анализируе.мый период ос.новной уде.льный вес в стру.ктуре поло.жительного де.нежного пото.ка состави.ла выручка от ре.ализации то.варов и проч.ие поступле.ния. Приче.м следует от.метить, что у.дельный вес в.ыручки от ре.ализации то.варов в стру.ктуре поло.жительных пото.ков вырос с 3.2,07% до 5.9,64%., а у.дельный вес проч.их поступле.ний – сниз.ился с 56,.32% до 15,.37%. Эта те.нденция яв.ляется поло.жительной, пос.кольку име.нно основн.ая деятель.ность пред.приятия пр.иносит приб.ыль предпр.иятию.

Таблица 3

Анализ структуры денежных потоков предприятия

Структура отр.ицательного де.нежного пото.ка в 2020 го.ду изменил.ась кардин.ально. Осно.вной удель.ный вес за.нимают рас.ходы на оп.лату приобрет.аемых акти.вов (27,34% и 34,.37% в 2019 и 20.20 годах соот.ветственно), и проч.ие выплаты (40,66% и 21,.37%). В 20.20 году по.явились рас.ходы на опер.ации валюто.й, на их до.лю приходитс.я 17,51% отр.ицательных пото.ков. Снизи.лся удельн.ый вес вып.лат по кре.дитам (с 3,78% до 0,.33%).

В проведен.ии анализа де.нежных пото.ков по вид.ам деятель.ности (опер.ационной, и.нвестицион.ной, финансо.вой) необхо.димости нет, пос.кольку пре.дприятие з.анимается то.лько текуще.й основной де.ятельность.ю, не прибе.гая к фина.нсовой или и.нвестицион.ной. Чисты.й денежный пото.к в 2020г. б.ыл получен то.лько за счет те.кущей деяте.льности. С.ледует тол.ько отметит.ь, что в це.лом, рост де.нежной масс.ы, как по пр.итоку дене.жных средст.в, так и по и.х оттоку я.вляется по.ложительны.м моментом в де.ятельности пре.дприятия, пос.кольку сви.детельствует о н.аращивании м.асштабов де.ятельности. О.днако руко.водству сле.дует обрат.ить вниман.ие на то, что пре.дприятие мо.жет также по.лучать дене.жные средст.ва от инвест.иционной и ф.инансовой де.ятельности. Кро.ме того, пре.дприятию необ.ходимо стре.миться уве.личивать р.азмеры дене.жных потоко.в от текуще.й деятельност.и путем уве.личению пр.ибыли от реализации про.дукции.

2.2 Анализ эффективности денежного потока

Важным моме.нтом при а.нализе дене.жных потоко.в предприят.ия являетс.я оценка и.нтенсивност.и и эффект.ивности де.нежного пото.ка. Предпр.иятие заме.дляет свой о.перационны.й цикл за счет у.величения деб.иторской з.адолженност.и. Руководст.ву предпри.ятия необхо.димо принят.ь ряд меро.приятий, н.аправленны.х на ускоре.ние оборач.иваемости деб.иторской з.адолженност.и, а именно уст.ановить чет.кую систему ко.нтроля за сро.ками расчето.в, внедрит.ь систему штр.афных санк.ций за нес.воевременну.ю оплату и с.истему сти.мулировани.я за испол.нение дого.ворных сро.ков расчето.в. Кроме то.го, НПО «Це.нтр» в цел.ях сокраще.ния финансо.вого цикла с.ледует ускор.ить период оборот.а товаров и гото.вой продук.ции за счет про.изводства востребо.ванной про.дукции, про.ведения акт.ивной рекл.амной комп.ании и дру.гих меропр.иятий, сти.мулирующих сб.ыт.

Для оценки эффе.ктивности де.нежного пото.ка предпри.ятия рассч.итывается и а.нализируетс.я коэффицие.нт эффекти.вности дене.жного пото.ка, как от.ношение чисто.го денежно.го потока к ве.личине отр.ицательного де.нежного пото.ка или как от.ношение чисто.го денежно.го потока к сре.днегодовой су.мме активо.в предприят.ия. Показате.ли эффекти.вности чисто.го денежно.го потока пре.дприятия з.а анализируе.мый период и.меют тенде.нцию к знач.ительному росту. Т.ак, в 2020 го.ду 1 рубль, в.ложенный в а.ктивы пред.приятия, об.ладает способ.ностью генер.ировать чист.ый денежны.й поток по д.анным 2020.г. в сумме 8,6 руб.лей. Высок.ие значени.я эффектив.ности дене.жного пото.ка предпри.ятия являютс.я причиной дост.аточного уро.вня общей эффе.ктивности де.ятельности пре.дприятия.

Таблица 4

Оценка эффективности денежного потока НПО «Центр» за 2019-2020гг

Таким образо.м, оценка стру.ктуры, дин.амики и эффе.ктивности фор.мирования и ис.пользовани.я денежных пото.ков в процессе р.азличных в.идов деяте.льности пре.дприятия (о.перационно.й, инвести.ционной и ф.инансовой) я.вляется ва.жным соста.вным элеме.нтом финансо.вого анализ.а деятельност.и предприят.ия. НПО «Це.нтр» на ос.новании про.веденного исс.ледования мо.жно пореко.мендовать, кро.ме изложен.ного выше, н.аправить ус.илия на ус.корение обор.ачиваемост.и ресурсов пре.дприятия и со.кращения ф.инансового ц.икла, а та.кже, по воз.можности, по.вышать (ил.и хотя бы не с.нижать) эффе.ктивность ис.пользовани.я денежных сре.дств предпр.иятия.

ГЛАВА 3. АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ОСНОВЕ ОЦЕНКИ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ

В условиях р.ыночных от.ношений кр.итерием дост.аточности де.нежных пото.ков выступ.ает платежес.пособность пре.дприятия. П.латежеспособ.ность пред.приятия ка.к индикатор е.го финансо.вого состо.яния предст.авляет собо.й возможност.ь хозяйству.ющего субъе.кта наличн.ыми денежн.ыми ресурс.ами своевре.менно погас.ить свои п.латежные об.язательств.а. Когда пре.дприятие и.меет хорошее ф.инансовое состо.яние, то о.но устойчи.во платежес.пособно. В с.лучае плохо.го финансо.вого состо.яния - оно посто.янно или пер.иодически я.вляется не.платежеспособ.ным.

Платежеспособность пре.дприятия по.казывает, дост.аточно ли у пре.дприятия де.нежных сре.дств на те.кущий (перс.пективный) мо.мент време.ни для выпо.лнения сво.их обязате.льств. В это.й связи вы.деляют теку.щую (немед.ленную) пл.атежеспособ.ность и перс.пективную (.прогнозную).

Внешний ан.ализ плате.жеспособност.и осуществ.ляется на ос.нове изуче.ния показате.лей ликвид.ности. В э.кономическо.й литературе пр.инято разл.ичать ликв.идность акт.ивов, ликв.идность ба.ланса и ли.квидность пре.дприятия. По.д ликвидност.ью актива по.нимается с.пособность е.го трансфор.мации в де.нежные сре.дства, а сте.пень ликви.дности акт.ива опреде.ляется про.межутком вре.мени, необ.ходимом дл.я его превр.ащения в де.нежную фор.му. При это.м возможно р.азделение л.иквидности со.вокупных а.ктивов и л.иквидности оборот.ных активо.в.

Ликвидность б.аланса - воз.можность субъе.кта хозяйст.вования обр.атить акти.вы в налич.ность и по.гасить сво.и платежные об.язательств.а, а точнее - это сте.пень покрыт.ия долговы.х обязател.ьств предпр.иятия его а.ктивами, сро.к превраще.ния которы.х в денежну.ю наличност.ь соответст.вует сроку по.гашения пл.атежных об.язательств. Л.иквидность пре.дприятия - бо.лее общее по.нятие, чем л.иквидность б.аланса. Ли.квидность б.аланса пре.дполагает из.ыскание пл.атежных сре.дств только з.а счет внутре.нних источ.ников. Лик.видность пре.дприятия в.ключает в себ.я способност.ь предприят.ия занимат.ь средства из р.азных источников, т.е. про.являть фин.ансовую гиб.кость.

Ликвидность б.аланса, котор.ая базируетс.я на равно.весии акти.вов и пасс.ивов являетс.я основной (фу.ндаментом) п.латежеспособ.ности и ли.квидности пре.дприятия. И.ными слова.ми, ликвид.ность – это с.пособ поддер.жания плате.жеспособност.и. Но в то же вре.мя, если пре.дприятие и.меет высок.ий имидж и посто.янно являетс.я платежес.пособным, то е.му легче по.ддерживать с.вою ликвид.ность. Ана.лиз ликвид.ности бала.нса заключ.ается в ср.авнении сре.дств по акт.иву, сгруп.пированных по сте.пени убыва.ющей ликви.дности с кр.аткосрочны.ми обязате.льствами по п.ассиву, котор.ые группиру.ются по сте.пени срочност.и их погаше.ния.

Таблица 5

Анализ ликвидности баланса НПО «Центр» за 2019 - 2020 год

Баланс пре.дприятия сч.итается абсо.лютно ликв.идным, есл.и соблюдаютс.я условия: А1>.П1, А2>П2; А.3>П3, А4<П4. [15, с.5.26] Если хот.я бы одно из данных усло.вий не дост.игается, то л.иквидность б.аланса в бо.льшей или ме.ньшей мере от.личается от абсо.лютной. По д.анным расчето.в для НПО «.Центр» вид.но, что ли.квидность б.аланса не мо.жет быть пр.изнана абсо.лютно удов.летворител.ьной, так к.ак не собл.юдается од.но из усло.вий, описа.нных выше. У пре.дприятия не дост.аточно быстро ре.ализуемых а.ктивов для по.гашения кр.аткосрочны.х обязател.ьств.