Файл: Учебное пособие Томкевичус новое.doc

- научно-технический уровень производства;

- структуру хозяйственной системы;

- хозяйственный механизм.

Кроме того, определяют источники эффективности или резервы роста производства, которыми могут быть только производственные ресурсы. Оборот производственных ресурсов можно проследить по обороту финансовых ресурсов, что позволяет дать характеристику не только потребления средств производства и труда в процессе производства, но и применения основных производственных фондов и оборотных средств.

Теоретический анализ интенсификации и эффективности желательно дополнить методикой экономического анализа. Методика анализа интенсификации и эффективности производства включает следующие этапы:

- оценка динамики качественных показателей использования ресурсов;

- расчет прироста ресурсов на один процент прироста продукции;

- определение доли прироста продукции за счет экстенсивных и интенсивных факторов;

- расчет величины относительной экономии (перерасхода) ресурсов;

- комплексная оценка интенсификации.

Исходные данные для расчетов представлены в таблице 15.1.

Таблица 15.1 - Расчет показателей использования ресурсов организации

Источник: собственная разработка

Первый этап. Для оценки использования ресурсов организации рассчитывают темпы роста следующих показателей:

- производительности труда;

- зарплатоотдачи;

- материалоотдачи;

- фондоотдачи;

- оборачиваемости оборотных средств.

Исходя из данных гр.4 таблицы 15.1 можно сделать вывод, что повысился качественный уровень использования всех ресурсов, за исключением фондоотдачи основных производственных средств, так как темпы роста производительности труда составили 1,044 и оказались выше темпов роста зарплатоотдачи (1,021); материалоотдачи (1,0068); фондоотдачи (0,992); оборачиваемости оборотных средств (1,033). (Полученные значения заносят в гр.2 таблицы 15.1.).

Второй этап. На этом этапе определяют прирост ресурсов на один процент прироста продукции, для чего, например, отклонение по проценту выполнения по численности соизмеряют с отклонением по объему произведенной продукции (0,53 / 4,91 = 0,107). Таким образом, на каждый процент прироста продукции необходимо было увеличить численность работников на 0,107 %; потребление материальных ресурсов - на 0,856 % (4,2 / 4,91); основных средств - на 1,168 % (5,73 / 4,91); оборотных средств - на 0,308 % (1,51 / 4,91); средств на оплату труда - на 0,563 % (2,76 / 4,91). (Полученные значения заносят в гр.3 таблицы 15.1.).

Третий этап. Далее определим долю влияния интенсивности и экстенсивности на 100 % прироста объема производства продукции с помощью индексного метода. Влияние количественного фактора рассчитывается делением темпа прироста ресурса на темп прироста результативного показателя и умножением на 100 %. Величину влияния качественного фактора получают как разницу между 100 % и полученным результатом влияния количественного фактора. Таким образом, доля влияния численности на 100 % прироста продукции составила 10,7 % (0,53 / 4,91 х 100 %), а производительности труда - 89,3 % (100 % - 10,7 %). Численность - это фактор экстенсивности (количественный), а производительность труда - фактор интенсивности (качественный). Аналогичные расчеты производятся по всем видам ресурсов. (Полученные значения заносят в гр.4 и 5 таблицы 15.1.) Полученные результаты свидетельствуют о том, что трудовые и оборотные средства в организации используются преимущественно интенсивно, а материальные средства и основные средства - экстенсивно.

Четвертый этап. На этом этапе определим экономию ресурсов. Сначала определим экономию по численности. Для этого численность персонала в отчетном году сравним с численностью персонала в базовом периоде, скорректированной на коэффициент выполнения плана по объему произведенной продукции (191,0 - 190,0 х 1,049 1); в результате получим экономию в размере 8,32 человека. Умножим экономию по численности на среднегодовую оплату труда за отчетный период и получим 215,5 (8,32 х 25,9) млн. руб. - это общий результат интенсификации в использовании трудовых ресурсов. В данном случае полученная экономия отражает снижение трудоемкости производства. (Полученные значения заносят в п.1 гр.6 таблицы 15.1.). Далее определим экономию фонда оплаты труда: 4 947,0 - 4 814,0 х 1,049 1 = 4 947,0 - 5 049,9 = -102,89 млн. руб., где 4 947,0 млн. руб. - фонд оплаты труда с начислениями за отчетный год; 4 814,0 млн. руб. - это фонд оплаты труда за базовый год; 1,049 1 - коэффициент выполнения плана по объему производства. Экономия материальных ресурсов определяется как разница между величиной материальных ресурсов за отчетный период и величиной материальных ресурсов за базовый период, скорректированной на коэффициент выполнения плана по объему производства (27 300,0 - 26 200,0 х 1,049 1 = -183,80 млн. руб.). Экономия оборотных средств определяется аналогично: 8 125,0 - 8 004,0 х 1,049 1 = -271,20(млн. руб.). Перерасход основных средств составил 308,67 млн. руб. (39 300,0 - 37 170,0 х 1,049 1 = 308,67). Полученные результаты показывают, что по всем видам ресурсов, кроме основных средств, имеет место экономия.

Пятый этап. На данном этапе проводят комплексную оценку всесторонней интенсификации производства. Оценить степень интенсификации можно по двум направлениям. Первое направление - свести различные показатели в единый интегральный показатель, а второе направление предполагает целесообразным обозначить один показатель, который включал бы в себя все качественные характеристики различных частных показателей интенсификации.

15.2 Анализ наличия, состава и динамики источников формирования капитала предприятия

Анализ наличия источников формирования и размещения капитала имеет

большое значение. В процессе анализа необходимо:

1) изучить состав, структуру и динамику источников формирования капитала предприятия,

2) установить факторы изменения их величины,

3) определить стоимость отдельных источников капитала, его средневзвешенную цену и факторы изменения последней,

4) оценить уровень финансового риска (соотношение заемного и собственного капитала),

5) оценить произошедшие изменения в пассиве баланса с точки зрения повышения уровня финансовой устойчивости предприятия,

6) обосновать оптимальный вариант соотношения собственного и заемного капитала.

Капитал - это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для

осуществления своей деятельности с целью получения прибыли. Формируется капитал предприятия как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников. Основным источником финансирования является собственный капитал. В его состав входят уставный капитал, накопленный капитал (резервный и добавленный капиталы, нераспределенная прибыль) и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования.

Уставный капитал – сумма средств учредителей для обеспечения уставной деятельности (номинальная стоимость акций).Уставный капитал формируется в процессе первоначального инвестирования средств. Вкладом учредителей в уставный капитал могут быть денежные средства, ценные бумаги или имущественные права и нематериальные активы. Величина уставного капитала

объявляется при регистрации предприятия, а в случае корректировки его величины требуется. перерегистрация учредительных документов.

Добавочный капитал, как источник средств предприятия, образуется в результате переоценки имущества или продажи акций выше номинальной их стоимости, а также в результате приобретения имущества за счет прибыли предприятия.

К средствам специального назначения и целевого финансирования относятся безвозмездно полученные ценности от физических и юридических лиц, а также безвозвратные и возвратные бюджетные ассигнования на содержание объектов соцкультбыта и на восстановление платежеспособности предприятий, находящихся на бюджетном финансировании.

Основным источником пополнения собственного капитала является нераспределенная прибыль предприятия. Если предприятие убыточное, то собственный капитал уменьшается на сумму полученных убытков. Значительный

удельный вес в составе внутренних источников занимает амортизация основных

средств и нематериальных активов. Она не увеличивает сумму собственного капитала, и является средством его реинвестирования. К прочим формам собственного капитала относятся доходы от сдачи в аренду имущества, расчеты с

учредителями.

В составе внешних источников формирования собственного капитала основную долю занимает дополнительная эмиссия акций.

Заемный капитал – это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги. Он подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года).

Собственный капитал характеризуется простотой привлечения, обеспечением более устойчивого финансового состояния и снижением риска банкротства. Необходимость в нем обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Он является основой их самостоятельности и независимости. Особенность собственного капитала состоит в том, что он инвестируется на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску. Чем выше его доля в общей сумме капитала и меньше доля заемных средств, тем выше буфер, который защищает кредиторов от убытков, а следовательно, меньше риск потери. Однако нужно учитывать, что собственный капитал ограничен в размерах. Кроме того, финансирование деятельности только за счет собственных средств не всегда выгодно, особенно в тех случаях, когда производство имеет сезонный характер. Следует также иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного (акционерного) капитала. В то же время, если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за своевременным их возвратом и привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов. К недостаткам этого источника финансирования следует отнести также сложность процедуры привлечения, высокую зависимость ссудного процента от конъюнктуры финансового рынка и увеличение в связи с этим риска снижения платежеспособности предприятия. Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия.

15.3 Анализ размещения капитала

Сведения о размещении капитала, (направлениях вложения средств) имеющегося в распоряжении предприятия, содержатся в активе баланса. Актив баланса состоит из 2-х разделов: долгосрочные и оборотные активы. Эти разделы и их статьи сгруппированы в балансе по критерию возрастающей ликвидности (способности превращения имущества предприятия в денежную наличность) от труднореализуемых (долгосрочные активы или основной капитал) к легкореализуемым (оборотные активы или оборотный капитал, а в них завершающая статья - денежные средства). Это даёт возможность оценить эффективность размещения средств активов по стадиям кругооборота средств предприятия (сфера производства и обращения).

Средства предприятия могут:

- использоваться как в его внутреннем обороте (основные средства, нематериальные активы, производственные запасы, незавершённые капитальные вложения), так и за его пределами (дебиторская задолженность, долгосрочные и краткосрочные капитальные вложения, денежные средства на счетах в банках);

- функционировать в денежной и материальной формах;

- находиться в сфере производства (отдельны составляющие оборотных активов - запасы, незавершённое производство, расходы будущих периодов) и сфере обращения (готовая продукция на складах предприятия и отгруженная покупателям, средства в расчётах, краткосрочные финансовые вложения, денежная наличность в кассе и на счетах в банке).

В зависимости от степени подверженности инфляционным процессам все статьи баланса классифицируются на монетарные и немонетарные активы. Монетарные активы - статьи баланса, отражающие средства и обязательства в текущей денежной оценке. Они не подлежат переоценке: денежные средства, депозиты, краткосрочные финансовые вложения, средства в расчётах. Немонетарные активы - основные средства, незаконченное капитальное строительство, производственные запасы, готовая продукция, товары для продажи. Реальная их стоимость изменяется с течением времени и изменением цен и поэтому требует переоценки.

В процессе анализа активов предприятия следует изучить изменения в их составе, структуре и динамике и дать им оценку.

Анализ статей актива позволяет определить ряд важнейших характеристик ФСП и их изменение за отчётный период:

1 общую стоимость имущества предприятия (итог актива), его изменение в абсолютных и относительных величинах и в % к величине на начало года;

2 стоимость долгосрочных (иммобилизованных - отвлечённых из оборота) активов (итог 1-го раздела актива), их изменение в абсолютных и относительных величинах и в % к величине на начало года;

3стоимость оборотных (мобильных вовлечённых в оборот) активов (итог 2- го раздела), их изменение в абсолютных и относительных величинах и в % к величине на начало года;

4 стоимость монетарных и немонетарных активов, их изменение в абсолютных и относительных величинах и в % к величине на начало года;