Файл: Управление финансовыми ресурсами на предприятии (Оптимизация управления финансовыми ресурсами ООО «Орион - С»).pdf

Первое. необходимо принять меры к совершенствованию структуры финансовых ресурсов в сторону существенного увеличения собственных ре­сурсов. С этой целью разработать финансовую стратегию наращивания соб­ственных финансовых ресурсов - прежде всего, прибыли за счет роста реали­зации и оптимизации услуг.

Второе. Рост доли краткосрочных обязательств уменьшает долю собст­венного капитала в общей сумме источников финансовых ресурсов предпри­ятия, в результате повышается риск неплатежеспособности. Необходимо эф­фективно использовать краткосрочный банковский кредит, который занимает свыше половины пассивов предприятия.

Третье. Для сокращения кредиторской задолженности возможно изме­нение договорных условий расчетов с поставщиками, например удлинение промежутка времени между поставкой и ее оплатой.

Четвёртое. Для сокращения кредиторской задолженности необходимо усилить требовательность к дебиторам. Для ускорения оборачиваемости де­биторской задолженности необходимо увеличение объема реализации, не со­провождающееся увеличением средних остатков дебиторской задолженности - это означает изменения в условиях расчетов с покупателями и заказчиками.

Пятое. Необходимо постоянно проводить тщательный контроль со­стояния расчетов с потребителями и соотношения дебиторской и кредитор­ской задолженности; сокращать долю авансовых платежей, постоянно кон­тролировать состояние расчетов с поставщиками и заказчиками. Разработать платежный календарь.

Шестое. проблема контроля за структурой источников финансовых ре­сурсов в целом и долгосрочных (краткосрочных) источников капитала в осо­бенности, решается путем поддержания целевой структуры капитала - по мере стабилизации деятельности предприятия у него складывается опреде­ленное соотношение между собственным и заемным капиталами, которое от­ражает допустимую степень финансового риска.

Предложенные меры позволят оптимизировать управление финансо­выми ресурсами ООО «Орион - С».

Заключение

Для достижения эффективности управления финансовыми ресурсами предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организо­вать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью создания условий для самофинансирования.

Одним из важнейших условия успешной деятельности является управ­ление финансовыми активами, как частью финансовых ресурсов предпри­ятия, которые характеризуются совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его имущества. в относительном вы­ражении по массе, применяемые активы в 2015г. возросли на 695650 тыс. руб., или на 116,8%. За счет увеличения объема внеоборотных активов по­тенциал возрос на 188194 тыс. руб. или на 136,1%. За счет прироста оборот­ных активов на 507456 тыс. руб. или на 114%.

увеличилась доля основных средств в активах на 113442 тыс. руб. или на 154,%, при этом их доля в структуре активов повысилась незначительно - на 1,1% (с 9% до 10%).

В структуре активов, преобладают оборотные активы, их доля в дина­мике возросла за весь анализируемый период с 83,9% до 85,3% - на 2,1%. наибольшая их доля наблюдалась в 2014 г. 87,8%. Доля внеоборотных акти­вов сократилась за анализируемый период с 16,1% до 14,7% - на 2,1%. Такая структура активов менее устойчива к инфляции, так как высока доля оборот­ных средств, которые в большей степени подвержены инфляции.

Капитал предприятия, важная составляющая финансовых ресурсов формируется как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников.

Собственные финансовые ресурсы характеризуют общую стоимость денежных средств предприятия и их эквивалентов, принадлежащих им на правах собственности, т.е. составляющих часть его собственного капитала.

источники средств ООО «Орион - С» возросли за анализируемый пе­риод на 695650 тыс. руб., или на 116,8%. в составе источников средств ООО «Орион - С» за весь период также произошли изменения.

На начало периода сформирован собственный капитал в размере 1085627 тыс. руб., а на конец периода он составил 1589356 тыс. руб. - рост на 503129 тыс. руб., или на 146,4%.

Доля собственного капитала в структуре пассивов меняется. Макси­мальное значение - 40,5% составляла на начало анализируемого периода, на начало 2015 г. его доля понизилась на 7,6% и составила 32,9%. валюты ба­ланса ООО «Орион - С». При сокращении удельного веса собственных средств, их объем увеличился с 1085627 тыс. руб., до 1589356 тыс. руб. рост на 503129 тыс. руб. или на 146,4%. Это, безусловно, отрицательная тенден­ция, так как уменьшение величины собственных средств в обороте понижает деловую активность предприятия.

Таким образом, собственные финансовые ресурсы ООО «Орион - С» увеличиваются, но при этом, их удельный вес в структуре валюты баланса предприятия сокращается, что ведёт к повышению финансовой зависимости организации.

Заемный капитал увеличился за весь анализируемый период с 1594610 тыс. руб. до 3247540 тыс. руб. - на 1952930 тыс. руб. или на 203,7%.

В 2014 г. темп роста собственного капитала (215,5%) опережал темп роста заемных источников собственного капитала (93,3%), но собственный капитал составляет значительно меньшую долю источников финансирования ООО «Орион - С» (37,2%).

в 2015г. тенденция изменилась на противоположную - темп роста за­емных источников (124,9%) опережал темп роста собственного капитала (103,1). Собственный капитал составляет также значительно меньшую долю источников финансирования ООО «Строй - Электромонтаж» (32,7%), хотя в абсолютном размере произошёл некоторый рост - на 47265 тыс. руб.

Такие изменения существенно ухудшили структуру финансовых ре­сурсов и отрицательно повлияли на финансовое положение предприятия.

В 2014 г. наибольший удельный вес в общей величине всех источников финансирования активов также занимал заемный капитал - на конец года со­ставил 67,1%. Увеличился как долгосрочный заемный капитал на 473,7%, хотя его доля незначительна, (0,3%), так и краткосрочный платный на 24,7%.

В течение всего периода в структуре заемного капитала ООО «Орион - С» наблюдалось преобладание краткосрочного платного заемного капитала.

Собственные финансовые ресурсы, привлекаемые из внутренних ис­точников, характеризуют собственную их часть, формируемую непосредст­венно на предприятии для обеспечения его развития. Основу собственных финансовых ресурсов, формируемых из внутренних источников, составляет чистая прибыль предприятия и амортизационные отчисления.

Прибыль от продаж является итоговым показателем основной деятель­ности организации. В 2013 г. наблюдался убыток в размере 201497 тыс. руб., в 2014 г. прибыль составила 1528440 тыс. руб. и в 2015 г. прибыль достигла 1637577 тыс. руб. Темп роста прибыли в 2015 г. по сравнению с 2014 г. со­ставил 107,14%.

Показатель прибыль/убыток до налогообложения формируется как ре­зультирующий всех доходов и расходов. В 2013 г. был убыток в размере 385023 тыс. руб., в 2014 г. прибыль 1072174 тыс. руб., в 2015 г. прибыль со­кратилась до 831326 тыс. руб., в относительном выражении - на 22,5%

В 2013 г. наблюдался убыток в размере 330084 тыс. руб., но в 2014 г. достигнута чистая прибыль в размере 826502 тыс. руб., которая превысила убыток 2013 г. на 1156586 тыс. руб.

В 2015 г. чистая прибыль составила 64783 тыс. руб., что соответствует темпу роста 7,8%, и сократилась на 761719 тыс. руб.

ООО «Орион - С», в большей степени - 67%, финансируют привлечен­ные источники, поэтому имеется значительная зависимость от внешних ис­точников. На это указывает и состояние расчётов. Хотя дебиторская задол­женность в динамике уменьшается, но оборачивается она значительно мед­леннее кредиторской, и составляет соответственно по годам 39,4; 32,8; 28,4 дня, а по количеству дней оборотов кредиторская задолженность оборачива­ется практически в два раза быстрее дебиторской, что в динамике составило соответственно 17,5; 15,6; 16,7 дня.

Необходимо рассчитать коэффициент восстановления платежеспособ­ности, так как коэффициент обеспеченности оборотного капитала собствен­ными оборотными средствами имеет значение менее 0,1; и коэффициент те­кущей ликвидности имеет значение < 2. Значение коэффициента восстанов­ления платежеспособности ≥ 1 свидетельствует о реальной возможности вос­становления платежеспособности. Но, ООО «Орион - С» не имеет такой воз­можности, так значение данного коэффициента на конец 2013 г. составляло 0,5; на конец 2014 г. 0,8; на конец 2015 г. 0,6. Это отрицательно характери­зует его платежеспособность.

Финансово-устойчивым считается предприятие, которое за счет собст­венных средств покрывает средства, вложенные в активы, не допускает не­оправданной дебиторской и кредиторской задолженности и рассчитывается в срок по своим обязательствам. Таким образом, ООО «Орион - С» в большей степени - 67%, финансируют привлеченные источники, нежели собственные, поэтому предприятие имеет значительную зависимость от внешних источни­ков. Управление финансовыми ресурсами ООО «Орион - С» нуждается в со­вершенствовании - необходимо добиваться повышение доли собственных финансовых ресурсов.

Список использованных источников

1. Гражданский кодекс РФ. М.: 2014 от 30 июня 1994 N51 ФЗ (принят ГД ФС РФ 21.10.1994) (действующая редакция от 05.05.2014.) Консультант Плюс.
2. бюджетный кодекс РФ Федеральный закон (принят ГД ФС РФ 17.07.1998) (действующая редакция от 26.12.2014) Консультант Плюс.
3. Налоговый кодекс РФ (часть первая) от 31.07.1998 N 146-ФЗ (действую­щая редакция от 24 ноября 2014 г. N 376-ФЗ) // ПС «Консультант плюс»
4. Акулов В.Б. Финансовый менеджмент: учебное пособие - М.: МПСИ, ФЛИНТА, 2011 - 264 с.
5. Арутюнов Ю.А. Финансовый менеджмент: учебник - М.: КноРус, 2013 - 312 с.
6. Абрютина М.С. Анализ финансово экономической деятельности пред­приятия. учебно-практическое пособие / М.С. Абрютина, А.В. Грачев. - 4-е изд., испр. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2014. - 256 с.
7. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: учеб. пособие. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2013. - 227 с.
8. Баринов В.А. /Экономика фирмы: стратегическое планирование/. - М.: 2012. - 496 с.
9. Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент: учебник / Л.Е. Басовский - М.: ИНФРА-М, 2013. - 240 с.
10. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. В 2-х т. - 2-е изд., пере­раб. и доп. - Киев: Эльга, Ника-Центр, 2012.488 с.
11. Бланк И.А. Стратегия и тактика управления. - М.: Прогресс, 2014. - 340 с.
12. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс: в 2-х т. /Пер. с англ.; Под ред.В. В. Ковалева. - СПб.: Экономическая школа, 2013. - 364 с.
13. Бурмистрова Л.М. Финансы организаций (предприятий): учеб. посо­бие. / Л.М. Бурмистрова - М.: ИНФРА-М, 2013. - 240 с.
14. Вахрушина М.А. Управленческий анализ: учеб. пособие. / М.А. Вахру­шина - М.: Омега - Л.: 2014. - 432с. - (Оптимизация бизнес-проектов).
15. Гиляровская Л.Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник. / Л.Т. Гиляровская (и др.). - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2014. - 360 с.
16. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: учеб­ник. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2013. - 368 с.
17. Земская Е. Стратегия роста // Консультант. - 2013. - №15. - 12-19 с.
18. Ковалев В.В. Курс финансового менеджмента М.: Проспект, 2012.
19. Ковалёв В.В. Финансовый менеджмент. Теория и практика М.: Про­спект 2013. - 380 с.
20. Красная Е.Н. Управление оборотным капиталом организации / Е.Н. Крас­ная. - Юристъ-Гардарика, 2013. - 216 с.
21. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент/ М.Н. Крейнина. - М.: Изда­тельство ДИС, 2014. - 352 с.
22. Лозовский Л.Ш., Райзберг Б.А., Ратновский А.А. Универсальный биз­нес-словарь / Л.Ш. Лозовский, Б.А. Райзберг, А.А. Ратновский. - М.: ИНФРА-М, 2010. - 640 с.
23. Любушин Н.П. и др. Анализ финансово-экономической деятельности: учебное пособие для вузов / Н.П. Любушин, В.Б. Лешева, В.Г. Дьякова; под редакцией Н.П. Любушина. - М: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. - 471 с.
24. Максимов Ю.А., Максимова Е.М., Семенов А.В. Правовое регулирова­ние финансовой деятельности предприятий и организаций. учебн. пособие / Ю.А. Максимов, Е.М. Максимова, А.В. Семенов - СПб.: СПб им.В.Б. Бобкова филиал РТА, 2014. - 144с.
25. Оценка бизнеса: учебник / под ред. Грязновой А.Г., Федотовой М.А. М.: Финансы и статистика, 2014. - 512 с.
26. Павлова Л.Н. Финансы предприятий: учебник для вузов / Л.Н. Павлова. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2014. - 429 с.
27. Поляк Г.Б. Финансовый менеджмент: учебник для вузов. /под ред. акад.Г.Б. Поляка. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. - 527 с.
28. Ричард Кох. Менеджмент и финансы: от А до Я / пер. с англ.В. Шве­цова. СПб.: Питер, 2014. - 496 с.
29. Савицкая Г.В. / Экономический анализ: учебное пособие/ - М.: 2013. - 356 с.
30. Стоянова Е.С., Быкова Е.В., Бланк И.А. Управление капиталом / Е.С. Стоянова, Е.В. Быкова, И.А. Бланк. - М.: Перспектива, 2012. - 376 с.
31. Сироткин С.А., Кельчевская Н.Р. Финансовый менеджмент на предпри­ятии / С. А Сироткин, Н.Р. Кельчевская. - М.: «Юнити-Дана», 2013. - 364с.
32. Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник /под ред.Е.С. Стояновой. - 7-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2013.580 с.
33. Финансы / под ред. М.В. Романовского, О.В. Врублевской. - М.: Юрайт-Издат, 2014. - 538 с.
34. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий / А. Д Шеремет., Р.С. Сайфулин. - М.: Инфра-М, 2013. - 517 с.
35. Шуляк П.Н. Финансы предприятий / П.Н. Шуляк. - М.: Издательский дом «Дашков и К», 2013. - 372 с.