Файл: Управление финансовыми ресурсами на предприятии (Оптимизация управления финансовыми ресурсами ООО «Орион - С»).pdf

Уставный фонд капитал характеризует первоначальную сумму собст­венного капитала предприятия, инвестированную в формирование его акти­вов для начала осуществления хозяйственной деятельности. Уставный капи­тал является основной частью собственного капитала и основным источни­ком собственных финансовых ресурсов предприятия. За счет его денежных средств формируются основные фонды и оборотные активы предприятий. Его размер определяется (декларируется) уставом предприятия. Для пред­приятий отдельных сфер деятельности и организационно-правовых форм минимальный размер уставного фонда регулируется законодательством. В динамике размер его не меняется, и составил 10007 тыс. руб. его доля в структуре менее одного процента.

Резервный капитал представляет собой зарезервированную часть соб­ственного капитала предприятия, предназначенного для внутреннего страхо­вания его хозяйственной деятельности. Размер этой резервной части собст­венного капитала определяется учредительными документами. Формирова­ние резервного фонда осуществляется за счет прибыли предприятия (мини­мальный размер отчислений прибыли в резервный фонд регулируется зако­нодательством). В ООО «Орион - С» резервный фонд отдельно не выделен, находится в составе нераспределенной прибыли.

Специальные (целевые) финансовые фонды - целенаправленно сфор­мированные фонды собственных финансовых средств с целью их последую­щего целевого расходования. В составе этих финансовых фондов выделяют обычно амортизационный фонд, ремонтный фонд, фонд охраны труда, фонд специальных программ, фонд развития производства и другие. Порядок фор­мирования и использование средств этих фондов регулируется уставом и другими учредительными и внутренними документами предприятия.

Таблица 1 - Динамика состава и структуры источников формирования собственных финансовых ресурсов ООО «Орион - С»

Элемент (вид) пассивов ба­ланса	Ha 01.01. 2013г.		Ha 01.01. 2014г.		Ha 01.01. 2015г.		Ha 01.01. 2016г.		Изменения за 2013г.			Изменения за 2014г.			Изменения за 2015г.
	сумма, тыс. руб.	в, %к итогу	сумма, тыс. руб.	в, % к итогу	сумма, тыс. руб.	в, %к итогу	сумма, тыс. руб.	в, % к итогу	абс., (+/-), тыс. руб.	относ., %	структ., %	абс., (+/-), тыс. руб.	отн., %	струк., %	абс., (+/-), тыс. руб.	относ., %	струк.,%
Собст­венный капитал и резервы, из них:	1085627	40,5	715589	20,44	1542091	37,24	1589356	32,86	-370038	65,91	-20,07	826502	215,50	16,80	47265	103,06	-4,38
Уставный капитал	10007	0,37	10007	0,29	10007	0,24	10007	0,21	0	100	-0,09	0	0	-0,04	0	0	-0,03
Добавоч­ный капи­тал	858647	32,04	599495	17,12	599495	14,48	599495	12,39	-259152	69,82	-14,91	0	0	-2,65	0	0	-2,08
Накоплен. ка­питал (рез. капитал + не­распреде­лен. при­быль)	216973	8,10	-92572	2,64	733930	17,72	781687	16,16	-309545	-42,67	-10,74	826502	-792,82	20,37	47757	106,51	-1,56
Величина всех ист-в финанс. активов (имущества)	2680237	100	3501128	100	4141246	100	4836896	100	820891	130,63	-	640118	118,28	-	695650	116,80	-

---

В ООО «Орион - С» специальные (целевые) фонды не сформированы. Нераспределенная прибыль характеризует часть прибыли предприятия, по­лученную в предшествующем периоде и не использованную на потребление собственниками (пайщиками) и персоналом. Эта часть прибыли предназна­чена для капитализации, т.е. для реинвестирования на развитие производства. По своему экономическому содержанию она является одной из форм резерва собственных финансовых средств предприятия, обеспечивающих его произ­водственное развитие в предстоящем периоде.

Накопленный капитал (резервный капитал + нераспределенная при­быль в динамике растёт с 216973 тыс. руб. до 781687 тыс. руб. на 564714 тыс. руб. или на 260,3%. Нераспределенная прибыль предприятия не должна ле­жать «мертвым грузом», а должна направляться на расширение производства или его перевооружение.

Данные таблицы 1 показали, что доля собственного капитала в струк­туре пассивов меняется. Максимальное значение - 40,5% было на 01.01.2013 г., - на начало 2016 г. его доля понизилась на 7,6% и составила 32,9%. При сокращении удельного веса собственных средств предприятия, их объем воз­растает с 1085627 тыс. руб., до 1589356 тыс. руб. - рост на 503129 тыс. руб. или на 146,4%.

Таким образом, собственные финансовые ресурсы предприятия посто­янно возрастают, но их удельный вес в структуре валюты баланса сокраща­ется, что ведёт к повышению его финансовой зависимости. Привлекаемые из внутренних источников, характеризуют собственную их часть, формируемую непосредственно на предприятии для обеспечения его развития.

Основу собственных финансовых ресурсов, формируемых из внутрен­них источников, составляет чистая прибыль предприятия и амортизационные отчисления.

Рассмотрим динамику финансовых результатов на предприятии ООО «Орион - С» за 2013-2015 гг. (таблица 2).

Проанализируем собственные финансовые ресурсы, привлекаемые из внутренних источников, для чего предварительно составим аналитическую таблицу, отражающую финансовые результаты деятельности ООО «Орион - С».

В 2011 г. выручка от продаж на предприятии составила 21881821 тыс. руб., в 2012 г. 30878231 тыс. руб., в 2013 г. 3578231 тыс. руб. В динамике вы­ручка увеличивалась в 2012 г. на 28690110 тыс. руб., что в относительном выражении составило 141,2%, в 2013 г. на 4906721 тыс. руб., что составило 115,9%.

Таблица 2 - Динамика финансовых результатов деятельности

Показатель	2013г.	2014 г.	2015 г.	Изменения за 2014г.		Изменения за 2015г.
				абс., (+/-) тыс. руб.	отн., в %	абс., (+/-), тыс. руб.	отн., в %
Выручка от про­дажи	2188121	30878231	35784952	28690110	1411,18	4906721	115,89
Себестоимость проданных това­ров, продукции, работ, услуг	21223382	28410973	32967885	7187591	133,87	4556912	116,04
Коммерческие расходы	693504	770726	940645	77222	111,14	169919	122,05
Управленческие расходы	166232	168092	238845	1860	101,12	70753	142,09
Прибыль (убы­ток) от продаж	201297	1528440	1637577	1327143	759,30	109137	107,14
Проценты к по­лучению	38766	19113	36011	-19653	49,30	16898	188,41
Проценты к уп­лате	174617	102361	47011	-72256	58,62	-55350	45,93
Прочие доходы	305884	49062	3534163	-256822	16,04	3485101	7203,46
Прочие расходы	353759	422080	4329414	68321	119,31	3907334	1025,73
Прибыль (убы­ток) до налогооб­ложения	-385023	1072174	831326	687151	278,47	-240848	77,54
Текущий налог на прибыль	-	187697	203804	-	-	16107	108,58
Чистая прибыль (убыток) отч. пе­риода	-330084	826502	64783	496418	250,39	-761719	7,84

---

Выручка от продаж является очень важным показателем в деятельно­сти предприятия, так как она служит основным оценочным показателем ре­зультативности работы предприятия, также за счёт выручки предприятия по­крывают свои текущие затраты на производство и реализацию продукции и формируют прибылью, поэтому увеличение в динамике на данном предпри­ятии является положительным фактом.

Себестоимость проданных товаров, работ, услуг в 2013 г. составила 21223382 тыс. руб., в 2014 г. 28410973 тыс. руб., в 2013 г. 32967885 тыс. руб. В динамике себестоимость увеличилась, соответственно темп роста в 2014 г., по сравнении с 2013 г., составил 133,9%, в 2015 г., по сравнении с 2014 г. 116,1 %.

Коммерческие расходы в 2013 г. составили 693504 тыс. руб., в 2014 г. 770726 тыс. руб., в 2015 г. 940645 тыс. руб. В динамике наблюдается рост данной статьи: в 2014г. на 77222 тыс. руб., в 2015 г. 169919 тыс. руб.

Прибыль от продаж является итоговым показателем основной деятель­ности, величина которой характеризует финансовый результат от основных видов деятельности организации. В 2013г. наблюдался убыток в размере 201297 тыс. руб., в 2014 г. прибыль составила 1528440 тыс. руб. и в 2015 г. прибыль достигла 1637577 тыс. руб. Темп роста прибыли в 2015 г. по срав­нению с 2014 г. составил 107,14%.

Показатель прибыль/убыток до налогообложения формируется как ре­зультирующий всех доходов и расходов. В 2013 г. наблюдался убыток до на­логообложения в размере 385023 тыс. руб., в 2014 г. прибыль до налогообло­жения составила 1072174 тыс. руб., в 2015 г. прибыль сократилась и соста­вила 831326 тыс. руб., в относительном выражении - на 22,5%

В 2013 г. наблюдался чистый убыток в размере 330084 тыс. руб.

В 2014 г. достигнута чистая прибыль в размере 826502 тыс. руб., кото­рая превысила убыток 2013 г. на 1156586 тыс. руб.

В 2015 г. чистая прибыль составила 64783 тыс. руб., что соответствует темпу роста 7,8%, и сократилась за год на 761719 тыс. руб. При этом объем имущества постоянно увеличивается, что связано с приобретением нового оборудования.

Таким образом, важным собственным финансовым ресурсом ООО «Орион - С», является собственный капитал. Анализ собственного капитала показал его постоянное увеличение, но при этом его удельный вес в струк­туре валюты баланса предприятия сократился, что ведёт к повышению фи­нансовой зависимости предприятия.

2.2 Управление заемными финансовыми ресурсами предприятия

---

Заемные финансовые ресурсы характеризуют привлекаемый предпри­ятием капитал во всех его формах на возвратной основе. Все формы заемных финансовых ресурсов, формируемых предприятием для осуществления пред­стоящей хозяйственной деятельности, представляют собой его финансовые обязательства, подлежащие погашению в предусмотренные сроки.

Заемный капитал, используемый предприятием, характеризует в сово­купности объем его финансовый обязательств (общую сумму долга). Эти фи­нансовые обязательства в современной хозяйственной практике дифферен­цируются следующим образом:

долгосрочные финансовые обязательства, к которым относятся все формы функционирующего на предприятии заемного капитала со сроком его помощи, предоставленной на возвратной основе и т.п., срок погашения кото­рых еще не наступил, или непогашенные в предусмотренный срок.

Краткосрочные финансовые обязательства, к которым относятся все формы привлеченного заемного капитала со сроком его использования до одного года. Основными формами этих обязательств являются краткосроч­ные кредиты банков и краткосрочные заемные средства, различные формы кредиторской задолженности предприятия и другие краткосрочные финансо­вые обязательства.

Таблица 3 - Изменения в составе и структуре источников формирования заемных финансовых ресурсов ООО «Орион - С»

Элемент (вид) пассивов ба­ланса	Ha 01.01. 2013г.		Ha 01.01. 2014г.		Ha 01.01. 2015г.		Ha 01.01. 2016г.		Изменения за 2013г.			Изменения за 2014г.			Изменения за 2015г.
	сумма, тыс. руб.	в, %к итогу	сумма, тыс. руб.	в, % к итогу	сумма, тыс. руб.	в, %к итогу	сумма, тыс. руб.	в, % к итогу	абс., (+/-), тыс. руб.	относ., %	структ., %	абс., (+/-), тыс. руб.	отн., %	струк., %	абс., (+/-), тыс. руб.	относ., %	струк.,%
Заемный капи­тал, всего	1594610	59,50	2785539	79,56	2599155	62,76	3247540	67,14	1190929	174,68	20,07	-186384	93,31	-16,80	648385	124,95	4,38
в том числе: долгоср. заем­ный капитал	868	0,03	686	0,02	1424	0,03	8169	0,17	-182	79,03	-0,01	738	207,58	0,01	6745	573,67	0,13
краткосрочный платный заем­ный капитал	1593742	59,46	2784853	79,54	2597731	62,73	3239371	66,97	1191111	174,74	20,08	-187122	93,28	-16,81	641640	124,70	4,24
Кредиторск. зад-сть	919833	34,32	1183937	33,82	1463587	35,34	1804088	37,30	264104	128,71	-0,50	279650	123,62	1,53	340501	123,26	1,96
Величина всех ист-в фин. ак­тивов (имуще­ства)	2680237	100	3501128	100	4141246	100	4836896	100	820891	130,63	-	640118	118,28	-	695650	116,80	-

---

Политика привлечения заемных средств представляет собой часть об­щей финансовой стратегии, заключающейся в обеспечении наиболее эффек­тивных форм и условий привлечения заемного капитала из различных источ­ников в соответствии с потребностями развития предприятия. Проведем ана­лиз динамики и структуры формирования заемных финансовых ресурсов ООО «Орион - С».

Анализ данных, приведённых в таблице 6, показал, что заемный капи­тал увеличился за весь анализируемый период с 1594610 тыс. руб. до 3247540 тыс. руб. - на 1952930 тыс. руб. или на 203,7%.

В 2015 г. наибольший удельный вес в общей величине всех источников финансирования активов также занимал заемный капитал - на конец года со­ставил 67,14%. за весь период долгосрочный заемный капитал увеличился на 7301 тыс. руб. (с 868 тыс. руб. до 8169 тыс. руб.), хотя его доля незначи­тельна (0,3%). Краткосрочный платный капитал возрос на 24,7%. В течение анализируемого периода в структуре заемного капитала ООО «Орион - С» наблюдалось преобладание краткосрочного платного заемного капитала.

Это является отрицательной тенденцией, так как краткосрочные плат­ные источники являются более дорогими по сравнению с долгосрочными и значительный их размер может привести к утрате платежеспособности ООО «Орион - С». Наблюдается рост финансовой зависимости предприятия.

Динамика, состав и структура кредиторской задолженности ООО «Орион - С», приведена в таблице 4.

За 2013 г. кредиторская задолженность увеличилась на 731619 тыс. руб. и к концу года составила 1651452 тыс. руб. В 2014 г. кредиторская за­долженность также увеличилась на 252065 тыс. руб., а в 2015 г., сократилась на 99429 тыс. руб., и концу года составила 1804088 тыс. руб. Наибольший удельный вес в общей величине кредиторской задолженности занимают авансы полученные, и прочие кредиторы. В 2015 г. авансы полученные от­сутствовали, а прочие кредиторы занимали 35,2% в кредиторской задолжен­ности.

Таблица 4 - Динамика, состав и структура кредиторской задолженности ООО «Орион - С»

Элементы за­долженности	Ha 01.01. 2013г.	Ha 01.01. 2014г.	Ha 01.01. 2015г.	Ha 01.01. 2016г.		Изменения за
						2013г.	2014г.	2015г.
1 Кредитор­ская задол­женность (КЗ), всего, тыс. руб., в т. ч.	919833	1651452	1903517	1804088		731619	252065	-99429
1.1 Постав­щики и под­рядчики	538723	649391	762922	1162889		110668	113531	399967
- в % ко всей КЗ	0,59	0,39	0,40	0,64		-0, 19	0,01	0,24
1.2 КЗ сроч­ная (задолж. перед бюдже­том и перед гос. внебюдж. фондами)	42583	9838	193444	59146		-32745	183606	-134298
- в % ко всей КЗ	4,63	0,60	10,16	3,28		-4,03	9,57	-6,88
1.3 Задолжен­ность перед персоналом организации	14920	15413	22019	-	493		6606	-
- в % ко всей КЗ	1,62	0,93	1,16	-	-0,69		0,22	-
1.4 Авансы полученные	-	467539	439954	541071	-		-27585	101117
- в % ко всей КЗ	-	28,31	23,11	29,99	-		-5, 20	6,88
1.5 Прочие кредиторы	323607	509271	485178	40981	185664		-24093	-444197

---