Файл: Управление финансовыми ресурсами на предприятии (Оптимизация управления финансовыми ресурсами ООО «Орион - С»).pdf

Однак о существуют и мн огие другие направления их исп ольз ования.

Финанс овые ресурсы — эт о, п о сути, кр овен осная система предпри­ятия, без к от ор ой ег о жизнь пр ост о нев озм ожна. Таким образ ом, финанс овые ресурсы к оммерческ ой организации п о св оей сущн ости — эт о с ов окупн ость денежных д ох од ов, п оступлений и нак оплений к оммерческ ой организации, исп ользуемых для обеспечения ее деятельн ости, развития организации или сохранения ее места на рынке, а также для решения нек от орых с оциальных задач. Их отличительными чертами являются: денежная ф орма существ ова­ния, принадлежн ость финанс овых ресурс ов к онкретн ому субъекту х озяйст­вования, исп ольз ование на цели расширенн ог о в оспр оизв одства и с оциаль­ные цели.

Организация исп ользует финанс овые ресурсы как в пр оцессе пр оиз­водственн ой, так и инвестици онн ой деятельн ости. Они всегда нах одятся в пост оянн ом движении и пребывают в денежн ой ф орме в виде остатк ов де­нежных средств на расчетн ом счету в к оммерческ ом банке и в кассе пред­приятия.

Заботясь о финансовой устойчивости и стабильности, предприятию особенно важно эффективно управлять своими финансовыми ресурсами, верн о распределяя их п о видам деятельн ости и в о времени.

1.2 Управление финансовыми ресурсами предприятия

Управление финансовыми ресурсами представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с оптимальным его формированием из различных источников, а также обеспечением эффективного его использования в различных видах хо­зяйственной деятельности предприятия. Это совокупность целенаправленных методов, операций, рычагов, приемов воздействия на разнообразные виды финансов для достижения определенного результата. Цели управления фи­нансовыми ресурсами:

выживание в условиях конкурентной борьбы;

приемлемые темпы роста экономического потенциала предприятия;

рост объемов производства и реализации;

максимизация прибыли;

минимизация расходов;

обеспечение рентабельной деятельности и т.д.

Управление финансовыми ресурсами предприятия направлено на ре­шение следующих основных задач:

формирование достаточного объема капитала, обеспечивающего необ­ходимые темпы экономического развития предприятия. Эта задача реализу­ется путем определения общей потребности в капитале для финансирования необходимых предприятию активов, формирования схем финансирования оборотных и внеоборотных активов, разработки системы мероприятий по привлечению капитала из предусматриваемых источников;

---

оптимизация распределения сформированного капитала по видам дея­тельности и направлениям использования. Эта задача реализуется путем ис­следования возможностей наиболее эффективного использования капитала в отдельных видах деятельности предприятия и хозяйственных операциях; формирования пропорций предстоящего использования капитала, обеспечи­вающих достижение условий наиболее эффективного его функционирования и роста рыночной стоимости предприятия;

обеспечение условий достижения максимальной доходности капитала при предусматриваемом уровне финансового риска которая может быть обеспечена на стадии его формирования за счет минимизации средневзве­шенной его стоимости, оптимизации соотношения собственного и заемного видов привлекаемого капитала, привлечения его в таких формах, которые ге­нерируют наиболее высокий уровень прибыли. При этом необходимо иметь в виду, что максимизация уровня доходности капитала достигается, как пра­вило, при существенном возрастании уровня финансовых рисков, связанных с его формированием, так как между этими двумя показателями существует прямая связь. Поэтому максимизация доходности формируемого капитала должна обеспечиваться в пределах приемлемого финансового риска, кон­кретный уровень которого устанавливается собственниками или менедже­рами предприятия с учетом их финансового менталитета;

минимизации финансового риска, связанного с использованием капи­тала, при предусматриваемом уровне его доходности. Если уровень доходно­сти формируемого капитала задан или спланирован заранее, важной задачей является снижение уровня финансового риска операций, обеспечивающих достижение этой доходности. Такая минимизация уровня рисков может быть обеспечена путем диверсификации форм привлекаемого капитала, оптимиза­ции структуры источников его формирования, избегания отдельных финан­совых рисков, эффективных форм их внутреннего и внешнего страхования.

Достижение постоянного финансового равновесия предприятия в про­цессе его развития характеризуется высоким уровнем финансовой устойчи­вости и платежеспособности на всех этапах его развития и обеспечивается формированием оптимальной структуры капитала. Проведение финансового контроля над предприятием со стороны его учредителей, который обеспечи­вается контрольным пакетом акций в руках первоначальных учредителей предприятия. На стадии последующего формирования капитала в процессе развития предприятия необходимо следить за тем, чтобы привлечение собст­венного капитала из внешних источников не привело к утрате финансового контроля и поглощению предприятия сторонними инвесторами.

---

Необходимая финансовая гибкость обеспечивается за счет оптимиза­ции соотношения собственных и заемных его видов, долгосрочных и кратко­срочных форм его привлечения, снижения уровня финансовых рисков, свое­временных расчетов с инвесторами и кредиторами.

Задача оптимизация оборота капитала решается путем эффективного управления потоками различных форм капитала в процессе отдельных цик­лов его кругооборота на предприятии. Важную роль приобретает своевре­менное реинвестирование капитала в наиболее доходные активы и операции, обеспечивающие необходимый уровень его эффективности в целом.

Целью управления формированием заемного капитала предприятия яв­ляется определение его наиболее рационального источника заимствования, способствующего повышению стоимости собственного капитала предпри­ятия.

Управление финансовыми ресурсами состоит также в формировании целевых источников финансирования за счет прибыли, взносов учредителей и участников и других доходов и в их эффективном использовании. Основ­ными методами, связанными с оценкой и последующим управлением финан­совыми ресурсами являются методы экономического анализа и в частности финансовый анализ. На основании финансового анализа текущего состояния ресурсов предприятия проводится разработка рекомендаций, которые позво­лили бы оптимизировать их структуру.

Финансовый анализ проводится с помощью разного типа моделей, по­зволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основ­ными показателями отчетности, что позволяет более эффективно управлять финансовыми ресурсами.

Горизонтальный (временной) анализ - это сравнение каждой позиции отчетности с аналогичной ей позицией в предыдущем периоде или за более длительный промежуток времени. В зависимости от вкладываемого смысла горизонтальным анализом также называют сравнение статей актива и пас­сива баланса и сравнительный анализ статей форм отчетности одного пред­приятия с другими предприятия данной отрасли.

Трендовый анализ - это сравнение каждой позиции отчетности с анало­гичной ей позицией ряда предыдущих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем.

Вертикальный анализ - это определение структуры итоговых финансо­вых показателей с выявлением изменения каждой позиции по сравнению с предыдущим периодом.

---

Анализ относительных показателей (коэффициентов) - это расчет соот­ношений отдельных показателей позиций отчета с позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей. Относительные показа­тели подразделяются на коэффициенты распределения и коэффициенты ко­ординации.

Сравнительный анализ - это и внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы в сравнении с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

Факторный анализ - это анализ влияния отдельных факторов на резуль­тативный показатель с помощью детерминированных или стохастических методов исследования.

Предикативные модели - это модели прогностического характера, ко­торые используются для прогнозирования доходов предприятия и его буду­щего финансового состояния. Наиболее распространенными из них явля­ются: расчет точки критического объема продаж, построение прогнозных финансовых отчетов, модели динамического анализа, модели ситуационного характера.

Нормативные модели позволяют сравнить фактические результаты деятельности предприятия с ожидаемыми, рассчитанными по бюджету. Эти модели используются во внутреннем финансовом анализе. Их сущность сво­дится к установлению нормативов по каждой статье расходов и к анализу от­клонений фактических данных от их нормативов.

Основными методами, связанными с оценкой и последующим управ­лением финансовыми ресурсами являются методы экономического (финан­сового) анализа и в частности финансовый анализ. На основании финансо­вого анализа текущего состояния ресурсов предприятия проводится разра­ботка рекомендаций, которые позволят оптимизировать их структуру.

Обобщая вышеизложенное можно сказать, что финансовые ресурсы предприятия - это часть денежных средств в форме доходов и внешних по­ступлений, предназначенных для выполнения финансовых обязательств и осуществления затрат по обеспечению расширенного воспроизводства. Они образуются в результате производственно-хозяйственной деятельности хо­зяйствующих субъектов путем получения денег за проданные товары, произ­водимые ими, а также мобилизации средств на финансовом рынке.

Основным направлением использования финансовых ресурсов пред­приятия является финансирование затрат на производство и реализацию про­дукции, работ, услуг. Управление же финансовыми ресурсами представляет собой часть общей финансовой стратегии предприятия, заключающаяся в обеспечении необходимого уровня финансирования его производственного развития. Важной задачей финансиста предприятия является оценка сложив­шихся расходов производственного и финансового характера и определение их оптимальной величины и структуры. Управление финансовыми ресурсами представляет собой часть общей финансовой стратегии предприятия, заклю­чающаяся в обеспечении необходимого уровня финансирования его развития и одной из ключевых подсистем общей системы управления предприятием.

---

Глава 2 .Оптимизация управления финансовыми ресурсами ООО «Орион - С»

2.1 Управление собственными финансовыми ресурсами предпри­ятия

Общество с ограниченной ответственностью «Орион-С», именуемое в дальнейшем «Орион-С», создано в соответствие с Федеральным законом №14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью». Юридический адрес: г. Краснодар, ул. Фадеева, дом 429, корпус 3, офис 8. ООО «Орион-С» основано в 2007 году. Предприятие имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущест­венные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде и арбит­раже.

Основной целью создания строительно-монтажной фирмы ООО «Орион-С», является осуществление коммерческой деятельности для извле­чения прибыли. Предприятие специализируется на выполнении устройства промышленных полов для промышленных помещений различного назначе­ния. Области применения: складские помещения, производственные цеха, торговые комплексы и магазины, автосервисы и автосалоны, складские холо­дильные камеры, грузовые платформы на промышленных площадках, и про­чие объекты, где необходим долговечный пол с повышенными эксплуатаци­онными характеристиками, не требующий специального ухода.

Собственные финансовые ресурсы характеризуют общую стоимость денежных средств предприятия и их эквивалентов, принадлежащих им на правах собственности, т.е. составляющих часть его собственного капитала. Как говорилось в первой теоретической главе дипломной работы, финансо­вые ресурсы предприятия делятся на собственные, заемные и привлеченные.

Пассивы предприятия представляют собой решения по выбору источ­ников финансирования имущества предприятия. При этом они делятся на привлекаемые из внешних источников, характеризуют ту их часть, которая формируется вне пределов предприятия. Она охватывает собственный капи­тал. Собственный капитал предприятия принято делить на отдельные состав­ляющие (таблица 1).

---