Файл: Анализ эффективности инвестиций (на примере КБ «Кубань Кредит» ООО).pdf

Введение

Проблема инвестирования является одной из основных в современной экономической науке. Это связано с тем, что инвестиционная деятельность способствует стимулированию экономического роста. Ключевым звеном в активизации инвестиционной деятельности в системе рыночных отношений должны стать коммерческие банки, т.к. вследствие особенностей формирования капитала, они способны создать достаточный для развития экономики инвестиционный потенциал.

Необходимость активизации участия банков в инвестиционном процессе вытекает из взаимозависимости успешного развития банковской системы и экономики в целом. С одной стороны, коммерческие банки заинтересованы в стабильной экономической среде, являющейся необходимым условием их деятельности, с другой - стабильность экономического развития во многом зависит от степени устойчивости и эластичности банковской системы, ее эффективного функционирования.

Проблемы привлечения к инвестированию реального сектора экономики средств банков являются весьма острыми, требующими всестороннего анализа условий, влияющих на деятельность кредитных организаций. Противоречивость ситуации заключается в том, что, с одной стороны, банковская система может эффективно развиваться только в стабильно работающей экономике, с другой - очевидна необходимость усиления роли банков в инвестиционном процессе.

Поэтому особую практическую значимость приобретает исследование места и роли банков в инвестиционной деятельности, факторов, препятствующих или способствующих эффективной роли банков в осуществлении инвестиций в экономику, условий для трансформации накоплений и сбережений населения в инвестиции. В связи с этим вопросы повышения инвестиционной активности коммерческих банков являются весьма актуальными, что и обусловило выбор темы и определило основные направления исследования выпускной квалификационной работы.

Целью исследования является анализ эффективности инвестиционной деятельности коммерческих банков и разработка мер по их повышению.

Для достижения данной цели в работе были поставлены следующие задачи:

- Раскрыть сущность и дать характеристику основным направлениям инвестиционной деятельности банка;

- Определить сущность инвестиционной политики и стратегии как основы управления инвестиционной деятельностью банка;

- Дать общую экономическую характеристику банка, выступающего в качестве объекта исследования;

-. Провести анализ структуры и динамики инвестиций банка;

-. Оценить эффективность инвестиционной деятельности банка;

- Предложить меры по повышению эффективности инвестиционной деятельности банка и провести их экономическую оценку.

Объектом исследования является КБ «Кубань Кредит» ООО. Предметом исследования выступает инвестиционная деятельность данного банка.

В работе использованы следующие методы исследования: методы структурного и динамического анализа, метод сравнения, метод экспертных оценок.

Теоретической и методической основой работы выступают: годовые отчеты банка, данные ЦБ РФ, законодательство РФ в области регулирования банковской и инвестиционной деятельности, работы ведущих экономистов по изучаемым вопросам, публикации научных периодических изданий.

Структура работы включает в себя введение, три главы, заключение, список использованной литературы.

Глава 1. Теоретические основы осуществления инвестиционной деятельности коммерческого банка

1.1. Понятие, сущность и основные направления инвестиционной деятельности банка

Инвестиции выполняют ключевую роль в развитии национальной экономики. От объема и структуры инвестиций во многом зависят результаты хозяйствования на различных уровнях экономической системы, состояние, перспективы развития и конкурентоспособность национальной экономики.

В отечественной и зарубежной литературе существуют различные определения категории «инвестиции». Так, например, П. Самуэльсон определяет инвестиции как отказ от использования доходов на текущее потребление в пользу капиталообразования и ожидаемого расширения потребления в будущем^[1]. В зарубежной экономической литературе встречается также определение инвестиций как способа помещения капитала, который должен обеспечить сохранение или возрастание стоимости и принести положительную величину дохода^[2].

По определению М.А. Николаева инвестиции представляют собой сбережения, направляемые в хозяйственную жизнь, вложения в капитал^[3]. В энциклопедии банковского дела и финансов инвестиции определяются как долгосрочные вложения капитала внутри страны и за границей^[4].

Несколько иное определение инвестиций встречается в нормативных актах. Так, например, в Законе РФ «Об инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений» понятие инвестиции раскрывается следующим образом: «Инвестиции – денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской или иной деятельности в целях получения прибыли или достижения иного положительного эффекта»^[5].

Согласно Закону об иностранных инвестициях под иностранной инвестицией понимается «вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории Российской Федерации в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте в Российской Федерации в соответствии с федеральными законами, в том числе денег, ценных бумаг (в иностранной валюте и в валюте Российской Федерации), иного имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальную собственность), а также услуг и информации»^[6].

Таким образом, на основе положений российского законодательства можно сделать вывод, что инвестиционной деятельностью является деятельность по направлению средств в объекты инвестирования с целью получения дохода.

Инвестирование средств осуществляется инвесторами – субъектами инвестиционной деятельности, которые в свою очередь могут осуществлять инвестиции, как за счет собственных средств, так и заемных. В современной экономике важная роль среди различных субъектов инвестиционной деятельности принадлежит коммерческим банкам.

В условиях современной финансовой системы банки накапливают существенный инвестиционный потенциал, что становится возможным благодаря использованию транзакционных денежных средств и кредитной эмиссии. Банковские инвестиции имеют собственное экономическое содержание, что объясняет существование различных подходов к их трактовке. Так, В.В. Иванов, Б.С. Соколов понимают под инвестициями все направления размещения ресурсов коммерческого банка^[7]. По мнению Г.В. Федотовой, А.С. Федорова банковские инвестиции – это операции по размещению денежных средств на определенный срок с целью получения дохода^[8]. Таким образом, согласно первого определения к банковским инвестициям можно отнести весь комплекс операций коммерческого банка, а согласно второго определения – их срочную составляющую.

С понятием банковских инвестиций тесно связано понятие инвестиционной деятельности коммерческого банка. Следует отметить, что в зарубежной и отечественной экономической литературе существует разный подход к объяснению экономической сущности инвестиционной деятельности банка. Объясняется это тем, что в странах с развитой рыночной экономикой механизмы инвестирования в основном базируются на рынке ценных бумаг, поэтому инвестиционная деятельность банков сводится к собственной и посреднической деятельности по выпуску и размещению ценных бумаг на первичном рынке, инвестиционному консультированию, собственной деятельности и финансовому посредничеству на вторичном рынке ценных бумаг^[9].

О.И. Курдо рассматривает инвестиционную деятельность коммерческого банка как процесс от своего имени и за свой счет и по собственной инициативе выпуска и вложения коммерческого банка в ценные бумаги, либо непосредственные вложения в производство, а также предоставление брокерских и иных услуг, в том числе разработка новых финансовых инструментов, с целью получения прибыли, контроля над предприятиями или же получения иного полезного эффекта, при этом вложения должны осуществляться на относительно продолжительный период не менее 3 лет^[10].

Ю.В. Кравченко рассматривает инвестиционную деятельность коммерческого банка в макро – и микроэкономическом аспекте. Инвестиционная деятельность в микроэкономическом аспекте коммерческого банка как экономического субъекта представляет собой деятельность в процессе которой он выступает в качестве инвестора, вкладывая свои ресурсы на срок в создание или приобретение и покупку финансовых активов для извлечения прямых и косвенных доходов. Инвестиционная деятельность банков в макроэкономическим аспекте связана с их деятельностью в качестве финансовых посредников. В этом качестве банки помогают удовлетворить потребность хозяйствующих субъектов в инвестициях. Спрос на них в условиях рыночной экономики возникает в денежно-кредитной форме. Кроме того, банки дают возможность превратить сбережения и накопления в инвестиции^[11].

Таким образом, участие банка в инвестиционной сфере – это необходимая составляющая успешного развития всей банковской инфраструктуры и экономики страны в целом. Основной целью инвестиционной деятельности коммерческого банка является увеличение дохода. Для достижения данной цели осуществляют инвестиционную деятельность в различных направлениях, осуществляя ее как за счет собственных средств, так и за счет средств клиентов. Банковские инвестиции могут быть реализованы в различных формах и видах в зависимости от направлений, сроков, целей инвестирования.

1.2. Инвестиционная стратегия и политика как основа инвестиционной деятельности коммерческого банка

Успешное осуществление инвестиционной деятельностью коммерческими банками требует четкой и отлаженной системой управления данной деятельностью. В свою очередь управление инвестиционной деятельностью подразумевает наличие определенных целей при формировании инвестиционного портфеля банка и направлено на обеспечение эффективного их достижения.

Основными инструментами инвестиционной деятельности коммерческого банка являются инвестиционная стратегия и инвестиционная политика. Основу инвестиционной стратегии банка составляет общая стратегия развития банка. Она определяет общую концепцию осуществления инвестиционной деятельности банка, цели и основные направления инвестирования. В наиболее общем виде инвестиционная стратегия представляет собой систему долгосрочных целей инвестиционной деятельности коммерческого банка, определяемых общими задачами ее развития и инвестиционной идеологией, а также выбор наиболее эффективных путей их достижения^[12].

Значение стратегии в инвестиционной деятельности банка состоит в том, что она определяет долгосрочные цели, оценивает реальные возможности и перспективы банка в отношении развития инвестиционной деятельности банка и ее основных направлений, позволяет использовать ее потенциал более эффективно, учитывает влияние различных внешних факторов на инвестиционную среду.

Инвестиционная стратегия банка разрабатывается применительно к конкретному инвестиционному портфелю. Управляя инвестиционным портфелем, коммерческие банки стремятся к достижению равновесия между ликвидностью и прибыльностью. В решении данной задачи банки могут использовать одну их трех инвестиционных стратегий:

1. Стратегия постоянной стоимости. При управлении инвестиционным портфелем его общая стоимость должна поддерживаться на определенном уровне.

2. Стратегия постоянных пропорций. При этой стратегии банк поддерживает в течение определенного периода времени одинаковые соотношения между отдельными составляющими портфеля. Структура инвестиционного портфеля, по которой устанавливаются пропорции, может быть определена по большому числу признаков, например: уровень рискованности инвестиций, направления инвестирования и т.д.