Файл: Анализ эффективности инвестиций (на примере КБ «Кубань Кредит» ООО).pdf

Таблица 13

Показатели дисперсии и среднего квадратичного отклонения вероятности доходности инвестиций

Полученные значения показывают, что диапазон колебаний по ЗАО "ВКБ Новостройки" в пределах одного стандартного отклонения от ожидаемого значения составляет от - 12,6 до 52,6 (26,3 ± 13,7), то есть колебание составляет 52,6 %.

При этом по АО "Домостроитель" диапазон колебаний составляет от - 66,5 до 106,9 (20,2 ± 86,7), то есть колебание составляет 173,4 %. У ОАО "АСК "Гулькевичский" примерно аналогичная ситуация – колебание составляет 168,2 % (24,4 ± 84,1).

Таким образом, результаты расчетов свидетельствуют о том, что наименее рискованными будут инвестиции в ЗАО "ВКБ Новостройки", больший уровень риска по инвестированию в АО "Домостроитель" и У ОАО "АСК "Гулькевичский". С учетом произведенных выше результатов расчетов, оптимальная структура портфеля реальных инвестиций показана на рисунке 19

Рисунок 19. Оптимальная структура портфеля реальных инвестиций КБ «Кубань Кредит» ООО

В результате перераспределения средств по объектам реального инвестирования средства, планируемые для осуществления инвестиций в АО «Нефтемаш» могут быть направлены для увеличения объема инвестиций в ЗАО "ВКБ Новостройки", а средства, планируемые для осуществления инвестиций в АО «Кубаньмаш» в равных долях направлены на осуществление инвестиций в АО "Домостроитель" и ОАО "АСК "Гулькевичский". При таком перераспределении средств прирост общей суммы доходов от осуществления реальных инвестиций составит:

405657*(3,11/100 -2,82/100 ) = 1176 тыс. руб.

400794*(3,11/100 – 2,79/100) = 1283 тыс. руб

1176 + 1283 = 2459 тыс. руб.

Таким образом, прирост дохода банка за счет оптимизации портфеля реальных инвестиций составит 2459 тыс. руб.

С целью прогноза изменения доходов за счет расширения услуг инвестиционного кредитования был проведен экспертный опрос сотрудников кредитного управления о том, на сколько процентов, по мнению респондентов, может увеличиться объем инвестиционного кредитования (исходя из опыта их работы) в случае внедрения рекомендуемых инвестиционных кредитов для сельскохозяйственных производителей и предприятий санаторно – курортного бизнеса.

Всего в опросе участвовало 18 респондентов. Распределение ответов респондентов показано в таблице 14

Таблица 14

Результаты экспертного опроса

Таким образом, по результатам опроса, максимальное значение Xmax = 7,2, Хmin = 3,5, среднее значение 5,14, среднее квадратическое отклонение 1,23.

Для оценки достоверности мнений эксперта был использован критерий Греббса, суть которого заключается в определении двух безразмерных дробей:

Полученные значения сравниваем с допустимыми значениями при принятом уровне ошибок (таблица 15)

Таблица 15

Нормативные значения критерия Греббса

Критерий Греббса применяется при объеме выборки до 25 ед., что нам подходит, поскольку к нашему исследованию были привлечены 18 экспертов. Поскольку аномальные значения в результатах опроса экспертов отсутствуют, есть все основания принять, что их усредненное мнение подходит для прогнозирования результативности предлагаемых мероприятий.

Запланированный объем инвестиционных кредитов КБ «Кубань Кредит» ООО на прогнозный период составляет 24289450 тыс. руб.

С учетом мнений экспертов прогнозируемый прирост объема инвестиционного кредитования составит:

24289450*5,14/100 = 1248478 тыс. руб.

Если предположить, что средняя процентная ставка по инвестиционным кредитам не изменится, то возможный прирост доходов банка составит:

1248478* 10,87/ 100 = 135710 тыс. руб.

Таким образом, общий прирост дохода банка от предложенных мер составит:

135710 + 2459 = 138169 тыс. руб.

Выводы:

По результатам исследования, выполненного в данной главе выпускной квалификационной работы установлено, что у КБ «Кубань Кредит» ООО существуют возможности увеличения объемов инвестиционной деятельности как на региональном рынке, так и за его пределами. Реализации данных возможностей в настоящее время препятствуют проблемы развития инвестиционной деятельности, как общие для всей банковской системы РФ, так и характерные для исследуемой банковской организации.

С учетом проблем инвестиционной деятельности КБ «Кубань Кредит» ООО в данной главе работы были предложены меры по совершенствованию организации управления инвестиционной деятельностью банка, оптимизации портфеля реальных инвестиций и расширения услуг в области инвестиционного кредитования. Расчеты показали, что реализация данных мер позволит получить банку дополнительный доход в сумме 138169 тыс. руб.

Заключение

В процессе исследования, выполненного в выпускной квалификационной работе, был проведен анализ сущности и основных направлений инвестиционной деятельности коммерческих банков, раскрыты риски и факторы, влияющие на уровень ее доходности, определена роль инвестиционной политики в управлении инвестиционной деятельности банка. В аналитической части работы проведен анализ особенностей инвестиционной деятельности КБ «Кубань Кредит» ООО, дана оценка ее эффективности, а также предложены меры по совершенствованию. Таким образом, основные задачи исследования были решены.

В результате исследования было установлено, что в современной экономике банки выполняют важную роль как субъекты инвестиционной деятельности благодаря накопленному инвестиционному потенциалу. Механизмы банковского инвестирования в основном базируются на рынке ценных бумаг. Инвестиционная деятельность банков сводится к собственной и посреднической деятельности по выпуску и размещению ценных бумаг на первичном рынке, осуществлению производственных инвестиции, инвестиционному консультированию, собственной деятельности и финансовому посредничеству на вторичном рынке ценных бумаг.

При осуществлении инвестиционной деятельности банк выполняет две основных функциональных роли:

1) роль инвестора, который направляет собственные средства на создание или приобретение реальных активов или покупку финансовых активов в целях получения дохода;

2) роль финансового посредника, обеспечивающего реализацию инвестиционного спроса хозяйствующих субъектов

Основной целью инвестиционной деятельности коммерческого банка является увеличение дохода. Для достижения данной цели осуществляют инвестиционную деятельность в различных направлениях, осуществляя ее как за счет собственных средств, так и за счет средств клиентов. Банковские инвестиции могут быть реализованы в различных формах и видах в зависимости от направлений, сроков, целей инвестирования.

В процессе осуществления инвестиционной деятельности коммерческие банки могут получать как прямые, так и косвенные доходы. Прямые доходы приобретают форму дивидендов, процентов, дохода от продаж, комиссионных доходов. Косвенные доходы являются следствием усиления контроля над дочерними и зависимыми обществами.

С целью оптимизации доходов и снижения рисков коммерческие банки формируют инвестиционный портфель, в состав которого могут быть включены как финансовые, так и реальные инвестиции. Инвестиционная деятельность банков связана с определенным риском. Риск инвестирования может быть как систематическим, так и несистематическим. Коммерческие банки имеют возможности управления несистематическими рисками прежде всего посредством диверсификации инвестиционного портфеля. В процессе управления инвестиционной деятельностью банка необходимо учитывать влияние как макро -, так и микроэкономических факторов.

Основным инструментом управления инвестиционной деятельностью банка является его инвестиционная стратегия, которая представляет собой систему долгосрочных целей инвестиционной деятельности коммерческого банка, определяемых общими задачами ее развития и инвестиционной идеологией, а также выбор наиболее эффективных путей их достижения. Основной формой реализации инвестиционной стратегии банка является его инвестиционная политика. Банком может быть выбран один из трех типов инвестиционной политики: агрессивная, консервативная, умеренная, которые отличаются друг от друга по подходам к формированию и структуре инвестиционного портфеля.

Анализ особенностей организации инвестиционной деятельности коммерческого банка был выполнен на примере КБ «Кубань Кредит» ООО. Это динамично развивающийся коммерческий банк, добившийся роста финансовых результатов и занимающий прочные позиции на региональном финансовом рынке.

Основными направлениями инвестиционной деятельности банка являются:

- инвестиции в ценные бумаги (финансовые инвестиции);

- реальные инвестиции;

- инвестиции в развитие собственной деятельности;

- инвестиционное кредитование;

- консультационные и посреднические услуги в области инвестирования.

Наибольший удельный вес в общей сумме инвестиций банка составляют финансовые инвестиции – 98% от общего объема инвестиционного портфеля. Инвестиции банком осуществляются в долговые ценные бумаги, а именно облигации кредитных организации и ОФЗ. Объем финансовых инвестиций банка в 2016 г. увеличился, при этом тенденция роста по данному направлению инвестирования, причем тенденция роста наблюдалась и в первые 9 месяцев 2017 г.

Реальные инвестиции осуществляются банком в рамках финансово – промышленной группы «ВКБ», членом которой он является. Инвестиции осуществляются преимущественно в предприятия строительной отрасли (83,5% от общего объема реальных инвестиций). Объем реальных инвестиций банка в 2016 г., напротив, сократился, причем тенденция снижения продолжилась и в первые 9 месяцев 2017 г.

Положительной была динамика инвестиционных кредитов, при этом следует отметить как рост объема в динамике выданных кредитов, так и их удельного веса в общей сумме кредитного портфеля банка. объем выданных инвестиционных кредитов за 9 месяцев 2017 г. превысил аналогичный показатель за весь предыдущий год на 27,9%, а их удельный вес составил 30%. Основным направлением инвестиционного кредитования КБ «Кубань Кредит» ООО является строительная отрасль.

Также ежегодно увеличивается объем посреднических операций КБ «Кубань Кредит» ООО на рынке ценных бумаг. При этом за 9 месяцев 2017 г. объем посреднических операций, осуществленных на рынке ценных бумаг был на 48% выше, чем за весь 2016 г. Таким образом, данное направление инвестиционной деятельности банка можно оценивать как развивающееся.

Инвестиционная политика КБ «Кубань Кредит» ООО была оценена как умеренная. При финансировании инвестиционной деятельности банком использовались преимущественно стабильные источники, а именно собственные средства, средства, размещенные на срочных депозитах и займы других кредитных организаций.

Анализ эффективности инвестиционной деятельности КБ «Кубань Кредит» ООО позволил сделать следующие выводы:

1. Доходность финансовых инвестиций банка в 2016 г. по сравнению с 2015 г. увеличилась, что было вызвано изменением структуры портфеля ценных бумаг банка, а также ростом доходности ОФЗ. Тенденция роста доходности финансовых инвестиций сохранилась и в 2017 г., что также было вызвано ростом средней нормы доходности по долговым ценным бумагам.