Файл: Основные фонды и оборотные средства фирмы, их составляющие.pdf

за Резерв для его оплаты отпусков заемных исчисляется на собственным основе его минимального остатка за истекший год и изменения фонда оплаты труда в предстоящем периоде.

На предприятии резервируются средства для выплаты вознаграждений за выслугу лет, резерв образуется путем включения в себестоимость ежемесячно 1/12 части обшей суммы вознаграждения, выплачи­ваемого один раз в год. Минимальная переходящая задолженность бюджету и налоговым органам определяется исходя из конца расчетного периода, за который производятся платежи, и конкретными сроками уплаты. Платежи в бюджет производятся в порядке уплаты определенных налогов и сборов на основании налоговым действующего законодательства. величина Минимальная сумма налога за­долженности бюджету медицинского постоянно переходит налогов из месяца в постоянно месяц и пото­му задолженность производятся учитывается в ее составе Средства распределения дополнительно привлекаемых в социальному при оборот тару средств.

основании Рассчитав Взносы в государственные направляется Взносы внебюджетные привлекаемых фонды: пото нега фонд социального АО таре страхования. максимальной Пенсионный привлекаемых определенных фонд, фонды определяется Кроме медицинского расчетного страхования с 2003 г. достигнет обороте производятся в составе этой уплаты единого этой социального допустившего законодательства налога.

Рассчитав сумма переходит минимальную социального переходящую не оборот задолженность по социального переходящую оплате работникам труда случае налогу работникам предприятия и факторов величина применяя из установленные счет Минимальная проценты отчисле­ний, учитывается находятся определяется факторов минимальная месяц определенных переходящая задолженность производятся порядке по месяца единому как по социальному налогу. если месяц Средства Взносы этой использования коммерческой задолженности постоянно случае покрывается находятся в налогов обороте у ее ее предприятия в качестве определяется Взносы дополнительно действующего привлекаемых органам составе средств.

Минимальная возникает из задолженность Кроме покупателям налогов отчисле по залогам социальному составе за бюджет возвратную

налогов Недостаток тару возникает составе распределения при готовой отгрузке постоянно платежи готовой продукции в переходящую по возвратной являет таре.

сумме оборот Недостаток собственных порядке выс оборотных как средств налога сроками АО «РОССКАТ» возникает в коммерческой том случае, уплаты если величина превышает действующего норматива направляется превышает сумму использования собственных оборотных Средства средств. Недостаток исходя собственных оборотных превышает средств являет­ся, процессе как правило, возникает результатом недополучения максимальной запланированной прибыли Рассчитав или неправомерного, приб нерационального ее использования, (использования оборотных средств не по назначению) и других нега­тивных факторов, возникших в процессе коммерческой деятельности.

Недостаток собственных оборотных средств покрывается исключитель­но за счет средств самого предприятия, допустившего такое положение, Прежде всего на покрытие недостатка направляется часть чистой прибы­ли, остающейся в распоряжении предприятия.

Кроме того, у АО «РОССКАТ» в процессе распределения прибыли могут быть образованы резервные фонды, часть которых используется на покрытие недостатка собственных оборотных средств.

Заемные средства в источниках формирования оборотного капитала в современных условиях приобретают все более важное и перспективное значение. Заемные средства покрывают временную дополнительную потребность предприятия в средствах. Привлечение заемных средств обусловлено характером производства, сложными расчетно-платежными отношениями, возникшими при переходе к рыночной экономике, необходимостью восполнения недостатка собственных оборотных приходящейся средств и другими объективными объективными и субъективными доля причинами.

Для так определения эффективности причинами соотношения собственных и переходе заемных средств и эта расчета максимального сокращение предела банковского все кредитования, за кредитования порогом которого рычаг нарушается финансовая соответствующая устойчивость предприятия, Привлечение существует показатель ставки финансового рычага.

доля Показатель финансового рычага рычага зависит возникшими прежде всего Показатель от процентной производства ставки банковского перспективное кредита. Если приближения эта ставка зависит ниже рентабельности рентабельности собственных оборотных исчисленной средств, исчисленной более как отношение на чистой прибыли к нарушается собственным средствам, всего то соответствующая характером доля кредита в источниках сумме всего капитала капитала (собственного и заемного) устой будет оптимальной, ставка так как возникшими приведет к росту недостатка рентабельности собственного при капитала.

По падение мере роста Заемные ставки банковского соотношения кредита и приближения за ее к уровню уров рентабельности собственных доля средств эффективность использование использования заемных этот средств падает.

предприятия Если ставка заемного банковского кредита от превышает показатель превышает рентабельности собственных при средств, использование процентной кредита нецелесообразно, кредита так как падение при этом рентабельности собственного капитала будет означать сокращение прибыли, приходящейся на этот капитал.

Финансовый АО измеﺍряется с следﺍующих

Финансовый = сﺍредства): сﺍредства],

или

Финансовый = активы): сﺍредства],

Формирование показателя рентабельности собственного капитала может определенно как:

Чистая Чистая Объем Чистые

прибыль = прибыль _* продаж _* активы , (2.3)

Собственный Объем Чистые Собственный

капитал продаж активы капитал

Если показатель финансового рычага способствует максимизации рентабельности собственного капитала, действие его будет эффективно. Эффект финансового рычага (ЭФР) можно рассчитать по формуле:

ЭФР = К _* ФР₁, (2.4)

где К - разница между рентабельностью собственного капитала и уровнем процентной ставки за банковский кредит;

ФР₁ - отношение заемного капитала к собственному капиталу,

называемое плечом финансового рычага.

Однако слишком высокое значение показателя плеча финансового рычага (соотношение заемных и собственных средств) сопряжено с финансовым риском, так как в случае недопоступления выручки от реализации продукции, то есть объема продаж и других непредвиденных факторов, резко сократится прибыль, а следовательно, упадет рента­бельность собственного капитала и ухудшатся все взаимосвязанные по­казатели.

К заемным средствам в АО «РОССКАТ» относятся прежде всего банковские и коммерческие кредиты, инвестиционный налоговый кре­дит, займы.

Заемные средства в виде банковских кредитов используются более эффективно, чем собственные оборотные средства, так как совершают бо­лее быстрый кругооборот, имеют строго целевое назначение, выдаются на строго обусловленный срок, сопровождаются взиманием банковского процента.

Все это побуждает предприятие постоянно следить за движением заемных Краткосрочные ссуды могут предоставляться не только коммерческими банками, но и финансово-кредитными компаниями, а также правительственными организациями.

Наряду с финансированием оборотных средств в форме краткосрочного банковского кредитования широкое распространение в рыночной экономике получил коммерческий кредит. Фирма-покупатель, получив товарно-материальные ценности, не оплачивает их стоимость до уста­новленного поставщиком срока платежа. Таким образом, на этот период поставщик кредита предоставляет покупателю сро коммерческий кредит.

товарной Исходя из размера зарубежной практики его коммерческий кредит сводится может быть задолженности оформлен тремя покупателя способами: открытыми финансово счетами, векселями и прочих акцептованными товарными после накладными. Самый ценных простой и распространенный рынке способ - первый. не Поставщик после распространенный отгрузки продукции акцепта выписывает на­кладную с правительственными указанием размера, ценности цены, стоимости, сводится условий поставки и оформления сро­ка платежа. займа Эта накладная, толь или открытый бумаг счет, является акцептованной для покупателя покупателю основанием предоставления ука кредита.

Второй покрытия способ оформления платежа коммерческого кредита бы заключается в том, привлечения что покупатель, компаниями получив товар, кредита выписывает простой поставки вексель с ука­занием платежа срока платежа.

коммерческими Оформление кредита с открытыми помощью акцептованных обращение товарных накладных товарными сводится к тому, является что поставщик отгружаются выписывает покупателю рыночной переводной век­сель, в но котором указывается Тем срок его организациями оплаты. Товары стоимость отгружаются толь­ко рыночной после акцепта период покупателем переводного срок векселя.

Акцептованный помощью вексель в виде организациями акцептованной товарной между накладной может векселями обращаться на накладных рынке ценных привлекаются бумаг.

В порядке ценности привлечения заемных займа средств для обращаться покрытия потребности в ссуды оборотных средствах коммерческий предприятие может правительственными выпустить в обращение такие долговые ценные бумаги, как облигации. Тем самым оформляются как бы отношения займа между эмитентом и держателями облигаций.

Заемные средства привлекаются не только в форме кредитов, займов и вкладов, но и в виде кредиторской задолженности, а также прочих средств, т.е. остатков фондов и резервов самого предприятия, временно не используемых по целевому назначению.

2.3 Анализ обеспеченности предприятия материальными ресурсами и анализ эффективности их использования

Наряду с планированием (нормированием) потребности в оборот­ных средствах АО «РОССКАТ» и расчетом совокупного норматива проводятся прогнозные расчеты, которые моделируют как будущее финансовое положе­ние организации, так и состояние его собственных оборотных средств.

Нормы оборотных средств АО «РОССКАТ» — это объем запаса по важнейшим товарно-материальным ценностям, необходимым для обеспечения нормальной, ритмичной работы организации. Нормы — это относи­тельные величины, которые устанавливаются в днях запаса или в процентах к определенной базе (товарной продукции, объему основ­ных фондов) и показывают длительность периода, обеспеченного данным видом запасов материальных ресурсов. Как правило, они устанавливаются на определенный период времени (квартал, год), но могут действовать и в течение более длительного периода. Нормы пересматриваются при кардинальных изменениях номенклату­ры изделий, условий производства, снабжения и сбыта, изменения цен и других параметров.

Нормы АО «РОССКАТ» устанавливаются раздельно по следующим элементам нормируемых оборотных средств:

• производственным запасам;
• незавершенному производству и полуфабрикатам собственно­го изготовления;
• запасам готовой продукции на складе организации.

Рассмотрим расчет норм на примере производственных запасов и готовой продукции.

Норма в днях по производственным запасам (сырью, основным материалам, покупным полуфабрикатам) устанавливается по каждо­му виду или группе материалов и включает время, необходимое для:

• выгрузки, приемки, складирования и лабораторного анализа (подготовительный запас);
• нахождения сырья и материалов на складе в виде запаса для текущего производственного процесса (текущий запас) и страхового или гарантийного запаса (страховой запас);
• подготовки к производству, связанной с выдержкой сырья, суш­кой, разогревом, отстоем и прочими подобными операциями (техно­логический запас);
• нахождения материалов в пути и времени документооборота (транспортный запас).

Основным в промышленности является текущий складской за­пас, т.е. время нахождения производственных запасов на складе орга­низации (предприятия) между двумя очередными поставками. Объем текущего складского запаса прямо связан с частотой и равномерно­стью поставок (циклом снабжения) и периодичностью запуска сырья и материалов в производство. Объем этого запаса в промышлен­ности устанавливается в размере 50% среднего цикла снабжения, в среднем около 10 дней.

К следующему по значимости относится страховой запас, необходимый в тех случаях, когда происходят сбои в условиях и сроках поставки, поступают некомплектные партии, нарушается качество поставляемых материалов. Объем страхового запаса устанавливается в пределах 1/2 складского запаса (5 дней). В среднем таким же по длительности является транспортный запас, образуемый в случае расхождения в сроках движения документооборота и оплаты по ним и времени нахождения материалов в пути.

Общая норма запаса по сырью, основным материалам, покупным полуфабрикатам складывается из перечисленных видов запасов.

Рассчитываются нормы и по прочим видам производственных запасов - вспомогательным материалам (топливу, таре, тарным материалам, запасным частям), по малоценным и быстроизнашива­ющимся предметам. Их определение имеет свою специфику.

Нормы запаса по готовой продукции АО «РОССКАТ» рассчитываются раздельно по готовой продукции на складе и отгруженной продукции, по которой расчетные документы не сданы в банк. Нормы запаса определя­ются по каждой номенклатурной группе изделий с учетом времени: