Файл: Анализ и разработка предложений по совершенствованию финансово- хозяйственной деятельности предприятия (организации)..pdf

Основным источником формирования имущества предприятия явыляются заемные средства, а на долю собственного капитала приходится только 13,0% всех источников. Согласно учетной политике ЗАО «КАЛУГАСЕЛЬВОДСТРОЙ» применяет ПБУ 18/02, поэтому в состве долгосрочных обязательств отражены отложенные налоговые обязательства, которые сократились на 10 тыс.руб. Удельный вес долгосрочных обязательств в составе источников формирования имущества снизился с 0,5% до 0,2%, т.е. на 0,3 процентного пункта. Для финансирования своей деятельности ЗАО «КАЛУГАСЕЛЬВОДСТРОЙ» привлекает банковские краткосрочные пассивы сумма которых увеличилась за 2014г. на 242 тыс.руб. или на 56,4%, однако их удельный вес в составе источников финансирования снизился с 4,4% до 4,2%, т.е. на 0,2 процентного пункта.

Негативным является рост кредиторской задолженности предприятия на 5116 тыс.руб. или на 62,3%, но крдиторская задолженность растет более низкими темпами, чем собственный капитал, поэтому ее доял в составе источников финансирования снижается с 83,7% до 82,6%, т.е. на 1,1 процентного пункта. Кроме того, на конец отчетного года ЗАО «КАЛУГАСЕЛЬВОДСТРОЙ» не имеет прочих обязательств.

Для оценки обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами на покрытие запасов, кредиторской задолженности, выплату заработной платы и для изучения факторов, оказавших влияние на их изменение, составим аналитическую форму в виде таблицы 2.9.

Данные таблицы 2.9 показывают, что за анализируемый период предприятие увеличило объём собственных оборотных средств на 1190 тыс. р. при значительном росте авансов, полученных от покупателей и заказчиков (предоплата возможных услуг), а также кредиторской задолженности на 4093 тыс. р.

Таблица 2.9

Обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами

Однако к концу года собственных оборотных средств для покрытия запасов и кредиторской задолженности не хватает на сумму 943 тыс. р., что свидетельствует о неустойчивом финансовом положении предприятия.

Рассчитаем показатели эффективности:

• продолжительность одного оборота оборотных средств;
• коэффициент оборачиваемости оборотных средств;
• коэффициент закрепления оборотных средств.

Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения компании, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную фор­му, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия, однако в анализируемом предприятии они свидетельствуют о снижении деловой активности ЗАО «КАЛУГАСЕЛЬВОДСТРОЙ».

Результаты расчетов показателей деловой активности предприятия представлены табл.2.10.

Таблица 2.10

Динамика оборачиваемости оборотных активов ЗАО «КАЛУГАСЕЛЬВОДСТРОЙ» з 2013 – 2014гг.

Таким образом, продолжительность каждого оборота оборотных активов выросла с 47 дня до 72,1 дня, а всего в 2014г. они совершили 5,0 оборота.

В результате замедления оборачиваемости оборотных активов на 2,7 оборота для получения выручки в размере 1 руб. потребовалось затратить не 0,13 руб. оборотных средств, а 0,20 руб., а всего дополнительно в оборот было вовлечено 27574,5 тыс.руб.

2.3 Диагностика финансового состояния предприятия

Тип финансовой устойчивости определяется обеспеченностью запасами и источниками их формирования. Источники формирования запасов характеризуются тремя основными показателями, которые представлены в табл.2.11.

Таблица 2.11

Оценка обеспеченности запасов источниками их формирования, тыс. р.

Финансовая устойчивость рассматриваемого предприятия (табл. 4.1) за отчётный год не претерпела существенных изменений, и её можно отнести к неустойчиво-нормальной (допустимой), при которой сохраняется возможность восстановления равновесия за счёт пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств.

Рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости (табл.2.12).

Таблица 2.12

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости предприятия

Коэффициент автономии растет на 2,1 процентного пункта и на конец 2014г. составил 13,0%, это означает, что снижается финансовая зависимость от внешних кредиторов, но по-прежнему велик финансовый риск. Так на 1 руб. собственных средств на начало 2014г. приходилось 8,170 руб. заемных средств, а на конец 2014г. – 6,688 руб., что выше нормативного значения 1.

Коэффициент маневренности увеличился на 0,439 и на конец отчетного периода составил 0,7, что находится в диапазоне рекомендованных значений и означает, что 70% собственного капитала является мобильным, т.е. используется для финансирования текущей деятельности.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами не удовлетворяет диапазону нормативных значений. Поэтому для пополнения оборотных активов ЗАО «КАЛУГАСЕЛЬВОДСТРОЙ» вынуждено привлекать заемные средства. низкое значение коэффициента обеспеченности оборотных средств собственными оборотными средствами должно явиться предметом особой заботы экономистов и менеджеров для создания в перспективе более стабильных финансовых условий работы.

Рассчитаем коэффициенты ликвидности. Результаты расчетов представим в табл. 2.13.

Таблица 2.13

Показатели платёжеспособности и ликвидности предприятия

Таким образом, коэффициенты ликвидности ниже нормативных значений, но коэффициент текущей и абсолютной ликвидности имеют положительную тенденцию к росту. Коэффициент критической ликвидности уменьшился на 0,055 на конец 2014г. составил 0,594, что свидетельствует о том, что данное предприятие может погасить на конец года текущие обязательства за счёт денежных средств и дебиторской задолженности на 59,4 %.

Коэффициент текущей ликвидности увеличился на 0,071 и на конец отчётного периода составляет 1,108, это свидетельствует о том, что организация располагает недостаточным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников. Значения данного коэффициента говорят о том, что на конец года данное предприятие может погасить 110,8 % текущих обязательств, мобилизовав все оборотные средства.

У анализируемого предприятия коэффициент текущей ликвидности ниже нормативного 2, а также коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами ниже нормативного значения 0,1. Поэтому для диагностики банкротства предприятия рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности по формуле: