Файл: Анализ и разработка предложений по совершенствованию финансово- хозяйственной деятельности предприятия (организации)..pdf

где ~ фактическое значение коэффициента текущей ликвидности соответственно в конце и начале отчетного периода;

t_в - установленный период восстановления или утраты платежеспособности предприятия, мес;

Т -отчетный период, мес;

- нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.

Таким образом, предприятие не имеет реальной возможности в течение 6 месяцев восстановить платежеспособность. Следовательно, структуру баланса предприятия признаем неудовлетворительной, а предприятие – неплатежеспособным.

2.4 Оценка эффективности работы предприятия

Проанализируем эффективность работы предприятия с использованием показателей рентабельности продукции и рентабельности продаж (табл.2.14).

Таблица 2.14

Оценка доходности продаж продукции

Как видим, доходность продаж в отчётном году снизилась на 1,4 пункта. Снижение дохода с одного рубля проданной продукции является одним из сигналов рынка по появлению более сильных конкурентов.

Рассчитаем влияние на доходность продаж изменения цены и себестоимости проданной продукции способом цепных подстановок.

1. Изменение доходности продаж за счёт изменения цен реализации Д_п(р):

где индексы «о» и «б» - соответственно отчётный и базисный годы.

2. Изменение доходности продаж за счёт увеличения себестоимости проданной продукции Д_п(С):

Полученные результаты свидетельствуют о том, что в условиях роста объёма продаж на 20281 тыс. руб., но более низкими темпами по сравнению с увеличением себестоимости на 20396 тыс.руб. увеличение цен на продукцию способствовало поддержанию доходности продаж, при этом повышение себестоимости продукции усугубило негативную для предприятия тенденцию, по этой причине оно имело снижение доходности и рентабельности продукции в целом.

Проверим точность выполненных расчётов определением совокупного влияния факторов:

Д_п=Д_п(р)+ Д_п(С)) = 31,9 + (-33,3) = -1,4

т.е. общее снижение доходности продаж произошло на 1,4 пункта.

Проанализируем показатели рентабельности совокупного капитала, текущих активов, собственного капитала, инвестиций, продаж (табл.2.15).

Таблица 2.15

Анализ показателей рентабельности использования капитала

Таким образом, чистая прибыль, полученная с каждого рубля активов предприятия, снизилась с 19,97 коп. до 7,95 коп, т.е. на 12,02 коп. При этом чистая прибыль, полученная с каждого рубля текущих активов предприятия, сократилась с 21,44 коп. до 8,41 коп, т.е. на 13,03 коп. Кроме того, уменьшается чистая прибыль, полученная с каждого рубля собственного капитала, с 231,05% до 65,07%, т.е. на 165,98 пункта.

При этом валовая прибыль, полученная с каждого рубля собственного капитала, сокращается с 1090,93% до 441,53%, т.е. на 649,4 пункта.

Прибыль от продаж, полученная с каждого рубля выручки, снизилась с 3,59 коп. до 2,21 коп., т.е. на 1,38 коп., а чистая прибыль, полученная с каждого рубля выручки, - с 2,80 коп. до 1,68 коп., т.е. на 1,12 коп. Одной из причин снижения рентабельности капитала является замедление оборачиваемости активов на 2,41 оборота.

Проведем факторный анализ рентабельности капитала, выявив влияние следующих факторов:

1. Изменение рентабельности капитала за счёт снижения оборачиваемости активов К_об:

R_K(К_об)= К_об^оД_П^б - R_K^б=4,72*2,8-29,97=-6,76%

2. Изменение рентабельности использования капитала за счёт снижения

доходности продаж Д_П:

R_K(Д_П)= R_K^О- К_об^оД_П^б = 7,95 - 4,72*2,8= -5,26%

где индексы «о» и «б» - соответственно показатели за отчётный и базисный годы.

1. Проверим правильность выполненных расчётов общего изменения рентабельности капитала по сумме влияния факторов:

R_K=R_K(Д_П)+ R_K(К_об)= -5,266+(-6,76) = -12,02%

По результатам расчётов можно сделать вывод, что падение доходности явилось решающим фактором снижения рентабельности использования капитала, снижение его оборачиваемости также способствовало этому.

Отмеченная особенность отчётного года оказала прямое влияние на снижение других показателей рентабельности: текущих активов, собственного капитала, инвестиций и продукции.

Анализ рентабельности использования рассматриваемых ресурсов представлен в таблице 2.16.

Таблица 2.16

Анализ рентабельности использования основных производственных средств и средств, авансированных в производственные ресурсы

Таким образом, снижается на 0,018 руб. валовая прибыль, полученная с каждого рубля выручки. При этом выручка, полученная с каждого рубля основных средств, сократилась на 17,4 руб. Материальные оборотные средства замедляют оборачиваемость на 5,82 оборота. В результате снижается рентабельность производства на 80,3 пункта и рентабельность средств, авансированных в производственные ресурсы, - на 28 пункта.

Проведем факторный анализ рентабельности основных производственных фондов, используя следующую модель:

Алгоритм выявления влияния факторов приведен в табл.2.17.

Таблица 2.17

Алгоритмы диагностики влияния факторов на изменение рентабельности использования основных производственных средств

R_ф(П_в/В)=0,114/(1/103,7+1/17,40) *100- 196,9 = 170,3 – 196,9 = -26,7%

R_ф(f_o) = 0,114/(1/86,31/17,40) *100 - 0,114/(1/103,7+1/17,40) *100 = 165,5 – 170,3 = -4,8%

R_ф(К_об)=116,7 - 0,114/(1/86,31/17,40) *100 = 116,7 -165,5 =- 48,8%

Проверка:

R_ф= R_ф(П_в/В)+R_ф(f_o) +R_ф(К_об)

-80,3 = -26,7 + (-4,8) + (-48,8)

Таким образом, рентабельность производственных ресурсов снижается за счет всех трех факторов, но основным является замедление оборачиваемости материальных оборотных средств.

Деловая активность предприятия характеризуется показателями, отражающими эффективность использования средств производства, материальных, трудовых и финансовых ресурсов. В общем виде признаком деловой активности является соотношение:

Т_Пв > Т_Вп >Т_ак>100%

где Т_Пв , Т_Вп ,Т_ак - соответственно темпы изменения валовой прибыли, выручки от продаж продукции (работ, услуг), авансированного капитала (активов предприятия).

Т_Пв = 6996/5411 *100% = 129,3%

Т_Вп = 61223/40942 *100% = 149,5%

Т_ак = 9812/16137 *100% = 164,5%

129,3%<149,5%<164,5%

Следовательно, «золотое правило» не выполняется, т.е. предприятие не использует свой производственный потенциал.

Результаты расчета показателей деловой активности приведены в табл.2.18.

Таблица 2.18

Динамика показателей деловой активности