Файл: Финансовое состояние: анализ и оценка на примере ООО «Красный родник».pdf

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А₁>П₁, А₂>П₂, А₃>П_3, А₄<П₄

Выполнение этих неравенств служит свидетельством о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств. Изучение соотношения этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности.

Для анализа ликвидности баланса ООО «Красный родник» за 2012-2014 годы составим таблицу 4, в графах этой таблицы записываются данные на конец этого периода по группам актива и пассива. Сопос­тавляя итоги этих групп, определим абсолютные величины излишних или недостающих платежных средств.

Таблица 4 - Анализ ликвидности баланса ООО «Красный родник» за 2012-2014 годы

В тысячах рублей

Сопоставление итогов групп по активу и пассиву данных баланса ООО «Красный родник» за 2012-2014 годы представлены в таблице 5.

Таблица 5 - Сопоставле­ние итогов групп по активу и пассиву

Таким образом, по данным таблицы 5 можно сделать вывод, что за исследуемый период с 2012 года по 2014 год баланс предприятия является не ликвидным.

Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку пога­шения обязательств.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

- текущая ликвидность, свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени;

- перспективную ликвидность характеризует прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

Текущая ликвидность вычисляется по формуле:

ТЛ = (А₁ +А₂) - (П₁ + П₂), (6)

ТЛ _{на конец 2012г.} = 625 - 9104 = -8479 тыс. руб.;

ТЛ _{на конец 2013г.} = 0 - 10318 = -10318 тыс. руб.;

ТЛ _{на конец 2014г.} = 83 - 12381 = -12298 тыс. руб.

Перспективная ликвидность вычисляется по формуле:

ПЛ = А₃ – П₃, (7)

ПЛ _{на конец 2012г.} = 4063 – 0= 4063 тыс. руб.;

ПЛ _{на конец 2013г.} = 5775 - 0 = 5775 тыс. руб.;

ПЛ _{на конец 2014г.} = 6603 – 0 = 6603 тыс. руб.;

По итогам расчета данных показателей можно сделать вывод о том, что предприятие было неплатежеспособным за период с 2012 по 2014 год.

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, то есть возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

Оценка платежеспособности по бухгалтерскому балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства.

Расчет и анализ финансовых коэффициентов включает в себя такие группы коэффициентов как: коэффициенты финансовой устойчивости, коэффициенты платежеспособности, коэффициенты рентабельности и коэффициенты деловой активности. Их расчет и анализ позволяют сравнить их значения со значениями за прошлые периоды времени, среднеотраслевыми, нормативными значениями, дать комплексную оценку финансового положения предприятия, а также разработать конкретные мероприятия для их улучшения в целях стабилизации финансового состояния организации.

Для анализа платежеспособности организации рассчитывают­ся финансовые коэффициенты платежеспособности:

1 Коэффициент абсолютной ликвидности (L₂) показывает, какую часть текущих обязательств организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений. Нормальное значение: L₂ > (0,1 – 0,7).

(8)

2 Коэффициент «критической оценки» (L₃) показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств на различных счетах, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами. Допустимое значение: L₃=(0,7-0,8); желательное значение: L₃ = 1.

, (9)

3 Коэффициент текущей ликвидности (L₄) показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Необходимое значение: L₄=1,5 оптимальное значение: L4 (2,5-3,5).

(10)

4 Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L₅) показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. Уменьшение показателя в динамике – положительный факт.

(11)

5 Доля оборотных средств в активах (L₆) зависит от отраслевой принадлежности организации. Нормальное значение: L₆ > 0,5.

(12)

6 Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L₇) характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для ее текущей деятельности. Нормальное значение: L₇>0,1. Увеличение показателя в динамике – положительный факт[26].

(13)

Вычислим данные коэффициенты по следующим формулам:

Для комплексной оценки платежеспособности предприятия в целом используют общий показатель платежеспособности (L₁). Он рассчитывается по формуле:

(14)

С помощью данного показателя осуществляется оценка из­менения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Исходя из данных баланса, в анализиру­емой организации коэффициенты, характеризующие платежеспособность, имеют значения, приведенные в таблице 6.

Таблица 6 - Коэффициенты, характеризующие платежеспособность ООО «Красный родник» за 2012-2014 годы

В долях единицы

Различные показатели платежеспособности дают характеристику устойчивости финансового состояния организации при разных методах учета ликвидности средств, и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвид­ности. Банк, дающий кредит организации, больше вни­мания уделяет коэффициенту «критической» оценки. Покупатели и держатели акций предприятия в большей мере оценивают финансовую устойчивость по коэффициенту текущей ликвидности.

В ООО «Красный родник» общий показатель платежеспособности составил в 2012 году - 0,403, в 2013 году – 0,336, в 2014 году – 0,333. Нормальное значение коэффициента составляет . Данный коэффициент 2012-2014 годах не соответствовал нормальному значению, и его уровень снизился за последние три года на 0,07.

Динамика коэффициента абсолютной ликвидности анализируемой орга­низации не стабильна. В конце 2013 года организация не могла покрыть абсолютно ликвидными активами свои краткосрочные обязательства из-за их отсутствия, а в 2012 и 2014 годах данные значения составили очень маленький процент покрытия 0,068% и 0,007% соответственно.

Коэффициент «критической оценки» показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена с учетом ожидаемых поступлений от разных дебиторов. Нормальным считается значение 0,7- 0,8, однако следует иметь в виду, что достоверность выводов по результатам расчетов этого коэффициента и его динамике в значительной степени зависит от качества дебиторской задолженности (сроков образования, финансового положения должника и др.), что можно выявить только по данным внутреннего учета. Оптимально, если L₃ приблизительно равен единице. В нашем случае значение коэффициента в 2013 году не возможно рассчитать из-за отсутствия быстрореализуемых активов для покрытия обязательств, а в 2012 и 2014 годах составляют 0,069 и 0,007, что свидетельствует об не обеспеченности краткосрочных обязательств оборотными средствами.

Коэффициент текущей ликвидности позволяет уста­новить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Это главный показатель платежеспособности. В 2013 году произошло увеличение коэффициента текущей ликвидности на 0,045, а в отчетном периоде снижение на 0,02.

Нестабильность экономики делает невозможным какое-либо нормирование этого показателя. Он должен оцениваться для каждого конкретного предприятия по его учетным данным. Если соотношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже чем 1:1, то можно говорить о высоком финансовом риске, связанном с тем, что организация не в со­стоянии оплатить свои счета. Принимая во внимание различную степень ликвидности активов, можно предположить, что не все активы могут быть реализованы в срочном порядке, а следова­тельно, возникнет угроза финансовой стабильности организа­ции. Если же значение коэффициента текущей ликвидности превышает единицу, то можно сделать вывод о том, что организация располагает некоторым объемом свободных ресурсов (чем выше коэффициент, тем больше этот объем), формируемых за счет собственных источников. В нашем случае на протяжении трех исследуемых лет коэффициент текущей ликвидности меньше 1, из этого можно сделать вывод, что организация не располагает некоторым объемом свободных средств и характери­зуется как предприятие с неудовлетворительным состоянием бухгалтерских балансов.

В финансовой теории есть положение, что чем выше оборачиваемость оборотных средств, тем меньше может быть нор­мальный уровень коэффициента текущей ликвидности. Однако не любое ускорение оборачиваемости материальных оборотных средств позволяет считать нормальным более низкий уровень коэффициента текущей ликвидности, а лишь связанное со сни­жением материалоемкости. Связь нормального коэффициента текущей ликвидности с материалоемкостью может быть объяснена логически: чем меньше необходимая потребность в мате­риальных ресурсах, тем меньшая часть средств расходуется на приобретение материалов и тем большая часть оставляется на погашение долгов. Иными словами, организация может считаться платежеспособной при условии, если сумма ее оборотных акти­вов равна сумме краткосрочной задолженности[25, 26].