Файл: Оценка эффективности использования денежных потоков АО «Троицкая бумажная фабрика» и их влияния на финансовый результат и финансовое состояние предприятия.pdf

Как видно из таблицы, в 2013 – 2017 гг. динамика выпуска отдельных видов продукции предприятия изменялась. За 2017 год наблюдается значительное увеличение выпуска продукции предприятия по основному виду деятельности – производству бумаги и картона (127,5 %). Снижение объемов производства произошло по выпуску салфеток бумажных (92,2 %), туалетной бумаги (50,7 %), гофрокартону (85,9 %) .

Динамика объемов отгрузки основных видов продукции АО «Троицкая бумажная фабрика» проанализирована в таблице 5

Таблица 5

Динамика объемов отгрузки основных видов продукции АО «Троицкая бумажная фабрика» за 2016 – 2017 гг.

Из расчетов видно, что рост объема продаж наблюдается только по такому виду продукции, как бумага и картон. Вследствие снижения внутреннего спроса объемы реализации на предприятии в 2017 году по основным видам продукции снизились. Снижение оказалось значительным, составив: 36,1 % - по туалетной бумаге; 9,7 % - по виду: салфетки бумажные; 13,3% - по виду: бумага и картон.

Динамика объема продаж продукции АО «Троицкая бумажная фабрика» в денежном выражении показана в таблице 6.

Таблица 6

Динамика объемов продаж АО «Троицкая бумажная фабрика» в денежном выражении за 2016 – 2017 гг.

За 2017 год общий объем реализации продукции в денежном выражении составил 402149 тыс. руб., в том числе на экспорт на сумму 45940 тыс. руб., что составило 11,4 % от общего объема реализации. Рост общего объема продаж в денежном выражении в сравнении с 2017 г. составило 64749 тыс. руб. или 19,19%. Объем экспортных продаж сократился на 346 тыс. руб. или 0,75%.

Структура товарной продукции АО «Троицкая бумажная фабрика» по видам показана на рисунке 6, из которого видно, что наибольший удельный вес в структуре реализуемой продукции в стоимостном выражении составляет бумага и картон (67,8 %) от общего объема реализации, салфетки бумажные – 17,7 %, бумага туалетная – 2,9 % , бумага и картон гофрированные – 2,6 % соответственно.

Рисунок 6. Структура товарной продукции АО «Троицкая бумажная фабрика»

Реализация бумаги и картона АО «Троицкая бумажная фабрика» приходится на три федеральных округа: Центральный (41,3 %), Северо-Западный (35,7 %), Приволжский (20,0 %). В совокупном объеме данные регионы формируют 90 % от общего объема данного вида продукции. Основными потребителями бумаги, картона, салфеток бумажных, бумаги туалетной, гофрокартона, изделий из гофрокартона являются пищевая, легкая промышленности, производство мебели и оптовые потребители-перепродавцы бумажной продукции.

Численность персонала предприятия на 31.12.2017 г. составила 357 чел. Среднесписочная численность предприятия за 2017 г. составила 351 чел. Динамика показателей по труда и заработной плате АО «Троицкая бумажная фабрика» показана в таблице 7.

Таблица 7

Основные производственные показатели АО "Троицкая бумажная фабрика"

Данные таблицы 8 указывают на рост среднегодовой выработки в расчете на одного работника в стоимостном выражении. В 2017 г. абсолютный прирост показателя составил 197,97 тыс. руб. Одновременно с ростом выработки на предприятии наблюдался рост средней заработной платы. Темы роста показателей в 2017 г. составили:

1. Темп роста выработки: 1145,72/ 947,75*100 = 120,89%
2. Темп роста заработной платы: 25440/ 23076*100 = 110,24%

Индекс роста производительности труда в соотношении с ростом заработной платой составил:

168,9% / 138,11% = 1,23

Таким образом, можно сделать вывод об опережении темпов роста производительности труда над темпами роста заработной платы. Это указывает на более эффективное использование на предприятии материальных и трудовых ресурсов.

Динамика показателя фондоотдачи АО «Троицкая бумажная фабрика» показана на рисунке 7.

Рисунок 7. Показатели фондоотдачи АО «Троицкая бумажная фабрика»

Данные рисунка указывают на достаточно высокий уровень фондоотдачи основных производственных фондов предприятия. Вместе с тем в 2017 г. было отмечено существенное снижение показателя. Данная ситуация объясняется тем, что в 2017 г. на предприятии была проведена модернизация оборудования на отдельных участках производственного процесса, однако вследствие снижение спроса на некоторые виды продукции, объем ее производства сократился, что привело к снижению товарной продукции на 1 рубль задействованных в производстве основных средств, который характеризует уровень фондоотдачи.

Структура имущества предприятия, сформировавшаяся на 31.12.2017 г. показана на рисунке 8.

Рисунок 8. Структура активов АО «Троицкая бумажная фабрика»

Из данного рисунка видно, что в общей сумме активов предприятия на 31.12.2017 г. абсолютно преобладали оборотные активы, а именно запасы и дебиторская задолженность. Их удельный вес на анализируемую отчетную дату составил 46,46% и 20,57% соответственно. Удельный вес основных средств, характеризующих материально – производственную базу предприятия, составил 28,51%.

Структура источников финансирования активов АО «Троицкая бумажная фабрика» показана на рисунке 9.

Рисунок 9. Структура источников финансирования АО «Троицкая бумажная фабрика»

Из данного рисунка видно, что в общей сумме источников финансирования предприятия абсолютно преобладали привлеченные средства, которые на 31.12.2017 г. были представлены кредиторской задолженностью и отложенными налоговыми обязательствами. Удельный вес собственных источников финансирования в их общей сумме на анализируемую отчетную дату составил 39,7%. Таким образом, можно сделать вывод о высоком уровне финансовой зависимости от заемных источников финансирования.

Результаты финансово – хозяйственной деятельности предприятия характеризуются показателями выручки и прибыли.

Динамика выручки по всем видам продукции АО «Троицкая бумажная фабрика» показана на рисунке 10.

Рисунок 10. Динамика выручки АО «Троицкая бумажная фабрика»

Из рисунка видно, что сумма выручки по всем видам продукции АО «Троицкая бумажная фабрика» в 2014 – 2016 гг. оставалась относительно стабильной. В 2016 г. необходимо отметить существенный рост данного показателя на 18,08% по сравнению с предыдущим годом. В 2017 г. высокие темпы роста показателя сохранились и составили 19,19%.

Динамика выручки в свою очередь обусловила изменение показателей прибыли предприятия (таблица 8)

Таблица 8

Анализ динамики прибыли АО «Троицкая бумажная фабрика»

Согласно данным таблицы, наименьшие значения показателей финансовых результатов были выявлены в 2015 г. В данном отчетном периоде предприятием был получен убыток до налогообложения в сумме 1097 тыс. руб. и чистый убыток в сумме 1309 тыс. руб. В 2016 – 2017 гг. положительная динамика наблюдается по всем показателям, характеризующим финансовые результаты. Наиболее высокие темпы роста можно отметить по показателям прибыли до налогообложения (157%) и чистой прибыли (162,16%).

Таким образом, анализ основных экономических параметров деятельности АО «Троицкая бумажная фабрика» позволяет сделать вывод о росте результативности деятельности предприятия, что проявилось в росте уровня производительности труда, выручки и прибыли предприятия. Вместе с тем по отдельным видам продукции объем производства и продаж сократился, что объясняется изменением спроса на продукцию предприятия.

2.2. Анализ структуры и динамики денежных потоков АО «Троицкая бумажная фабрика»

Анализ денежных потоков АО «Троицкая бумажная фабрика» осуществлялся по данным отчета о финансовых результатах и других форм бухгалтерской отчетности за 2015-2017 гг., представленных в Приложениях 6-7. Анализ денежных потоков АО «Троицкая бумажная фабрика» осуществлялся в несколько этапов. На первом этапе были изучены изменения, произошедшие в величине денежных потоков в 2017 г. по сравнению с предыдущими периодами. При анализе динамики денежных потоков АО «Троицкая бумажная фабрика» руководствовались следующими положениями:

1. Успешное осуществление основной деятельности предприятия должно обеспечить предприятию получение положительного сальдо денежных потоков от текущих операций;
2. Поддержание и развитие экономического потенциала предприятия обуславливает возникновение отрицательного сальдо денежных потоков от инвестиционных операций;
3. Положительное сальдо денежных потоков от текущих и финансовых операций должны компенсировать отрицательное сальдо денежных потоков от инвестиционных операций.

Несоблюдение первого и последнего условия может привести к снижению остатков денежных средств и несостоятельности предприятия. Пренебрежение вторым условием из указанных выше аспектов может привести в перспективе к сокращению экономического потенциала предприятия.

Анализ изменения сальдо денежных потоков от различных видов деятельности АО «Троицкая бумажная фабрика» выполнен в таблице 9.

Таблица 9

Динамика сальдо денежных потоков АО «Троицкая бумажная фабрика»