Файл: Формирование, распределение и использование прибыли на предприятии.pdf

Окончание таблицы 15

Для моделирования портфеля дебиторской задолженности используем метод Монте-Карло. Для этого метода можно применить в качестве исходных данных текущую стоимость дебиторской задолженности с учетом риска дебиторов. Так как большее процентное содержание в портфеле будет тех организации, риск которых мал, а дебиторская задолженность является значительной в портфеле предприятия. Для моделирования портфеля применена надстройка к ExcelMonte-Carlo 6.0, которая позволяет автоматизировать использование метода Монте-Карло. Результаты моделирования оптимального портфеля дебиторской задолженности МУП «Водоканал», а также исходные данные для моделирования приведены в таблице 16.

Таблица 16 - Оптимальная структура портфеля дебиторской задолженности МУП «Водоканал» полученный методом Монте-Карло

На основании смоделированной оптимальной структуры дебиторской задолженности организация может поменять принципы работы с клиентами. Исходя из таблица 18, наиболее предпочтительными для сотрудничества будут предприятия ООО «ЛИТЭКС», ОАО «Техническая бумага».

Предприятия, такие как ОАО «Волжанин», ООО «УправДом», ООО «Приволжский», присутствие в портфеле невелико, а их дебиторская задолженность отличается низким качеством, то исключать их из числа заказчиков рекомендуется. К этим клиентам лучше всего применить инструменты работы с невозвратной дебиторской задолженностью:

• обратится к услугам юридических фирм;
• востребование долга через суд;
• использовать факторинг;
• использовать форфейтинг.

Одним из наилучших вариантов для организации в отношении этой дебиторской задолженности будет востребование долга самостоятельно. Однако, когда в организации нет квалифицированных юристов, то более приемлемым будет обратится к консалтинговой компании либо передать дебиторскую задолженность другим фирмам.

Что касается оставшихся дебиторов МУП «Водоканал» на основе анализа экономической эффективности выбраны более оптимальные инструменты управления дебиторской задолженностью. Их результаты приведены в таблице 17.

Таблица 17 - Оптимальные инструменты управления дебиторской задолженности МУП «Водоканал»

Видно, что из таблицы 17 для МУП «Водоканал» будет востребование долга самостоятельным и с помощью консалтинговых фирм. Эти факторы свидетельствуют об отсутствии очень рисковой, невозвратной дебиторской задолженности у хозяйствующего субъекта.

Таким образом, рекомендуем МУП «Водоканал» сократить объем дебиторской задолженности на 97712 тыс. руб. за счет использования факторинга.

Также можно предложить ряд дополнительных мер, которые позволят предприятию сохранить достигнутую финансовую устойчивость:

1 По управлению заемным капиталом:

• уменьшение кредиторской задолженности путем реструктуризации налогов;
• сокращения задолженности перед работниками за счет увеличение объемов реализации.

2 По управлению собственным капиталом:

• подъем рентабельности с помощью контроля затрат, и использования дешевых материальных ресурсов.

Когда предприятие заключает договора, оно рассчитывает на своевременное поступление платежей за свои услуги. Однако нельзя исключить варианты, когда появится просроченная дебиторская задолженность и клиент не способен рассчитаться в полной мере по своим финансовым обязательствам. Поэтому для МУП «Водоканал» рекомендуется создать резерв по сомнительным долгам, позволяющий, в первую очередь сформировать источники для компенсации убытков а, во-вторых, нужно иметь более реальную картину своего финансового положения. Сомнительные долги и фактические потери, а также данные о резервах по сомнительным долгам, которые связаны с непогашенной дебиторской задолженностью, должны подвергнуться более тщательному и регулярному анализу.

Учитывая зарубежный опыт, можно рекомендовать МУП «Водоканал» в процессе подготовки отчетности начислять такой резерв в размере 3 % по отношению к общей сумме дебиторской задолженности.

Предприятие создаёт резервы по сомнительным долгам для того, чтобы сократить свои обязательства перед выплатами в бюджет налога на прибыль с сумм прибыли, которую фирма по факту не получила. Когда создаётся резерв фирмы, то в первую очередь нужно обратить внимание на необходимость соблюдения некоторых требований, которые предъявляет гл. 25 Налогового кодекса к созданию резерва по сомнительным долгам.

Нужно учесть, что право создать резерв по сомнительным долгам могут только те предприятия - плательщики налога на прибыль, которые определяют доходы и расходы для целей налогообложения методом начисления.

Сомнительный долг – это любая задолженность перед налогоплательщиком, если эта задолженность не была погашена в срок установленный договором, а так-же не была обеспечена залогом, банковской гарантией, поручительством (ст. 266 НК РФ). Налоговый кодекс Российской Федерации предусматривает такой порядок создания резерва:

• предприятие обязано провести учёт дебиторской задолженности на последний день налогового (отчетного) периода;
• нужно предвидеть возможность создания резерва по сомнительным долгам в политике предприятия;
• произвести расчёт суммы резерва, не забывая о том, что по сомнительной задолженности со сроком возникновения больше 90 дней в сумму резерва который создаётся, включается полная сумма выявленной на основании учёта задолженности, по сомнительной задолженности со сроком возникновения от 45 до 90 дней в сумму резерва нужно включить 50% от суммы выявленной на основании учета задолженности, по сомнительной задолженности со сроком возникновения до 45 дней - не увеличивается сумма создаваемого резерва.

Однако следует учитывать, что сумма создаваемого резерва по сомнительным долгам не может быть больше 10% от выручки налогового (отчетного) периода, который определяется ст. 249 НК РФ.

Таким образом, резерв формируется не под всякую задолженность, долги должны быть просрочены более чем на 45 дней, сумма формируемого резерва ограничивается лимитом в 10% от выручки налогового (отчетного) периода, сумма формируемого резерва будет зависеть не только от срока задолженности, лимита выручки, но и от характера долга. В отношении долгов, которые были образованы в связи с невыплатой процентов резерв по сомнительным долгам не формируется, за исключением банков. Кроме этого, для того чтобы задолженность была признана сомнительной, эта задолженность не должна быть обеспечена залогом, поручительством, банковской гарантией (ст.266 НК РФ)

Инфляция в России по итогам 2015 г. Согласно данных Росстата составила 11,4%.

Расчет суммы инфляции на просроченную дебиторскую задолженность представлен в таблице 18.

Таблица 18 - Расчет суммы потерь от инфляции на просроченную дебиторскую задолженность

Сумма просроченной дебиторской задолженности составила 34561 тыс. руб., сумма потерь от инфляции 1964 тыс. руб.

Еще одним методом управления дебиторской задолженностью является страхование.

Анализ потребителей МУП «Водоканал» на предмет платежеспособности страховая компания проводит самостоятельно, прежде чем предложить условия страхования (размер страховой премии, франшизы).

Страховая франшиза – это невозмещаемая часть ущерба. Считается в процентах от страховой суммы. То есть при выплате страхового возмещения эта величина будет вычитаться из общего размера выплаты.

После выплаты страхового возмещения предприятие вправе требовать, в случае несвоевременного возврата покупателей и заказчиков за отгруженную им продукцию, оказанные услуги, размер страхового возмещения.

По данным исследования, средний процент страхования, предлагаемый специализированными компаниями, такими как страховая группа Allianz, АМК «Страховые консультанты и брокеры», Группа Кофас, 8%, процент франшизы 12%.

Расчет страхового возмещения и франшизы по страхованию дебиторской задолженности представлен в таблице 19.

Таблица 19 - Расчет страхового возмещения и франшизы по страхованию дебиторской задолженности, тыс. руб.

Таким образом, в случае своевременного страхования вероятности не возврата дебиторской задолженности предприятие смогло бы предотвратить потери от несвоевременной оплаты и получить по договору страхования сумму в размере 30414 тыс. руб.

Экономический эффект от предложенных мероприятий рассчитаем в следующем параграфе.

Заключение

Актуальность темы исследования заключается в том, что на сегодняшний день своевременно и правильно проведённый анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия позволит предприятию не только избежать финансового кризиса, но и принять необходимые меры для корректировки своей деятельности, что впоследствии поможет достичь хороших коммерческих результатов. Благодаря анализу существует возможность исследовать плановые, фактические данные, выявлять резервы повышения эффективности производства, оценивать результаты деятельности, принимать управленческие решения, вырабатывать стратегию развития предприятия. Таким образом, заметна значимость финансовой устойчивости в деятельности предприятия, а также постоянного поддержания ее на определенном благоприятном для организации уровне, и разработке мероприятий, способствующих эффективному росту финансовой устойчивости предприятия.