Файл: Нематериальные активы как объект бухгалтерского учета 5.docx

В методе используется ставка капитализации: деление избыточной прибыли на ставку приводит оценщика к стоимости гудвилла. Однако неясно следующее. Ставка капитализации находится как чистый годовой доход, делённый на рыночную стоимость предприятия. Гудвилл же – это рыночная стоимость без учета активов и пассивов.

По существующей формуле получается следующее:

GW = M – RЧА × ANG (1.1)

где M - Нормализованная прибыль;

RЧА - (Чистая прибыль/Активы); ANG - Чистые активы.

Если же используются только оборотные или только внеоборотные активы, то тогда неясно: зачем делить отчищенную прибыль на только один вид активов и затем умножать эту сумму на уже отчищенные активы.

Целесообразно чистую прибыль делить не на все активы предприятия, а именно на нематериальные – чтобы определить влияние данных активов на ЧП.

Метод избыточного денежного потока (ECF) описан в работе Дж. Хитчнера «Оценка стоимости нематериальных активов» и первоначально был создан для оценки стоимости НМА пивоваренных и ликероводочных предприятий во времена «сухого закона» 1920х годов в США. Далее он часто использовался при переводе С-корпораций в S-корпорации (только для резидентов США) и с этого времени в Положении о доходах 68-609 и ARM 34 рассматривается главным образом для оценки именно нематериальных активов⁹.

Метод ECF при использовании может опираться как на доходы, денежные потоки акционерного капитала, так и инвестированного. Имеются следующие действия для реализации метода:

1. 
   Определить рыночную стоимость всех материальных активов. Здесь речь идет о всех текущих активах, зданиях и сооружениях, оборудовании, производственных активах за вычетом текущая задолженность.
   
2. 
   Рассчитать нормализованные денежные потоки. Под нормализацией, по GAAP США, имеется в виду согласование коэффициента (нормы) доходности с выбранными денежными потоками на предмет адекватности.
   
3. 
   Определить WACC для материальных активов. Важно учитывать при расчете взвешенной стоимости капитала структуру капитала (процент собственных средств и инвестированных).
   
4. 
   Определить нормализованные CF, соотносимые с DCF от материальных активов.
   

Денежный поток, соотносимый с чистыми материальными активами, должен равняться сумме рыночной стоимости этих активов, помноженной на смешанный коэффициент рентабельности для указанных активов.

5. 
   Вычесть из совокупных денежных потоков денежные потоки от материальных активов – чтобы определить денежные потоки НМА.
   
6. 
   Определить WACC для нематериальных активов.
   

---

В соответствии с моделью Хитчнера, чем более ликвидны и надежны активы, тем ниже требуема норма доходности. Следовательно, при оценке гудвилла и других НМА требуется высокая норма (коэффициент) доходности. 7. Определить справедливую рыночную цену (FMV – Fair Market Value) нематериальных активов путем капитализации денежных потоков, относимый на НМА по установленной ранее WACC.

На данном этапе мы делим избыточную величину денежных потоков на ставку капитализации.

8. 
   Прибавить FMV материальных активов к FMV нематериальных активов.
   
9. 
   Вычесть всех долги по процентам, чтобы получить стоимость собственного (акционерного) капитала.
   
10. 
    Сделать сравнение по рынку (отрасли).
    

Два данных метода постоянно используются в практике оценочной деятельности, поэтому их рассмотрение имеет прикладной характер.

Определение инвестиционной стоимости портфеля прав на практике применяется, когда происходят реорганизация предприятия для поддержки инновационного проекта или (и) вновь создаваемое юридическое лицо с наличием НМА.

Этот метод часто применяется в акционерных обществах, которые создаются из инновационного проекта. В данном случае, производится оценка тех преимуществ, которыми будет обладать такое юридическое лицо, по сравнению с не имеющими такого НМА конкурентами. И на практике инновационный проект сначала выходит на проектную мощность, поддерживаемый «налоговыми каникулами» (льготы для малых предприятий) и после этого происходит освоение производства.

Следовательно, для инициаторов проекта эти две стадии являются крайними точками для определения стоимости портфеля прав на инновационную технологию. Если определить стоимость на первом этапе (обычно первые 9–24 месяца), то инвестор получит на свои «плечи» слишком высокие риски. Это важный момент, поскольку чаще всего данный метод используется аналитиками со стороны инвестора.

Поэтому чаще всего оценка производится после выхода на проектную мощность и алгоритм оценки следующий¹⁰:

Этап 1: определение ставки дисконтирования.

Этап 2: определение стоимости нематериальных активов.

Этап 3: определение периода (этапа развития проекта), когда приобретение портфеля прав наиболее выгодно для инвестора.

Данный метод реже используется на практике, т. к. для полноценной оценки необходимы данные по всем правам компании на интеллектуальную собственность. Многие компании России скрывают эти данные, однако ряд компаний (чаще ПАО) применяют его в работе.

---

Рассмотренные методы позволяют определить стоимость нематериальных активов в рамках доходного подхода.

Подводя итоги, отметим, нематериальные активы — это какие-либо ценности, которые принадлежат юридическим лицам, которые не имею физической формы, но по своему статусу имеют ценовую характеристику. Нематериальные активы учитываются в проводках на бухгалтерском счете учета 04.

НМА имеют возможность быть оцененными в денежной размерности, а также использоваться для получения прибыли от дохода. Кроме того, стоимость нематериальных активов служит показателем репутации и оценки работы предприятия.

Как правило, к нематериальным активам организации относят всевозможные патенты, технологические разработки, программное обеспечение, лицензии на продукты и остальную интеллектуальную собственность. Кроме того, следует учитывать, что к НМА причисляют также товарные знаки и привилегии любого собственника.

---

1.3 Специфика учета и аудита нематериальных активов

Учет НМА в 2017 году, как имущественный объект контролирует МСФО 38 «Нематериальные активы», вступивший в силу 31.03.2004, объединивший основные характеристики активов, учитываемых в категории НМА и трактующий признание себестоимости актива в качестве основной оценки для принятия его к учету в составе нематериальных объектов. ПБУ 14/2007 «Учет нематериальных активов» - основной документ, регламентирующий создание и порядок учета нематериальных активов в российской практике. Оно дает определения НМА. К подобным видам имущества относят программные продукты, технологические изыскания, патенты на ведение деятельности или продукты, бренды и торговые знаки, а также и другая интеллектуальная собственность, в т. ч. привилегии собственника.

Идентичность между МСФО 38 и ПБУ 14/2007 проявляется в наличии требований для признания объекта в учете в качестве нематериального актива. Этими документами осуществляется нормативное регулирование учета нематериальных активов: определены особые признаки, по которым они относятся к категории НМА, установлен перечень затрат, не включающихся в себестоимость НМА и др. [10, c. 103]

Различия признания нематериальных активов согласно МСФО и российским стандартам бухгалтерского учета приведены в таблице.
Таблица 1.1. Различия признания нематериальных активов, учитываемых по МСФО и российским стандартам бухгалтерского учета

Объекты учета	Классификация объектов учета согласно
	ПБУ 14/2007 «Учет нематериальных активов»	МСФО 38 «Нематериальные активы»
1.Гудвилл	Нематериальные активы	Выведен из сферы действия МСФО 38 и регулируется МСФО (IFRS) 3
2. Товарные знаки, бренды	Могут быть учтены в составе нематериальных активов	Могут учитываться в составе нематериальных активов, кроме созданных самой компанией
3.Лицензии	Не относятся к нематериальным активам	Могут быть учтены в составе нематериальных активов

---

Правила и порядок учета НМА определяют ПБУ и Налоговый кодекс (25-ая глава). Они учитываются отдельно от основных средств.

При принятии к должному учету объекта необходимо необходимы следующие реквизиты:

1. 
   Первоначальная стоимость оценки актива.
   
2. 
   Способ его поступления в компанию.
   
3. 
   Данные об амортизации.
   
4. 
   Период полезного использования.
   
5. 
   Метод начисления амортизации [8, c. 103].
   

После приемки к учету на поступивший объект заводится карточка учета по форме НМА-1. На этом этапе в нее заносятся только первичные сведения. Основанием для открытия карточки могут являться документы, подтверждающие получение актива компанией.

В единственный экземпляр карточки заносится:

• 
  В верхнюю часть – сведения об организации и ее структурном подразделении, для которого предназначен актив.
  
• 
  Дата оформления.
  

Затем идут данные об активе, вносимые в таблицу из 17 столбцов, которые включают:

1. 
   Данные о подразделении и его деятельности.
   
2. 
   Номер счета.
   
3. 
   Стоимость НМА (первоначальную).
   
4. 
   Срок использования.
   
5. 
   Норму амортизации.
   
6. 
   Способ получения.
   
7. 
   Реквизиты сопроводительного документа.
   
8. 
   Сведения о дальнейшее движение объекта в компании.
   

Учетная политика компании по отношению к НМА должна сопровождать данный актив на протяжении всего времени его применения и включать:

1. 
   Учет поступления.
   
2. 
   Налоговый учет.
   
3. 
   Учет движения актива.
   
4. 
   Учет амортизации.
   
5. 
   Учет выбытия.
   

При принятии актива к учету важно обозначить способ его поступления:

1. 
   Покупка НМА. В этом случае для учета необходимы первичные документы, полученные от продавца.
   
2. 
   Создание НМА своими силами или же с привлечением других исполнителей. В его стоимость включаются все расходы по созданию актива и списываются на счет 04 (или его субсчета) [13, c. 99].
   
3. 
   Внесение в уставной капитал. Это должно отражаться в уставных документах и фиксироваться актом приемки-передачи.
   
4. 
   Получение безвозмездно. При учете отражается по рыночной цене на момент дарения.
   
5. 
   Путем обмена.
   

Должны отражаться в карточке учета и любые изменения НМА:

• 
  Его движение в фирме.
  
• 
  Переоценка.
  
• 
  Амортизация.
  

Начисление амортизационных платежей начинаются с месяца, последующего за принятием НМА на учет одним из трех возможных способов:

1. 
   Линейным (равномерно за весь период использования актива).
   
2. 
   Уменьшением остатка.
   
3. 
   Пропорционально объему продукции.
   

---