Файл: 1. Теоретические основы анализа ликвидности и платежеспособности 6.doc

Содержание

Введение

Управление финансовой устойчивостью – это главный компонент общей устойчивости организации, так как является характерным индикатором стабильно образующегося превышения доходов над расходами. Ее управление и оценка относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях рыночной экономики, так как недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности организации, а избыточная – будет препятствовать развитию, увеличивая затраты излишними запасами и резервами.

Актуальность темы работы определяется тем, что критериями оценки финансового состояния организации выступают платежеспособность и его ликвидность. Таким образом, способность организации рассчитываться по всем своим обязательствам.

Понятия платежеспособности и ликвидности тесно связаны между собой, но имеют некоторые существенные различия.

Платежеспособность характеризуется возможностью организации выполнять свои долгосрочные финансовые обязательства, иначе говоря, ожидаемая способность в конечном результате погасить задолженность.

Ликвидность означает способность организации оплачивать собственные краткосрочные обязательства, другими словами, достаточность имеющихся денежных и иных средств для оплаты долгов в текущий период времени; этот термин также относится к его способности быстро продать активы, которые возможно обратить в денежные средства.

---

Анализ и оценка финансового и управленческого положения организации позволяет выявить признаки, способные привести к потере финансовой устойчи­вости и платежеспособности организации и как следствие, к процедуре банкрот­ства. Таким образом, главной целью анализа финансового состояния организации выступает выявление и предупреждение негативных явлений его деятельно­сти.

Важная роль в данном случае отводится анализу платежеспособности организации. Он позволяет оценить степень обеспечен­ности собственными оборотными средствами организации в целом, а также ее отдельных структурных подразделений, выяснить, каковы показатели ликвидности и платежеспособности организации.

Проблема укрепления платежеспособности явно нуждается в возникнове­нии новейших методик, направленных на расширенный набор анализируемых показателей, определение рейтинга хозяйствующего субъекта, а также внедре­ние как можно более действенных мероприятий по ее поддержке.

Платежеспособность представляет собой важнейшую характеристику финансовой деятельности организации в современных реалиях рыночной экономики. Если экономический субъект платежеспособен, то он имеет преимущество перед субъектами того же профиля в использовании инвестиций, привлечении кредита, в выборе поставщиков.

Кроме того, такой экономический субъект не конфликтует с государством и обществом по поводу перечисления налогов и неналоговых пла­тежей, по вопросам выплаты заработной палаты, дивидендов, возвращения кре­дитов и процентов по ним.

Главной целью проведения анализа ликвидности является выявление неплатежеспособности организации. Поэтому анализ ликвидности является одним из главных направлений оценки финансового состояния при рассмотрении вопросов банкротства.

Стоит учесть, что понятие ликвидность более обширно, чем понятие платежеспособность, так как ликвидность характеризует не только состояние текущих счетов, но и прогноз состояния организации, что особенно актуально при антикризисном управлении.

---

Платёжеспособность и финансовая устойчивость достаточно близкие понятия. Управление финансовой устойчивостью организации гарантирует его постоянную платёжеспособность, а также обеспеченность оборотных средств организации собственными источниками финансирования.

Предметом исследования является анализ ликвидности и платежеспособности организации. Объектом исследования является экономический субъект общество с ограниченной ответственностью «ГЕНЕЗИС».

Цель работы заключается в разработке мероприятий по совершенствованию управления и анализа ликвидности и платежеспособности организации ООО «ГЕНЕЗИС».

В соответствии с целью исследования в работе поставлены следующие задачи:

– рассмотреть теоретические аспекты анализа ликвидности и платежеспособности организации;

– провести анализ управления ликвидности и платежеспособности организации на примере ООО «ГЕНЕЗИС» в динамике;

– разработать мероприятия по совершенствованию управления и анализа ликвидности и платежеспособности в ООО «ГЕНЕЗИС» и оценить их экономическую эффективность.

Источниковой базой исследования является нормативная и справочная литература по данной теме исследования. Учебно–методическая литература ученых и специалистов, таких как: Бородина Н.М., Грачёв А.И., Кириченко Т.В., Ковалев В.В., Останина В.В., Савицкая Г.В., Шеремет А.Д. и др.

Методы исследования: аналитический, табличный, графический, сравнительный и другие.

---

1. Теоретические основы анализа ликвидности и платежеспособности

1.1 Сущность ликвидности и платежеспособности организации

Хозяйственная деятельность организации осуществляется благодаря организованному, качественному, своевременному и эффективному управлению, которое представляет собой совокупность взаимосвязанных последовательно осуществляемых функций. В настоящее время обоснованность и действенность оперативных управленческих решений зависит от качества финансово–аналитических показателей.

Одним из необходимых условий для нормальной финансовой деятельности организации является обеспечение достаточной платежеспособности в течение отчетного и прогнозируемого периодов.

Понятие «платежеспособность» часто отождествляется с понятием «ликвидность», однако следует их различать.

Платежеспособность характеризует способность своевременно и в полном объеме погашать свои обязательства по платежам перед бюджетом, банками, поставщиками и другими юридическими и физическими лицами в рамках осуществления нормальной финансово–хозяйственной деятельности.

Выделяют два подхода к определению ликвидности[10]:

– ликвидность активов – способность трансформироваться в денежные средства;

– ликвидность баланса – способность организации покрывать свои обязательства активами, срок превращения которых из иной формы в денежную соответствует сроку погашения обязательств.

Таким образом, ликвидность характеризует наличие средств для погашения задолженности, а платежеспособность – возможность погашения задолженности.

В начале финансового анализа исследуют ликвидность организации– это оценка ликвидности бухгалтерского баланса, которая заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания, с обязательствами по пассиву, объединенными по срокам их погашения в порядке возрастания сроков (приложение 1). Баланс считается абсолютно ликвидным, если одновременно выполняются неравенства, представленные в Приложении 1. Однако можно сказать, что баланс в целом ликвиден, если выполняется минимальное условие: А4 < П4.

Для более детальной и точной оценки платежеспособности организации кроме абсолютных показателей ликвидности определяют ряд финансовых коэффициентов: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой (критической) ликвидности, коэффициент текущей ликвидности, коэффициент общей ликвидности баланса, коэффициент маневренности функционирующего капитала, коэффициент обеспеченности собственными средствами, доля оборотных средств в активах.

---

Ликвидность и платежеспособность организации дает ему возможность стабильно финансировать собственную деятельность и избежать кризисных ситуаций[13].

Исследовав подходы к сущности категории «платежеспособность» можно прийти к выводу, что авторы трактуют данное понятие по–разному. Дефиниции понятия «платежеспособность», представленные разными авторами, приведены в приложении 2.

Таким, образом, платёжеспособность – это способность организации к быстрому погашению своих краткосрочных обязательств денежными активами.

Ликвидность – это способность организации «обеспечивать своевременное выполнение всех своих обязательств во всей обозримой перспективе своего существования».

Под ликвидностью организации следует понимать возможности погасить все долговые обязательства, а платежеспособность характеризует возможность погашать только краткосрочные обязательства.

Оценить степень покрытия пассивов (обязательств) организации её активами возможно путём осуществления анализа ликвидности баланса, типовая методика которого широко представлена в отечественной и зарубежной литературе. Следует отметить, что уже на начальном этапе анализа аналитик может столкнуться с некоторыми сложностями, а именно отнесение тех или иных активов к определенной группе ликвидности «актив и пассив баланса должны быть разбиты на 8 групп, или агрегатов (по 4 в каждом разделе)». Сложностью является отсутствие четкого, единого критерия и методики к наполнению каждой группы актива и пассива, за исключением группы наиболее ликвидных активов. В приложении 3 представлено четыре варианта состава групп активов и пассивов[4].

Российские экономические субъекты в последнее время все чаще привлекают сторонние источники финансирования при осуществлении модернизации и расширении производства, запуска новых поточных линий и при реализации мер в рамках политики импортозамещения при учете санкций, направленных против нашей страны с 2014 г.

Для реализации данных процессов руководству экономических субъектов необходимо прежде всего проводить оценку их финансового состояния через расчет определённой системы показателей, которая отражает состояние капитала в процессе его кругооборота и оценивает способность организации финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

В приложении 4

---