Файл: Анализ финансового состояния предприятия в строительстве на примере ооо Спецстроймонтаж до оао Стронег.rtf
Добавлен: 03.12.2023
Просмотров: 186
Скачиваний: 2
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
СОДЕРЖАНИЕ
1.1 Понятие финансовой деятельности организации
1.2 Функции и принципы организации финансов предприятия
1.3 Система управления финансами на предприятии
Глава 2. Анализ финансового состояния ООО «Спецстроймонтаж» ДО ОАО «Стронег»
.1 Краткая характеристика предприятия
.2.1 Анализ активов предприятия
2.2.2 Анализ долгосрочных и нематериальных активов
.2.3 Анализ наличия, состава и структуры текущих активов
.2.4 Анализ нормируемых оборотных средств
.3 Анализ пассивов предприятия
.3.1 Общая оценка источников средств предприятия
2.3.2 Анализ источников долгосрочных и нематериальных активов
2.3.3 Анализ источников текущих активов
.3.4 Анализ кредиторской задолженности
.4Анализ эффективности использования оборотных средств
.5 Анализ платежеспособности предприятия
2.6 Анализ финансовой устойчивости
.7 Анализ вероятности банкротства
2.8 Методы оценки вероятности банкротства
.5 Анализ платежеспособности предприятия
Под платежеспособностью предприятия понимается его способность своевременно производить платежи по своим срочным обязательствам. В процессе анализа изучается текущая и перспективная платежеспособность. Текущая платежеспособность за отчетный период может быть определена по данным баланса путем сравнения суммы его платежных средств со срочными обязательствами. По вопросу определения суммы платежных средств имеются различные точки зрения. Наиболее приемлемо к платежным относить денежные средства, часть дебиторской задолженности, по которой имеется уверенность в ее поступлении.
Срочные обязательства включают текущие пассивы, т.е. обязательства и долги, подлежащие погашению: краткосрочные кредиты банка, кредиторская задолженность за товары, работы и услуги, бюджету и другим юридическим и физическим лицам. Превышение платежных средств над срочными обязательствами свидетельствует о платежеспособности предприятия. Ее можно выразить через коэффициент платежеспособности- отношение платежных средств к срочным обязательствам на определенную дату. Если коэффициент меньше единицы, то в процессе анализа следует установить причины недостатка платежных средств.
Поскольку внешним субъектам анализа приходится пользоваться опубликованной информацией, то определить изложенным выше методом платежеспособность только по абсолютным суммам баланса без дополнительной информации не всегда возможно, так как нет информации о сроках платежа кредиторской задолженности, поступлении дебиторской и др. Поэтому для оценки платежеспособности используется показатель ликвидности.
Известны две концепции ликвидности. По одной из них - под краткосрочной ликвидностью понимается способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства. По другой концепции ликвидность - это готовность и скорость, с которой текущие активы могут быть превращены в денежные средства. При этом следует учитывать и степень обесценивания текущих активов в результате быстрой их реализации. Низкий уровень ликвидности - это отсутствие свободы действия администрации предприятия. Более серьезными последствиями не ликвидности является неспособность предприятия оплатить свои текущие долги и обязательства, что может привести к вынужденной продаже долгосрочных финансовых вложений и активов и , в конечном итоге , - к неплатежам и банкротству.
Неустойчивое финансовое положение может оказать влияние на потребителей, поставщиков, заказчиков и привести к невыполнению контрактов, потере поставщиков и заказчиков.
Платежеспособность часто определяется по ликвидности баланса. Анализ ликвидности заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенных в порядке возрастания сроков (табл. 16).
В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:
А1 - наиболее ликвидные. К ним относятся все денежные средства (наличные и на счетах) и краткосрочные финансовые вложения. Данная группа рассчитывается следующим образом:
А2 - быстро реализуемые. Сюда входят дебиторская задолженность и прочие оборотные активы.
А3 - медленно реализуемые. К ним относятся запасы, за исключением статьи «Расходы будущих периодов», а также статьи «Долгосрочные финансовые вложения» из раздела 1 актива.
А4 - трудно реализуемые. Это нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство.
Пассивы группируются по степени срочности их оплаты:
П1 - наиболее срочные. К ним относятся кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы
П2 - краткосрочные. К ним относятся заемные средства.
П3 - долгосрочные. Сюда входят долгосрочные заемные средства и прочие долгосрочные пассивы.
П4 - постоянные. Они включают статьи из «4» раздела «Капитал и резервы».Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на сумму статьи «Расходы будущих периодов».
Анализ ликвидности предприятия
Таблица 16
| Активы | На начало года | На конец года | Пассивы | На начало года | На конец года | Платежный излишек или недостаток | % к величине группы пассива | |||||||||||||
| | Сумма | % | Сумма | % | | Сумма | % | Сумма | % | На начало года | На конец года | На начало года | На конец года | |||||||
| А1 - Наиболее ликвидные активы | 2788 | 7.87 | 163 | 0.45 | П1 - наиболее срочные пассивы | 24927 | 70.38 | 29357 | 81.12 | -22139 | -29194 | 11.18 | 0.56 | |||||||
| А2 - быстро реализуемые активы | 4696 | 13.26 | 5038 | 13.92 | П2 - Краткосрочные пассивы | 4000 | 11.29 | - | - | +696 | +5038 | 117.4 | - | |||||||
| А3 - Медленно реализуемые активы | 10415 | 29.4 | 7843 | 21.67 | П3 - Долгосрочные пассивы | - | - | - | - | +10415 | +7843 | - | - | |||||||
| А4 - труднореализуемые активы | 17521 | 49.47 | 23147 | 63.96 | П4 - Постоянные пассивы | 6493 | 18.33 | 6834 | 18.88 | +11028 | +16313 | 269.84 | 338.7 | |||||||
| Итого | 35420 | 100 | 36191 | 100 | | 35420 | 100 | 36191 | 100 | 0 | 0 | 100 | 100 | |||||||
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А1>П1
А2>П2
А3>П3
А4<П4
Вывод: В нашем случае неравенство выглядит следующим образом:
А1
А2>П2
А3>П3
А4>П4
Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную, так как предприятие испытывает дефицит в наиболее ликвидных активах. Это говорит о том, что предприятие не в состоянии будет рассчитаться по своим наиболее срочным обязательствам и в случае такой необходимости придется задействовать другие виды активов или заемные средства.
Для оценки текущей ликвидности используют чистый оборотный капитал, представляющий превышение текущих активов над текущими пассивами. Дефицит оборотного капитала будет в том случае, когда текущие пассивы превышают текущие активы.
Абсолютная величина чистого оборотного капитала как мера ликвидности может быть использована только в соотношении с другими показателями, например, общими активами, объемом СМР и тд.
Показатель чистого оборотного капитала имеет некоторую ограниченность в применении для оценки текущей ликвидности, поэтому используется показатель так называемых текущих отношений, или, как принято называть в литературе, коэффициентов.
Рассчитывают следующие показатели ликвидности:
коэффициент текущей ликвидности (текущее отношение, общий коэффициент покрытия) рассчитывается как отношение итога 2 раздела актива баланса за вычетом расходов будущих периодов к итогу раздела 6 пассива баланса. Теоретически достаточным считается значение этого показателя в пределах 2-2,5, но в зависимости от форм расчетов, скорости оборачиваемости оборотных средств, продолжительности производственного цикла эти значения могут быть и существенно ниже, но они оцениваются положительно при величине, большей единицы.
- коэффициент “критической“ ликвидности исчисляется как отношение денежных средств, легко реализуемых ценных бумаг и дебиторской задолженности к сумме текущих пассивов. Теоретически его величина считается достаточной при уровне 0,7-0,8. Этот коэффициент может быть рассчитан и как отношение текущих активов, за вычетом производственных запасов и затрат, к текущим пассивам.
- коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение денежных средств, легко реализуемых ценных бумаг к текущим пассивам. Теоретически этот показатель считается достаточным, если его величина выше 0,2-0,25.
Целесообразно определить и долю денежных средств и легко реализуемых ценных бумаг в общей сумме активов. Чем выше это отношение, тем выше ликвидность текущих активов.
Анализ показателей ликвидности
Таблица 17
| Наименование показателя | На начало года | На конец года | Изменение (+,-) |
| 1. Текущие активы | 17891 | 13036 | -4855 |
| 1.1.Запасы | 10407 | 7835 | -2572 |
| 1.1.1.Расходы будущих периодов | - | - | - |
| 1.2.Денежные средства | 2788 | 163 | -2625 |
| 1.3.Дебиторская задолженность | 4696 | 5038 | -342 |
| 1.4.Краткосрочные финансовые вложения | - | - | - |
| 2. Текущие пассивы | 28927 | 29357 | +430 |
| 2.1.Заемные средства | 4000 | 0 | -4000 |
| 2.2.Кредиторская задолженность | 24927 | 29357 | +4430 |
| 3.Показатели ликвидности | | | |
| 3.1.Чистый оборотный капитал, т.р. | -11036 | -16321 | -5285 |
| 3.1.1.Доля чистого оборотного капитала в текущих активах | -0.617 | -1.25 | -0.633 |
| 3.2. Коэффициент текущей ликвидности | 0.62 | 0.44 | -0.18 |
| 3.3. Коэффициент "критической" ликвидности | 0.26 | 0,18 | -0.08 |
| 3.4.Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,096 | 0,0056 | -0,09 |
| 3.5.Доля денежных средств и краткосрочных ценных бумаг в текущих активах | 0,16 | 0,013 | -0,147 |
Расчет:
Коэффициент текущей ликвидности
на начало года 17891/28927 = 0.62
на конец года 13036/29357 = 0.44
Коэффициент «критической» ликвидности
на начало года (4696+2788)/28927 = 0,26
на конец года (5038+163)/29357 = 0,18
Коэффициент абсолютной ликвидности
на начало года 2788/28927= 0,096
на конец года 163/29357 = 0,0056
Удельный вес
на начало года 2788/17891=0,16
на конец года 163/13036=0,013
Вывод: Из приведенных данных видно, что текущие активы по сравнению с началом года уменьшились на 4855 тыс.р. и составляют на конец года 13036тыс.р. В то же время произошел рост текущих пассивов на 430 тыс.р. (29357 тыс.р.-28927 тыс.р.). Коэффициент текущей ликвидности уменьшился на 0.18. Коэффициент «критической» ликвидности уменьшился на 0,08. Коэффициент абсолютной ликвидности уменьшился на 0,09. Доля чистого оборотного капитала в текущих активах уменьшилась на 0,633. Доля денежных средств уменьшилась на 0,147. Это означает, что предприятие не может оплатить краткосрочные обязательства за счет абсолютных ликвидных активов, есть вероятность потери платежеспособности.
Интерпретация показателей ликвидности является наиболее ответственным этапом анализа, поэтому необходимо использовать информацию за ряд лет, что позволит выявить тенденции их изменения. Кроме того, следует рассматривать их во взаимосвязи с другими показателями, например, объемом. СМР. так как его увеличение ускоряет процесс превращения оборотных фондов в денежные средства, а уменьшение соответственно замедляет.
Для всесторонней оценки показателей ликвидности важно знать и взаимосвязи факторов их формирования.
Для углубления анализа платежеспособности используются более динамичные показатели ликвидности, требующие большого наличия информации. Один из таких показателей - отношение выручки от реализации СМР к средним текущим пассивам.
Для оценки долгосрочной платежеспособности (более одного года) наиболее важное значение имеют прибыль и способность зарабатывать, так как именно эти факторы являются определяющими для финансового здоровья предприятия. Для оценки способности предприятия постоянно получать прибыль от своей деятельности в будущем анализируются: