Файл: Анализ финансового состояния организации (на примере ооо Веско).docx

Сопоставление итогов 1 группы по активу и пассиву, то есть А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов 2 группы по активу и пассиву, то есть А2 и П2 (сроки от 3-х до 6-ти месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для 3 и 4 групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

Расчет и оценка коэффициентов платежеспособности

Коэффициенты платежеспособности анализируются по сравнению с нормативами, указанными в табл.2. [8, с.40]

Таблица 2

Нормативные финансовые коэффициенты

Наименование показателя	Способ расчета	Нормальное ограничение
1. Общий показатель платежеспособности		L1 1
2. Коэффициент абсолютной ликвидности		L2> 0,1-0,7
3. Коэффициент "критической" оценки		Допустимо 0,7-0,8; желательно L31
4. Коэффициент текущей ликвидности		Необходимое 1; оптимальное L41,5-2

Коэффициент абсолютной ликвидности (L2) показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств. Коэффициент «критической» оценки (L3) показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах и поступлений по расчетам. Коэффициент текущей ликвидности (L4) показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.

---

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом используют общий показатель платежеспособности (L1). С помощью него осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности.

3. 1   2   3   4   5   6   7   8   9   ...   12

---

Методика анализа финансовой устойчивости организации

Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Оценка финансовой устойчивости предприятия предусматривает проведение объективного анализа величины и структуры активов и пассивов предприятия и определения на основании этого его финансовой стабильности и независимости, а также анализа соответствия финансово-хозяйственной деятельности предприятия целям его деятельности.

Финансово устойчивым является такой субъект хозяйствования, который за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и рассчитывается по своим обязательствам в установленный срок.

На финансовую устойчивость предприятия оказывают влияние следующие факторы:

• 
  положение предприятия на товарном рынке;
  
• 
  производство качественной продукции;
  
• 
  зависимость предприятия от внешних инвесторов и кредиторов;
  
• 
  наличие неплатежеспособных кредиторов;
  
• 
  эффективность хозяйственных и финансовых операций 39, с.268.
  

Финансовая стабильность является отображением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и благодаря эффективному их использованию содействует непрерывному процессу производства и реализации продукции.

Анализ финансовой устойчивости предприятия является важнейшим этапом оценки его деятельности и финансово-экономического благополучия, отражает результат его текущего, инвестиционного и финансового развития, содержит необходимую информацию для инвесторов, а также характеризует способность предприятия отвечать по своим долгам и обязательствам и наращивать свой экономический потенциал.

Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости

Если принимать во внимание, что собственные и заемные финансовые ресурсы проходят стадии образования, распределения и выплаты, а их конечная величина идет на пополнение имущества, то проведение анализа финансовой устойчивости на каждой из этих стадий дает возможность установить условия укрепления или потери финансового равновесия.

---

Для определения уровня финансовой устойчивости предприятия необходим анализ:

• 
  состава и размещения активов и пассивов предприятия;
  
• 
  динамики и структуры источников финансовых ресурсов;
  
• 
  наличия собственных оборотных средств;
  
• 
  кредиторской задолженности;
  
• 
  наличия и структуры оборотных средств;
  
• 
  дебиторской задолженности;
  
• 
  платежеспособности 7, с.25.
  

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей «Запасы» II раздела актива баланса:
, (10)
где З – запасы,

С – сырье и материалы,

ГП – готовая продукция на складах,

Ж – животные на выращивании и откорме,

НЗП – затраты в незавершенном производстве,

Т – товары отгруженные,

РБП – расходы будущих периодов.

Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя:

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС), как разница между собственным капиталом (I раздел пассива баланса) и необоротными активами (I раздел актива баланса). Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия. В формализованном виде наличие оборотных средств:
, (11)
где КР – I раздел пассива баланса «Капитали резервы»,

ВОА – I раздел актива баланса «Внеоборотные активы».

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД), определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных обязательств (ДО – III раздел пассива баланса):
(12)

где ДО – долгосрочные обязательства.

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных кредитов банков:
, (13)
где ОИ – общие источники,

ККб – краткосрочные кредиты банков.

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования 15, с.148:

---

1. 
   Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств ( ):
   

, (14)
где З – запасы,

СОС – наличие собственных оборотных средств.

2. 
   Излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных источников формирования запасов ( ):
   

, (15)

3. 
   Излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников формирования запасов ( ):
   

, (16)
С помощью этих показателей определяется трехкомпонентный тип финансовой устойчивости S={х,х,х}, при условии:

1, если Ф > 0

0, если Ф < 0.

Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости 23, с.270:

1. 
   Абсолютная финансовая устойчивость - трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S={1,1,1}. Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что руководство компании не умеет, не желает, или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.
   
2. 
   Нормальная финансовая устойчивость - показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S={0,1,1}. В этой ситуации предприятие использует для покрытия запасов помимо собственных оборотных средств также и долгосрочные привлеченные средства. Такой тип финансирования запасов является «нормальным» с точки зрения финансового менеджмента. Нормальная финансовая устойчивость является наиболее желательной для предприятия.
   
3. 
   Неустойчивое финансовое положение - показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S={0,0,1}, характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов. Финансовая неустойчивость считается допустимой, если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции.
   
4. 
   Кризисное финансовое состояние - показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S={0,0,0}, при котором предприятие находится на грани банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.
   

---