Файл: Формирование и использование финансовых ресурсов коммерческих организаций.pdf

- оптимизация структуры капитала по критерию минимизации его стоимости.

Одним из наиболее распространенных механизмов для оптимизации структуры капитала является финансовый рычаг, с помощью которого производится расчет суммы заемных средств компании на единицу собственного капитала. Под эффектом финансового рычага понимается показатель, определяющий какой объем дополнительной прибыли компания получит при различной доле использования заемных средств. С помощью данного показателя определяется оптимальное соотношение внешних и внутренних источников финансирования.

При формировании оптимальной структуры капитала должны учитываться следующие факторы [18, с. 209]:

1. Темпы роста оборота предприятия (чем выше темпы роста, тем больше доля заемных средств).

2. Стабильность динамики оборота (при стабильном обороте удельный вес заемных средств в пассивах может быть больше).

3. Уровень и динамика рентабельности (наиболее рентабельные предприятия имеют относительно низкую долю заёмных средств в среднем за длительный период).

4. Объем налогообложения (при более высоком налоге на прибыль, отсутствии налоговых льгот, предпочтительнее является финансирование за счёт внешних источников).

Также определенное влияние на структуру капитала оказывает жизненный цикл предприятия. Так, на стадии стабилизации компании потребность в долгосрочных займах может просто не возникать. Для этой стадии нормальной является структура капитала, в которой доля заёмного капитала минимальна. В период спада или кризиса при ухудшающихся показателях рентабельности и снижении финансовой устойчивости увеличивается доля заёмного капитала.

Универсальных критериев формирования оптимальной структуры капитала нет. Подход к каждой компании должен быть индивидуальным и учитывать, как отраслевую специфику бизнеса, так и стадию развития предприятия.

Контроль за использованием финансовых ресурсов является одной из основных функций управления предприятием. Выполнение данной функции позволяет вовремя реагировать на изменения окружающей и внутренней среды предприятия, с целью поддержания его эффективного финансового состояния.

Организационно-экономический механизм мониторинга эффективности использования финансовых ресурсов представляет собой систему элементов управления (целей, функций, методов, структуры, субъектов управления) и объектов управления, в которой происходит целенаправленное преобразование воздействия элементов управления в требуемое состояние или реакцию финансовых ресурсов и которая имеет входные воздействия в форме внешних требований и результирующую реакцию в виде экономического эффекта.

Общий вид организационно-экономического механизма процесса мониторинга эффективности использования финансовых ресурсов на предприятии представлен на рисунке 1 [17, с. 83].

Организационная составляющая механизма мониторинга отвечает за организацию достижения целей и не ограничивается только организационными методами управления. Она включает в себя также и организационно-структурные, социально-психологические и административные аспекты.

Экономическая составляющая механизма мониторинга также заключается не только в методах, но и целях функционирования всего механизма. В процессе взаимодействия происходит взаимопроникновение экономических и организационных элементов механизма мониторинга.

Организационно-экономический механизм мониторинга как система должна иметь структуру, которая определяет устойчивые связи и отношения внутри него. Он состоит из двух подсистем: управляющей и управляемой, которые находятся в диалектической взаимосвязи друг с другом.

Организационно-экономический механизм мониторинга должен организовывать и направлять все действия участников процесса управления на достижение максимальной эффективности использования финансовых ресурсов предприятия.

Рисунок 1 – Организационно-экономический механизм процесса мониторинга эффективности использования финансовых ресурсов на предприятии

Управляемая подсистема (система, которой управляют) представлена финансовыми ресурсами предприятия. Структура и содержание управляющей подсистемы представлены целями, задачами, функциями, структурой и методами управления [9, с. 183].

В общем итоге для каждого предприятия направления использования финансовых ресурсов достаточно индивидуальны, по большей части это зависит от целей, которые оно преследует. Но что будет одинаково для всех предприятий и организаций так это то, что без финансовых ресурсов невозможно добиться эффективного развития и нормального функционирования.

2. Анализ формирования и использования финансовых ресурсов в ООО «Автограф ПТ»

2.1. Общая характеристика ООО «Автограф ПТ»

Общество с ограниченной ответственностью «Автограф Промышленные Технологии» является юридическим лицом – коммерческой организацией, созданной в целях извлечения прибыли, Уставный капитал которой разделен на доли. ООО «Автограф Промышленные Технологии» действует на основании Федерального закона «Об обществах с ограниченной ответственностью», иного действующего законодательства и Устава.

Основные виды деятельности: Крупнейший поставщик профессионального оборудования, материалов и инструмента для конвейерной окраски и промышленного производства на территории России и стран СНГ.

ООО «Автограф Промышленные Технологии» имеет в собственности обособленное имущество и отвечает по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом, может от своего имени совершать сделки, приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, выступать истцом или ответчиком в суде.

ООО «Автограф Промышленные Технологии» имеет самостоятельный баланс, расчетный и иные счета. Общество имеет круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке и указание на его местонахождение. Общество вправе иметь штампы и бланки со своим фирменным наименованием, собственную эмблему, а также зарегистрированный в установленном порядке товарный знак и другие средства индивидуализации.

В соответствии с Уставом ООО «Автограф Промышленные Технологии», отвечая на запросы индустриального рынка производит на территории России продукцию, наиболее востребованную в сегменте промышленной окраски и подготовки поверхности и осуществляет следующие виды деятельности:

1. Производство лакокрасочных покрытий под брендом JETA INDUSTRY – профессиональных промышленных шпатлевок (сертификат ВНИИЖТ), систем антикоррозионной защиты поверхности, материалов для окраски стекла и бетона, наливных полов. Производство различных растворителей-разбавителей для применения в промышленных условиях.

2. Производство средств индивидуальной защиты JETA SAFETY – перчаток для различных сфер применения, в том числе для работы в агрессивных средах и инспекционных перчаток.

3. Оптовая, мелкооптовая и розничная торговля, в том числе через посредников топливом, рудами, металлами, химическими веществами, лесоматериалами и строительными материалами, санитарно – техническим оборудованием, машинами и оборудованием, отходами, ломом и др.

4. Производство бесконечных шлифовальных лент и полос различных типоразмеров - современное предприятие, основанное в 2004 г., оснащенное оборудованием итальянской фирмы BIKO. Технологические процессы разработаны при содействии производителя оборудования и компаний-поставщиков сырья: концерна KWH Mirka и VSM AG.

5. Производство защитных чехлов для роботизированного окрасочного оборудования и для окрашенных поверхностей, в том числе из материалов DuPont Tyvek и различных антистатичных синтетических материалов.

6. Производство протирочных материалов – в рулонах и пачках различного размера – из сырья Sontara, вторичной целлюлозы и нетканых материалов, а так же салфеток специального назначения – предварительно пропитанных обезжиривающими составами и анти-статиками.

7. Производство смесевых растворителей под торговой маркой «ISOMER».

Структура предприятия и структура управления предприятием представлены следующими элементами:

- общее собрание участников Общества;

- генеральный директор.

Высшим органом ООО «Автограф ПТ» является Общее собрание участников Общества. Общее собрание участников может быть очередным или внеочередным.

Все участники Общества имеют право присутствовать на общем собрании участников, принимать участие в обсуждении вопросов повестки дня и голосовать при принятии решений.

Руководство текущей деятельностью ООО «Автограф Промышленные Технологии» осуществляется Генеральным Директором – единоличным исполнительным органом Общества. Генеральный Директор Общества подотчетен общему собранию участников.

Структура предприятия включает в себя следующие службы:

- планово – экономический отдел;

- бухгалтерия;

- отдел продаж;

- техническая поддержка;

- отдел логистики;

- направление «Промышленные технологии»;

- направление «Промышленная окраска»;

- направление «Средства Индивидуальной Защиты (СИЗ)»;

- пресс-центр.

2.2. Анализ основных экономических показателей ООО «Автограф ПТ»

Финансовое состояние предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Характеристику изменений структуры источников формирования финансовых ресурсов можно получить с помощью анализа. Проведем анализ с помощью таблицы 1.

Таблица 1

Состав и динамика источников формирования финансовых ресурсов ООО «Автограф ПТ» в 2016-2018 гг., тыс. руб.