Файл: Формирование и использование финансовых ресурсов коммерческих организаций (Теоретические основы управления финансовыми ресурсами предприятия).pdf

В то же время объемы привлечения собственных финансовых ресурсов ограничены, поскольку зависят от финансовых возможностей учредителей и эффективности деятельности за предыдущий период. Увеличение размера собственных финансовых ресурсов, в отличие от заемных, сдерживает рост рентабельности собственных средств - показателя наиболее привлекательного для владельцев предприятия. Привлечение собственных финансовых ресурсов сопровождается более высокой стоимостью по сравнению с альтернативными внешними источниками.

В отличие от собственных, заемные финансовые ресурсы характеризуются достаточно широкими возможностями объемов привлечения и значительным положительным влиянием на увеличение активов и рост объемов деятельности предприятия. Однако привлечение заемных средств сопряжено с некоторыми организационными трудностями оформления кредитного соглашения, необходимостью иметь согласие кредиторов и залог в виде материальных ценностей или гарантий третьих лиц. Использование заемных финансовых ресурсов снижает также финансовую устойчивость предприятия и увеличивает риск его неплатежеспособности [17, c.64].

Соотношение собственных и заемных средств в общем объеме финансовых ресурсов предприятия формируют показатель структуры капитала предприятия, который является одним из главных критериев оценки финансового состояния предприятия.

Состав и структура финансовых ресурсов, их объемы зависят от вида и размера предприятия, рода его деятельности, объемов производства. При этом объем финансовых ресурсов тесно связан с объемом производства, эффективной работой предприятия. Чем больше объем производства и выше эффективность работы предприятия, тем больше объем собственных финансовых ресурсов, и наоборот. Наличие в достаточном объеме финансовых ресурсов, их эффективное использование определяют положительное финансовое состояние предприятия: платежеспособность, финансовую устойчивость, ликвидность. В этой связи важнейшей задачей предприятий является изыскание резервов увеличения собственных финансовых ресурсов и эффективное их использование в целях повышения эффективности работы предприятия в целом.

Формирование финансовых ресурсов из различных источников дает возможность предприятию своевременно инвестировать средства в новое производство, обеспечивать расширение и техническое перевооружение действующих основных средств, финансировать научные исследования, разработки и их внедрение и др.

Таким образом, проведенное исследование и последовательный анализ подходов к пониманию сущности финансовых ресурсов предприятия позволили определить их как совокупность собственных, привлеченных извне и заемных денежных средств, а также их эквивалентов, которые меняются в процессе хозяйственного кругооборота и предназначены для финансового обеспечения деятельности предприятия с целью получения прибыли и направлены на реализацию стратегических и тактических целей предпринимательской деятельности.

Процесс формирования, распределения и использования финансовых ресурсов на предприятии включает механизм образования собственного и заемного капитала для финансирования активов (внеоборотных и оборотных), финансового обеспечения операционной и финансово-инвестиционной деятельности, использования финансовых обязательств перед государством и другими субъектами экономических отношений.

1.2. Цель, задачи и методика управления финансовыми ресурсами предприятия

Управление финансовыми ресурсами представляет собой систему инструментов, методов, форм разработки и реализации управленческих решений, связанных с процессами формирования, распределения и использования финансовых ресурсов для достижения устойчивого финансового состояния и эффективной деятельности предприятия. От эффективности управления финансовыми ресурсами предприятия зависит его способность достичь успеха на рынке. Правильно организованное управление является необходимой составляющей для успешной работы организации в условиях жесткой деловой конкуренции [19, c.164].

Целью управления финансовыми ресурсами является обеспечение деятельности предприятия оптимальным объемом финансовых ресурсов в каждый конкретный период времени в соответствии с направлениями его развития, организация формирования необходимого уровня и рационального использования финансовых ресурсов, максимизация прибыли и обеспечения повышения рыночной стоимости предприятия.

Соответственно, задачами эффективного управления финансовыми ресурсами являются [17]:

- привлечение средств на выгодных для предприятия условиях;

- определение оптимальной структуры финансовых ресурсов;

- определение методов рационального использования финансовых ресурсов предприятия с целью получения лучших финансовых результатов.

Основываясь на сформулированных задачах, определим, что система управления финансовыми ресурсами предприятия должна базироваться на принципах важности, полноты, оперативности, динамичности, достоверности, непрерывности, цикличности, согласованности с другими экономическими процессами предприятия и эффективности.

В основе системы управления финансовыми ресурсами предприятия лежат две составляющие: управление формированием финансовых ресурсов и управление использованием финансовых ресурсов, или их функционированием. В основу системы управления формированием финансовых ресурсов положена концепция их структуры. Процесс планирования структуры финансовых ресурсов имеет две составляющие: оптимизация соотношения доли долгового финансирования и собственных средств и выбор конкретных финансовых инструментов для привлечения финансовых ресурсов. Система функционирования финансовых ресурсов связана с принятием решений относительно рациональной структуры средств предприятия - определения направлений финансирования.

Систему управления финансовыми ресурсами предприятия можно представить в виде схемы (рис. 3). Определение проблемы или нереализованных возможностей осуществляется менеджерами при оценке реализации предыдущих решений или при анализе финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Определение проблемы или нереализованных возможностей в сфере управления финансовыми ресурсами предприятия

Обращение к опыту менеджеров относительно управления финансовыми ресурсами

Определение начальных данных системы

Определение критериев эффективности

Определение альтернативных путей решения проблемы

Определение наилучшего из

альтернативных решений

Принятие управленческого решения

Реализация управленческого решения

Оценка результатов реализации решения

Рисунок 3. Система управления финансовыми ресурсами предприятия

Таким образом, управление финансовыми ресурсами является циклическим процессом и требует постоянного совершенствования. На втором этапе управления менеджеры анализируют возможность возникновения подобных проблем или ситуаций в прошлом и приспосабливают приобретенный опыт к нынешним возможностям, которые можно использовать в процессе управления финансовыми ресурсами предприятия. На этом этапе являются взаимосвязанными такие шаги, как анализ полученных данных, установление критериев эффективности и определения системы альтернативных решений, поскольку менеджер, опираясь на каждый из них, может вернуться назад и определить их взаимодействием со своим опытом, знаниями, умениями.

Среди критериев эффективности приоритет должен принадлежать таким параметрам системы управления финансовыми ресурсами предприятия, как:

- определение реального объема имеющихся фондов финансовых ресурсов;

- обоснование оптимальных размеров фондов денежных ресурсов, их распределение и использование с учетом потребностей предприятий, экономической целесообразности расходов, а также влияния их на конечные результаты производственно-хозяйственной деятельности предприятия;

- контроль за рациональным использованием ресурсов, производственных фондов, выполнением плановых задач, непрерывностью расчетов, повышением рентабельности производства;

- организация своевременных экономических расчетов с финансово-кредитной системой, другими предприятиями, организациями, работниками;

- проведение анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия с точки зрения эффективности его работы как базы для принятия обоснованных управленческих решений [14, c.128].

Управление финансовыми ресурсами предприятия – это совокупность целенаправленных методов, операций, способов и приемов воздействия на финансы для достижения необходимого результата.

Методы финансового управления многообразны. Основными из них являются: регулирование, прогнозирование, планирование, страхование, самофинансирование, кредитование.

Данные методы можно разделить на две группы: первая группа – методы формирования финансовых ресурсов. К ним относятся регулирование, прогнозирование и планирование. Вторая группа – это методы управления финансовыми ресурсами, а именно, самофинансирование, кредитование, страхование.

Рассмотрим основные методы управления финансовыми ресурсами, которые могут использоваться на любом предприятии. К таким методам относится прогнозирование и планирование. Прогнозирование деятельности предприятий – это оценка перспектив их развития на основе анализа конъюнктуры рынка, изменения рыночных условий на предстоящий период [32].

Результаты прогнозирования деятельности предприятий учитываются в программах предприятий по маркетингу, при определении возможных масштабов реализации продукции, при оценке ожидаемых изменений условий сбыта и продвижения товаров.

Прогнозирование как результат маркетинговых исследований является исходным пунктом организации производства и реализации именно той продукции, которая требуется потребителю.

Основная цель прогноза – определить тенденции факторов, воздействующих на конъюнктуру рынка. При прогнозировании обычно выделяют прогнозы краткосрочные – на 1-1.5 года, среднесрочные – на 4-6 лет и долгосрочные – на 10-15 лет.

В качестве инструментария прогнозирования применяются формализованные количественные методы (факторные, статистического анализа, математического моделирования), методы экспертных оценок, базирующиеся на опыте и интуиции специалистов по данному товару и рынку [7, c.10].

Прогнозирование необходимо так же для составления экономических планов развития. Поэтому следующим основным методом является планирование.

Планирование – это процесс разработки и установления руководством предприятия, системы количественных и качественных показателей его развития, которая определяет темпы, пропорции, тенденции развития данного предприятия, как в текущем, так и на перспективу [16, c.122].

Разработка и обоснование планов развития предприятия осуществляется на основе системы прогрессивных технико-экономических норм и нормативов.

Одним из эффективных методов планирования на предприятии является бюджетирование — производственно-финансовое планирование деятельности предприятия путем составления общего бюджета предприятия, а также бюджетов отдельных подразделений с целью определения их финансовых затрат и результатов. Назначение бюджетирования на предприятии заключается в том, что это основа планирования и принятия управленческих решений на предприятии, оценки всех аспектов финансовой состоятельности предприятия, контроля и управления материальными и денежными ресурсами предприятия, укрепления финансовой дисциплины и подчинения интересов отдельных структурных подразделений интересам предприятия в целом и собственникам его капитала.

Наиболее совершенный метод разработки норм – расчетно-аналитический, при котором нормы и нормативы технически обосновываются путем всестороннего критического анализа состояния производства, возможных изменений в нем изучения влияния различных факторов. Используются также и такие методы как хронометраж, фотография рабочего дня и др. [17, c.148].

В основу норм закладываются технико-экономические и организационные условия работы в плановом периоде. Составными элементами приведенных методов являются специальные ставки, дивиденды, котировка валютных курсов, акциз, дисконт и т.д. Основу информационного обеспечения системы финансового управления составляет любая информация финансового характера: бухгалтерская отчетность; сообщения финансовых органов; информация учреждений банковской системы; информация товарных, фондовых, валютных бирж; прочая информация.

Итак, от эффективной организации и правильного управления финансовыми ресурсами предприятия зависит как его финансово-экономическое положение, так и его положение на рынке в современных конкурентных условиях.