Файл: Методы комплексной оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.pdf

– П₃ – долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и займы (обязательства со сроком погашения более года);

– П₄ – постоянные пассивы: собственный капитал предприятия (обязательства перед собственниками).

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если одновременно имеют место следующие соотношения:

А₁≥ П₁; А₂≥ П₂; А₃≥ П₃; А₄< П₄

Существенным является выполнение первых трех условий, так как четвертое неравенство носит балансирующий характер. Его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличии у предприятия собственных оборотных средств (собственного оборотного капитала).

Теперь в связи с предложенным порядком анализа изучим ряд наиболее применяемых и актуальных показателей, перечень которых представлен на рисунке 3.

Рис. 3. Перечень актуальных показателей анализа финансовой устойчивости

– коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие сможет погасить в ближайшее время (1) [13, с.76]:

К_ал.=,(1)

где ДС – денежные средства;

КФВ – краткосрочные финансовые вложения;

КО – краткосрочные обязательства.

Рекомендуемое значение 0,2–0,5. Низкое значение указывает на снижение платежеспособности.

– коэффициент срочной ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия), характеризующий ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности (2) [13, с.77]:

К_сроч..=,(2)

где ДЗ – дебиторская задолженность.

Рекомендуемое значение 0,7–0,8. Низкое значение указывает на необходимость систематической работы с дебиторами.

– коэффициент текущей ликвидности (общей ликвидности), показывает достаточность оборотных средств предприятия для покрытия своих краткосрочных обязательств (3) [13, с.77]:

К_т.л..=, (3)

где З – запасы.

Рекомендуемое значение показателя 1–2 указывает на то, что оборотные средства должны превышать краткосрочные обязательства [14, с. 23].

Для характеристики источников формирования запасов применяют три основных показателя:

– собственный оборотный капитал – увеличение их в динамике рассматривается как положительная тенденция (4) [13, с.79]:

СОК = СК – ВОА,(4)

где СК – собственный капитал;

ВОА – внеоборотные активы.

– затем рассчитывается размер функционирующего капитала (5) [13, с.80]:

СДИ = СОК + ДКЗ, (5)

где СДИ – собственные и долгосрочные источники;

ДКЗ – долгосрочная кредиторская задолженность.

– общая величина основных источников формирования запасов дополнительно включает краткосрочные кредиты и займы (6) [13, с.80]:

ОИ = СДИ + ККЗ,(6)

где ККЗ – краткосрочная кредиторская задолженность.

Этим трем показателям соответствуют показатели обеспеченности запасов источниками формирования:

– излишек (+), недостаток (–) собственного оборотного капитала (7) [13, с.82]:

∆ СОК = СОК – Запасы, (7)

– излишек (+), недостаток (–) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (8) [13, с.82]:

∆ СДИ = СДИ – Запасы,(8)

– излишек (+), недостаток (–) общей величины источников покрытия запасов (9) [13, с.83]:

∆ ОИ = ОИ – Запасы, (9)

Излишек (+) или недостаток (–) источников средств для формирования запасов является одним из критериев оценки финансовой устойчивости предприятия.

В таблице 1.4 представлена характеристика показателей финансовой устойчивости.

Таблица 1.4

Характеристика показателей финансовой устойчивости[16, с. 42].

Основными показателями для оценки деловой активности являются:

– коэффициент оборачиваемости активов – показывает скорость оборота всего авансированного капитала (активов), т.е. количество совершенных им оборотов за анализируемый период (10) [18, с.46]:

, (10)

где ВР – выручка от реализации товаров, работ, услуг

– средняя стоимость активов;

– продолжительность одного оборота активов в днях характеризует продолжительность одного оборота всего авансируемого капитала (активов) в днях (11) [18, с.47]:

,(11)

где Ка - коэффициент оборачиваемости активов.

По такому же принципу рассчитываются и другие коэффициенты оборачиваемости и продолжительности оборачиваемости: внеоборотных и оборотных активов, дебиторской и кредиторской задолженности, а также собственного капитала [19, с.87].

Результативность и экономическая целесообразность функционирования предприятия оценивается с помощью системы показателей рентабельности [20, с. 172].

Отразим показатели рентабельности в таблице 1.5.

Таблица 1.5

Показатели рентабельности

Глава 2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

2.1 Характеристика предприятия

ООО «ЭГГЕР ДРЕВПРОДУКТ ШУЯ» располагается по адресу: 155908, Ивановская область, Шуйский район, город Шуя, Южное шоссе, 1.

ООО «ЭГГЕР ДРЕВПРОДУКТ ШУЯ» – это завод по производству древесно-стружечных плит.

Под зонтичным брендом EGGER объединен широкий ассортимент продукции, предназначенной для производства мебели, внутренней отделки, деревянного домостроения и отделки полов.

Территория, занимаемая предприятием – 23га. Численность работающих около 1700 человек. В состав предприятия входят 6 основных цехов, выпускающих продукцию (лесопильный, цех брусового домостроения, погонажных изделий, цементно-стружечных плит, цех по производству оконных блоков, столярный цех) и 6 обслуживающих цехов (механический, паросиловое хозяйство и инженерные сети, автобаза, цех по сушке пиломатериалов, погрузка готовой продукции).

Лесопильный цех имеет линию окорки и сортировки пиловочника мощностью 300тыс. м3 в год. Фрезерно-брусующую линию мощностью 50 тыс. м3 обрезного материала в год. Рамные потоки мощностью 80тыс. м3 в год. Собственное лесопильное производство на базе рамных технологических потоков, а также новая фрезерно-брусующая линия на основе финской установки обеспечивают заводу независимый цикл переработки древесины.

Выпускаются товарные пиломатериалы различных сортиментов хвойных и лиственных пород, а также пиломатериалы на экспорт. Гарантией успешной работы предприятия является постоянная модернизация технологии на основе последних достижений отечественных и зарубежных разработок.

2.2 Анализ имущественного положения предприятия

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств и источников их формирования.

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Структура стоимости имущества даёт общее представление о финансовом состоянии предприятия. Она показывает долю каждого элемента в активах и соотношении заёмных и собственных средств, покрывающих их в пассивах.

По данным баланса в табл. 2.1 представлена динамика имущественного положения ООО «ЭГГЕР ДРЕВПРОДУКТ ШУЯ» и может быть охарактеризована следующим образом.

Таблица 2.1

Изменение имущественного положения ООО «ЭГГЕР ДРЕВПРОДУКТ ШУЯ» за 2014-2016 гг.

На основе горизонтального анализа баланса ООО «ЭГГЕР ДРЕВПРОДУКТ ШУЯ» можно сделать следующие выводы:

- общая величина имущества компании за три года выросла на 468587 тыс. руб. или на 6,91%, что свидетельствует о соответствующем росте ее производственно-финансового потенциала ООО «ЭГГЕР ДРЕВПРОДУКТ ШУЯ»;

- рост величины имущества произошел в первую очередь за счет финансирования оборотных активов: прирост текущих активов составил 13293 тыс. руб. или на 0,24, а постоянных – 455294 тыс. руб. или 35,83%;

- положительным моментом является прирост суммы денежных средств, что способствует росту ликвидности предприятия, а отрицательным – рост дебиторской задолженности, что сигнализирует об ухудшении платежной дисциплины на фирме. Однако, рост дебиторской задолженности не значительный, в то время, как рост денежных средств за 2014-2016 гг. составил 174,9%.

Ниже, в табл. 2.2, проведен вертикальный анализ актива ООО «ЭГГЕР ДРЕВПРОДУКТ ШУЯ».

Таблица 2.2

Вертикальный анализ агрегированного балансаООО «ЭГГЕР ДРЕВПРОДУКТ ШУЯ» за 2014-2016 гг.