Файл: Методы комплексной оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.pdf
Добавлен: 14.06.2023
Просмотров: 209
Скачиваний: 8
СОДЕРЖАНИЕ
1.1. Сущность и содержание финансового анализа
1.2. Методы и информационная база анализа финансового состояния
1.3. Основные показатели финансового состояния предприятия
Глава 2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия
2.1 Характеристика предприятия
2.2 Анализ имущественного положения предприятия
2.3. Анализ финансовой устойчивости предприятия
2.4. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия
2.5. Рейтинговая оценка финансового состояния
2.6. Анализ результативности деятельности предприятия
Глава 3. Направления совершенствования финансово-хозяйственной деятельности предприятия
– П3 – долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и займы (обязательства со сроком погашения более года);
– П4 – постоянные пассивы: собственный капитал предприятия (обязательства перед собственниками).
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если одновременно имеют место следующие соотношения:
А1≥ П1; А2≥ П2; А3≥ П3; А4< П4
Существенным является выполнение первых трех условий, так как четвертое неравенство носит балансирующий характер. Его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличии у предприятия собственных оборотных средств (собственного оборотного капитала).
Теперь в связи с предложенным порядком анализа изучим ряд наиболее применяемых и актуальных показателей, перечень которых представлен на рисунке 3.
Рис. 3. Перечень актуальных показателей анализа финансовой устойчивости
– коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие сможет погасить в ближайшее время (1) [13, с.76]:
Кал.=,(1)
где ДС – денежные средства;
КФВ – краткосрочные финансовые вложения;
КО – краткосрочные обязательства.
Рекомендуемое значение 0,2–0,5. Низкое значение указывает на снижение платежеспособности.
– коэффициент срочной ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия), характеризующий ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности (2) [13, с.77]:
Ксроч..=,(2)
где ДЗ – дебиторская задолженность.
Рекомендуемое значение 0,7–0,8. Низкое значение указывает на необходимость систематической работы с дебиторами.
– коэффициент текущей ликвидности (общей ликвидности), показывает достаточность оборотных средств предприятия для покрытия своих краткосрочных обязательств (3) [13, с.77]:
Кт.л..=, (3)
где З – запасы.
Рекомендуемое значение показателя 1–2 указывает на то, что оборотные средства должны превышать краткосрочные обязательства [14, с. 23].
Для характеристики источников формирования запасов применяют три основных показателя:
– собственный оборотный капитал – увеличение их в динамике рассматривается как положительная тенденция (4) [13, с.79]:
СОК = СК – ВОА,(4)
где СК – собственный капитал;
ВОА – внеоборотные активы.
– затем рассчитывается размер функционирующего капитала (5) [13, с.80]:
СДИ = СОК + ДКЗ, (5)
где СДИ – собственные и долгосрочные источники;
ДКЗ – долгосрочная кредиторская задолженность.
– общая величина основных источников формирования запасов дополнительно включает краткосрочные кредиты и займы (6) [13, с.80]:
ОИ = СДИ + ККЗ,(6)
где ККЗ – краткосрочная кредиторская задолженность.
Этим трем показателям соответствуют показатели обеспеченности запасов источниками формирования:
– излишек (+), недостаток (–) собственного оборотного капитала (7) [13, с.82]:
∆ СОК = СОК – Запасы, (7)
– излишек (+), недостаток (–) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (8) [13, с.82]:
∆ СДИ = СДИ – Запасы,(8)
– излишек (+), недостаток (–) общей величины источников покрытия запасов (9) [13, с.83]:
∆ ОИ = ОИ – Запасы, (9)
Излишек (+) или недостаток (–) источников средств для формирования запасов является одним из критериев оценки финансовой устойчивости предприятия.
В таблице 1.4 представлена характеристика показателей финансовой устойчивости.
Таблица 1.4
Характеристика показателей финансовой устойчивости[16, с. 42].
Основными показателями для оценки деловой активности являются:
– коэффициент оборачиваемости активов – показывает скорость оборота всего авансированного капитала (активов), т.е. количество совершенных им оборотов за анализируемый период (10) [18, с.46]:
, (10)
где ВР – выручка от реализации товаров, работ, услуг
– средняя стоимость активов;
– продолжительность одного оборота активов в днях характеризует продолжительность одного оборота всего авансируемого капитала (активов) в днях (11) [18, с.47]:
,(11)
где Ка - коэффициент оборачиваемости активов.
По такому же принципу рассчитываются и другие коэффициенты оборачиваемости и продолжительности оборачиваемости: внеоборотных и оборотных активов, дебиторской и кредиторской задолженности, а также собственного капитала [19, с.87].
Результативность и экономическая целесообразность функционирования предприятия оценивается с помощью системы показателей рентабельности [20, с. 172].
Отразим показатели рентабельности в таблице 1.5.
Таблица 1.5
Показатели рентабельности
Наименование показателя |
Способ расчета |
Рентабельность продаж |
R1 = прибыль от продаж / выручка от продаж х 100% |
Общая рентабельность отчетного периода |
R2 = прибыль до налогообложения / выручка от продаж х 100% |
Чистая рентабельность |
R3 = чистая прибыль / выручка от продаж х 100% |
Экономическая рентабельность активов |
R4 = чистая прибыль / средняя стоимость имущества х 100% |
Рентабельность собственного капитала |
R5 = чистая прибыль / средняя стоимость собственного капитала х 100% |
Валовая рентабельность |
R6 = прибыль валовая / выручка от продаж х 100% |
Затратоотдача |
R7 = прибыль от продаж / затраты на производство и реализацию продукции х 100% |
Глава 2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия
2.1 Характеристика предприятия
ООО «ЭГГЕР ДРЕВПРОДУКТ ШУЯ» располагается по адресу: 155908, Ивановская область, Шуйский район, город Шуя, Южное шоссе, 1.
ООО «ЭГГЕР ДРЕВПРОДУКТ ШУЯ» – это завод по производству древесно-стружечных плит.
Под зонтичным брендом EGGER объединен широкий ассортимент продукции, предназначенной для производства мебели, внутренней отделки, деревянного домостроения и отделки полов.
Территория, занимаемая предприятием – 23га. Численность работающих около 1700 человек. В состав предприятия входят 6 основных цехов, выпускающих продукцию (лесопильный, цех брусового домостроения, погонажных изделий, цементно-стружечных плит, цех по производству оконных блоков, столярный цех) и 6 обслуживающих цехов (механический, паросиловое хозяйство и инженерные сети, автобаза, цех по сушке пиломатериалов, погрузка готовой продукции).
Лесопильный цех имеет линию окорки и сортировки пиловочника мощностью 300тыс. м3 в год. Фрезерно-брусующую линию мощностью 50 тыс. м3 обрезного материала в год. Рамные потоки мощностью 80тыс. м3 в год. Собственное лесопильное производство на базе рамных технологических потоков, а также новая фрезерно-брусующая линия на основе финской установки обеспечивают заводу независимый цикл переработки древесины.
Выпускаются товарные пиломатериалы различных сортиментов хвойных и лиственных пород, а также пиломатериалы на экспорт. Гарантией успешной работы предприятия является постоянная модернизация технологии на основе последних достижений отечественных и зарубежных разработок.
2.2 Анализ имущественного положения предприятия
Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств и источников их формирования.
Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Структура стоимости имущества даёт общее представление о финансовом состоянии предприятия. Она показывает долю каждого элемента в активах и соотношении заёмных и собственных средств, покрывающих их в пассивах.
По данным баланса в табл. 2.1 представлена динамика имущественного положения ООО «ЭГГЕР ДРЕВПРОДУКТ ШУЯ» и может быть охарактеризована следующим образом.
Таблица 2.1
Изменение имущественного положения ООО «ЭГГЕР ДРЕВПРОДУКТ ШУЯ» за 2014-2016 гг.
Наименование |
2014 год, тыс.руб. |
2015 год, тыс.руб. |
2016 год, тыс.руб. |
Отклонение 2015/2014 годы |
Отклонение 2016/2015 годы |
Отклонение 2016/2014 годы |
|||
тыс.руб. |
% |
тыс.руб. |
% |
тыс.руб. |
% |
||||
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
|||||||||
Основные средства |
1866625 |
1665652 |
1397281 |
-200973 |
-10,8 |
-268371 |
-16,11 |
-469344 |
-25,14 |
Финансовые вложения |
3573060 |
3580252 |
3988587 |
7192 |
0,2 |
408335 |
11,41 |
415527 |
11,63 |
Отложенные налоговые активы |
10544 |
131902 |
138047 |
121358 |
1151,0 |
6145 |
4,66 |
127503 |
1209,25 |
Прочие внеоборотные активы |
62129 |
5978 |
1736 |
-56151 |
-90,4 |
-4242 |
-70,96 |
-60393 |
-97,21 |
Итого по разделу I |
5512358 |
5383784 |
5525651 |
-128574 |
-2,3 |
141867 |
2,64 |
13293 |
0,24 |
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
|||||||||
Запасы |
558461 |
691961 |
845559 |
133500 |
23,9 |
153598 |
22,20 |
287098 |
51,41 |
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям |
11001 |
10226 |
13531 |
-775 |
-7,0 |
3305 |
32,32 |
2530 |
23,00 |
Дебиторская задолженность |
621687 |
920066 |
650781 |
298379 |
48,0 |
-269285 |
-29,27 |
29094 |
4,68 |
Денежные средства и денежные эквиваленты |
75211 |
108780 |
206778 |
33569 |
44,6 |
97998 |
90,09 |
131567 |
174,93 |
Прочие оборотные активы |
4196 |
9856 |
9201 |
5660 |
134,9 |
-655 |
-6,65 |
5005 |
119,28 |
Итого по разделу II |
1270556 |
1740889 |
1725850 |
470333 |
37,0 |
-15039 |
-0,86 |
455294 |
35,83 |
БАЛАНС |
6782914 |
7124673 |
7251501 |
341759 |
5,0 |
126828 |
1,78 |
468587 |
6,91 |
На основе горизонтального анализа баланса ООО «ЭГГЕР ДРЕВПРОДУКТ ШУЯ» можно сделать следующие выводы:
- общая величина имущества компании за три года выросла на 468587 тыс. руб. или на 6,91%, что свидетельствует о соответствующем росте ее производственно-финансового потенциала ООО «ЭГГЕР ДРЕВПРОДУКТ ШУЯ»;
- рост величины имущества произошел в первую очередь за счет финансирования оборотных активов: прирост текущих активов составил 13293 тыс. руб. или на 0,24, а постоянных – 455294 тыс. руб. или 35,83%;
- положительным моментом является прирост суммы денежных средств, что способствует росту ликвидности предприятия, а отрицательным – рост дебиторской задолженности, что сигнализирует об ухудшении платежной дисциплины на фирме. Однако, рост дебиторской задолженности не значительный, в то время, как рост денежных средств за 2014-2016 гг. составил 174,9%.
Ниже, в табл. 2.2, проведен вертикальный анализ актива ООО «ЭГГЕР ДРЕВПРОДУКТ ШУЯ».
Таблица 2.2
Вертикальный анализ агрегированного балансаООО «ЭГГЕР ДРЕВПРОДУКТ ШУЯ» за 2014-2016 гг.
Наименование |
2014 год, % |
2015 год, % |
2016 год, % |
Отклонение удельного веса 2015 к 2014 г., % |
Отклонение удельного веса 2016 к 2015 г., % |
Отклонение удельного веса 2016 к 2014 г., % |
Основные средства |
27,5 |
23,4 |
19,3 |
-4,1 |
-4,1 |
-8,3 |
Финансовые вложения |
52,7 |
50,3 |
55,0 |
-2,4 |
4,8 |
2,3 |
Отложенные налоговые активы |
0,2 |
1,9 |
1,9 |
1,7 |
0,1 |
1,7 |
Прочие внеоборотные активы |
0,9 |
0,1 |
0,01 |
-0,8 |
-0,1 |
-0,9 |
Итого по разделу I |
81,3 |
75,6 |
76,2 |
-5,7 |
0,6 |
-5,1 |
Запасы |
8,2 |
9,7 |
11,7 |
1,5 |
1,9 |
3,4 |
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям |
0,2 |
0,1 |
0,2 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Дебиторская задолженность |
9,2 |
12,9 |
9,0 |
3,7 |
-3,9 |
-0,2 |
Денежные средства и денежные эквиваленты |
1,1 |
1,5 |
2,9 |
0,4 |
1,3 |
1,7 |
Прочие оборотные активы |
0,1 |
0,1 |
0,1 |
0,1 |
0,0 |
0,1 |
Итого по разделу II |
18,7 |
24,4 |
23,8 |
5,7 |
-0,6 |
5,1 |
Баланс |
100 |
100 |
100 |
- |
- |
- |