Файл: Финансовый анализ бухгалтерского баланса предприятия (Исследование финансового состояния ОАО «СРСУ–3 г. Новополоцк»).pdf

Существуют различные виды экономического анализа.^[48] Они могут быть классифицированы по целомуряду классификационных признаков. Основными из них являются следующие: цель исследования, объект изучения, субъект анализа (пользователи результатов анализа), периодичность проведения, назначение, направление исследования, горизонт проведения, круг изучаемых вопросов и др.^[49]

По признаку «субъект анализа» различают два вида – внутренний и внешний. Внутренний – предназначен, как правило, для ограниченного круга потребителей, в первую очередь для руководителей предприятия; проводится на основе как общедоступной, так и конфиденциальной аналитической информации; предполагает возможность использования разнообразных процедур и методов проведения анализа. Внутренний анализ проводится службами предприятия, и ею результаты используются для планирования финансового состояния предприятия, обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности. Его цель – установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить эффективное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства.^[50]

Внешний – предназначен для широкого кругапотребителей, в том числе и сторонних; проводится на основе общедоступной аналитической информации, предполагает использование унифицированных процедур и методов проведения анализа.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель – установить возможность выгодного вложения средств, чтобы обеспечить максимум прибыли и минимизировать коммерческие и финансовые риски.

При анализе бухгалтерской (финансовой) отчетности используются общенаучные и специальные методы, которые характерны для всех направлений экономического анализа, хотя преобладающая роль принадлежит балансовому и другим идентичным методам.^[51]

Анализу отчетности свойствен системный комплексный подход, учитывающий целостность деятельности хозяйствующего субъекта, взаимосвязь и взаимодействие отдельных ее сторон и их противоречивое влияние на конечные результаты. Хозяйственные процессы самостоятельно изучаются лишь с целью определения и измерения их влияния на конечные финансовые результаты и на другие обобщающие показатели деятельности.

Метод анализа − это системный комплексный подход к изучению результатов деятельности хозяйствующего субъекта, выявлению и измерению противоречивого влияния на них отдельных факторов, обобщению материалов анализа в виде выводов и рекомендаций на основе обработки специальными приемами всей имеющейся информации о результатах этой деятельности.^[52]

Финансовый анализ проводится с помощью разного типа моделей, позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями отчетности. Можно выделить три основных типа моделей, которые используются в финансовом анализе: дескриптивные, предикативные и нормативные.

Горизонтальный (временной) анализ − это сравнение каждой позиции отчетности с аналогичной ей позицией в предыдущем периоде или за более длительный промежуток времени.

С помощью горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные отклонения статей (или групп статей) по сравнению с началом отчетного периода, прошлым периодом.

Ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции.

Самым важным фактором при анализе финансовой отчетности является тренд. Сравнение финансовой отчетности за ряд лет позволяет выявить также направление, скорость и амплитуду тренда. Сравнение финансовой отчетности за два или три года может быть выполнено путем расчета цепных приростов в процентном выражении. Анализ за более длительный период лучше производить при помощи трендов.^[53]

Трендовый анализ − это сравнение каждой позиции отчетности с аналогичной ей позицией ряда предыдущих периодов и определение тренда, т. е. основной тенденпии динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем.

Вертикальный анализ − это определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением изменения каждой позиции по сравнению с предыдущим периодом.^[54]

Горизонтальный и вертикальный анализ взаимодополняют друг друга. Оба эти вида анализа особенно ценны при межхозяйственных сопоставлениях, поскольку позволяют сравнивать отчетность совершенно разных по роду деятельности и объемам производства предприятий.

Наиболее известными и широко используемыми инструментамит (приемами) анализа финансового положения являются отношения (коэффициенты), расчет которых основан на существовании определенных взаимосвязей между отдельными статьями баланса. Они выражают математическое взаимоотношение между двумя величинами. Анализ этих отношений позволяет аналитику выявить скрытые явления. Правильное истолкование явления дает возможность увидеть проблемы, требующие более глубокого изучения. Полезность анализа отношений для принятия решений зависит от правильности их интерпретации. Это самый трудный аспект анализа отношений, так как он требует знания внутренних и внешних факторов их формирования. Интерпретировать отношения надо с большой осторожностью, так как одни и те же факторы могут влиять и на числитель и на знаменатель. Фактический уровень отношений сравнивается с прошлым, с теоретически обоснованным, с отраслевым. Интерпретация отношений должна быть ориентирована на перспективу.^[55]

Анализ относительных показателей (коэффициентов) – это расчет соотношений отдельных показателей, позиций отчета с позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей. Относительные показатели подразделяются на коэффициенты распределения и коэффициенты координации. ^[56]

В ходе опроса, проведенного среди более чем 100 финансовых менеджеров компаний, выяснилось, что для проведения финансового анализа компании используют самые разные подходы и методики: от общепринятого коэффициентного анализа, предусматривающего расчет четырех групп показателей (ликвидности, рентабельности, оборачиваемости, структуры капитала), до специальных оценочных показателей, расчет которых регламентируется различными регуляторами – госорганами, и пр.

Самые востребованные методики финансового анализа (таблица 1).

Таблица1 – Топ–10 используемых методик финансового анализа

Все перечисленные выше методики имеют свои достоинства и недостатки. Анализируя методы оценки финансового состояния предприятия, следует сказать, что метод анализа относительных показателей (коэффициентный метод) является достаточно оперативным и дает приближенные расчеты. Более точную оценку, возможно, получить, используя трендовый анализ в совокупности с коэффициентным анализом, поскольку первый позволяет произвести достаточно глубокое исследование ситуации и дать оценку на будущее.^[57]

2. Исследование финансового состояния ОАО «СРСУ–3 г. Новополоцк»

2.1. Краткая характеристика организации. Анализ результатов производственно–хозяйственной деятельности

Сегодня ОАО «СРСУ №3 г. Новополоцк» – генподрядная строительно−монтажная организация со списочной численностью 853 человека (с учетом филиала «Ломаши−Агро»), специализирующаяся на строительстве и ремонте объектов нефтехимического и нефтеперерабатывающего комплексов. Кроме того, предприятие имеет опыт работы и занимается строительством (реконструкцией) жилых и общественных зданий, строительством жилых домов усадебного типа и ферм на селе.

ОАО «СРСУ–3 г. Новополоцк» в своем составе имеет работников всех специальностей по выполнению строительных, специальных и монтажных работ и выполняет все работы комплексно.

Белорусский государственный концерн по нефти и химии (концерн «Белнефтехим») в состав которого входит ОАО «СРСУ−3 г. Новополоцк» объединяет крупнейшие производства, оказывающие существенное влияние на экономический потенциал Республики Беларусь.

Нефтехимический комплекс республики играет в национальной экономике структурообразующую роль. В общем объеме промышленной продукции Республики Беларусь удельный вес организаций концерна составляет около 19%, а в общереспубликанском экспорте − более 25%.

В состав концерна входит более 60 организаций. На его долю приходится свыше 30% промышленного производства Беларуси. Концерн производит более 500 видов нефтехимической и химической продукции.

Приоритетом инвестиционной политики концерна является реализация инвестиционных проектов с высокими наукоемкими и ресурсосберегающими технологиями экспортной и импортозамещающей направленности.

Характерной особенностью строительной отрасли является сильная симость строительно−монтажных организаций от наличия объемов работ в собственном регионе, так как наиболее эффективно строительно−монтажное предприятие может работать в ближайшем географическом окружении.

Анализируя выполнение строительно−монтажных работ по заказчикам, можно четко очертить границы целевой отрасли ОАО «СРСУ−3 г. Новополоцк». Основным заказчиком ОАО «СРСУ−3 г. Новополоцк» является нефтеперерабатывающий завод ОАО «Нафтан» и группа строительно–монтажных организаций–конкурентов, выполняющих работы на его объектах строительства, ремонта и реконструкции.

ОАО «СРСУ−3 г. Новополоцк» стремится обеспечить эффективную и бесперебойную работу нефтеперерабатывающих производств, активно участвуя в реализации программ по их строительству, ремонту и реконструкции путем комплексного выполнения строительно−монтажных работ в роли генподрядчика, таким образом и в таком объеме, которые соответствуют высоким профессиональным стандартам и пожеланиям Заказчика.

Основной проблемой стоящей перед ОАО «СРСУ−3 г. Новополоцк» является износ производственного оборудования и парка машин. В связи с этим существует острая необходимость в его обновлении.

Основным направлениемдеятельности ОАО «СРСУ−3 г. Новополоцк» является оказание строительных и ремонтных услуг нефтеперерабатывающему заводу ОАО «Нафтан».

К 2017 году ОАО «СРСУ−3 г. Новополоцк» – главная генподрядная организация на ОАО «Нафтан», способная на 100% удовлетворить постоянно возрастающие, в связи с ростом объемов переработки нефти, потребности в ремонтах нефтеперерабатывающего завода. ОАО «СРСУ−3 г. Новополоцк» отличается высоким уровнем компетенции при организации выполнения работ как с привлечением субподрядных организаций, так и собственными силами. За счет сотрудничества с субподрядными организациями ОАО «СРСУ−3 г. Новополоцк» может значительно изменять масштабы своей деятельности в соответствии с колебаниями спроса на ремонтные работы и новое строительство (модернизацию, реконструкцию), при этом доля объемов работ выполненных собственными силами постоянно приближается, либо находится на уровне средних ежегодных затрат ОАО «Нафтан» на проведение текущих, капитальных и других видов ремонта технологических установок. ОАО «СРСУ−3 г Новополоцк» в высокой степени интегрировано со службами заказчика имеющими отношение к реализации проектов по ремонту и реконструкции завода. Исходя из этого, предприятие располагает планами технического перевооружения ОАО «Нафтан» связанными с выполнением строительно−монтажных работ на 5−7 лет вперед, что позволяет разрабатывать соответствующие собственные планы наращивания компетенции персонала, приведения в соответствие уровня оснащенности спецтехникой и оборудованием. Наличие такого рода планов позволяет ОАО «СРСУ−3 г. Новополоцк» осуществлять обоснованные инвестиции (привлекать инвестиции) в развитие потенциала предприятия с учетом будущего уровня сложности ремонтов.

Отрицательный момент в данной ситуации для заказчика заключается в повышении его зависимости от ОАО «СРСУ−3 г. Новополоцк» в проведении ремонтов (реконструкций). Но в стратегическом (долгосрочном) плане выгоды заказчика значительно превышают недостатки.