ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 18.10.2020
Просмотров: 834
Скачиваний: 4
1) отслеживание и постоянное обновление информации о клиентах, которые могут изъять средства со счетов в банке;
2) выявление новых потенциальных источников привлечения средств;
3) оценку ожидаемого оттока денежных средств из банка в разрезе временных интервалов, используя результаты анализа баланса по методу «лестницы сроков»;
4) оценку возможности превращения части активов в ликвидные;
5) оценку возможностей менеджмента банка мобилизовать средства из дополнительных источников, наиболее доступных для банка при чрезвычайных обстоятельствах;
6) оценку способности банка остановить отток средств кредиторов с помощью гибкой процентной политики.
Методы оценки ликвидности:
1) коэффициентный анализ ликвидности баланса – расчёт соотношений ликвидных активов и обязательств; применяется в крупных зарубежных банках;
2) анализ платёжных потоков – расчёт входящих и исходящих денежных потоков;
3) оценка величины оттока обязательств банка – рассчитывается объём ликвидных активов, которые можно быстро превратить в деньги, чтобы обеспечить выполнение обязательств в случае массового оттока вкладов;
4) оценка изменения характеристик платёжеспособности банка – прослеживаются «сигналы» рынка, которые могут свидетельствовать об ухудшении надёжности банка.
Ликвидная позиция банка:
Ln = Входящий остаток (остаток на кор. счетах) + Поступление депозитов + Полученные проценты по активным операциям + Возврат срочных кредитов + Погашение ц.б. эмитентами + Межбанковские кредиты – Возврат вкладов и депозитов – Погашение собственных долговых обязательств – Проценты (обязательства) – Возврат МБК – Собственные операции банка.
Меры по восстановлению ликвидности и стабильности банка.
1) Рекапитализация – пополнение капитала банка за счёт внешних и внутренних источников.
Внутренние источники: отказ в выплате дивидендов; сокращение операционных расходов; выявление и продажа неликвидных активов.
Внешние источники: привлечение новых акционеров; увеличение взносов в уставный капитал по действующим акционерам; слияние или присоединение к другому банку; национализация банка или смена собственников; реструктуризация под контролем Агентства по страхованию вкладов.
2) Реструктуризация активов и пассивов – предполагает глубокий анализ структуры активов и пассивов, выявление реальной проблемной задолженности по ссудам, выявление возможности снижения резервов на возможные потери и их восстановление через реализацию продажи активов.
3) Реорганизация системы управления банком – смена ключевых персон; выявление группы профессионалов, способных оздоровить банк; сокращение штата сотрудников в отделах, не проводящих ту или иную операцию; укрепление подразделений, занимающихся реализацией проблемных активов.
Тема 7. Инвестиционные операции коммерческого банка.
Инвестиции – способ размещения капитала, который должен сохранить или обеспечить возрастание стоимости капитала или принести положительную величину.
Рынок инвестиций банка представляет собой следующие секторы:
1) финансовые инвестиции, осуществляемые в финансовом секторе экономики: на рынке ценных бумаг.
Это активы, которые банк держит в целях увеличения их стоимости через процент, дивиденд и т.д. Это вложения в покупки ценных бумаг, долговых обязательств. Финансовыми инструментами вложений (фондовыми ценностями) являются:
- долговые обязательства (облигации, векселя, сертификаты);
- участие в управлении компанией, другим банком на правах собственника);
- право покупки, продажи определенных долей имущества какой-либо компании (ПИФ).
2) инвестиции в материальном секторе экономики: в основные средства, недвижимость, другие реальные активы (произведения золото, искусственный, антиквариат);
3) инвестиции в инновационной секторе экономики: интеллектуальные инвестиции (открытия, патенты, ноу-хау и т.п.), собственно инновационные инвестиции (научные исследования, новые разработки технологических процессов, новая техника).
Инвестиционные операции коммерческого банка – это деятельность банка по размещению (инвестированию) ресурсов банка в ценные бумаги, недвижимость, уставные фонды предприятий, коллекции, драгоценные металлы и иные объекты вложений, являющиеся объектами инвестиций.
Признаки инвестиционной деятельности:
- необратимость, связанная с временной потерей потребительской ценности капитала (например, ликвидности);
- ожидание увеличения дохода;
- неопределенность, связанная с отнесением результатов от деятельности на относительно долгосрочную перспективу.
Классификация инвестиций
1) по целям вложений
а) прямые - осуществляются с целью непосредственного управления объектом инвестиций: ценные бумаги, паи с целью обеспечения контрольного участия, патенты, лицензии, ноу-хау, оплата научно-исследовательских работ.
б) портфельные - осуществляются в форме создания портфелей ценных бумаг, принадлежащих различным эмитентам и не обеспечивающих контрольного участия и прямого управления объектом инвестиций.
Цели портфельных инвестиций:
- стабилизация доходов банка независимо от фаз делового цикла;
- диверсификация доходной базы банка;
- компенсация кредитного риска повышения финансовой устойчивости банка и снижение общего риска банка по активным операциям;
- обеспечение географической диверсификации банка;
- страхование банка от потерь, которые могут произойти в результате изменения рыночных процентных ставок;
- обеспечение гибкости банковского портфеля активов, т.к. ценные бумаги могут быть проданы в зависимости от текущей конъюнктуры более быстро, чем реструктуризация кредитных договоров;
- расширение клиентской и ресурсной базы и усиление влияния банка не эмитентов ценных бумаг.
2) по характеру осуществления операций они подразделяются на:
а) добровольные;
б) принудительные (обязательные) ГКО – Сбербанк РФ до 1998 года.
3) в отношении приносимого дохода:
а) вложения в ценные бумаги, доход по которым банк получает в виде процентов;
б) вложения в ценные бумаги, доход по которым в виде дивидендов и дисконта;
в) вложения в ценные бумаги, доход по которым банк формирует в виде положительной разницы от переоценки.
Банки на рынке ценных бумаг выполняют операции с ними в двух режимах:
1) в пассивном режиме сами выпускают ценные бумаги с целью привлечения денежной наличности.
2) в активном, инвестиционном режиме сами скупают ценные бумаги, эмитирующими другими участниками рынка ценных бумаг с целью получения доходов 3-х видов: дисконт от номинала, купонный доход или оба вида.
Операции банка на рынке ценных бумаг:
1) выпуск ценных бумаг за свой счет и от своего имени.
2) посреднические операции между эмитентом-инвестором.
3) брокерско-дилерская деятельность.
4) функции инвестора путем скупки ценных бумаг других эмитентов.
5) функции андеррайтера, путем покупки ценных бумаг предприятий или другого банка и продажи их через свою разветвленную сеть филиалов.
6) РКО инвесторов и других участников рынка ценных бумаг.
7) Функции регистратора с ведением реестра владельцев ценных бумаг.
8) функции депозитария по хранению, учету прав собственности по ценным бумагам.
9) функции финансового консультанта инвесторов по управлению портфелями ценных бумаг.
Виды ценных бумаг, с которыми работают банки: акции, облигации, векселя, сберегательные и депозитные сертификаты, государственные долговые обязательства.
Формирование портфеля ценных бумаг – процесс принятия решений относительно структуры и состава портфеля в рамках управления риском, с учетом факторов диверсификации, временных параметров и возможностей риска.
Банк формирует 3 портфеля ценных бумаг: инвестиционный портфель, торговый портфель и портфель участия.
Этапы формирования портфеля:
1) выбор ценных бумаг, на котором принимается решение о типах и пропорциях активов, которые должны составить инвестиционный или торговый портфель банка.
2) принимается решение относительно приемлемой комбинации групп ценных бумаг по каждому классу активов.
3) размещение активов, на этом этапе принимается решение о покупке конкретных ценных бумаг в рамках каждой группы.
Инвестиционный портфель банка – это вложения собственных и / или привлеченных средств в определенный набор ценных бумаг разной срочности, доходности и риска и имеющий конечную цель увеличения доходов, прибыли и ликвидности банка, ценные бумаги приобретаются также в расчете на возможность роста их стоимости в длительной или неопределенной перспективе.
Инвестиционный портфель банка – важный предмет анализа, прогнозирование и планирование в системе управления банком. Мировая теория и практика определила основные направления анализа: фундаментальный и технический анализ.
2 направления анализа:
1) фундаментальный анализ – анализ показателей страны, эмитентом которой является банк или другое юридическое лицо, изучение динамики основных макроэкономических и финансовых показателей развития страны и банковской системы в целом, динамики экономических и финансовых показателей развития отрасли, в которой работает эмитент (состояние банковской системы) и динамике показателей развития самого эмитента.
2) технический анализ основан на предположении, что движение рыночных курсов повторяется. Он начинается с изучения прошлой динамики рыночных цен финансовых активов или групп, с тем, чтобы определить периодичность тенденций. Далее изучается недавние рыночные цены с целью обнаружения новых тенденций курсовой динамики. Затем новые тенденции сопоставляются с прошлыми схемами для прогнозирования будущих изменений.
Анализ финансово-экономических показателей компании для выбора ценных бумаг используются главные источники информации: годовые (обычно за три последних года), квартальные балансы, отчеты о прибылях и убытках, отчеты о движении денежных средств.
Эмитенты классифицируются на 3 класса:
1) компании с высоко растущей прибылью выше среднерыночного показателя по данной отрасли.
2) компании с нормально растущей прибылью, соответствующей среднерыночному показателю по данной отрасли.
3) компании с низкой или падающей прибылью, соответствующей ниже среднерыночных показателей по данной отрасли (они сразу исключаются из дальнейшего анализа).
Показатели рентабельности компании-эмитента:
1.
;
2.
;
3.
;
4.
;
5. Отношение рыночной цены акции к прибыли на акцию;
6.
;
7. Показатель отношения рыночной цены акции к балансовой стоимости обыкновенных акций в обращении.
Оценка портфеля состоит в периодической проверке фактических результатов инвестиционного (торгового) портфеля банка по показателям риска и доходов. Фактические доходы сравниваются с теми, которые могли бы быть получены на основе одного или нескольких альтернативных портфелей, или если бы банк инвестировал средства в иные виды активов.
Крупные банки используют сложные компьютерные модели для анализа результатов.
Торговый портфель – котируемые ценные бумаги, приобретаемые с целью получения дохода от их перепродажи, а также ценные бумаги, которые не предназначены для удержания в портфеле свыше 180 дней и могут быть реализованы.
Портфель контрольного участия – голосующие акции, приобретенные в количестве, обеспечивающем получение контроля над управлением организацией – эмитентом или существенное влияние на нее.
Вложение банка в материальном секторе экономики разбиваются на капитальные вложения в основные средства, недвижимость, другие материальные активы. Наиболее эффективными являются инвестиции в реконструкции и технические перевооружения.
Вложения в недвижимость: вложение в земельные участки, промышленные и гражданские объекты, жилые здания, суда и т.д.
Особенностями инвестиций являются – отрицательные оттоки денежных средств в периоды вложения сменяются положительными притоками в следующие периоды времени; отрицательные оттоки денежных средств в периоды вложения сменяются как положительными, так и отрицательными притоками в следующие периоды времени;
- неделимость недвижимости; связь с землей, которая по стоимости только возрастает;
- повышенные финансовые риски инвестиций, относящихся к низколиквидным активам.
Абсолютный эффект банка от капитальных вложений рассчитывается:
Д-Р=Э,
где Э – абсолютный эффект;
Д – доходы;
Р- расходы.
Относительный показатель эффекта:
.
Основными методами измерения эффективности инвестиционного проекта:
Метод расчета чистой рентабельности и срока окупаемости капитальных вложений:
,
где ПР – чистая прибыль;
ДП – доход полученный;
ОЗ – общие затраты.
Срок окупаемости (ОН):
ОН = ОЗ / ДП
При использовании метода окупаемости инвестиций существует недостаток: денежные потоки в первые годы имеют более высокий удельный вес, чем в последующие годы.
При проектировании капиталовложений необходимо рассчитывать и применять наиболее эффективные нормативы рентабельности, т.е. показатели, определяющие уровень относительного использования ресурсов, как отношение планируемой (нормативной) прибыли к инвестициям.
Наряду с показателем рентабельности, учитывающих проценты и налоги, существует производственная рентабельность для анализа эффективности технической части проектов.
В случае наличия дополнительных затрат, показатель их эффективности определяется:
Эз = ДД / КВ * 100, где ДД – дополнительный полученный доход; КВ – размер вложений, обеспечивающий этот дополнительный доход.
Следующими методами можно назвать:
- метод снижения затрат в результате внедрения проекта;
- метод приведенных затрат;
- метод расчета чистой текущей стоимости;
- метод сравнения по величине получаемой прибыли;
- метод расчета внутренней нормы рентабельности.
Наиболее распространенными являются вложения банка в имущество, передаваемое в последующем на условиях лизингового соглашения в лизинг.
Коммерческий банк как агент паевых инвестиционных фондов (ПИФ)
ПИФ – это имущественный комплекс без образования юридического лица, доверительное управление имуществом которого осуществляет Управляющая компания, в роли которой может выступать коммерческий банк. Целью управления является прирост имущества фонда.