Файл: kurs_lektsiy_ODKB_Kirutsa_2008.doc

Скачать файл (1,20Мб)

Заказать решение

ВУЗ: Не указан

Категория: Не указан

Дисциплина: Не указана

Добавлен: 19.10.2020

Просмотров: 606

Скачиваний: 1

ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.

Вознаграждение упр. – вознаграждение за управление, подлежащее оплате за отчетный период.

Доходы за вычетом вознаграждения доверительному управляющему, делятся пропорционально доле каждого учредителя в имуществе ОФБУ.

Для снижения рисков, максимальный объем размещения активов в ценные бумаги одного эмитента либо группы связанных между собой лиц не может превышать 15% от общего объема средств в фонде.

Вопросы для самостоятельной работы

7.1. Порядок регулирования банковской деятельности на рынке ценных бумаг.

7.2. Порядок проведения операций коммерческого банка с векселями.

7.3. Порядок проведения коммерческим банком депозитарных операций.

7.4. Риски вложений в ценные бумаги и порядок создания резервов на возможные потери.

Тема 8. Валютные операции коммерческого банка

Цель лекции. Ознакомить студентов с понятием «валютный рынок», «участники валютного рынка» и «валютное» регулирование в РФ, законодательной базой валютного регулирования и валютного контроля в РФ, ролью коммерческого банка и выполнении функций агента валютного контроля, классификацией и порядком проведения валютных операций, управлением валютным риском.

План лекции.

8.1. Понятие «валютный рынок» участники «валютного рынка», «валютные ценности», «валютные операции», «уполномоченные банки».

8.2. Классификация валютных операций.

8.3. Валютное регулирование и валютный контроль.

8.4. Валютный риск и управление рисками через установление лимитов валютной позиции.

Валютный рынок - это рынок, на котором национальная валюта одной страны может обмениваться на национальные валюты других стран, это финансовые отношения между покупателем и продавцом по поводу купли-продажи одних национальных валют на другие национальные валюты, которые проводятся в основном между банками, а также банками , юридическими и физическими лицами.

Основные функции валютного рынка:

- обслуживание экспортно-импортных операций предприятий разных стран;

- установление и обеспечение стабильного курса национальной валюты;

- защита национального валютного рынка от интервенций международного спекулятивного капитала;

- проведение эффективной экономической политики путем привлечения международных кредитов и предоставления кредитов в национальной валюте.

Валюта – это деньги, обслуживающие международные отношения.

Иностранная валюта – денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов, монеты, находящиеся в обращении и являющиеся законным средством наличного платежа на территории соответствующего иностранного государства (группы иностранных государств).

Таблица 14

Участники валютного рынка

Участники рынка	Сделки	Мотивы
Коммерческие банки	Сделки для клиентов. Торговля за собственный счет.	Проведение платежей. Получение прибыли или выравнивание валютных позиций.
Предприятия (импортеры, экспортеры)	Покупка и продажа валюты. Получение кредита и размещение иностранной валюты в депозиты банка. Сделки для страхования валютных рисков.	Платежи в иностранной валюте. Получение выгодных условий и доходов.
Центральный банк	Покупка и продажа валюты. Инвестиции.	Платежи в иностранной валюте. Покупка и продажа валюты для поддержания валютного курса. Обеспечение функционирования валютного рынка.
Брокеры	Посредничество при валютных и процентных сделках, установление курсов.	Получение доходов в виде комиссий или процентов от сделки.

Валютные ценности – иностранная валюта и внешние ценные бумаги. В соответствии с ФЗ от 10.12.03 г. № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле» валютными операциями признаются:

а) приобретение резидентом у резидента и отчуждение резидентом в пользу резидента валютных ценностей на законных основаниях, а также использование валютных ценностей в качестве средства платежа;

б) приобретение резидентом у нерезидента либо нерезидентом у резидента и отчуждение резидентом в пользу нерезидента либо наоборот валютных ценностей, валюты РФ и внутренних ценных бумаг на законных основаниях, а также использование их в качестве средства платежа;

в) приобретение и отчуждение нерезидентом в пользу нерезидента у нерезидента валютных ценностей, валюты РФ и внутренних ценных бумаг, а также использование их в качестве средства платежа;

г) ввоз на таможенную территорию и вывоз валютных ценностей, валюты РФ и внутренних ценных бумаг;

д) перевод иностранной валюты, валюты РФ, внутренних и внешних ценных бумаг со счета, открытого за пределами РФ на счет того же лица, открытый на территории РФ и наоборот;

е) перевод нерезидентом валюты РФ, внутренних и внешних ценных бумаг со счета на счет, одного и того же лица, открытым на территории РФ.

Уполномоченные банки – это кредитные организации, созданные в соответствии с законодательством РФ и имеющие право на основании лицензии ЦБ РФ осуществлять банковские операции со средствами в иностранной валюте, и также действующие на территории РФ в соответствии с лицензиями ЦБ РФ филиалы кредитных организаций, имеющие право осуществлять такие операции. Генеральная лицензия позволяет банку производить все рублевые и валютные операции.

С точки зрения проведения валютных операций существуют 3 группы операций:

1. Валютные операции между резидентами. Они запрещены за исключением:

- валютных операций между уполномоченными банками;

- операций, связанных с расчетами в магазинах бепошлинной торговли;

- расчеты за товары и услуги в пути следования транспортных средств при международной перевозке;

- операции по договорам транспортировки грузов;

- операции с внешними ценными бумагами и др.

2. Валютные операции между нерезидентами могут без ограничений осуществлять между собой переводы иностранной валюты со счетов в банках в рублях и в иностранной валюте за пределами РФ или в уполномоченных банках РФ.

3. Валютные операции между резидентами и нерезидентами. Они разрешены при проведении расчетов и переводов по поводу предоставления и получения кредитов и займов в иностранной валюте, с ценными бумагами в рублях и в иностранной валюте.

Классификации валютных операций коммерческого банка:

Открытие и ведение валютных счетов клиентов:

- открытие счетов;

- начисление процентов на остатки по счетам;

- предоставление кредитов в форме «овердрафт»;

- предоставление выписок и ведение архивов счетов;

- ведение операций по распоряжению клиентов в виде оплаты расчетных документов;

- зачисление средств от покупки (продажи) иностранной валюты;

- валютный контроль.

Неторговые операции коммерческого банка-это операции, не связанные с проведением расчетов по экспорту и импорту и товаров и услуг клиентов и продвижению капитала.

- покупка и продажа наличной иностранной валюты и др. платежных документов (дорожные чеки, аккредитивы);

- инкассо иностранной валюты и платежных документов в иностранной валюте;

- выпуск и обслуживание банковских карт в иностранной валюте.

Этот вид приносит банку значительные доходы в виде комиссии и положительной курсовой разницы.

III. Установление корреспондентских отношений с банками-нерезидентами.

IV. Конверсионные операции – сделки по покупке и продаже наличной и безналичной иностранной валюты безналичным путем против наличных и безналичных рублей.

Резидент (экспортер или импортер) не может за рубли купить иностранную валюту у резидента, т.к. это операции осуществляют уполномоченные коммерческие банки (на ММВБ).

Дата валютирования – оговоренная сторонами дата поставки средств на счета контрагента по сделке.

Сделка типа «today» – операция с датой валютирования в день заключения сделки.

Сделка типа «tomorow» – операция с датой валютирования на следующий рабочий день за днем заключения сделки.

Сделка типа «spot» – конверсионная операция с датой валютирования на второй за днем заключения сделки рабочий банковский день.

Сделка типа «swop» – cделка, состоящая из 2-х противоположных конверсионных операций на одинаковую сумму, заключаемая в один и тот же день.

Срочная форвардная сделка – конверсионная операция, дата валютирования по которой отстоит от даты заключения сделки более чем на 2 рабочих дня банка.

Операции по международным расчетам, связанные с экспортом и импортом товаров и услуг- торговые операции
Операции по привлечению и размещению банком валютных средств в иностранной валюте.
Операции с ценными бумагами, номинированным в иностранной валюте.

Валютное регулирование – это процесс реализации валютной политики государства путем установления валютных ограничений.

Валютная политика – система мер в области валютных отношений, осуществляемая государством в соответствии с выработанными политическими и экономическими ориентирами.

Валютные ограничения – это характеристики условий и пределов осуществления валютных операций связанных с защитой национальной валюты.

Система валютных ограничений:

– все валютные операции на территории страны проводятся через уполномоченные банки;

– вложения в экономику других стран осуществляются с соблюдением ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле»;

– обязательная продажа части валютной выручки по официальному курсу Банка России;

– регулирование операций с иностранной валютой физических лиц.

Инструментами валютного регулирования являются экономические: учетная ставка для регулирования движения капиталов; валютные интервенции Центрального банка; даверсификации валютных резервов; установление режима валютного курса; девальвация и ревальвация курса национальной валюты и административные: регламентация, ограничение и запрещение на проведение операций:

– регулирование операций с иностранной валютой физических лиц.

Ввоз в РФ и вывоз из РФ валютных ценностей, валюты РФ и внутренних ценных бумаг осуществляется с соблюдением требований таможенного законодательства.

При ввозе физическими лицами резидентами и нерезидентами в сумме, превышающей в эквиваленте 10 тысяч долларов США, они декларируются на всю сумму их стоимости. Ранее введенные при наличии таможенной декларации могут быть вывезены и РФ. При операциях ввоза и вывоза валюты до 10 тысяч долларов США не требуется подтверждение приобретения валюты в РФ, из них 3 тысячи долларов США- без декларирования.

– дифференциация валютных счетов и установление порядка покупки/продажи внутренних и внешних ценных бумаг резидентами за иностранную валюту и нерезидентами за национальную валюту, порядка предоставления кредитов и займов.

Резиденты для осуществления валютных операций открывают в уполномоченном банке 2 основных счета: текущий валютный счет, по которому проводятся основные операции с иностранной валютой и транзитный валютный счет.

Нерезиденты в уполномоченном коммерческом банке открывают счета в валюте РФ: счета типа «Т» (для проведения торговых операций), типа «И» (для проведений инвестиционных операций), типа «С» (конверсионных операций, по получению и предоставлению кредитов и займов).

Валютный контроль – это определение степени соответствия (несоответствия) реального процесса ведения валютных операций законодательно установленным валютным ограничением.

Уполномоченные банки, наряду с профессиональными участниками рынка ценных бумаг и территориальные органы федеральных органов исполнительной власти, являются агентами валютного контроля.

При проведении валютного контроля проверяются следующие обстоятельства:

– соблюдается ли запрет на проведение валютных операций между резидентами;

– выполняются ли требования по открытию и ведению счетов резидентами;

– выполняются ли требования по открытию и ведению счетов резидентами РФ, информируются ли налоговые органы об открытии и движении средств по счетам юридических и физических лиц, а также

– требования о репатриации иностранной валюты и валюты РФ и др.

Репатриация резидентами иностранной валюты и валюты РФ-обязанность по обеспечению возврата в РФ денежных средств, уплаченных нерезидентом за не ввезенные на таможенную территорию РФ товары, невыполненные работы, не оказанные услуги, не переданная информация и результаты интеллектуальной деятельности, а также по получению от нерезидентов на свои банковские счета иностранной валюты или валюты РФ за переданные не резидентом товары, информацию, работы и услуги.

Законом установлены случаи, когда выручка может не зачисляться на счет в уполномоченном банке:

1)валютная выручка может быть зачислена на счета юридического лица резидента или третьего лица , находящиеся в банках за пределам Российской Федерации Российской Федерации, если за счет этих денежных средств резидент исполнит свои обязательства по кредитам и займам перед организациями-нерезидентами, которые являются агентами правительств иностранных государств, а также перед кредиторами государств- членов ОЭСР и ФАТФ, если в соответствии с заключенными договорами кредиты и займы были получены на срок более двух лет;

2) при сооружении резидентами объектов на территории иностранных государств на период строительства они могут оставлять за рубежом денежные средства полученные от заказчиков-нерезидентов в порядке оплаты местных расходов резидентов. По окончании строительства оставшиеся средства должны быть переведены на счета резидентов в уполномоченных банках;

3)иностранная валюта, получаемая резидентами от проведения за пределами территории Российской Федерации выставок, спортивных, культурных и иных аналогичных мероприятий, может быть использована для покрытия расходов по проведению этих мероприятий, но только на период их проведения;

4)транспортные организации-резиденты могут зачислять валютную выручку на свои счета в банках за пределами территории Российской Федерации, если эта выручка предназначена для оплаты расходов, возникающих у этих организаций за пределами территории России:

аэронавигационных, аэропортовых, портовых и иных обязательных сборов на территории иностранных государств;

расходов, связанных с обслуживанием транспортных средств этих организаций, находящихся за пределами территории России (воздушные, речные, морские суда и др.), а также их пассажиров;

расходов по обеспечению деятельности филиалов, представительств и иных подразделений этих транспортных компаний на территории зарубежных государств.

Целью валютного контроля является возврат выручки от экспорта товаров, выполнения работ и услуг, в том числе интеллектуальных на счет, открытый в уполномоченном банке, и искоренить практику заключения фиктивных импортных контрактов.

Основным документом валютного контроля является паспорт сделки и документы, подтверждающие факт передачи информации, выполнения работ, оказания услуг, таможенные декларации, вексель, контракты и т.п.