Файл: Теоретические аспекты управления доходами и расходами организации 3.docx

_фз):

2 021г: К_фз= ^ЗК 1,13

ВБ

2022_{г: К}фз=1402 387050 _1,4 274504

где ЗК – заемный капитал.

3.Коэффициент текущей задолженности (К_тз):

2 021г: К_тз= ^КО_1,13

ВБ

2 022г: К_тз= ^КО _1,4

ВБ

где КО – краткосрочные обязательства; ВБ – валюта баланса.

4. 
   Коэффициент финансовой устойчивости (К_фу):
   

2021г: Кфу= СКДО628491439 0,13

ВБ484588

2022_{г: К}фу= 1139481402 _0,4 274504

где ДО – долгосрочные обязательства.

4. 
   Коэффициент финансирования (К_ф):
   

2021г: Кф=СК  62849 0,11

ЗК 1439545998

2022г: Кф= 113948 0,29

1402387050

6.Коэффициент финансового левериджа (К_фл):

2021_{г: К}фл= ЗК _ 1439545998 _8,71

СК62849

2022_{г: К}фл= ЗК _ 1402387050 _3,4

СК113948

Значения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость ООО «ГОРЕЦ» представлены в таблице 2.10.
Таблица 2.10 Значения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость ООО «ГОРЕЦ» в 2021-2022гг.

Коэффициент	На начало года	На конец года	Отклоне ние, +/-	Нормальное ограничение
Финансовой независимости (автономии)	-0,16	-0,42	-0,26	Ка  0,5
Финансовой зависимости	1,13	1,4	+0,27	Кфз  0,5
Текущей задолженности	1,13	1,4	+0,27	Ктз  0,3
Финансовой устойчивости	-0,13	-0,4	-0,27	Кфу  0,6
Финансирования (платежеспособности)	-0,11	-0,19	-0,3	Кф  0,7
Финансового левериджа (финансового риска)	-8,71	-3,4	+5,31	Кфин  1,5

---

Коэффициент финансовой независимости (автономии) К_а определяется удельным весом собственного капитала организации в общей его величине. Он отражает степень независимости организации от заемных источников.

В большинстве стран принято считать финансово независимой фирму с удельным весом собственного капитала в общей его величине от 30% (критическая точка) до 70%.

Исходя из данных баланса ООО «Горец» коэффициент автономии имеет значение на конец 2021г. отрицательное значение -0,16, а на конец 2022г. – тоже отрицательное значение -0,42. Это критическое значение данного показателя, что свидетельствует о плачевном состоянии организации, т. к. собственникам имущество не принадлежит.

Зависимость предприятия от внешних займов характеризует соотношение заемных и собственных средств. Это соотношение определяется с помощью коэффициента финансовой зависимости К_фз.

Чем больше значение этого показателя, тем выше степень риска акционеров, поскольку в случае невыполнения платежных обязательств возрастает возможность банкротства предприятия.

На анализируемом предприятии сумма задолженности на конец 2022г.

составляет 140%. Суммы собственных средств здесь нет. Финансовая устойчивость данного предприятия вызывает сомнение.

Коэффициент текущей задолженности (К_тз) характеризует долю краткосрочного заемного капитала в общей сумме капитала. Краткосрочные обязательства (текущие пассивы) – это обязательства, которые должны быть оплачены или погашены в течение года или одного операционного цикла. Они включают в себя векселя к оплате, задолженность по заработной плате, краткосрочные займы и кредиты и т.п.

На конец 2022г. К_тз на анализируемом предприятии составил 1,4. Значение данного коэффициента увеличилось на 0,27. Данное показание означает, что предприятие имеет 140% краткосрочных обязательств, задолженность по которым необходимо выплатить в ближайшее время. При нормальном ограничении 0,3, значение коэффициента текущей задолженности на предприятии является отрицательным моментом.

Коэффициент финансовой устойчивости (К_фу) на конец 2022г. имеет значение -0,4. Оптимальное значение данного показателя 0,6, и чем выше его значение, тем устойчивее финансовое положение организации. В данном случае финансовое положение ООО «ГОРЕЦ» не является устойчивым, т.к. активы предприятия не финансируются за счет устойчивых источников.

Коэффициент финансирования (К

---

_ф) собственного капитала заемным капиталом оказался отрицательным, он имеет значение -0,19. Это означает, что величина заемного капитала в разы превышает величину собственного капитала.

Коэффициент финансового левериджа (К_фл) имеет отрицательное значение, которое характерно для ситуации, когда приобретенные за счет получения кредита активы не окупаются, а прибыль либо отсутствует, либо ниже перечисленных процентов. На величину этого показателя влияют следующие факторы: низкая оборачиваемость, нестабильный спрос на реализуемую продукцию, неналаженные каналы снабжения и сбыта.

На основании рассчитанных коэффициентов, которые являются показателями финансовой устойчивости предприятия, можно сделать вывод, что финансовое состояние ООО «ГОРЕЦ» является кризисным.

Рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности ООО «ГОРЕЦ»:

66

К_1ф  *(К_1ф К_1н)0,1 *(0,10,36)

К_ВП = ^Т= ¹²= -0,015

К_норм2

где К_1ф – фактическое значение (на конец отчетного периода)

коэффициента текущей ликвидности;

К_1н – коэффициент текущей ликвидности в начале отчетного периода;

К_норм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности,

К_норм = 2;

6 - период восстановления платежеспособности в месяцах; Т - отчетный период в месяцах.

Коэффициент утраты платежеспособности ООО «ГОРЕЦ»:

33

К_1ф  *(К_1ф К_1н)0,1 *(0,10,36)

К_УП = ^Т= ¹²= 0,0175

К_норм2

Значение коэффициента восстановление платежеспособности составил -0,015, а значение коэффициента утраты платежеспособности – 0,0175.

Нормальные ограничения данных показателей К_ВП > 1, К_УП > 1. Это означает, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность и в ближайшее время (3 месяца) оно не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами.

Исходя из значений показателей, рассчитанных в данной работе, можно говорить о приближающемся банкротстве исследуемого предприятия.

---

При анализе различных параметров и коэффициентов, характеризующих платежеспособность, ликвидность и финансовую устойчивость, полученные данные иногда противоречат друг другу и не позволяют сделать однозначного вывода о финансовом положении организации.

Подобная ситуация требует обобщающей оценки финансового состояния предприятия, которую можно выразить в форме рейтингового показателя и которая сможет нивелировать несогласующиеся результаты параметрического (коэффициентного) анализа.
Таблица 2.11 Итоговая рейтинговая оценка ООО «ГОРЕЦ» на 2022г.

Показатель	Обозначение	Значение	Нормативное значение
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	КО	-8,97	>0,1
Коэффициент текущей ликвидности	КТЛ	0,1	>2,0
Коэффициент интенсивности оборота авансируемого капитала	КИ	0,14	>2,5
Коэффициент менеджмента	КМ	-0,87	>0,87
Коэффициент прибыльности	КП	-0,14	>0,2
Рейтинговая оценка	R	-18,9903	>1

R = 2*КО + 0,1*КТЛ + 0,08*КИ + 0,45*КМ + КП

R = 2*(-8,97) + 0,1*0,1 + 0,08*0,14 + 0,45*(-0,87) + (-0,14) = -18,9903

При полном соответствии значений финансовых коэффициентов минимальным нормативным уровням (критерию) рейтинговое число будет равно 1. Финансовое состояние предприятий с рейтинговым числом менее 1 характеризуется как неудовлетворительное.

Исходя из данных таблицы 2.11, рассчитанные коэффициенты имеют значения значительно ниже нормативных. Финансовое состояние ООО «Горец» оценивается как крайне неудовлетворительное.

Причинами ухудшения финансового положения можно назвать следующие:

• 
  высокая доля себестоимости продукции – как видно из данных отчета о финансовых результатах на начало года себестоимость составила 92,1% от всей полученной выручки, а на конец года на 41,2% выше полученной выручки. Причиной данной ситуации могут быть высокие затраты. Необходимо снижать себестоимость продукции за счет поиска более дешевых поставщиков сырья, услуг, материалов. Ведение, оперативное пополнение базы возможных поставщиков сырья, материалов, комплектующих, услуг и использование данной информации – реальная мера по сокращению затрат предприятия;
  
• 
  наличие просроченной кредиторской задолженности, задолженность по налогам и сборам, персоналом и кредитными учреждениями является индикатором невысокого значения показателя ликвидности. На ООО «ГОРЕЦ» нерационально высокая доля краткосрочных обязательств, что ведет к неплатежеспособности исследуемого предприятия. Данную информацию можно определить по структуре пассива баланса;
  
• 
  сокращение предприятием хозяйственного оборота, что влечет за собой неплатежеспособность – изменение валюты баланса в отрицательную сторону (2021г. – 501596 тыс. руб., 2021г. – 484588 тыс. руб., 2022г. – 274504 тыс. руб.);
  
• 
  низкая доля источников собственных средств – как видно из баланса предприятия сумма уставного капитала остается неизменной и составляет 10 тыс.руб. Отсутствие добавочного и резервного капитала, а также ежегодный рост убытка на исследуемом предприятии способствуют ослаблению финансовой устойчивости предприятия;
  
• 
  нерациональное управление результатами деятельности предприятия – данный фактор можно назвать одной из причин ухудшения финансового состояния ООО «ГОРЕЦ», т.к. на протяжении нескольких лет наблюдается снижение важнейших показателей деятельности предприятия.
  

---

---