ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 26.10.2023
Просмотров: 104
Скачиваний: 2
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
Если в 2019 г. оборот дебиторской задолженности превышал оборот кредиторской задолженности в 2 раза, что гарантировало способность погашения собственных долгов предприятием самостоятельно, то к 2021 г. разница между продолжительностью оборотов дебиторской и кредиторской задолженностей составляет 31 день, что увеличивает риски недостаточности собственных средств и подталкивает предприятие на использование различного рода финансовых инструментов для закрытия возможных кассовых разрывов.
В отчетном году период погашения кредиторской задолженности составил 172 дней, что на 59 дней быстрее, чем в 2019 г. Снижение данного показателя можно оценить, как положительное, в виду улучшения платежеспособности предприятия, так и нейтрально, поскольку оборачиваемость кредиторской задолженности сильно зависит от отрасли, масштабов деятельности организации. Для кредиторов предпочтителен более высокий коэффициент оборачиваемости, в то время как самой организации выгодней низкий коэффициент, позволяющий иметь остаток неоплаченной кредиторской задолженности в качестве бесплатного источника финансирования своей текущей деятельности.
Для оценки эффективности использования ресурсов компании применяют расчет отношения задолженности к выручке или активам баланса (Таблица 6).
Таблица 6 – Отношение задолженности к выручке ООО ПО «Авангард»
| Показатель | 2021 г. | 2020 г. | 2019 г. |
| Среднегодовая величина дебиторской задолженности, тыс.руб. | 36 040,5 | 23 166 | 12 151,5 |
| Среднегодовая величина кредиторской задолженности, тыс. руб. | 43 408,5 | 28 839,5 | 22 085,5 |
| Выручка, тыс. руб. | 92 980 | 69 854 | 35 144 |
| Доля дебиторской задолженности в выручке, % | 38,8 | 33,2 | 34,5 |
| Доля кредиторской задолженности в выручке, % | 46,7 | 41,3 | 62,8 |
Из таблицы видно, что, в рублях задолженность за три года выросла, также, как и ее доля в выручке. Это значит, что предприятия стало больше предоставлять отсрочки, что может быть связано с изменением договорных отношений на рынке и ростом конкуренции. Положительным моментом в
данной ситуации является рост выручки, что говорит об удержании клиентов и увеличении занимаемой доли рынка.
Для кредиторской задолженности рост показателя является положительным фактором. При условии сохранения условий поставок и соблюдении сроков погашения задолженности. Если показатель растёт, значит, активы предприятия растут в том числе за счёт сторонних ресурсов.
2.3 Оценка финансового состояния предприятия на основе анализа
дебиторской и кредиторской задолженности
Цель анализа финансового состояния предприятия с точки зрения дебиторской и кредиторской задолженности состоит в выявлении степени и характера влияния дебиторской и кредиторской задолженности на финансовое состояние хозяйствующего субъекта. Ухудшение финансового состояния и финансовой работы предприятия отражает рост процентного отношения задолженности к сумме собственных и приравненных к ним оборотных средств. Возникновение необходимости использования привлеченных средств в процессе хозяйственной деятельности отражает рост кредиторской задолженности в сравнении с дебиторской. Кредитоспособность и платежеспособность предприятия оказывают непосредственное влияние на эффективность и стабильность функционирования хозяйствующего субъекта.
Одним из показателей, характеризующим финансовое состояние организации, является его платежеспособность. Для качественной оценки платежеспособности организации используются анализ на основе расчета относительных показателей (Таблица 7), в т.ч. коэффициентов ликвидности. Выделим несколько основных финансовых коэффициентов, расчет которых дает четкое представление о платежеспособности хозяйствующего субъекта. В состав каждого из этих коэффициентов входит хотя бы один показатель дебиторской и кредиторской задолженности.
Коэффициент абсолютной ликвидности (1.7) отражает способность предприятия погасить долги немедленно и улучшить свою платежеспособность за счет сокращения кредиторской задолженности и роста показателя:
(1.7)
где ДС – денежные средства,
КФВ – краткосрочные финансовые вложения,
КО – краткосрочные обязательства.
Период оборачиваемости дебиторской задолженности, который характеризует время между реализацией готовой продукции и поступлением денежных средств за эту продукцию, находится по формуле:
(1.8)где ПОз – период оборачиваемости запасов,
ПОдз – период оборачиваемости дебиторской задолженности, дни,
На основе этих показателей оборачиваемости и периода оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитывается финансовый цикл, как разность между продолжительностью оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности, с одной стороны, и длительностью оборачиваемости кредиторской задолженности — с другой стороны:
(1.9)где ПОкз – период оборачиваемости кредиторской задолженности, дни.
Анализ управления оборотными активами на предприятии должен быть направлен на определение возможностей ускорения оборота запасов, дебиторской задолженности, периода изготовления готовой продукции и периода ее хранения на складе, замедлению оборачиваемости кредиторской задолженности для возможности использования дополнительного источника формирования оборотных активов.
Таблица 7 – Расчет показателей оценки финансового состояния
ООО ПО «Авангард»
| Показатель | 2021 | 2020 | 2019 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,025 | 0,045 | 0,016 |
| Период оборачиваемости запасов | 30 | 30 | 78 |
| Операционный цикл | 171 | 150 | 204 |
| Финансовый цикл | -1 | -4 | -27 |
Нормативным значением коэффициента абсолютной ликвидности считается от 0,1 до 0,2. Значение в 0,025 за 2021 год указывает на то, что предприятие не сможет вовремя погасить долги в случае, если срок платежей наступит в скором времени. Однако это не подтверждает полную неплатежеспособность предприятия, а лишь косвенно указывает на возможные временные трудности при исполнении договорных обязательств.
Как видно из Таблица 7, оценка эффективности использования оборотных средств показала, что период оборачиваемости запасов, предназначенных для производства, в 2021 году уменьшился на 48 дней. Увеличение количества оборотов свидетельствует о некотором улучшении управления запасами. Чем выше оборачиваемость запасов предприятия, тем более эффективным является производство и тем меньше потребность в оборотном капитале для его организации.
Промежуток времени между приобретением запасов и получением средств от реализации продукции отражает операционный цикл. На предприятии за период 2019–2020 гг. наблюдается снижение операционного цикла с 204 до 150 дней, вследствие уменьшения продолжительности оборачиваемости дебиторской задолженности и запасов. Такая динамика является положительной, так как свидетельствует о сокращении периода между производством и возвратом средств в результате реализации продукции, а также об оптимизации производственных процессов и сокращении цикла незавершенного производства. В течение 2021 года наблюдается обратная динамика, происходит увеличение операционного цикла до 21 день за счет роста продолжительности дебиторской задолженности. Данная тенденция является негативной для предприятия.
Количество дней между погашением кредиторской и дебиторской задолженности характеризует финансовый цикл. Динамика изменения финансового цикла напрямую влияет на финансовую устойчивость предприятия. Чем больше финансовый цикл, тем больше временной период изъятия денежных средств. Из таблицы видно, что в анализируемом периоде финансовый цикл изменяется несущественно и имеет отрицательное значение на протяжении трех лет, что говорит о наличии временно свободных денежных средств у предприятия.
Таким образом, рассчитываемые показатели деловой активности ООО ПО «Авангард» можно оценить как удовлетворительные, создающие возможность для стабильной производственной деятельности предприятия в ближайшее время. Однако ООО ПО «Авангард» постоянно должно стремиться к сокращению операционного цикла, для чего предприятию необходимо провести следующие мероприятия:
– стимулирование контрагентов в виде скидок при предоплате или на оплату при своевременном внесении платежей, реализация продукции на условиях полной или частичной предоплаты обеспечит ограничение роста дебиторской задолженности в составе активов;
–
оптимизация производственных запасов, в соответствии с которой необходимо определить структуру необходимых материалов и сырья в соответствии со структурой спроса со стороны производства и реализовать неиспользуемые производственные запасы, тем самым предупредив неоправданный объем авансирования поставщиков и затоваренность складов;
– расчет допустимых значений дебиторской задолженности, регулярный контроль за объемами и сроками задолженности;
– обоснованный предварительный отбор контрагентов, с целью выявления недобросовестных поставщиков и снижения уровня выданных авансов;
– анализ и использование возможных вариантов финансирования, а также финансовых инструментов для сохранения оборотных средств предприятия за счет внешних источников финансирования без роста долговой нагрузки.
Проведение такого комплекса мер поможет предприятию уменьшить длительность операционного и финансового цикла, что позволит сократить потребность в оборотных активах.