По мнению диссертанта, инвестиционный процесс в любой модели инвестирования имеет свое материальное содержание в виде комбинированных производственных ресурсов. Это: 1) естественные материальные ресурсы⁵²; 2) материально-технические ресурсы; 3) трудовые ресурсы; 4) информационные ресурсы⁵³. Комбинирование факторов производства в инвестиционном процессе осуществляют субъекты хозяйствования. Некоторые из них одновременно являются субъектами финансирования. Такое комбинирование реализуется на основе финансирования, предопределенного рынком: 1) доходами инвестора от рыночной деятельности, позволяющими ему скопить достаточно финансовых ресурсов или прибегнуть к помощи кредита; 2) платежеспособным спросом на продукцию и услуги, которые предполагается производить или оказывать, на базе объекта, вводимого в действие в результате инвестиции; 3) приемлемостью для рынка затрат на инвестицию в построенный (расширенный, реконструированный) объект и текущих затрат на производственную деятельность на этом объекте; 4) достаточно быстрой окупаемостью и рентабельностью данного инвестиционного проекта в сравнении с другими инвестиционными проектами.

Под воздействием рынка происходит стихийное распределение денег в обществе, которое формирует платежеспособность субъектов рынка. Взаимодействие потребностей общества с платежеспобностью субъектов рынка образует рыночный спрос.

Доходы субъектов хозяйствования на рынке облагаются налогами на минимальном уровне, достаточном для финансирования государства в рамках поддержания им правопорядка в стране и обеспечения ее обороноспособности. При этом государство не вмешивается во внутреннюю экономику, не финансирует экономических программ. Всю социальную сферу оно отдает на самообеспечение граждан (образование, культура, здравоохранение, социальное обеспечение), за исключением возможной поддержки физического существования неимущих лиц.

Инвестиционный процесс осуществляется в виде двух параллельных потоков (инвестиционное комбинирование факторов производства и финансирование инвестиций). При этом финансирование инвестиций предопределяет их материально-вещественное содержание и направленность.

Чисто рыночное регулирование инвестиций имеет положительные и отрицательные стороны.

К положительным сторонам следует отнести то, что:

Во-первых, в результате воздействия рынка отбираются наиболее конкурентоспособные инвестиционные проекты⁵⁴. Именно конкуренция, урегулированная правом, создает необходимые условия для экономической свободы потребителей, обеспечивая широкую гамму товаров различных производителей, реализуемых множеством торговых фирм, обусловливает приоритет (суверенитет) потребителя. Именно конкуренция объективно, даже помимо желания, подталкивает производителей к необходимости снижения издержек производства, а, следовательно, и к использованию достижений научно-технического прогресса. Тем самым конкуренция выступает в качестве его ведущей движущей силы. Столь же мощной движущей силой конкуренция выступает и в механизме распределения инвестиций. Иными словами, именно конкуренция делает рыночную модель функционирования инвестиционной сферы внешне более привлекательной в современных условиях по сравнению с альтернативными вариантами.

---

Во-вторых, создаются мощные стимулы повышения эффективности производства, что выражается в жизненной, в том числе и материальной заинтересованности в обеспечении оптимального соотношения между высоким качеством продукции и относительно низкими издержками его производства;

В-третьих, происходит отсев производителей и инвесторов в результате конкурентной борьбы; на «плаву» остаются наиболее эффективные производители и инвесторы;

В-четвертых, открываются широкие возможности для проявления творческой инициативы, предпринимательского таланта;

В-пятых, инвестиционные проекты и текущее производство ориентируются на рыночный спрос, а через него — на удовлетворение потребностей общества; отсутствуют инвестиционные проекты, преследующие амбициозные цели и не окупающие себя в условиях рыночной конкуренции;

В-шестых, в инвестиционный оборот вовлекается широкий спектр производственных факторов для удовлетворения рыночного спроса на товары и услуги.

Полностью либерализованная рыночная экономика, включая реальный инвестиционный процесс, проявляются в своих положительных качествах если:

1. общество является здоровым в духовно-психологическом плане, соответственно здоровыми являются потребности общества, предопределяющие рыночный спрос;

2. общество является гуманным в достаточной степени для оказания благотворительной помощи людям, не сумевшим обеспечить себе средства к существованию в условиях конкурентной борьбы;

3. в обществе господствуют нравственные принципы, создающие этический фундамент для честной конкурентной борьбы и предпринимательства, основанного на высокой дедовой репутации;

4. предпосылкой рыночной экономики и условиями, определяющими ее функционирование, является главенство над рынком закона и правопорядка, причем в качестве абсолютно доминирующей силы в отношении всех рыночных процессов⁵⁵.

Все перечисленные выше основополагающие предпосылки обеспечивают реализацию положительных сторон полностью либерализованного рыночного хозяйства и чисто рыночного инвестиционного процесса в реальном секторе экономики. Эти предпосылки отсутствуют в обществе, где смысл жизни человека состоит в удовлетворении своих желаний с минимальными затратами усилий, соизмеряющего свои действия под углом зрения затрат труда и получаемой от этого выгоды. Все четыре фундаментальные предпосылки, обеспечивающие положительные качества либерализованного рынка, коренятся в духовной сфере, подкрепляются религией, являются наследием традиционного общества. И здесь весьма важно иметь ввиду, что невозможно не замечать, не учитывать очевидный факт принципиального различия западной и российской культуры. Различия эти вполне закономерны, так как по точному замечанию К. Д. Кавелина и само «наше историческое развитие совершенно обратное с европейским»⁵⁶.

---

Сложность заключается в том, что восприятие роли личности и частной собственности в традиционной российской правовой культуре существенно разнится с пониманием этой же проблемы в правовой культуре Запада. С одной стороны приоритет естественных, неотъемлемых прав человека, с другой — приоритетной является обязанность служения отечеству, Родине, государству которые представляют собой духовно-нравственное единение отдельных личностей в одно целое. Благо личности, с позиции российского мировоззрения, заключается в большей степени в общественном благополучии, чем в благополучии личном⁵⁷ отсюда и российское понимание рынка.

Вместе с тем сам по себе рынок, дистанцирующийся от ценностей традиционного общества, — демократии, соблюдении прав человека и т.д. — не в состоянии создать и сохранить перечисленные нами выше предпосылки, обеспечивающие положительное содержание полностью либерализованной рыночной экономики. По мере их убывания, доминирующими становятся предпосылки, обуславливающие отрицательное содержание чисто рыночной экономики, а именно:

1) общество становится больным в духовно-психологическом плане, соответственно появляется потребность в наркотиках, излишествах и извращениях, азартных играх, безудержной роскоши, компенсирующей внутреннюю ущербность личности и т.п.;

2. общество становится жестоким и безразличным к неудачникам в конкурентной борьбе; их бросают на произвол судьбы; если их становится слишком много и они оказывают социальное сопротивление существующему порядку, к ним применяются самые жестокие репрессивные меры;

3. принципы нравственности уступают принципами вседозволенности; сильный и победитель всегда прав, безнравственность маскируется внешней респектабельностью;

4. рынок, выгода ставят себя над законом; владельцы крупных капиталов покупают закон и правопорядок, оплачивают избрание нужных им властей, осуществляют полный контроль над ними, через СМИ формируют нужное им общественное мнение;

5. финансовый капитал, господствуя над реальной экономикой, одновременно все в большей степени отрывается от нее в самозамкнутый оборот, обеспечивая самовозрастание без всякой связи с ней⁵⁸.

Таким образом, положительные стороны чисто рыночной системы хозяйствования и инвестиционного процесса последовательно и эффективно проявляются при наличии определенных предпосылок, тогда как ее отрицательные стороны действуют всегда и при любых обстоятельствах, нарастая по мере увеличения масштабов рыночного хозяйствования. Положительный процесс отсеивания в конкурентной борьбе неэффективных производителей и инвесторов после о и завершения приводит к появлению очень узкого слоя победителей, концентрирующих все возрастающую часть денежного капитала общества. В результате:

---

1) масса конкурирующих хозяйственных субъектов неизбежно сменяется узкой группой монополистов;

2. конкурентная борьба становится слишком разрушительной в узком кругу монополистов и поэтому приводит к их сговору.

3. накопление капитала узким слоем «победителей» происходит на базе развертывания все более расширяющегося производства товаров и услуг. Это расширение, однако, наталкивается на относительно сужающийся платежеспособный спрос основной массы населения по причине перераспределения совокупной денежной массы общества в пользу узкого слоя особо богатых людей. Результатом этого противоречия является периодическое повторение разрушительных экономических кризисов перепроизводства, которыми так богата история рыночно-капиталистического хозяйства;

4. часть производственных ресурсов, в том числе рабочая сила, не выдержавшая конкуренции, вылавливается из народного хозяйства и не используется, тогда как их применение могло бы приносить пользу обществу и увеличивать его богатство;

5) долгосрочные инвестиционные проекты, особенно наукоемкие, приносящие колоссальный эффект обществу (в частности, связанные с освоением Космоса, ядерными исследованиями), не соответствуют критериям рентабельности для частных инвесторов на короткий и средний периоды времени. Поэтому они не могут быть осуществлены в чисто рыночной экономике (реализация подобных проектов в США и других индустриально развитых странах стала возможной только на основе государственного финансирования в форме госзаказов, а это уже не полностью либерализованная рыночная экономика);

2. из-за концентрации денег у узкого слоя людей деформируется общественное воспроизводство в направлении излишнего производства предметов роскоши за счет ограничения производства добротных товаров для основной массы населения;

3. инвестиции направляются главным образом на создание производственных мощностей, создающих материальный фундамент для получения товаров и оказания услуг; эти мощности увеличивают производительные силы общества. Однако при этом недооцениваются инвестиции в главную производительную силу общества — человеческий капитал (такие инвестиции наиболее эффективны только при масштабном финансировании государством широкого спектра социальных программ).

Преодоление отрицательных сторон монополизма предполагает активное вмешательство государства в рыночную экономику и нашло выражение в антитрестовском законодательстве. В этой связи можно полностью согласиться с заявлением, что «логическое развертывание процессов и их реальный исторический ход противоречат утопическому идеалу о чисто рыночной экономике, не подверженной государственному регулированию»⁵⁹.

---

Модель полностью либерализованного рыночного хозяйства и чисто рыночного характера инвестиций в экономику с некоторыми модификациями, обусловленными национально-государственными традициями разных стран, существовала в эпоху домонополистического капитализма. Однако развитие рыночно-капиталистического хозяйства разрушает изнутри модель этого типа и приводит неизбежно к стихийной монополии экономики и разрушительным экономическим кризисам в результате она сменяется моделью социально-ориентированной рыночной экономики с сильным государственным регулированием и программированием.

В современных странах Запада на отдельных стадиях экономического развития государство может временно уходить от активного воздействия на экономику, продолжая при этом собирать высокие налоги, остающиеся таковыми даже после их существенного снижения.

По мнению диссертанта, следует согласиться с точкой зрения, что «в целом рассмотренная модель экономического, в том числе инвестиционного развития, принадлежит прошлому и попытки возродить ее в настоящее время утопичны»⁶⁰.

В качестве еще одной разновидности либеральной модели инвестиционной B. C. Бард рассматривает «модель инвестиционного процесса в условиях полностью либерализованной экономики, открытой мировому рынку (без элементов государственного протекционализма)». Ученый отмечает, что эта модель представляет собой, по сути, модификацию модели инвестиций в чисто рыночной экономике, защищенной от отрицательных воздействий со стороны внешних рынков. Поэтому многие ее черты присущи рассмотренной выше модели⁶¹.

В рассматриваемой модели межотраслевые пропорции общественного воспроизводства и формирующие их реальные инвестиции также определяет рыночный механизм, основанный на спросе и предложении. Но здесь речь идет о спросе и предложении, определяемых не в масштабе национальной экономики, а в масштабе мирового рынка. Последний включает национальный спрос в спрос мирового рынка, национальную денежную систему в мировую денежную систему, существенным образом модифицируя в качественном и количественном отношении национальные спрос, предложение, денежную систему под углом зрения мирового рынка и подчиняя их ему. При этом производство, нужное стране и рентабельное для национального рынка, но не рентабельное с позиций мирового рынка, подлежит закрытию.

Факторы производства (природные, материально-технические, трудовые и информационные ресурсы), используемые в качестве инвестиционных ресурсо⁶², существенным образом модифицируются в рассматриваемой модели.

Во-первых, импорт дает новые, дополнительные инвестиционные ресурсы, которые в принципе не могут быть созданы в данной стране, или их создание требует непомерных затрат, и поэтому такие ресурсы проще импортировать.

---

Смотрите также файлы

• Требования к курсовой работе.doc

• Образцы заявлений.doc

• strany_i_stolitsy_blank_dlya_studentov.doc

• ЧИСТЯК - 2 больш ссылки.doc

• ВидыИскусства_НММ.doc