Файл: Тема 1 Макроэкономика ее предмет и методы познания макроэкономических процессов.docx

Скачать файл
Заказать решение

ВУЗ: Не указан

Категория: Не указан

Дисциплина: Не указана

Добавлен: 06.11.2023

Просмотров: 453

Скачиваний: 1

ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.

СОДЕРЖАНИЕ

Тема 1: «Макроэкономика ее предмет и методы познания макроэкономических процессов».

2. Постиндустриальная экономика: ее особенности и перспективы развития - основные черты и понятия

3. Этапы развития макроэкономики

Лекция 2. Система национальных счетов. Основные макроэкономические показатели

Потребление (приобретение) и сбережение в макроэкономике

1.Сущность и факторы сбережения.

Простая кейнсианская модель.

Модель с налогами. Кривая Лаффера

Теория мультипликатора

Модель макроэкономического равновесия ad – as. Факторы, влияющие на совокупный спрос и совокупное предложение.

Деньги. Денежные агрегаты. Понятие ликвидности.

35. Структура денежной массы и ее измерение

Понятие функции и виды коммерческих банков

Денежный и депозитный мультипликаторы

Спрос на деньги

Модель предложения денег. Денежный мультипликатор

Понятие совместного равновесия (модель is-lm)

24.Уравнение обмена Фишера

Рынок финансовых активов и его структура. Синхронность формирования равновесия на рынках денег и активов, приносящих процентный доход.

Теории финансовых пузырей

Модель дефолта

Сеньораж и инфляционный налог

Инфляция и перераспределение доходов.

Инфляция и фиксированный номинальный доход

Инфляция и нефиксированные доходы

Инфляция и владельцы сбережений

Инфляция и размер государственного долга

Инфляция.

Инфляция и ее показатели.

Виды инфляции.

Причины инфляции.

Экономический рост, его измерение и факторы.

Статические и динамические модели экономического развития

Модель роста Солоу

Индустриальная и постиндустриальная стадии экономического роста

.Инновации и экономический рост.

Теории экономических циклов. Динамика макроэкономических показателей на разных фазах экономических циклов. Экономический цикл представляет собой периодические спады и подъемы в экономике, колебания деловой активности. Эти колебания нерегулярны и непредсказуемы, поэтому термин «цикл» достаточно условный. Выделяют две экстремальные точки цикла: точку пика соответствующую максимуму деловой активности; точку дна, которая соответствует минимуму деловой активности (максимальному спаду) Цикл обычно делится на две фазы: спад или рецессию, которая длится от пика до дна. Особенно продолжительный и глубокий спад носит название депрессии. подъем или оживление, которое продолжается от дна до пика. I фаза – бум, при котором экономика достигает максимальной активности. Это период сверхзанятости (экономика находится выше уровня потенциального объема производства) и инфляции. Экономика в этом состоянии носит название «перегретой»; П фаза – спад. Экономика постепенно возвращается к уровню тренда (потенциального ВВП), уровень деловой активности сокращается, фактический ВНП доходит до своего потенциального уровня, а затем начинает падать ниже тренда, что приводит экономику к следующей фазе – кризису; Ш фаза – кризис или стагнация. Экономика находится в состоянии рецессионного разрыва, поскольку фактический ВВП меньше потенциального. Это период высокой безработицы; IV фаза – оживление или подъем. Экономика постепенно начинает выходить из кризиса, фактический ВВП приближается к своему потенциальному уровню, а затем превосходит его, пока не достигнет своего максимума, что вновь приведет к фазе бума. Основной причиной экономических циклов выступает несоответствие между AD и AS, между совокупными расходами и совокупным объемом производства. Поэтому циклический характер развития экономики может быть объяснен: либо изменением AD при неизменной величине AS либо изменением AS при неизменной величине ADОснову экономического цикла составляет изменение инвестиционных расходов. Инвестиции являются наиболее нестабильной частью AD (AS).Виды экономической политики Экономическая политика - совокупность мер, действия правительства по выбору и осуществлению экономических решений на макроэкономическом уровне. Реализация экономической политики предполагает достижение общественно значимых целей. Цели экономической политики определяются состоянием экономики страны в данный момент.Экономическая политика включает финансовое регулирование (бюджетное, налоговое, денежно-кредитное) и валютное регулирование.Бюджетная регулирование– это система формирования и расходования бюджета. Бюджет имеет форму баланса и состоит из доходной и расходной частей. Доходы формируются за счет налогов и иных обязательных платежей. Расходы определяются основными направлениями социально-экономического развития.Роль государства в области бюджетного регулирования – обеспечить сбалансированность бюджетов регионов и Республиканского Бюджета.Налоговоерегулирование – это система мер по определению видов налогов, способов их исчисления и взимания, обеспечению налогового контроля.Налог - это принудительно взымаемые государством средства с физических и юр. лиц. Через налоговое регулирование государство реализует фискальную и экономическую функции.Фискальная функция – это формирование денежных фондов государства.Экономическая функция- использование налогов как инструмента перераспределения доходов, чем оказывается влияние на процесс производства, масштабы и темпы роста экономики.Кредитно-денежное регулирование (КДР) – это определение денежной единицы, масштаба цен и порядка эмиссии. КДР проводит государство в лице Министерства финансов и Национального Банка в ходе реализацииденежно-кредитной политики. Целями КДР являются:- безынфляционная экономика,-поддержка определенного уровня денежной массы в обращении,- обеспечение банковских резервов и учетной ставки процента,- устойчивость белорусского рубля (его покупательная способность и курс по отношению к иностранным валютам).Валютное регулирование (ВР) - совокупность форм и методов организации денежных потоков в иностранной валюте при проведении внешнеэкономических операций. Задачи ВР:- предотвращение оттока капитала- укрепление платежного баланса- сохранение стабильности валютного курса.Центральным субъектом ВР является Национальный Банк Республики Беларусь, который определяет порядок обращения иностранной валюты, регулирует курса национальной валюты к иностранным валютам, осуществляет лицензирование деятельности коммерческих банков по операциям с валютными ценностями.Валютный курс- это цена денежной единицы данной страны, выраженная в денежных единицах другой страны. Валютный курс необходим для:- взаимного обмена валютами при торговле товарами, при движении капиталов и кредитов;- сравнения цен мировых и национальных рынков, стоимостных показателей разных стран;- периодической переоценки счетов в иностранной валюте.Факторы, влияющие на валютный курс:- покупательная способность денег,- темп инфляции;- уровень процентных ставок;- состояние платежного баланса;- степень использования национальной валюты в международных расчетах;- государственное регулирование валютного курса;- степень доверия к валюте на национальном и мировом рынке.Периодическая оценка иностранных валют в валюте данной страны называется котировкой.Валютный паритет- соотношение между валютами, устанавливаемое в законодательном порядке.Валютная корзина- это метод соизмерения средневзвешенного курса одной валюты по отношению к определенному набору других валют. В реальной практике международных валютных отношений складываются следующие виды валютных курсов:1. Фиксированные курсы - это система зарегистрированных паритетов, поддерживаемых государственными валютными органами и установленные договорами между странами.2. Плавающие валютные курсы изменяющиеся в зависимости от спроса и предложения на рынке.Эффективность валютного регулирования должно содействовать интенсивности международных экономических отношений, созданию благоприятных условий для развития производства в стране.Проводимая в Беларуси финансовое регулирование направлено на активизацию совокупного спроса и предложения и основано на элементах кейнсианской теории.Это проявляется в использовании: расходов государственного бюджета в целях влияния на объем выпуска продукции и занятость трудовых ресурсов; процентной ставки (в Беларуси ее называют ставкой рефинансирования). В последние годы, снижая по возможности эту ставку, Правительство с Нацбанком как бы искусственно разогревают белорусскую экономику, в чем и появляется использование кейнсианской концепции. Однако активизировать выпуск и поднять уровень жизни в стране можно только за счет внедрения новых технологий. Поэтому использование кейнсианской теории эффективно лишь на определенных этапах развития национальной экономики и должно быть очень осторожно.

Теория «политического делового цикла»

Налоговая политика государства

Налоговое прогнозирование

Денежно-кредитная политика государства

МАКРОЭКОНОМИЧЕСКАЯ ПОЛИТИКА В ОТКРЫТОЙ ЭКОНОМИКЕ

Стабилизационная политика в открытой экономике

Тема 2. Валютный курс и факторы, влияющие на его формирование

Сущность валютного курса как стоимостной категории

Факторы, влияющие на валютный курс

Модель перелива капитала Инвестор планирует затратить некоторую сумму в рублях на покупку государственных облигаций России или государственных облигаций США. Ставка процента совпадает со ставкой по срочному вкладу и с доходностью облигаций, в России она равна она равна ц в США — /*. Текущий плавающий курс доллара равен е, его ожидаемая величина через год равна еь.Доходность рублевых инвестиций в экономику США (г*) — относительное изменение суммы инвестиций в рублях (Г), которая была обменена на доллары по начальному курсу (е), размещена на срочном вкладе в банке США по ставке С и в конце периода обменена на рубли по новому курсу (еД: Свойства доходности г*: • если курс доллара не изменился, то доходность рублевых инвестиций в США равна доходности долларовых инвестиций в США: г* = С; • если рубль укрепился (е > еД, то доходность рублевых инвестиций в США ниже, чем доходность долларовых инвестиций в США: г* < ?; • если рубль ослаб (е < еД, то доходность рублевых инвестиций в США выше, чем доходность долларовых инвестиций в США: С < У. Доходность рублевых инвестиций в экономику России (г) — относительное изменение суммы инвестиций в рублях, которая была размещена на срочном вкладе в банке России. Согласно нашим упрощающим предположениям она равна ставке процента: г — иУсловие арбитража — доходность рублевых инвестиций в экономику США и России одинакова. В этом случае инвестору не принесет выгоды ни перевод рублевых инвестиций в доллары, ни перевод долларовых инвестиций в рубли.Перелив капитала между странами — ситуация, когда условие арбитража не выполняется. В этом случае для инвестора выгодно переводить рублевые инвестиции в доллары или наоборот, в зависимости от значений доходности в странах и соотношения начального и конечного курса доллара. Условие арбитража называют также паритетом процентных ставок. Приравняем доходность рублевых инвестиций в экономику России и США соответственно, получим условие арбитража: где е0 — текущий обменный курс, при котором отсутствует перелив капитала. Отсюда следуют выводы: • если текущий обменный курс больше этого значения (е > е0), то происходит приток капитала в Россию (слабый рубль); • если е < е0, то происходит отток капитала из России (сильный рубль). Рассмотрим два частных случая перелива капитала: • если е = еь, т. е. курс доллара неизменен, тогда условие притока капитала: I > Р, следовательно, ставка процента в России больше, чем в США; • если 1 = 1*, т. е. ставки процента в России и США равны, тогда условие притока капитала: е > еь, следовательно, ожидается усиление рубля. Пример 22.6. Ожидаемый курс доллара равен 60 руб/долл. Ставка процента в России равна 15 %, в США — 3 %. Тогда перелив капитала отсутствует при курсе доллара е0 =60-1,03/1,15 = 53,74 руб/долл. Приток капитала в Россию выгоден при больших значениях текущего курса доллара (более слабом рубле). Если, например, текущий обменный курс равен 62 руб/долл., тогда через год ожидается укрепление рубля, что выгодно при вложении в рублевый вклад.Получим приближенную формулу условия арбитража для случая небольшой доходности инвестиций в США (1*

2. Модели валютного рынка

2.1. Спрос и предложение валюты

МОДЕЛИ КОНКУРЕНТНОГО ПРЕИМУЩЕСТВА М. ПОРТЕРА

одель международного обмена (Хекшер — Олин) В стране производят ткань (х) и хлеб (у) из труда (L) и земли (7), производственные функции заданы формулами (10.11). В каждой отрасли суммарная стоимость ресурсов равна фиксированной величине затрат:где w иг — цены труда и земли; Ri и R2 — затраты на ресурсы в отраслях. Ограничения для экономики в целом: где L и Т — общие объемы труда и земли в стране.Функция «цены — ресурсы» — зависимость отношения затрат ресурсов в отрасли от отношения их цен при оптимальном выпуске отрасли.Максимизируем каждый выпуск (10.15) при соответствующем ограничении (10.16), тогда для каждой отрасли относительные затраты земли (Т/ L) прямо пропорциональны относительной цене труда (да / г). Иными словами, функция «цены — ресурсы» есть прямая пропорциональность: Поскольку а > (3, то ах < аъ а значит, при заданных ценах ресурсов относительные затраты земли меньше при производстве ткани, чем при производстве хлеба. Полученные функции не учитывают цены продуктов и не позволяют рассчитать оптимальное распределение ресурсов между отраслями.Определим оптимальные затраты ресурсов и цену ткани (р{) при производстве единицы ткани с учетом кривой «цены — ресурсы», получим систему трех уравнений относительно Тх, Z.t, р{.Решение этой системы:Аналогичную формулу получим для цены хлеба (р2).Функция «цены — цены» — зависимость отношения цен продуктов от отношения цен ресурсов при оптимальном выпуске обеих отраслей. Разделив рх на ръ получим функцию «цены — цены» степенного вида:Поскольку а > р, то из (10.18) следует, что чем дороже труд относительно земли, тем дороже ткань относительно хлеба. Поскольку аир меньше единицы, то и их разность меньше единицы, а поэтому функция «цены — цены» растает замедленным темпом.Относительные затраты земли в каждой отрасли и относительная цена ткани удовлетворяют соотношениям, задаваемым отраслевыми функциями «цены — ресурсы» (10.17) и функцией «цены — цены» (10.18), т.е. эти показатели являются решением системы трех уравнений. Оптимальные выпуски ткани (.г*) и хлеба (у*) являются функциями относительной цены ткани {р =Р / р2)-Функция относительного предложения ткани (RS) — отношение оптимальных выпусков ткани и хлеба: Данная функция задана на некотором промежутке изменения относительной цены ткани и возрастает от нуля до бесконечности.Объем спроса па каждый товар считаем пропорциональным численности населения и обратно пропорциональным цене товара: Функция относительного спроса на ткань (RD) — отношение функций спроса на ткань и хлеб. Данная функция убывает с ростом относительной цены ткани: где k = kx / k2.В равновесии относительный спрос равен относительному предложению: Равновесная цена р* определяет оптимальное отношение цен продуктов и ресурсов и отраслевых затрат ресурсов.Международный обмен. Имеются две страны, в которых производят ткань и хлеб. Производственные функции и объемы ресурсов одинаковы.Пусть население второй страны сократилось, тогда первая страна станет трудоизбыточной, а вторая страна — землеизбыточной. Кривая RD не изменится, а кривая RS во второй стране сдвинется вверх. В итоге равновесная относительная цена ткани во второй стране станет больше, а равновесный относительный выпуск ткани станет меньше. Существует множество коэффициентов обмена, выгодных обеим странам. Обмен производится до тех пор, пока относительные цены и относительные объемы выпуска не сравняются в обеих странах: в трудоизбыточной стране цена ткани растет, ее выпуск падает, в землеизбыточной стране цена ткани падает, ее выпуск растет.Модель глобального равновесия Обобщим простейшую кейнсианскую модель равновесия на случай глобальной экономики. Аналогом дохода страны (ВВП) здесь служит вектор, состоящий из доходов всех стран, а аналогом предельной склонности к сбережению — матрица, характеризующая норму сбережения в каждой стране и интенсивность экспорта из одной страны в другую.Интенсивность экспорта из страны i в страну j (я,-,) — это доля, которую составляет экспорт в/-го страну в доходе г-й страны (#,-), причем я„ — это удельный вес внутренних расходов в ее выпуске. Матрица интенсивности экспорта экзогенна: А = {«,?,}. Склонность к потреблению в стране г равна сумме элементов г-й строки матрицы А, эта сумма меньше единицы.Автономные расходы г-й страны (EJ) экзогенны, они финансируются за счет кредитов и не связаны с внутренним производством или импортом. Совокупные расходы в каждой стране (?)) образуются из автономных расходов, части собственного ВВП и импорта. В случае двух стран система уравнений относительно доходов имеет вид где Еа и Е — векторы автономных и совокупных расходов; X — вектор доходов.Матричная функция совокупных расходов является аналогом скалярной функции совокупных расходов в теории Кейнса, причем матрица А выступает аналогом предельной склонности к потреблению. По аналогии с моделью Кейнса определим глобальное равновесие.Глобальное равновесие — в каждой стране совокупные расходы равны доходу, т.е. вектор доходов равен вектору совокупных расходов: где I — единичная матрица; М = (/ - А)


Поскольку банковский мультипликатор основан на депозитно- кредитных операциях коммерческих банков, то нередко в экономической литературе его называют дспозитно-кредитным. Необходимо уточнить данные понятия. Банковский мультипликатор характеризует процесс мультипликации с позиции субъекта, т.е. дается ответ на вопрос, кто мультиплицирует деньги; кредитный мультипликатор показывает двигатель мультипликации, а именно то, что мультипликация может производиться при кредитовании хозяйства.

Кредитный мультипликатор — это отношение динамики объема кредитования, осуществляемого группой однородных кредитных организаций, к динамике резервных активов, вызвавшей изменение объема кредитов. Иными словами, кредитный мультипликатор представляет собой отношение изменения банковских депозитных обязательств, вызванного расширением кредитов, к первоначальному приросту резервных активов. Кредитный мультипликатор можно выразить следующим образом:



  • — кредитный мультипликатор;

  • — денежные агрегаты.

Депозитный мультипликатор отражает объект мультипликации, т.е. деньги на депозитных счетах коммерческих банков (именно они увеличиваются в процессе мультипликации).

Спрос на деньги


Макроэкономическое равновесие предполагает наличие равно­весия между спросом и предложением денег.

Спрос на деньги (спрос на ликвидность) Md – это потребность в определенном запасе денег.

Спрос на деньги определяется как количество платежных средств, которые население и фирмы хотят держать в ликвидной форме, т.е. в форме наличности и чековых депозитов (кассы). Держа­ние кассы лишает рыночных агентов возможности иметь доход от дру­гих видов имущества (недвижимость, акции, облигации), а, значит, порождает для них соответствующие альтернативные издержки. По­чему же люди согласны нести эти издержки, предъявляя спрос на деньги?

Спрос на деньги возникает потому, что деньги являются спе­цифическим товаром, специфическим благом и в этом своем качестве особым образом фигурируют на денежном рынке.

Существуют два подхода к объяснению спроса на деньги:

- монетаристский;

- кейнсианский.

Монетаристы опираются на положения классической поли­тической экономии – количественную теорию денег. Эта теория была разработана в работах ученых прошлого и настоящего времени (Ж. Бодена, Д. Юма, Дж. Милля, А. Маршалла, А. Пигу, И. Фишера, М. Фридмена), и в модифицированной форме развивается по сей день.

Наиболее известны два варианта количественной теории де­нег:

1) трансакционный;

2) кембриджская теория кассовых остатков.

Трансакционный подход опирается на уравнение обмена коли­чественной теории денег (смотрите закон денежного обращения):

MV = PQ.

Он назван трансакционным из-за Q (числа сделок купли-про­дажи за определенный период времени, обычно за год, т. е числа тран­сакций). Носит в литературе название уравнение обмена И. Фишера.


Сразу скажем, что количество сделок – величина, которую очень трудно определить эмпирически, поэтому показатель Q часто заменяется на показатель реального ВВП, или Y, при предположении, что количество сделок примерно пропорционально объему реального ВВП. В этом случае уравнение обмена имеет вид:

MV = PY.

Предполагается, что скорость обращения денег (V) – величина постоянная, так как связана с устойчивой структурой денег в эконо­мике. Она, естественно, с течением времени может меняться (напри­мер, в связи с внедрением новых банковских технологий, кредитных карточек), но при постоянстве V уравнение примет вид:

MV = PY.

О тсюда следует, что спрос на деньгиМd = PY/V.

Если, например, ВВП увеличивается на 3% в год, то этому темпу будет соответствовать темп спроса на деньги. Это значит, что в целом функция спроса на деньги достаточно стабильна.

Экономисты кембриджской школы (виднейшие представи­тели неоклассиков – А. Маршалл, А. Пигу, Д. Робертсон) в начале ХХ века предложили свою версию уравнения обмена:

M = kPY,

где k – величина, обратная показателю скорости обращения денег (V).

k – это уже известный нам показатель монетизации, или пока­затель насыщенности экономики деньгами. Иногда его называют кем­бриджским коэффициентом или коэффициент Маршалла. Он пока­зывает, какую долю номинального дохода хозяйствующие субъекты предпочитают держать в форме наличных денег (кассовых остатков), или какую долю от номинального ВВП составляют номинальные де­нежные запасы населения. Он рассчитывается:


k = M : PY.

M – это денежный запас, как правило, берется значение де­нежного агрегата М1 (по принятой в РФ системе денежного агрегиро­вания), а PY – денежный поток.

Если учесть, что PQ примерно равно PY, то коэффициент k пред­ставляет иной вариант скорости обращения денег:

.

Кембриджский вариант показывает зависимость между измене­ниями товарных цен и количеством денег в обращении:

.

Здесь, как и при трансакционном подходе, предполагается, что k и Y в краткосрочном периоде постоянны. Таким образом, по мнению монетаристов, скорость обращения денег стабильна, а, следова­тельно, спрос на деньги также стабилен.

Итак, в рамках количественной теории денег было сформули­ровано два мотива спроса на деньги.

Первый мотив состоит в том, что люди и фирмы нуждаются в деньгах как в средстве платежа, т.е. в удобном инструменте обслужи­вания сделок (при покупке товаров и услуг, факторов производства). Потребность в деньгах для этих целей называется спросом на деньги со стороны сделок, операционным спросом или трансакционным спросом (Мtd).

Количество денег, необходимое для заключения сделок, зави­сит, как вам уже известно, от объема товарной массы, находящейся на рынке, уровня цен, по которым продаются товары и услуги, нацио­нального дохода, скорости обращения денег. Однако, главным факто­ром выступает уровень дохода, поэтому Мtd = f (Y).


Трансакционный спрос на деньги зависит от национального дохода (зависимость прямая).

Второй мотив спроса на деньги получил название спроса на деньги по мотиву предосторожности (МId). Он возникает потому, что людям приходится сталкиваться с непредвиденными платежами. А для этого у них должен быть некоторый запас денег. Его объем зависит от объема непредвиденных расходов, который прямо пропорционален национальному доходу: МId = f (Y).

Спрос на деньги по мотиву предосторожности зависит от нацио­нального дохода (зависимость прямая).

Эти два мотива спроса на деньги графически выглядят как вер­тикальная линия, расстояние которой от оси ординат определяется величиной национального дохода (рис. 9.2, а).

Кейнсианцы подходят к рассмотрению спроса на деньги не­сколько иначе. Дж. Кейнсу принадлежит заслуга в выделении третьего мотива спроса на деньги – спекулятивного. Он связывал его с наличием у денег альтернативной стоимости.

Под альтернативной стоимостью хранения денег (издержками хранения) понимается упущенная выгода в виде неполученных процентов (дивидендов), которые могли бы быть получены, если бы деньги были обменены на менее ликвидные, но доход­ные финансовые активы.

Держание ликвидности (кассы) домашними хозяйствами и фирмами для приобретения в удобный момент иных финансовых ак­тивов в целях сохранения или приумножения богатства получило на­звание спроса на деньги со стороны активов или

Смотрите также файлы