Файл: Оценка эффективности и риска инвестиционных проектов.docx

Автономная некоммерческая организация высшего образования

МОСКОВСКИЙ ГУМАНИТАРНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

Факультет экономики, управления и международных отношений

Кафедра экономических и финансовых дисциплин
КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Управление финансами и бюджетирование»

на тему: «Оценка эффективности и риска инвестиционных проектов»

Направление «Экономика»

Профиль «Финансы и кредит»


Выполнил(а)

Обучающийся Подмогильный Алексей

_____________________________

(Ф.И.О.)

группа__ФК_301_341 _

Руководитель

______________________________

(ученая степень, звание, Ф.И.О.)


Работа сдана на кафедру (дата)__________________

Защита работы (дата) _________________________

Общая оценка за курсовую работу ____________________

Преподаватель ________________________________ _____________

(звание, должность, фамилия, имя, отчество) (подпись)
Москва 2023

Содержание

Введение 3

Глава 1. Теоретические основы анализа и оценки рисков инвестиционных проектов 5

1.1. Инвестиции и инвестиционный проект: понятие и сущность 5

1.2. Понятие и классификация инвестиционных рисков 8

1.3 Методики анализа оценки рисков инвестиционных проектов 14

---

Глава 2. Анализ и оценка инвестиционного проекта строительства распределительного логистического центра 20

2.1 Общее описание инвестиционного проекта 20

2.2Расчет и анализ экономических и финансовых показателей инвестиционного проекта 28

2.3 Оценка рисков проекта и направления их снижения 29

Заключение 32

Список использованных источников 35

ПРИЛОЖЕНИЯ 38

Введение

Сегодня высокотехнологичный мир требует от инвесторов специальных знаний. Исследование темы размещения капитала считается не менее важным, чем сам процесс инвестирования. Это связано с возрастающим риском вложений, сменой трендов и отраслей, поэтому инвестор должен уметь правильно использовать имеющуюся информацию для максимально эффективных инвестиций. Инвестиционный анализ - это незаменимый инструмент, который поможет инвестору принимать взвешенные решения и достигать высоких результатов.

В основе принятия инвестиционных решений лежит оценка инвестиционных качеств предполагаемых объектов инвестирования, которая в соответствии с методикой современного инвестиционного анализа ведется по определенному набору показателей эффективности. Определение значений показателей эффективности инвестиций позволяет оценить рассматриваемый инвестиционный объект с позиций приемлемости для дальнейшего анализа, произвести сравнительную оценку ряда конкурирующих инвестиционных объектов и их ранжирование, осуществить выбор совокупности инвестиционных проектов, обеспечивающих заданное соотношение эффективности и риска. При этом особую важность имеет предварительная оценка, которая проводится на стадии разработки инвестиционных проектов и способствует принятию разумных и обоснованных управленческих решений. Главным направлением предварительной оценки инвестиций является определение показателей возможной экономической эффективности инвестиций.

Целью курсовой работы является снижение рисков инвестиционного проекта строительства распределительного логистического центра на основе идентификации, анализа и оценки этих рисков. Объектом исследования является инвестиционный проект строительства распределительного логистического центра.

---

В свою очередь, практическая значимость исследования состоит в возможности внедрения полученных результатов в деятельность логистической компании. Основная исследовательская гипотеза работы заключается в том, что оценка эффективности инвестиционных проектов должна осуществляться путем эффективного объединения возможностей критериев оценки инвестиций и методов оценки риска с использованием принципов экономической теории. В связи с вышеизложенным, в работе решались следующие задачи:

 произвести расчет затрат на строительство распределительного логистического центра;

 рассчитать прогнозные показатели и оценить эффективность инвестиций по строительству;

 произвести идентификацию и анализ рисков инвестирования;

 установить рекомендации по управлению рисками инвестирования в проект.

---

Глава 1. Теоретические основы анализа и оценки рисков инвестиционных проектов

1.1. Инвестиции и инвестиционный проект: понятие и сущность

Инвестиции играют ключевую роль в хозяйственной деятельности, так как являются одним из важнейших факторов экономического роста. Сущностью инвестиционной деятельности являются вложения средств или инвестиции в различные виды активов.

Инвестиции имеют особое значение как для социально-экономического развития страны в целом, так и для деятельности субъектов хозяйствования. Экономический рост определяется множеством факторов, важнейший из которых - наращивание объёма инвестиций и повышения их эффективности. Предоставление свободы для предпринимательства, создание правовой и экономической базы условий для привлечения капитала российских и зарубежных инвесторов и другие факторы привели к коренному реформированию раннее ранее действовавшего организованного механизма долгосрочного инвестирования [31].

Инвестиции - вложение капитала в денежной, материальной и нематериальной формах в объекты предпринимательской деятельности с целью получения прибыли или обеспечения возрастания его стоимости в будущем периоде. Такое решение предпринимателя (компании) означает отказ от удовлетворения прочих текущих потребностей в пользу ожидаемого в будущем результата от объекта вложения средств, то есть компания ценит альтернативные возможности использования прибыли меньше, чем будущий результат от эксплуатации объекта инвестиций [10].

Традиционно различают два вида инвестиций -- финансовые и реальные. Первые представляют собой вложение капитала в долгосрочные финансовые активы -- паи, акции, облигации; вторые -- в развитие материально-технической базы предприятий производственной и непроизводственной сфер. За реальными инвестициями в российском законодательстве закреплен специальный термин -- капитальные вложения, под которыми понимаются инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты. [26.С.63]

Реальные инвестиции, как правило, оформляются в виде так называемого инвестиционного проекта.

---

Слово «проект» происходит от латинского слова projectus, что в переводе на русский означает - «брошенный вперёд», т.е. замысел.

В Законе РФ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» определено, что «инвестиционный проект - обоснование экономической целесообразности, объёма и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством Российской Федерации и утверждёнными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план)» [1.С.12].

Инвестиционный проект - комплексный план мероприятий, направленных на создание нового или модернизацию действующего производства товаров и (или) услуг и обеспечивающих достижение целей участников проекта.

В приведенном определении основное внимание акцентируется на двух содержательных моментах:

• 
  воспроизводственном аспекте процесса реализации инвестиционного проекта;
  
• 
  достижении целей всех участников проекта - как активных (инвесторы; предприятия, привлекающие инвестиции), так и пассивных (государство; население, проживающее на территории, где реализуется проект) [12. С.38].
  

• 
  Если следовать букве закона, то инвестиционный проект трактуется как набор документации, содержащий два крупных блока документов:
  
• 
  документально оформленное обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, включая необходимую проектно-сметную документацию, разработанную в соответствии с законодательством РФ и утвержденную в установленном порядке стандартами (нормами и правилами);
  
• 
  бизнес-план как описание практических действий по осуществлению инвестиций [3. С.248-250].
  

Однако на практике инвестиционный проект не сводится к набору документов, а понимается в более широком аспекте -- как последовательность действий, связанных с обоснованием объемов и порядка вложения средств, их реальным вложением, введением мощностей в действие, текущей оценкой целесообразности поддержания и продолжения проекта и итоговой оценкой результативности проекта по его завершении. В этом случае инвестиционному проекту свойственна определенная этапность, т.е. он развивается в виде предусмотренных фаз (стадий), а набор документов, обосновывающих его целесообразность и эффективность, выступает лишь одним из элементов, хотя и ключевых, проекта в целом.

---