Файл: 1. Анализ бухгалтерского баланса, его основных статей и расчетных показателей.docx

Кроме того, сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели.

1. 
   Текущая ликвидность (Лт), которая свидетельствует о платежеспособности или неплатежеспособности предприятия на отчетную дату:
   

Лт = (А1+А2) – (П1+П2)

2. 
   Перспективная ликвидность (Лп) — прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:
   

Лп = А3 – П3.

Однако следует отметить, что проводимый по изложенной схеме (на основе абсолютных показателей) анализ ликвидности баланса не учитывает структурные соотношения активов и обязательств, не позволяет формировать нормативные оценки. Поэтому такой анализ должен дополняться анализом платежеспособности и ликвидности с использованием соответствующих финансовых коэффициентов.

1. 
   Коэффициент абсолютной ликвидности (Кла) показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно:
   

Кла = А1 / (П1+П2).

2. 
   Этот коэффициент отражает соотношение самых ликвидных активов (денежных средств, приравненных к ним ценных бумаг и т.п.) и — текущих обязательств. Он наиболее точно характеризует платежеспособность предприятия, поэтому его некоторые экономисты называют коэффициентом платежеспособности, что, безусловно, лучше отражает экономическое содержание этого коэффициента. Рекомендуемое значение данного показателя от 0,2-0,3 до 0,7.
   
3. 
   Коэффициент быстрой ликвидности(Клб), или «коэффициент критической оценки», «коэффициент ликвидности», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность:
   

Клб = (А1+А2) / (П1+П2).

4. 
   Коэффициент текущей ликвидности (Клт) показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение периода. Это основной показатель платежеспособности предприятия:
   

Клт = (А1+А2+А3) / (П1+П2).

В соответствии с Постановлением Правительства РФ №498 от 20.05.94г., не отмененным до настоящего времени, при оценке российских предприятий предусмотрено нормативное значение коэффициента текущей ликвидности Клт. норм. = 2,0.

4. 
   Общий показатель ликвидности баланса, который рекомендуется использовать для комплексной оценки ликвидности баланса в целом, показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (кратко-, долго- и среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.
   

---

Общий показатель ликвидности баланса (Кло) определяется по формуле:

Кло = (А1+0,5А2+0,3А3) / (П1+0,5П2+0,3П3).

Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 1. С его помощью осуществляется оценка изменения финансовой ситуации на предприятии с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе наиболее надежного из множества потенциальных партнеров на основе анализа их отчетности.

4. 
   Показатель ликвидности при мобилизации средств(Клм) характеризует степень зависимости платежеспособности предприятия от материально-производственных запасов и затрат с точки зрения необходимости мобилизации денежных средств для погашения своих краткосрочных обязательств:
   

Клм = А3 / (П1+П2).

Рекомендуемые значения этого показателя от 0,5 до 1. Необходимость его расчета вызвана тем, что ликвидность отдельных составляющих оборотного капитала предприятия, как уже отмечалось, далеко не одинакова. Если денежные средства могут служить непосредственно источником выплаты по текущим обязательствам, то запасы и затраты могут быть использованы для этой цели лишь после их реализации, что предполагает наличие не только покупателя, но и денежных средств у покупателя. Этот коэффициент может иметь значительные колебания в зависимости от материалоемкости производства и для каждого предприятия индивидуален. Желательно, чтобы его динамика не имела больших отклонений.

Основные коэффициенты, рассчитываемые при оценке ликвидности баланса в ходе анализа финансового состояния, сведены в таблице.

Таблица – Коэффициенты, используемые для оценки ликвидности баланса предприятия


5.Анализ показателей рентабельности и деловой активности.
Деловая активность коммерческой организации измеряется с помощью системы количественных и качественных показателей. Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики финансовых коэффициентов оборачиваемости.

Для анализа деловой активности организации используют две группы показателей: общие показатели оборачиваемости; показатели управления активами.

---

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации, может оцениваться: скоростью оборота – количеством оборотов, которое делают за анализируемый период капитал организации или его составляющие; периодом оборота – средним сроком, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.

Анализ оборачиваемости включает четыре вида анализа:

-оборачиваемости активов фирмы;

оборачиваемости дебиторской задолженности;

-оборачиваемости кредиторской задолженности;

-оборачиваемости запасов.

1.Коэффициент оборачиваемости активов - отражает скорость оборота совокупного капитала предприятия, т.е. показывает, сколько раз за рассматриваемый период происходит полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая единица активов:



2.Коэффициент оборачиваемости основных средств (фондоотдача) рассчитывается как отношение чистой выручки от реализации продукции (работ, услуг) к среднегодовой стоимости основных средств. Он показывает эффективность использования основных средств предприятия.

3.Коэффициент оборачиваемости оборотных средств характеризует отношение выручки (валового дохода) от реализации продукции, без учета налога на добавленную стоимость и акцизного сбора к сумме оборотных средств предприятия. Уменьшение этого коэффициента свидетельствует о замедлении оборота оборотных средств.

4.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

В процессе хозяйственной деятельности предприятие дает товарный кредит для потребителей своей продукции, то есть существует разрыв во времени между продажей товара и поступлением оплаты за него, в результате чего возникает дебиторская задолженность. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, сколько раз за год обернулись средства, вложенные в расчеты.

Он определяется по формуле:



Как правило, чем выше этот показатель

---

, тем лучше, потому что предприятие скорее получает оплату по счетам. С другой стороны, предоставление покупателям товарного кредита является одним из инструментов стимулирования сбыта, поэтому важно найти оптимальную продолжительность кредитного периода.

5.Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности - показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставленного предприятию. Рост коэффициента означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, снижение - рост покупок в кредит. Формула расчета коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности имеет вид:



6.Коэффициент оборачиваемости материальных запасов - отражает число оборотов товарно-материальных запасов предприятия за анализируемый период. Снижение данного показателя свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию. В целом, чем выше показатель оборачиваемости материальных запасов, тем меньше средств завязано в этой наименее ликвидной статье оборотных активов, тем более ликвидную структуру имеют оборотные активы и тем устойчивее финансовое положение предприятия.

Коэффициент оборачиваемости материальных запасов определяется по формуле:



7.Коэффициент оборачиваемости собственного капитала рассчитывается как отношение чистой выручки от реализации продукции (работ, услуг) к среднегодовой величине собственного капитала предприятия и характеризует эффективность использования собственного капитала предприятия.

Показатели рентабельности предназначены для оценки общей эффективности вложения средств в предприятие. Они широко используются для оценки финансово - хозяйственной деятельности предприятиями всех отраслей. Это одни из наиболее важных показателей при оценке деятельности предприятия, которые отражают степень прибыльности деятельности предприятия.

К основным показателям рентабельности, которые используются в ходе анализа финансового состояния предприятия, относятся:

-Коэффициент рентабельности активов;

-Коэффициент рентабельности собственного капитала;

- Коэффициент рентабельности деятельности;

1.Рентабельность продукции (норма прибыли) – это отношение общей суммы прибыли к издержкам производства и реализации продукции (относительная величина прибыли, приходящейся на 1 руб. текущих затрат):

---

где Ц - цена единицы продукции; С - себестоимость единицы продукции.

2.Коэффициент рентабельности деятельности рассчитывается как отношение чистой прибыли предприятия к чистой выручки от реализации продукции (работ, услуг). Увеличение этого показателя свидетельствует о росте эффективности хозяйственной деятельности предприятия, а уменьшение наоборот.



где, ВП - валовая прибыль;

Выр - выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей).

3.Формула расчета показателя рентабельность продаж:



ROS - рентабельность продаж, %

NI - чистая прибыль, руб

NS - выручка (нетто) от всех видов продаж, руб

Коэффициент рентабельность продаж характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности и показывает, сколько предприятие имеет чистой прибыли с рубля продаж. Иными словами, сколько средств остается у предприятия после покрытия себестоимости продукции, выплаты процентов по кредитам и уплаты налогов. Показатель рентабельности продаж характеризует важнейший аспект деятельности компании - реализацию основной продукции, а также позволяет оценить долю себестоимости в продажах.

. 4.Коэффициент рентабельности собственного капитала (финансовая рентабельность) характеризует уровень доходности собственного капитала, вложенного в данное предприятие, поэтому наибольший интерес представляет для существующих и потенциальных владельцев ,и акционеров, и является одним из основных показателей инвестиционной привлекательности предприятия, так как его уровень показывает верхнюю границу дивидендных выплат.



5.Коэффициент рентабельности активов (экономическая рентабельность) характеризует - уровень прибыли, создаваемой всеми активами предприятия, находящиеся в его использовании согласно балансу. Данный показатель рассчитывается по формуле:

---