Файл: Анализ денежных потоков организации.docx

3 Расчет денежного потока косвенным методом по данным конкретной организации

Косвенный метод направлен на получение некоторой совокупности данных, которые характеризуют чистый денежный поток (ЧДП) ПАО «Северсталь» в отчетном периоде. Источником информации для разработки отчетности о движении денежных средств являются бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах анализируемого предприятия за 2016 год.

Расчет ЧДП ПАО «Северсталь» косвенным методом осуществляется по видам хозяйственной деятельности и предприятию в целом. Для составления полного отчета о движении денежных средств, который основан на косвенном методе, необходимо также рассчитать ЧДП от инвестиционной и финансовой деятельности, который определяется по формуле:


(1)

где, ЧДП_о – сумма чистого денежного потока предприятия от операционной (текущей) деятельности в анализируемом периоде;

ЧП – чистая прибыль предприятия;

А – амортизация;

∆КФВ – абсолютный прирост краткосрочных финансовых вложений;

∆ДЗ – абсолютный прирост дебиторской задолженности;

∆З – абсолютный прирост запасов;

∆КЗ – абсолютный прирост кредиторской задолженности.

Сумма ЧДП по инвестиционной деятельности рассчитывается по формуле:


(2)
где, ЧДП_и – сумма ЧДП предприятия по инвестиционной деятельности в анализируемом периоде;

∆ОС – абсолютный прирост стоимости основных средств;

∆НМА – абсолютный прирост нематериальных активов;

∆НКВ – абсолютный прирост незавершенных капитальных вложений;

∆ДФВ – абсолютный прирост долгосрочных финансовых вложений

---

;

∆ВОА – абсолютный прирост прочих внеоборотных активов.

Расчет ЧДП по финансовой деятельности осуществляется по формуле:


(3)

где, ЧДП_ф – ЧДП предприятия по финансовой деятельности в анализируемом периоде;

∆СК – абсолютное изменение собственного капитала;

∆ДКЗ – абсолютный прирост долгосрочных кредитов и займов;

∆ККЗ – изменение суммы краткосрочных кредитов и займов.

Общий ЧДП суммируется по трем направлениям деятельности предприятия.

Для расчета итогового показателя ЧДП косвенным методом используется формула [16]:


(4)

На первом этапе необходимо рассчитать отклонение по каждой статье бухгалтерского баланса ПАО «Северсталь» (таблица 1). Информационной базой проведения анализа является бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах анализируемого предприятия (приложение 1,2).

Таблица 1

Бухгалтерский баланс ПАО «Северсталь»

Наименование статей	2015	2016	Отклонения +/-
	тыс. руб.	тыс. руб.	тыс. руб.
I.Внеоборотные активы
Нематериальные активы	66 294	63 769	-2 525
Результаты исследований и разработок	56 642	51 624	-5 018
Основные средства	80 446 138	86 424 069	5 977 931
Финансовые вложения	166 297 975	210 915 415	44 617 440
Отложенные налоговые активы	24 942 335	11 998 379	-12 943 956
Отложенные налоговые активы	24 942 335	11 998 379	-12 943 956
Прочие внеоборотные активы	7 986 655	8 721 835	735 180
Итого по разделу I	279 796 039	318 175 091	38 379 052
II. Оборотные активы
Запасы	30 457 883	35 071 975	4 614 092
НДС по приобретенным ценностям	2 907 018	3 493 806	586 788
Дебиторская задолженность	38 971 171	27 179 621	-11 791 550
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	18 275 808	1 132 354	-17 143 454
Денежные средства и их эквиваленты	111 674 729	62 801 978	-48 872 751
Прочие оборотные активы	421 222	371 777	-49 445
Итого по разделу II	202 707 831	130 051 511	-72 656 320
БАЛАНС	482 503 870	448 226 602	-34 277 268
Пассив
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	8 377	8 377	0
Переоценка внеобротных активов	5 462 052	5 443 330	-18 722
Добавочный капитал	87 354 182	87 354 182	0
Резервный капитал	504	504	0
Нераспределенная прибыль	29 203 741	52 695 206	23 491 465
Итого по разделу III	122 028 856	145 501 599	23 472 743
IV. Долгосрочные обязательства
Заемные средства	160 947 572	180 305 121	19 357 549
Отложенные налоговые обязательства	7 524 449	9 315 664	1 791 215
Оценочные обязательства	2 069 577	683 913	-1 385 664
Итого по разделу IV	170 541 598	190 304 698	19 763 100
V. Краткосрочные обязательства
Заемные средства	152 403 575	70 884 314	0
Кредиторская задолженность	35 415 898	38 585 914	3 170 016
Оценочные обязательства	2 112 394	2 939 169	826 775
Прочие краткосрочные обязательства	1 549	10 908	9 359
Итого по разделу V	189 933 416	112 420 305	-77 513 111

---

Вторым этапом является группировка статей баланса по видам деятельности, а также проставляются отклонения по каждой статье. Группировка статей баланса ПАО «Северсталь» представлена в таблице 2.

Таблица 2

Группировка статей бухгалтерского баланса ПАО «Северсталь» по видам деятельности

Наименование статей	2015	2016	Отклонения +/-
	тыс. руб.	тыс. руб.	тыс. руб.
Текущая деятельность
Прибыль	29 203 741	52 695 206	23 491 465
Запасы	30 457 883	35 071 975	4 614 092
НДС по приобретенным ценностям	2 907 018	3 493 806	586 788
Дебиторская задолженность	38 971 171	27 179 621	-11 791 550
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	18 275 808	1 132 354	-17 143 454
Прочие оборотные активы	421 222	371 777	-49 445
Кредиторская задолженность	35 415 898	38 585 914	3 170 016
Оценочные обязательства	2 112 394	2 939 169	826 775
Прочие краткосрочные обязательства	1 549	10 908	9 359
Итого по текущей деятельности	128 562 943	108 785 524	3 714 046
Инвестиционная деятельность
Нематериальные активы	66 294	63 769	-2 525
Результаты исследований и разработок	56 642	51 624	-5 018
Основные средства	80 446 138	86 424 069	5 977 931
Финансовые вложения	166 297 975	210 915 415	44 617 440
Отложенные налоговые активы	24 942 335	11 998 379	-12 943 956
Прочие внеоборотные активы	7 986 655	8 721 835	735 180
Итого по инвестиционной деятельности	279 796 039	318 175 091	38 379 052
Финансовая деятельность
Долгосрочные кредиты	160 947 572	180 305 121	19 357 549
Отложенные налоговые обязательства	7 524 449	9 315 664	1 791 215
Оценочные обязательства	2 069 577	683 913	-1 385 664
Краткосрочные кредиты	152 403 575	70 884 314	-81 519 261
Уставный капитал	8 377	8 377	0
Переоценка внеоборотных активов	5 462 052	5 443 330	-18 722
Добавочный капитал	87 354 182	87 354 182	0
Резервный капитал	504	504	0
Итого по финансовой деятельности	415 770 288	353 995 405	-61 774 883

---

Третьим этапом при составлении отчета о движении денежных средств ПАО «Северсталь» особое внимание следует уделить притокам и оттокам де­ нежных средств по каждой статье баланса.

Отчет о движении денежных средств ПАО «Северсталь» представлен в таблице 3.

Таблица 3

Отчет о движении денежных средств ПАО «Северсталь»

Наименование статей	2015	2016	Приток (+), отток (-)
	тыс. руб.	тыс. руб.	тыс. руб.
Текущая деятельность
Прибыль	29 203 741	52 695 206	23 491 465
Запасы	30 457 883	35 071 975	-4 614 092
НДС по приобретенным ценностям	2 907 018	3 493 806	-586 788
Дебиторская задолженность	38 971 171	27 179 621	11 791 550
Дебиторская задолженность	38 971 171	27 179 621	11 791 550
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	18 275 808	1 132 354	17 143 454
Прочие оборотные активы	421 222	371 777	49 445
Кредиторская задолженность	35 415 898	38 585 914	3 170 016
Оценочные обязательства	2 112 394	2 939 169	826 775
Прочие краткосрочные обязательства	1 549	10 908	9 359
Итого по текущей деятельности	128 562 943	108 785 524	51 281 184
Инвестиционная деятельность
Нематериальные активы	66 294	63 769	2 525
Результаты исследований и разработок	56 642	51 624	5 018
Основные средства	80 446 138	86 424 069	-5 977 931
Финансовые вложения	166 297 975	210 915 415	-44 617 440
Отложенные налоговые активы	24 942 335	11 998 379	12 943 956
Прочие внеоборотные активы	7 986 655	8 721 835	-735 180
Итого по инвестиционной деятельности	279 796 039	318 175 091	-38 379 052
Финансовая деятельность
Долгосрочные кредиты	160 947 572	180 305 121	19 357 549
Отложенные налоговые обязательства	7 524 449	9 315 664	1 791 215
Оценочные обязательства	2 069 577	683 913	-1 385 664
Краткосрочные кредиты	152 403 575	70 884 314	-81 519 261
Уставный капитал	8 377	8 377	0
Переоценка внеоборотных активов	5 462 052	5 443 330	-18 722
Добавочный капитал	87 354 182	87 354 182	0
Резервный капитал	504	504	0
Итого по финансовой деятельности	415 770 288	353 995 405	-61 774 883
Совокупный ЧДП			-48 872 751

---

Кроме прямого и косвенного методов определения величины денежных средств существует метод ликвидного денежного потока (ЛДП), который позволяет оперативно рассчитать денежный поток на предприятии. Этот метод может использоваться для экспресс - диагностики финансового состояния предприятия. Ликвидный денежный поток является показателем дефицитного или профицитного сальдо денежных средств, которое возникает при полном покрытии всех долговых обязательств по заемным средствам. ЛДП рассчитывается по следующей формуле:

(4)

где ДК₁ и ДК - долгосрочные кредиты и займы на конец и начало расчетного периода;

КК₁ и КК - краткосрочные кредиты и займы на конец и начало расчетного периода;

ДС₁ и ДС - денежные средства на конец и начало расчетного периода [11].

Расчет ликвидного денежного потока ПАО «Северсталь» представлен в таблице 4.
Таблица 4

Расчет ликвидного денежного потока ПАО «Северсталь»

Наименование статей	2015	2016	Отклонения +/-
	тыс. руб.	тыс. руб.	тыс. руб.
Денежные средства и их эквиваленты	111 674 729	62 801 978	-48 872 751
Долгосрочные кредиты и займы	160 947 572	180 305 121	19 357 549
Краткосрочные кредиты и займы	152 403 575	70 884 314	-81 519 261
Ликвидный денежный поток			-13 288 961

Как видно из таблицы 4 ПАО «Северсталь» на конец анализируемого периода предприятие имеет дефицитное сальдо денежных средств на конец 2016 года в размере 13 288 961 тыс. руб. Это означает, что в случае необходимости погасить всю задолженность у предприятия будет недос­таток денежных средств на сумму 13 288 961 тыс. руб.

---