При определении рационального соотношения источников формирования оборотных активов следует исходить из того, что каждому элементу оборотных активов должен соответствовать определенный источник финансовых ресурсов.

По мнению экономиста Г. Киперман, эти пропорции между видами активов и их источниками должны соблюдаться Киперман Г. Анализ оборотных активов // Финансовая газета. Региональный выпуск, 2007, N 15.:

1) нормативной сумме запасов сырья, материалов и полуфабрикатов должны соответствовать собственные источники формирования оборотных активов (собственные оборотные средства).

2) Нормативу незавершенного производства, расходов будущих периодов, а также средним остаткам готовой продукции на складе должна соответствовать планируемая сумма банковского кредита;

3) дебиторская задолженность заказчиков должна полностью покрываться кредиторской задолженностью поставщикам материальных ресурсов;

4) денежные средства могут формироваться за счет внутренней задолженности (задолженность перед персоналом предприятия; задолженность участникам по выплате доходов; доходы будущих периодов; резервы предстоящих расходов).

Далее рассмотрим структуру источников оборотных средств в ООО «Агро-Инвест» по данным бухгалтерского баланса на 1.01.2011 г. в диаграмме (2.3).

Диаграмма 2.3 - Структура источников формирования оборотных

средств в ООО «Агро-Инвест» по состоянию на 1.01.2011

Анализ показывает, что собственные источники составляют 88% всех ресурсов, выраженные материально-оборотными средствами, а привлеченные и заемные средства занимают соответственно 8 и 4%. Структура источников формирования оборотных средств изменяется по временам года - в период сельскохозяйственных работ и переработки сырья потребность в заемных источниках возрастает и его доля доходит до 45% при соответствующем уменьшении доли собственных источников.

2.2 Показатели использования оборотных активов

оборотный актив капитал финансовый

Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Со скоростью оборота средств связаны:

· минимально необходимая величина авансированного капитала и соответствующие выплаты денежных средств (проценты за пользование кредитом банков, дивиденды по акциям и др.);

· потребность в дополнительных источниках финансирования и плата за них;

---

· сумма затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением;

· величина уплачиваемых налогов.

Отдельные виды активов предприятия имеют различную скорость оборота. Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных внешних и внутренних факторов.

К числу первых следует отнести сферу деятельности предприятия (производственная, снабженческо-сбытовая, посредническая), отраслевую принадлежность (не вызывает сомнения, что оборачиваемость оборотных средств на станкостроительном заводе и кондитерской фабрике будет различаться), масштабы предприятия (в большинстве случаев оборачиваемость средств на малых предприятиях значительно выше, чем на крупных, в чем состоит одно из основных преимуществ малого бизнеса) и ряд других.

Наименьшее воздействие на оборачиваемость активов оказывают экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйствования предприятий. Так, инфляционные процессы, отсутствие у большинства предприятий налаженных хозяйственных связей с поставщиками и покупателями приводят к вынужденному накапливанию запасов, значительно замедляющему процесс оборота средств.

На величину коэффициента оборачиваемости текущих активов непосредственное влияние оказывает принятая на предприятии методика их оценки. Исходя из стоящих задач и выбранной стратегии управления активами, предприятие имеет определенную возможность регулировать величину коэффициента оборачиваемости своих активов.

В общем случае оборачиваемость средств, вложенных в имущество, может оцениваться следующими основными показателями: скорость оборота (количество оборотов, которое делают за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие) и период оборота - средний срок, за который возвращаются в пределы хозяйства вложенные в производственно-коммерческие операции денежные средства.

Скорость оборота активов (V) предприятия принято исчислять по формуле:

Скорость оборота текущих активов определяется как частное от деления выручки от реализации на среднюю величину текущих активов.

Продолжительность одного оборота в днях () определяется по формуле:

Каждое предприятие должно улучшать использование оборотных средств. Для оценки использования оборотных средств применяются два показателя - длительность одного оборота в днях (H) и количество оборотов в течение планируемого периода (K) или коэффициент оборачиваемости, который характеризует выпуск продукции на 1 руб. оборотных средств.

---

(2.3)

где - цикл заготовительный (приобретение и доставка материалов, топлива и т.д.),

- цикл изготовления,

- цикл реализации продукции.

С учетом технологического процесса производства и переработки сельскохозяйственного сырья в ООО «Агро-Инвест» длительность 1 оборота равняется 133 дня, из них цикл заготовительный от посадки до сбора урожая составляет в среднем по всем культурам 90 дней, цикл изготовления (переработки) 25 дней, цикл реализации продукции в среднем 18 дней.

Коэффициент оборачиваемости определяется как частное от деления длительности планового периода на длительность одного оборота в днях (H). С учетом длительности планового периода коэффициент оборачиваемости составляет по организации 2,74.

Чем меньше H, тем больше оборотов совершат оборотные средства. При ускорении оборачиваемости оборотных средств снижается потребность в них, создается резерв для увеличения выпуска продукции.

Расчеты по приведенным формулам сведены в таблицу и, данные, показаны в динамике за 3 года в таблице 2.2.

Таблица 2.2 - Показатели оборачиваемости, периода оборота и их

эффективности в ООО «Агро+ »

Показатели	Годы	2010 в % к 2008
	2008	2009	2010
Выручка от реализации, тыс. руб.	198650	242795	288933	145
Средняя величина активов, тыс. руб.	95600	124500	136800	143
Скорость оборота активов	2,08	1,95	2,11	101,4
Скорость оборота текущих активов, дней	175	187	173	98,9
Длительность одного оборота в днях (H)	98	121	133	135,7
Коэффициент оборачиваемости	3,72	3,02	2,74	73,7
Коэффициент загрузки оборотных средств	0,48	0,51	0,47	98,6

---

Анализируя данные таблицы, следует отметить, что необходимо уменьшать время пребывания оборотных средств в сфере производства и в сфере обращения, т.е.:

Ш сократить время производства сырья путем введения в севооборот аналогичных культур с меньшим количеством вегетационного периода;

Ш механизации и автоматизации производственного процесса;

Ш улучшать использование новой техники;

Ш ускорять контроль и транспортировку продукции в период ее обработки;

Ш сокращать запасы материалов, топлива, тары, незавершенного производства до установленного норматива;

Ш обеспечивать ритмичную работу всех участков производства и цехов предприятия, своевременную доставку материалов на предприятие и рабочие места;

Ш ускорять отгрузку готовой продукции; своевременно и быстро производить расчеты с потребителями;

Ш повышать качество продукции, не допускать возврата готовой продукции от потребителя.

Рациональное использование оборотных средств влияет на основные показатели хозяйственной деятельности предприятия: рост объема производства, снижение себестоимости продукции, повышение рентабельности предприятия.

Анализ эффективности использования оборотных средств должен помочь выявить дополнительные резервы и способствовать улучшению основных экономических показателей работы предприятия.

Дебиторская задолженность на 1 января 2011 составляет по Обществу 14919 тыс. руб.

По сравнению с аналогичным периодом прошлого года рост задолженности составила 5808 тыс. руб. или на 63,8%. При этом краткосрочные обязательства составили 97154 тыс.руб. против 67008 тыс. руб. за аналогичный период предыдущего периода.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств зависит от времени нахождения их на различных стадиях кругооборота, сокращение его длительности. Ускорению способствуют рост выпуска и реализации продукции, более полное и рациональное использование материальных ресурсов, сокращение времени технологического цикла.

2.3 Показатели оборачиваемости оборотных активов

В ходе управления оборотными средствами принято контролировать: объем и структуру оборотных средств, их динамику по видам, а также в сравнении с товарооборотом; соответствие нормируемых оборотных средств нормативам, размер и причины возникновения отклонений; изменения состава и величины нормируемых и ненормируемых оборотных средств, их причины и последствия; показатели экономической эффективности использования оборотных средств в динамике.

---

В этом случае следует определить целесообразность сложившегося соотношения в использовании хозяйственных средств.

По результатам финансовой деятельности полезно изучить тенденцию высвобождения либо привлечения дополнительных оборотных средств. Для определения экономии оборотных средств благодаря ускорению их оборачиваемости устанавливают потребность в текущих активах за отчетный период исходя из фактической выручки и скорости оборота за предыдущий период. Увеличивая оборотные средства за счет заемных средств, предприятию необходимо следить за темпами роста текущих активов и кредиторской задолженности, кроме того, очень важно спланировать поступление денежных средств на расчетный счет перед погашением займа. Эта проблема особенно актуальна, когда кредиторскую задолженность нужно возвращать, не дожидаясь завершения операционного цикла по текущему проекту. Достаточно важное значение с экономической точки зрения имеют коэффициенты оборачиваемости товарных запасов, дебиторской задолженности, денежных средств, ценных бумаг. Они служат исходными данными для расчета эффективности использования оборотных средств торгового предприятия. Ускорение оборачиваемости активов ведет к высвобождению, т.е. к экономии средств, сокращению в удельном выражении постоянных затрат, повышению ликвидности.

В качестве общих показателей оборачиваемости оборотных активов предприятия выделяются:

1. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов () (оборачиваемость оборотных активов в разах), который характеризует скорость оборота оборотных активов и показывает количество оборотов, совершаемое оборотными активами за период, и рассчитывается по формуле:

2. Средняя продолжительность одного оборота оборотных активов () (оборачиваемость оборотных активов в днях), характеризующая длительность оборота оборотных активов, показывающая среднее время пребывания оборотных активов в процессе кругооборота в днях и определяемая по формуле:

Как видно из формул, коэффициент оборачиваемости и средняя продолжительность одного оборота оборотных активов обратно пропорциональны, т.е. чем выше скорость оборота оборотных активов, тем меньше его длительность. Иными словами, интенсификация использования оборотных активов предполагает повышение первого показателя и соответственно понижение второго.

---

Смотрите также файлы

• Сборник заданий формативного оценивания по предмету Химия.pdf

• Сущность и роль аудита материальнопроизводственных запасов для предприятия.docx

• Тексеру масаты.docx

• Охлаждающая жидкость.docx

• Конспект лекций по курсу Экономика предприятия Тема Общественное разделение труда и отраслевая структура промышленности.doc