Файл: Е. Ж. Васильев 2017 г.docx

Структура источников средств предприятия и их динамика представлена на рисунках 1.2 – 1.5.



Рисунок 1.2 – структура источников имущества предприятия на начало прошлого года.



Рисунок 1.3 – структура источников имущества предприятия на начало отчетного года



Рисунок 1.4 – структура источников имущества предприятия на конец отчетного года



Рисунок 1.5 – динамика структуры источников имущества предприятия. 1.3.2 Анализ ликвидности баланса (оценка текущей и перспективной ликвидности).

Суть методики анализа ликвидности баланса можно представить, как соотношение активов, сгруппированных по степени ликвидности с пассивами, сгруппированными по степени востребованности (табл. 1.17).

Для проведения анализа ликвидности баланса предприятия статьи активов группируют по степени ликвидности – от наиболее быстро превращаемых в деньги к наименее. Пассивы же группируют по срочности оплаты обязательств.

Группировка активов и пассивов баланса представлена в таблице 1.18.В таблице 1.19 представлена проверка выполнения условий абсолютной ликвидности баланса.

Коэффициент ликвидности рассчитывается по формуле (1.1):

А¹  0,5А²  0,3А³

К_л  П₁  _0,5П2 _{ 0,3П}3 (1.1)

Коэффициент ликвидности на начало прошлого года:
Кл1   2,115 Кл2  1,183 Кл3  1,873
Коэффициент ликвидности на начало отчетного года:

Коэффициент ликвидности на конец отчетного года:

Таблица 1.19 - Проверка выполнения условий абсолютной ликвидности баланса

Условие абсолютной ликвидности	2014 г.	2015 г.	2016 г.
А П	+	-	+
А П	+	+	+
А П	+	+	+
А П	+	+	+

---

Таким образом, у организации не осуществляется первое условие абсолютной ликвидности на начало отчетного года. В этот период ликвидность организации возможно назвать нормальной. Все условия абсолютной ликвидности осуществляются на конец отчетного года. Это говорит о том, что на конец года предприятие обладает абсолютной ликвидностью.

Расчеты в таблице 1.20 демонстрируют, что в предыдущем году – на начало и на конец у предприятию наблюдался недостаток активов группы I для погашения наиболее срочных обязательств. При этом на конец года этот недостаток увеличился. По оставшимся группам наблюдается излишек. В отчетном году недостаток имеется только лишь на начало года и только по группе I. На конец года мы видим излишки по всем группам. Следовательно, подтверждается ранее сделанный вывод о том, что организация на конец анализируемого периода владеет абсолютной ликвидностью.

Для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия следующие основные показатели:

-коэффициент текущей ликвидности; -коэффициент быстрой ликвидности;

-коэффициент абсолютной ликвидности;

-общий показатель ликвидности;

-общий коэффициент покрытия;

-коэффициент маневренности функционирующего капитала.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у организации средств, которые они могут быть использовать для погашения своих текущих обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается по формуле (1.2) :

ДС КФВ ДЗ З



К_тл

КО

где ДС – денежные средства;

КФВ – краткосрочные финансовые вложения;

ДЗ – дебиторская задолженность;

З – запасы;

КО – краткосрочные обязательства.

Коэффициент критической ликвидности рассчитывается по формуле (1.3):

, (1.3)

Коэффициент абсолютной ликвидности - критерий платежеспособности, который показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена немедленно. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле

---

(1.4):

ДС КФВ

К_{ал КО} , (1.4)

Коэффициент собственной платежеспособности рассчитывается по формуле

(1.5)

СОК

К_{сл КО} (1.5)

Анализируя показатели таблицы мы видим, что у организации ежегодно увеличивается собственный оборотный капитал. Несмотря на это коэффициент собственной платежеспособности снижается.

Значение коэффициента абсолютной ликвидности увеличился в 2016 г. до 1,35, при этом во всех периодах значение этого показателя выше нормативного ограничения. Это означает, что организация имеет избыточную ликвидность по данному показателю – избыточную величину высоколиквидных денежных средств по отношению к краткосрочным обязательствам. Можно сказать, что организация имеет возможность снизить величину высоколиквидных активов.

Коэффициент срочной ликвидности тоже увеличивается ежегодно. Притом на начало предыдущего и отчетного периода значение показателя располагается в границах норматива, а на конец отчетного года значение этого показателя значительно выше норматива.

Коэффициент промежуточной ликвидности содержит аналогичную динамику как и коэффициент текущей ликвидности. Значения данных показателей располагается в пределах норматива на начало предыдущего и отчетного года и выше норматива на конец отчетного периода.



Рисунок 1.6 – Динамика изменения коэффициентов ликвидности.

Можно прийти к выводу, что на конец отчетного года организация имеет избыточную ликвидность, при росте собственного оборотного капитала. Можно порекомендовать снизить величину оборотных активов как в целом, так и за счет индивидуальных статей оборотных активов, реализовав. Это окажет значительное улучшение структуры источников средств, хотя показатели общей ликвидности еще более увеличатся на основании этого шага.

1.3.3 Анализ финансовой устойчивости(определение типа финансовой ситуации).

---

Величина собственных средств организации возрастает ежегодно. При данной стоимость внеоборотных активов, также имеет положительную динамику. Это ведет к росту собственных оборотных средств организации каждый год. Долгосрочные кредиты и займы снижаются, впрочем размер перманентного капитала возрастает (за счет роста собственных оборотных средств).

Краткосрочные кредиты и займы у организации отсутствуют, в следствии этого общая величина нормальных источников финансирования равна перманентному капиталу.

Величина запасов и затрат возрастает ежегодно. Сравнение величины запасов с величиной источников финансирования демонстрирует, что у организации имеется излишек собственных оборотных для финансирования запасов. В соответствии с этим по иным видам источников так же наблюдается излишек. Таким образом, на конец отчетного года тип финансовой ситуации – абсолютная финансовая устойчивость. Финансовая устойчивость на конец отчетного года значительно укрепилась.

Таблица 1.23 - Относительные показатели оценки финансовой устойчивости

В долях

Наименование показателя	Норматив		Значения
		2014 г.	2015 г.	2016 г.
Коэффициент финансовой независимости (автономии)	Более 0,5	0,889	0,814	0,844
Коэффициент самофинансирования	Более 1	0,125	0,229	0,185
Коэффициент задолженности	Менее 0,67	0,111	0,186	0,156
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Более 0,1	0,691	0,499	0,618
Коэффициент маневренности	0,2-0,5	0,444	0,706	0,509
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов	-	0,560	0,593	0,693

---

Коэффициент финансовой независимости рассчитывается по формуле (1.6):

СК



^Кфн А , (1.6)

где СК – собственный капитал;

А – величина актива баланса.

Коэффициент задолженности рассчитывается по формуле (1.7):

ЗК

К_з , (1.7)

СК

где ЗК - заемный капитал.

Коэффициент самофинансирования рассчитывается по формуле (1.8):

К_сф ^СК , (1.8)



ЗК

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами рассчитывается по формуле (1.9):

СК ВнА , (2.9)



Ксос

А

где ВнА – внеоборотные активы.

Коэффициент маневренности рассчитывается по формуле (1.10):

СОС



^Км _СК , (1.10)

где СОС – собственные оборотные средства.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизированных активов рассчитывается по формуле (1.11):

К _моб ^ОбА , (1.11)

ВнА

где ОбА – оборотные активы.



Рисунок 1.7 - Динамика изменения коэффициентов устойчивости.

Можно сделать вывод, что судя по относительным показателям, финансовая устойчивость организации постоянно увеличивалась в анализируемом периоде и в конце отчетного периода организация является финансово устойчивой.

1.3.4 Оценка и анализ динамики основных финансовых коэффициентов.

1. 
   Показатели оценки имущественного положения;
   
2. 
   Показатели оценки деловой активности;
   
3. 
   Показатели рентабельности.
   

Имущественное состояние организации в платежеспособности организации, в возможности своевременно удовлетворять платежные требования поставщиков в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать

---