Файл: Тема Активы компании понятие, структура и представление На слайде представлены вопросы первой темы Активы компании понятие, структура и представление.pdf
ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 10.01.2024
Просмотров: 188
Скачиваний: 2
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
реализации продукции или услуги.
При сокращении продолжительности операционного цикла необходимо оптимизировать объем и уровень видов оборотных активов.
Критерием этого шага является выработка норм периода оборота и суммарная стоимость активов. И завершающий шаг – определение общего объема оборотных активов компании на будущий период. На слайде представлена формула 15, по которой рассчитывается общий объем оборотных активов.
Где
[а] – общий объем оборотных активов на конец будущего периода;
[эр эс] – суммарная стоимость запасов сырья и материалов на конец будущего периода;
[эф гэ и] – суммарная стоимость запасов готовой продукции на конец будущего периода;
[дэ и] – величина текущей дебиторской задолженности на конец будущего периода;
[цэ а] – величина денежных активов на конец будущего периода;
[о цэ а]– величина прочих оборотных активов на конец будущего периода.
Слайд 35
Теперь рассмотрим, каким образом определяется оптимальное соотношение постоянных и переменных элементов оборотных активов.
Так как потребность в отдельных элементах оборотных активов подвержена колебаниям в зависимости от сезонных факторов, при текущей деятельности компании требуется учитывать сезонную составляющую.
Сезонные изменения представляют собой разницу между максимальной и минимальной потребностью оборотных активов на протяжении календарного года.
Сначала проводится анализ динамики уровня оборотных активов в днях оборота или в сумме за месяц. Для детального анализа рассматриваются
При сокращении продолжительности операционного цикла необходимо оптимизировать объем и уровень видов оборотных активов.
Критерием этого шага является выработка норм периода оборота и суммарная стоимость активов. И завершающий шаг – определение общего объема оборотных активов компании на будущий период. На слайде представлена формула 15, по которой рассчитывается общий объем оборотных активов.
Где
[а] – общий объем оборотных активов на конец будущего периода;
[эр эс] – суммарная стоимость запасов сырья и материалов на конец будущего периода;
[эф гэ и] – суммарная стоимость запасов готовой продукции на конец будущего периода;
[дэ и] – величина текущей дебиторской задолженности на конец будущего периода;
[цэ а] – величина денежных активов на конец будущего периода;
[о цэ а]– величина прочих оборотных активов на конец будущего периода.
Слайд 35
Теперь рассмотрим, каким образом определяется оптимальное соотношение постоянных и переменных элементов оборотных активов.
Так как потребность в отдельных элементах оборотных активов подвержена колебаниям в зависимости от сезонных факторов, при текущей деятельности компании требуется учитывать сезонную составляющую.
Сезонные изменения представляют собой разницу между максимальной и минимальной потребностью оборотных активов на протяжении календарного года.
Сначала проводится анализ динамики уровня оборотных активов в днях оборота или в сумме за месяц. Для детального анализа рассматриваются
несколько лет и определяется динамика среднего сезона. Также детальный анализ может быть проведен по отдельным элементам оборотных активов.
Далее по результатам графика динамики сезона рассчитываются коэффициенты минимального и максимального уровней оборотных активов по отношению к их среднему значению.
По результатам всех расчетов определяется сумма постоянных и переменных элементов оборотных активов. На слайде представлена формула
16, с помощью которой определяется сумма постоянных элементов.
Где
[эс тэ а с индексом эф] – сумма постоянных элементов оборотных активов в будущем периоде;
[эс тэ а с чертой]– средняя сумма оборотных активов компании в будущем периоде;
[ка с индексом минимум] – коэффициент минимального уровня оборотных активов.
По формуле 17 определяется максимальная сумма переменных элементов оборотных активов в будущем периоде.
[эс тэ а с индексом вэ максимум] – максимальная сумма переменных элементов оборотных активов в будущем периоде;
[ка с индексом максимум] – коэффициент максимального уровня оборотных активов;
Средняя суммарная стоимость переменных элементов оборотных активов в будущем периоде может быть определена по формуле 18.
Где
[эс тэ а с индексом вэ и чертой] – средняя сумма переменных элементов активов в будущем периоде.
Как вы понимаете, выбор источников финансирования будет зависеть от соотношения постоянных и переменных элементов оборотных активов.
Слайд 36
Далее по результатам графика динамики сезона рассчитываются коэффициенты минимального и максимального уровней оборотных активов по отношению к их среднему значению.
По результатам всех расчетов определяется сумма постоянных и переменных элементов оборотных активов. На слайде представлена формула
16, с помощью которой определяется сумма постоянных элементов.
Где
[эс тэ а с индексом эф] – сумма постоянных элементов оборотных активов в будущем периоде;
[эс тэ а с чертой]– средняя сумма оборотных активов компании в будущем периоде;
[ка с индексом минимум] – коэффициент минимального уровня оборотных активов.
По формуле 17 определяется максимальная сумма переменных элементов оборотных активов в будущем периоде.
[эс тэ а с индексом вэ максимум] – максимальная сумма переменных элементов оборотных активов в будущем периоде;
[ка с индексом максимум] – коэффициент максимального уровня оборотных активов;
Средняя суммарная стоимость переменных элементов оборотных активов в будущем периоде может быть определена по формуле 18.
Где
[эс тэ а с индексом вэ и чертой] – средняя сумма переменных элементов активов в будущем периоде.
Как вы понимаете, выбор источников финансирования будет зависеть от соотношения постоянных и переменных элементов оборотных активов.
Слайд 36
1 2 3 4 5 6 7
Тема 4. Управление запасами компании
Вопросы управления запасами компании включают целый комплекс мероприятий по обеспечению непрерывного производственного цикла при
минимизации затрат. В теме «Управление запасами» будут рассмотрены задачи и методы управления запасами в компании.
В первом вопросе темы «Управление запасами» рассмотрим содержание понятия «производственные запасы», проведем классификацию запасов и выясним, чем страховые запасы отличаются от сезонных.
Второй вопрос темы посвящен цели и задачам управления запасов.
Целевой функцией компании является оптимизация объема запасов.
Сокращение продолжительности производственного и операционного циклов, снижение затраты на хранение запасов можно достигнуть за счет оптимизации объема запасов.
С помощью каких методов можно определить оптимальный объем, вы узнаете в третьем вопросе темы.
Слайд 37
Запасы компании понимают в более широком аспекте, чем только необходимые для производства сырье и материалы.
К ним относятся сырье и материалы, включая малоценные и быстро изнашивающие предметы, незавершенное производство, готовая продукция и товары для перепродажи. Для управления запасами компании важно понимать, какая сумма денежных средств омертвлена в запасах в течение производственного цикла.
По своей сути, запасы представляют собой отвлеченные денежные средства из оборота. В процессе производственной деятельности без такой иммобилизации компания не может обойтись. Следует обратить внимание, что запасы вызывают косвенные потери, равные величине дохода, который компания могла бы получить, инвестировав средства в проект.
Этот аргумент объясняет применение различных методов управления запасами. Независимо от масштаба производства компании руководствуются основными принципами в управлении запасами:
‒ оптимизация структуры источников финансирования запасов;
‒ оптимизация объема запасов компании.
В первом вопросе темы «Управление запасами» рассмотрим содержание понятия «производственные запасы», проведем классификацию запасов и выясним, чем страховые запасы отличаются от сезонных.
Второй вопрос темы посвящен цели и задачам управления запасов.
Целевой функцией компании является оптимизация объема запасов.
Сокращение продолжительности производственного и операционного циклов, снижение затраты на хранение запасов можно достигнуть за счет оптимизации объема запасов.
С помощью каких методов можно определить оптимальный объем, вы узнаете в третьем вопросе темы.
Слайд 37
Запасы компании понимают в более широком аспекте, чем только необходимые для производства сырье и материалы.
К ним относятся сырье и материалы, включая малоценные и быстро изнашивающие предметы, незавершенное производство, готовая продукция и товары для перепродажи. Для управления запасами компании важно понимать, какая сумма денежных средств омертвлена в запасах в течение производственного цикла.
По своей сути, запасы представляют собой отвлеченные денежные средства из оборота. В процессе производственной деятельности без такой иммобилизации компания не может обойтись. Следует обратить внимание, что запасы вызывают косвенные потери, равные величине дохода, который компания могла бы получить, инвестировав средства в проект.
Этот аргумент объясняет применение различных методов управления запасами. Независимо от масштаба производства компании руководствуются основными принципами в управлении запасами:
‒ оптимизация структуры источников финансирования запасов;
‒ оптимизация объема запасов компании.
Финансирование запасов может осуществляться как за счет собственных, так и за счет заемных средств. Финансирование запасов только за счет собственных источников способствует сокращению кредиторской задолженности компании и увеличивает косвенные потери, о которых говорили ранее. Если источником финансирования запасов являются средства кредиторов, то увеличивается размер обязательств компании.
Очевидно, что выбор источника финансирования зависит от таких факторов, как величина риска, текущие расходы по содержанию запасов, упущенные выгоды и многие другие.
Слайд 38
Важным шагом в управлении запасами является их классификация, представленная на слайде.
Итак, подготовительный запас
[дэ большая с индексом пэ] представляет собой запас сырья и материалов, необходимых для проведения операций, предшествующих началу производственного процесса. Он рассчитывается по формуле 19, где
[дэ малая с индексом пэ] – расход сырья и материалов в подготовительный период за день;
[тэ с индексом пэ] – интервал поставок.
Наиболее важными являются текущий и страховой запасы.
Текущий запас – это постоянно обновляемые запасы, равномерно потребляемые и формируемые. С помощью формулы 20 вычисляют потребность в текущем запасе
[дэ большая с индексом тэ], где
[дэ малая с индексом тэ] – расход сырья и материалов в сутки;
[тэ с индексом тэ] – интервал поставок.
А страховые запасы
[дэ с индексом ин] необходимы для непрерывного обеспечения операционной деятельности компании в случае непредвиденных обстоятельств. Размер потребности в страховых можно определить по формуле 21,
где
[ка] – коэффициент вероятности, определяемый с помощью функции потерь;
[сигма] – среднеквадратичное отклонение.
Если производство и потребление материалов носит сезонный характер, то в компании формируют сезонный запас. Обратите внимание, что создание сезонных запасов обусловлено следующими причинами:
‒ особенности заготовки отдельных видов материалов и сырья, что наиболее характерно для сельского хозяйства и промыслов;
‒ сезонный характер потребления продукции или услуги, например, запасы топливных ресурсов для ТЭЦ;
‒ использование в период навигации водного транспорта.
Расчет потребности в сезонном запасе
[дэ большая с индексом эс] проводится по формуле 22, где
[дэ малая с индексом эс] – расход сырья и материалов в сезонный период за день;
[тэ с индексом эс] – интервал поставок.
Слайд 39
Теперь обратимся к цели и задачам управления запасами.
Основной целью является оптимизация объемов запасов в компании.
Ряд задач направлен на оптимизацию объемов запасов и оптимизацию источников их финансирования.
Основная задача заключается в выявлении уровня обеспеченности производственного цикла соответствующими товарно-материальными запасами в предшествующем периоде и оценке их использования в производстве. Решение данной задачи включает:
‒ анализ динамики общей суммы запасов;
‒ анализ удельного веса запасов в объеме оборотных активов;
‒ анализ структуры запасов в разрезе их видов и основных групп;
‒ оценку оборачиваемости запасов;
‒ анализ объема и структуры расходов по обслуживанию запасов.
[ка] – коэффициент вероятности, определяемый с помощью функции потерь;
[сигма] – среднеквадратичное отклонение.
Если производство и потребление материалов носит сезонный характер, то в компании формируют сезонный запас. Обратите внимание, что создание сезонных запасов обусловлено следующими причинами:
‒ особенности заготовки отдельных видов материалов и сырья, что наиболее характерно для сельского хозяйства и промыслов;
‒ сезонный характер потребления продукции или услуги, например, запасы топливных ресурсов для ТЭЦ;
‒ использование в период навигации водного транспорта.
Расчет потребности в сезонном запасе
[дэ большая с индексом эс] проводится по формуле 22, где
[дэ малая с индексом эс] – расход сырья и материалов в сезонный период за день;
[тэ с индексом эс] – интервал поставок.
Слайд 39
Теперь обратимся к цели и задачам управления запасами.
Основной целью является оптимизация объемов запасов в компании.
Ряд задач направлен на оптимизацию объемов запасов и оптимизацию источников их финансирования.
Основная задача заключается в выявлении уровня обеспеченности производственного цикла соответствующими товарно-материальными запасами в предшествующем периоде и оценке их использования в производстве. Решение данной задачи включает:
‒ анализ динамики общей суммы запасов;
‒ анализ удельного веса запасов в объеме оборотных активов;
‒ анализ структуры запасов в разрезе их видов и основных групп;
‒ оценку оборачиваемости запасов;
‒ анализ объема и структуры расходов по обслуживанию запасов.
Второй задачей является оптимизация размера основных групп текущих запасов. На практике компании применяют различные методы оптимизации, которые будут рассмотрены в следующем вопросе темы.
Еще одна задача – оптимизация общей суммы запасов, включаемых в состав оборотных активов.
И последняя – контроль за оборотом запасов в компании. Основой контроля является своевременное размещение заказов и вовлечение излишне сформированных видов в производственный цикл.
Слайд 40
В последнем вопросе темы «Управление запасами» остановимся на основных методах оптимизации объема запасов.
Для решения оптимизации необходимо выбрать целевой критерий. В случае с оптимизацией объема запасов критерием выступают расходы по хранению запасов и расходы по размещению заказа.
Так, содержание запасов на складе компании требует отвлечения оборотных активов. Возникает вопрос: если запасы требуют от компании дополнительных затрат и приводят к «замораживаю» активов, зачем их содержать?
Аргументом является тот факт, что потребность в производственных запасах зависит от условий поставки сырья и материалов, которые производятся не непрерывным потоком, а дискретно, партиями.
Исключениями являются выработка электрической и тепловой энергии, поставка по трубопроводам газа. Кроме этого, необходимы избыточные запасы сырья на случай нарушения графика поставок, называемые страховыми запасами.
На слайде показана зависимость расходов на хранение запасов
[цэ с индексом цэ] и расходов на размещение заказа
[цэ с индексом ноль] от уровня запаса
[ку]. В расходы на хранение входят собственно складские издержки и финансовые потери. Примером складских затрат являются затраты на охлаждение скоропортящегося сырья.
Расходы на размещение заказа включают затраты на поиск поставщиков, на заключение сделки и так далее, а также и транспортные расходы, если они не зависят от объема партии.
График
[цэ с индексом тэ] характеризует совокупные общие затраты.
Очевидно, что чем больше объем запасов в компании, тем большие затраты требуются на складские помещения, возрастает естественная убыль сырья и материалов и увеличиваются расходы на электроэнергию. Расходы на размещение и выполнение заказа в отличие от затрат на хранение находятся в обратной зависимости от объема запаса. Больший объем заказа приводит к сокращению расходов на транспортировку и позволяет получить скидку на крупный заказ.
Слайд 41
Принцип оптимизации объема запасов основывается на том, что очередная партия заказа поступает по мере исчерпания запасов сырья и материалов. Так, средний размер запасов составит
[ку, деленное на два], а количество партий заказа
[эн] в год определяется по формуле 23.
Где
[дэ] – годовая потребность компании в запасах;
[ку] – размер партии заказа.
Целевой функцией компании в управлении запасами является минимизация совокупных затрат по поддержанию запасов. Совокупные затраты
[цэ с индексом тэ ]определяются по формуле 24.
Где
[цэ с индексом цэ] – расходы на хранение запасов;
[цэ с индексом ноль] – расходы на размещение заказа;
[эйч] – затраты на хранение единицы запаса;
[эф] – затраты на размещение одного заказа.
Оптимальный объем партии заказа определяется исходя из условия первого порядка. Для этого формулу 24 дифференцируем по
[ку], и полученную производную приравниваем к нулю. На слайде преобразования представлены условием 25. Тем самым совокупные затраты на хранение запаса и размещение заказа минимизируются. Из данного условия можно
вывести формулу, определяющую оптимальную партию заказа
[э о ку] – формула 26.
Мы получили модель экономически обоснованного размера заказа
EOQ-модель [э о ку модель], которая используется для оптимизации размера производственных запасов и запасов товаров.
Следует отметить, что метод экономически обоснованного заказа базируется на предложенной модели Уилсона в 1934 году.
Слайд 42
Рассмотрим механизм использования модели на примере.
Исходные данные представлены на слайде.
Предположим, что закупка каждой партии сырья или комплектующих изделий обходится компании в 2000 [две тысячи] рублей. Предположим, что в компании годовая потребность в сырье
[дэ] составляет 5 000 000 [пять миллионов] рублей. Расходы на хранение единицы запаса
[эйч] обходятся компании в 100 [сто] рублей.
Необходимо определить оптимальный размер заказа и совокупные затраты компании.
Переходим к решению.
Сначала определим оптимальный размер заказа. Подставляем исходные данные в формулу 26. Расчетное значение размера партии получили 10 000 [десять тысяч] рублей. При таком значении размера заказа расходы компании по обслуживанию запаса будут минимальными.
Далее рассчитаем количество заказов, которое сделает компания за год.
Подставляем исходное значение потребности в сырье и расчетное значение размера заказа в формулу 23. Получаем, что количество заказов составит 500
[пятьсот].
Теперь по формуле 24 проведем расчет совокупных затрат.
Совокупные затраты компании по обслуживанию запасов составили 2 000 000 [два миллиона] рублей.
[э о ку] – формула 26.
Мы получили модель экономически обоснованного размера заказа
EOQ-модель [э о ку модель], которая используется для оптимизации размера производственных запасов и запасов товаров.
Следует отметить, что метод экономически обоснованного заказа базируется на предложенной модели Уилсона в 1934 году.
Слайд 42
Рассмотрим механизм использования модели на примере.
Исходные данные представлены на слайде.
Предположим, что закупка каждой партии сырья или комплектующих изделий обходится компании в 2000 [две тысячи] рублей. Предположим, что в компании годовая потребность в сырье
[дэ] составляет 5 000 000 [пять миллионов] рублей. Расходы на хранение единицы запаса
[эйч] обходятся компании в 100 [сто] рублей.
Необходимо определить оптимальный размер заказа и совокупные затраты компании.
Переходим к решению.
Сначала определим оптимальный размер заказа. Подставляем исходные данные в формулу 26. Расчетное значение размера партии получили 10 000 [десять тысяч] рублей. При таком значении размера заказа расходы компании по обслуживанию запаса будут минимальными.
Далее рассчитаем количество заказов, которое сделает компания за год.
Подставляем исходное значение потребности в сырье и расчетное значение размера заказа в формулу 23. Получаем, что количество заказов составит 500
[пятьсот].
Теперь по формуле 24 проведем расчет совокупных затрат.
Совокупные затраты компании по обслуживанию запасов составили 2 000 000 [два миллиона] рублей.
Слайд 43
Рассмотрим еще один пример.
Компания импортирует и реализует на территории России банковское оборудование. Максимальная вместительность контейнера, используемого для доставки, составляет 2400 [две тысячи четыреста] единиц оборудования.
Затраты на заказ одного контейнера составляют 2475 [две тысячи четыреста семьдесят пять] денежных единиц, затраты на хранение – 25 % годовых.
Принимая во внимание потребности российского рынка, компания поставляет на рынок 4 вида банковского оборудования по разной цене.
На слайде в таблице приведены исходные данные по каждому виду банковского оборудования: годовой объем продаж на территории России и стоимость единицы оборудования.
Необходимо рассчитать оптимальный объем заказа, программу закупок и годовые расходы на хранение и размещение заказа материальных ценностей.
Слайд 44
Переходим к решению.
Находим средневзвешенную цену, значение которой по расчетам составило 191,89 [сто девяносто одну целую восемьдесят девять сотых] денежных единиц. Средневзвешенная цена необходима для дальнейшего расчета годовых затрат на хранение и размещение заказа.
На первом этапе определяем оптимальный объем заказа. В соответствии с EOQ [э о ку]-моделью он рассчитывается по формуле 26.
Следует заметить, что затраты на хранение составляют 25 %. Проведенный расчет дает не целое значение объема заказа. Поскольку величина заказа может быть только целым значением, то объем составит 928 единиц оборудования.
Далее определяем значение годовых затрат на хранение по формуле 24.
Оно составляет 22 259,24 [двадцать две тысячи двести пятьдесят девять целых двадцать четыре сотых] денежной единицы.
Годовые затраты на заказ определяются по формуле 24. Размер годовых затрат составляет 22 269,67 [двадцать две тысячи двести шестьдесят девять целых шестьдесят семь сотых] денежной единицы.
Для заданных условий оптимальный объем заказа составил 928 единиц.
Оптимальный заказ обеспечивает компании минимальный уровень суммарных затрат, а именно 44 528,91 [сорок четыре тысячи пятьсот двадцать восемь целых девяносто одна сотая] денежной единицы в год.
Слайд 45
Сократить объем и стоимость содержания запасов можно, уменьшая периодичность поставок сырья. Следует заметить, что в настоящее время некоторым компаниям удается обходиться без запасов, работая по методу
«just in time» [джаст ин тайм], или «точно в срок». Данный метод основывается на синхронизации поставки запасов и готовой продукции к тому времени, когда компания в этом нуждается. Первоначально полностью исключались запасы сырья, материала и компонентов в автомобильном производстве, то есть сырье и комплектующие поступали непосредственно от других предприятий. При этом цепочки поставки компонентов могут быть очень длинными.
Примером тому являются автосборочные производства концерна
«Volkswagen» [Фольксваген], которые связывают около 1200 [одной тысячи двухсот] поставщиков по всему миру. Страховых запасов основных видов сырья и компонентов на случай срыва графика хватит лишь на 45 минут.
Такая система требует высокой надежности и своевременности поставок.
Срыв поставок в одном из звеньев цепочки поставок влечет за собой негативные последствия для последующих звеньев.
Внедрение системы «just in time» [джаст ин тайм] нуждается в тщательном экономическом обосновании. Известно, что доставка крупных партий грузов обходится дешевле в расчете на единицу веса. Например, доставлять сырье и комплектующие изделия железнодорожными составами значительно дешевле при наличии железной дороги, чем грузовым