ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 12.01.2024
Просмотров: 326
Скачиваний: 1
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
«Молодой учёный»
1 2 3 4 5 6 7 8 9 ... 18
. № 5 (347) . Январь 2021 г.
258
Экономика и управление
3. «Международный стандарт финансовой отчетности (IFRS) 9 »Финансовые инструменты«. [Электронный ресурс]. — До- ступ из справочно-правовой системы »КонсультантПлюс». Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_
LAW_202060/
4. Кувалдина, Т. Б. МСФО (IFRS) 9: оценка ожидаемых кредитных убытков и их отражение в отчетности / Т. Б. Кувалдина,
Е. В. Лобачев. — Текст: непосредственный // Международный бухгалтерский учет. — 2019. — № 4. — С. 364–378.
5. Приложение к приказу Банка России от 16 сентября 2020 года № ОД-1495. — Текст: электронный // Центральный банк
Российской Федерации | Банк России: [сайт]. — URL: https://cbr.ru/Collection/Collection/File/29325/16092020_OD-1495.pdf
6. Кредитные рейтинги. — Текст: электронный // Официальный сайт Группы ЧТПЗ: [сайт]. — URL: https://chelpipe.ru/inves- tors/#investors-credit-ratings
Актуальные проблемы кредитования малого и среднего бизнеса в России
Измайлов Руслан Аликович, студент магистратуры
Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации (г. Москва)
В статье определены проблемы кредитования малого и среднего бизнеса в России. Дополнена и систематизирована класси-
фикация факторов, влияющих на кредитование малых предприятий. Автор пришел к выводу, что сектор малого и среднего биз-
неса считается банками рисковой зоной для вложения денежных средств. Однако данная сфера считается одной из самых перспек-
тивных для банков.
Ключевые слова: кредитование, малые и средние предприятия, государство, банки.
Actual problems of lending to small and medium-sized businesses in Russia
The article identifies the problems of lending to small and medium-sized businesses in Russia. The classification of factors affecting lending to
small businesses has been supplemented and systematized. The author concluded that the small and medium-sized business sector is considered
by banks to be a risk zone for investing funds. However, this area is considered one of the most promising for banks.
Keywords: lending, small and medium enterprises, government, banks.
В настоящее время значительная часть населения России, так или иначе, задействована в малом и среднем биз- несе (МСБ). Так, количество предприятий МСБ составило по итогам 2020 года 5,684 млн, в которых занято порядка 15,4 млн человек [2]. Однако, приходится констатировать, что до сих пор их относительное количество невелико.
Как показывает опыт западных стран, МСБ играет огромною роль в экономике, высокое развитие этих cекторов, неcомненно, влияет нa экономичеcкий роcт cтрaны, нa инновaционное рaз- витие, нa cоздaние конкурентной cреды, т. е. субъекты МСБ решaют многие aктуaльные экономичеcкие, cоциaльные и другие вопроcы.
Ключевым фактором эффективного развития МСБ выступает адекватное кредитование. Н. И. Быканова предлагает рассматри- вать кредитование МСБ как «предоставление определенной де- нежной суммы субъекту малого предпринимательства при ус- ловии возврата ее через определенный промежуток времени» [1].
Исследование российского и зарубежного опыта показы- вает, что субъекты МСБ в своей деятельности могут использо- вать банковские микрокредиты, торговые кредиты, лизинговое финансирование, государственное кредитование, венчурное финансирование и др. При этом для предприятий МСБ именно банковское кредитование чаще всего выступает источником до- полнительных финансовых ресурсов.
За девять месяцев 2020 года российские банки предоставили субъектам МСБ кредиты на общую сумму 6,5 трлн руб (рис. 1).
Стабильность в области кредитования МСБ был достигнута благодаря ряду факторов:
– снижение процентных ставок (за 2020-й средневзве- шенная процентная ставка составила 7,92%);
– банки стали выдавать предпринимателям беззалоговые займы на короткий срок;
– расширение программ господдержки (предпринима- телям в 2020 году было оказано поддержки на общую сумму
600,1 млрд руб.);
– введено два новых вида ссуд в сфере господдержки — на рефинансирование инвестиционных кредитов и на развитие предпринимательской деятельности и др [4].
Однако существуют и проблемы в области кредитования субъектов МСБ. В частности, опрос KPMG показал, что пред- приятия МСБ сталкиваются с высокой стоимостью финансовых ресурсов и жесткими требованиями к заемщикам (длительный процесс рассмотрения заявки на кредитование, большой объем документов, запрашиваемых банками). В итоге субъекты ма- лого бизнеса могут рассчитывать преимущественно на займы от 3 до 6 месяцев, которые используются ими на приобретение оборотных активов.
“Young Scientist” . # 5 (347) . January 2021
259
Economics and Management
Одна из основных проблем — банки кредитуют субъектов
МСБ по довольно высоким ставкам. В таблице 1 приведено сравнение программ кредитования малого бизнеса.
Данные таблицы 1 свидетельствуют, что без учета про- граммы льготного финансирования, средняя ставка для субъ- ектов МСБ составляет порядка 11–12% годовых. При этом в большинстве банков, для получения кредитов, с момента ре- гистрации бизнеса должно пройти не менее шести месяцев.
Следовательно, зачастую получить кредит для открытия биз- неса просто не является возможным.
Таким образом, особенности кредитования тесно связаны с проблемами получения кредитов, которые, с точки зрения представителей российского МСБ, вызваны следующими фак- торами, размещёнными по важности в последовательности их перечисления: значительными ставками по кредитам, отсут- ствием залогов или поручителей, длительностью процессов оформления кредитных документов, а также иными причинами.
Для создания благоприятных условий кредитования ма- лого бизнеса необходимо предпринять следующие меры: увели- чить объем денежных средств для субсидирования процентных ставок по кредитам; помогать созданию специализированных банков кредитования малого бизнеса; развивать сотрудниче- ство мелких и крупных банков в целях расширения банков- ского кредитования.
Рис.
1. Объем кредитов выданных МСП в Российской Федерации в период c 2015 по 2020 гг. (трлн руб.) [3]
Таблица
1. Программы кредитования малого и среднего бизнеса
Банк
Процентная ставка
Сумма кредита
Строк
Примечание
Сбербанк
11%
От 100 тыс. руб.
До 36 ме- сяцев для ИП и ООО с выручкой менее
400 млн
₽ в год
Без залога возможность полу- чения кредита без залога
Сбербанк
8,5%
Программы льгот- ного финансиро- вания не более 2 млрд руб. на инве- стиционные цели не более 500 млн руб. на по- полнение оборотных средств
До 10 лет наличие статуса субъекта МСП
осуществление деятельности в одной или нескольких приори- тетных отраслях
ПСБ
11,9%
До 10 млн.
До 24 ме- сяцев
Полностью онлайн
Всего по 2 документам
Совкомбанк
12%
До 30 млн руб.
До 10 лет
-
ВТБ
11%
До 5 млн руб.
До 60 мес.
Экспресс-кредитование
Райффайзенбанк От 7,99% до 12,99%
от 90 000 до 2 000 000 рублей от 13 ме- сяцев до
5 лет
—
«Молодой учёный» . № 5 (347) . Январь 2021 г.
260
Экономика и управление
Литература:
1. Быканова Н. И. Формирование эффективной системы финансирования малого бизнеса путем совершенствования креди- тования и развития технологии микрофинансирования: автореф. дис. …канд. экон. наук: 08.00.10 / Наталья Игоревна Бы- канова. — Орел, 2012.
2. Единый реестр субъектов малого и среднего предпринимательства [Электронный ресурс]. URL: https://rmsp.nalog.ru/index.html
3. Объем кредитов, предоставленных субъектам малого и среднего предпринимательства [Электронный ресурс]. URL: https://
cbr.ru/statistics/bank_sector/sors/#a_98613 4. Никитина Л. Большим не обойтись без малых [Электронный ресурс]. URL: https://www.kommersant.ru/doc/3199982
Анализ кредитных рейтингов Российской Федерации за 1996–2020 гг.
Кочкин Тимофей Николаевич, студент
Санкт-Петербургский государственный экономический университет
В статье автор рассматривает кредитные рейтинги международных агентств «Standart & Poors», «Moody’s» и «Fitch IBCA»
в динамике за 1996–2020 гг., в рамках изучения взаимосвязи кредитных рейтингов и инвестиционного климата России. В рамках
исследования выполнено сопоставление рейтингов, выделены основные тенденции и определены основные причины, повлиявшие на
изменение оценок кредитных возможностей Российской Федерации.
Ключевые слова: инвестиционный климат, инвестиционный потенциал, кредитные рейтинги России.
В условиях кризиса и сложившейся неблагоприятной геопо- литической обстановки ключевыми задачами для дальней- шего развития российской экономики являются. привлечения ресурсов и создания вопросы благоприятного инвестиционного и предпринимательского климата в стране [1]. Для дальней- шего анализа текущего, сложившегося инвестиционного кли- мата в Российской Федерации необходимо проанализировать основные макроэкономические показатели, торговые показа- тели, оценки международных агентств, в том числе кредитные рейтинги рейтинговых агентств «Standart & Poors», «Moody’s» и «Fitch IBCA», рейтинг Всемирного банка по благоприятности ведения бизнеса, величины ВВП и величины прямых инве- стиций в РФ и из РФ за большой рассматриваемый период.
Российская Федерация — крупнейшая в мире страна, с на- селением 144,5 миллиона человек, обладающая большим коли- чеством запасов природных ресурсов и высоким уровнем ин- декса развития человеческого потенциала. Однако на данный момент РФ не является инвестиционно-привлекательной для иностранных компаний. Использование данных крупных международных рейтинговых компаний позволит выделить основные тенденции, происходящие в России. Рейтинги яв- ляется интегральной оценкой кредитных возможностей госу- дарства, причем каждое агентство пользуется уникальной ме- тодикой оценивания. Рассмотрим и сопоставим кредитные рейтинги рейтинговых агентств по России в период с 1996 по
2020 год.
Таблица
1. Рейтинговые оценки кредитного рейтинга Российской Федерации агентствами «Standart & Poors», «Moody’s»
и «Fitch IBCA» в динамике за 1996–2020 гг.
Fitch
S&P
Moody’s
1996
BB+
BB-
Ba2 1997
BB+
BB-
Ba2 1998
BB- -> B- -> CCC
B+ -> B- -> CCC-
B2 -> B3 1999
CCC
SD
B3 2000
CCC->B—>B
B-
B3 -> B2 2001
B -> B+
B+
Ba3 2002
BB-
B+ -> BB- -> BB
Ba3 -> Ba2 2003
BB+
BB
Ba2 -> Baa3 2004
BB+ -> BBB-
BB+
Baa2 2005
BBB
BBB- -> BBB
Baa2 -> Baa1
“Young Scientist” . # 5 (347) . January 2021
261
Economics and Management
Fitch
S&P
Moody’s
2006
BBB+
BBB+
Baa1 2007
BBB+
BBB
Baa1 2008
BBB+ -> BBB
BBB+ -> BBB
Baa1 2009
BBB
BBB
Baa1 2010
BBB
BBB
Baa1 2011
BBB
BBB
Baa1 2012
BBB
BBB
Baa1 2013
BBB
BBB
Baa1 2014
BBB
BBB -> BBB-
Baa1 -> Baa2 -> Baa3 -> Ba1 2015
BBB-
BB+
Ba1 2016
BBB-
BB+
Ba1 2017
BBB-
BB+
Ba1 2018
BBB-
BB+ -> BBB-
Ba1 2019
BBB
BBB-
Baa3 2020
BBB
BBB-
Baa3
Источник: составлено автором на основании данных «Standart & Poors», «Moody’s» и «Fitch IBCA».
Данные агентства начали присваивать рейтинг России на- чиная с 1996 г. и в первый же год всеми агентствами присвоены оценки «Рискованные обязательства с чертами спекуля- тивных». В результате кризиса 1998 г. произошло значительно ухудшение инвестиционного климата, что привело к оценкам, которые говорили о близости к дефолту, оттоку денежного ка- питала и недоверия к инвестициям в РФ [2]. В 1999 г. агент- ством «Standart & Poors», присвоен наименьший рейтинг за всю историю России — «SD». С 2000 по 2007 год видно плано- мерное увеличение оценок, и в 2008 г. достигнут пик с наилуч- шими оценками — обязательства среднего качества, на грани с обязательствами выше среднего качества (оценка A). Но из-за финансового кризиса 2007 г., который перетек в эконо- мический в 2008 г. наблюдается снижение оценок, однако оно не такое сильное, как наблюдалось в 1998 году. 2009–2013 — года стабильности, в этот промежуток агентства не меняют своих оценок и РФ остается в глазах иностранных инвесторов на примерно одном и том же уровне. В 2014 году из-за полити- ческих обстоятельств наблюдается сильное снижение оценок до уровня «рискованные обязательства с чертами спекуля- тивных». В этот момент выделяется рейтинг агентства «Fitch», которое снизило оценку России в меньшей мере, нежели чем это сделали другие агентства. Наблюдается снижение торго- вого оборота страны, инвестиций в РФ и прочих макроэконо- мических показателей, влияющих на инвестиционный климат
РФ. В 2019 году замечено небольшое улучшение оценок, ко- торые остались такими же и в 2020 году, несмотря на эконо- мические проблемы, вызванные COVID-19. При сопостав- лении рейтингов 3 разных агентств можно сделать вывод, что они в целом показывают одинаковые динамику, однако во время реперных кризисных точек наблюдаются разные спады. Кризис 2008 года никак не повлиял на оценку агент- ства Moody’s, однако политические события 2014 года снизили рейтинг на 4 уровня. Для получения объективной оценки ре- комендуется использовать все 3 рейтинга, что даст наиболее реальный взгляд на происходящие в стране экономические события, которые напрямую влияют на инвестиционный климат.
Литература:
1. Рудакова О. В., Полянин А. В., Кузнецова Л. М. Основные проблемы инвестиционной привлекательности России. Средне- русский вестник общественных наук. 2016. Т. 11. № 2. С. 152–162.
2. Машкина Н. А., Белоусова Л. С. Оценка инвестиционного климата в России. Известия Юго-Западного государственного университета. 2016. № 6 (69). С. 158–166.