Файл: Распределение и использование прибыли как источник экономического роста предприятий (Экономическое содержание и система управления прибылью).pdf

Выручка = Постоянные расходы + Переменные расходы + Прибыль.

Откуда

Маржинальная прибыль = Выручка - Переменные расходы =

= Постоянные расходы + Прибыль.

Определим маржинальную прибыль или доля маржинальной прибыли в выручке, предприятие может вычислить «критическую» точку безубыточности. В зависимости от имеющейся информации для расчета точки безубыточности можно использовать представленные ниже формулы:

,

,

Разницу между общим объемом проданной продукции и ее критическим объемом (в точке безубыточности) принято называть запасом финансовой прочности (ЗФП), который рассчитывается как в стоимостном (), так и в количественном выражении (), а также в виде удельного веса по отношению к объему продаж ():

.,

.

Рост производства и реализации продукции, вызывая соответствующий рост переменных расходов при потреблении большего объема сырья, материалов, трудовых производственных затрат и т. п., становится источником их покрытия. Рост маржинальной прибыли в этих условиях даст положительный финансовый результат. Постоянные расходы в условиях расширения масштабов бизнеса также могут возрасти. Бизнес будет признан обоснованным лишь при опе­режающем росте выручки от продаж. Сдерживание роста постоянных расходов при наращении реализации продукции будет способствовать генерированию дополнительной прибыли, так как будет действовать эффект операционного рычага. Операционный рычаг (СОР) проявляется в том, что любое изменение выручки от продаж (объемов продаж) порождает более сильное изменение прибыли. Вместе тем СОР отражает степень предпринимательского риска: чем выше значение силы операционного рычага, тем выше предпринимательский риск.[19] Формула определения СОР следующая:

.

По данным отчетности ООО «Зернышко» рассчитаем показатели точки безубыточности, запаса финансовой прочности и силы операционного рычага за 2016-2018 гг. (таблица 10).

Таблица 10 - Расчет точки безубыточности, запаса финансовой прочности и силы операционного рычага ООО «Зернышко»

Из таблицы 10 видно, что в ООО «Зернышко» в анализируемом периоде постоянные и переменные затраты имеют тенденцию к снижению: переменные расходы сократились с 4272 тыс. руб. до 2057 тыс. руб., а постоянные – с 5743 тыс. руб. до 2761 тыс. руб.

Так как в 2017 году почти на треть сократилась выручка от продаж, то соответственно снизился и объем маржинальной прибыли с 5608 тыс. руб. до 4017 тыс. руб., то есть на 1591 тыс. руб. или на 28,37 %. Но в 2018 году наблюдается рост данного показателя на 1572 тыс. руб. или на 39,13 %.

В 2016-2018 гг. уровень маржинальной прибыли в выручке от продаж увеличился с 0,568 до 0,731, то есть на 0,163.

В 2016 году ООО «Зернышко» сработало себе в убыток и не превысило «критическую» точку безубыточности на 231 тыс. руб. Но в 2017-2018 гг. предприятие преодолело порог рентабельности при достижении объема продаж соответственно на сумму 4352 тыс. руб. и 3777 тыс. руб., что на 575 тыс. руб. сократило точку безубыточности 2017 г. Причина такой ситуации объясняется резким снижением постоянных и переменных затрат, в связи с чем сложившаяся си­туация свидетельствует о сокращении производственного риска, имевшем место в 2016 году.

Так как величина запаса финансовой прочности увеличилась, то и возросла его доля в выручке от продаж продукции с 2,338 % до 50,601 %, то есть более чем в 20 раз.

Сила операционного рычага в ООО «Зернышко» составила в 2016 году -41,541 раз в связи с полученными убытками, в 2017 году – 3,43 раз и в 2018 году – 1,976 раза. Ориентируясь на темп роста выручки в 2017-2018 годах (124,57%) можно предположить, что в классическом варианте прибыль от продаж должна была бы увеличиться на 84,28 % (24,57*3,43= 84,28). Это соответствовало бы действительности при условии стабильных постоянных расходов и ограничении роста переменных расходом 24,57 %. В действительности компании удалось при положительной динамике реализации продукции снизить переменные и постоянные расходы, что позволило обеспечить прирост при­были от продаж более интенсивными темпами, чем можно было ожидать, ориентируясь на силу операционного рычага 2017 г. Таким образом, фактический прирост прибыли от продаж в 2018 г. соста­вил 141,50 % или 1657 тыс. руб., что свидетельствует о повышении эффективности производственно-хозяйственной деятельности ООО «Зернышко».

Таким образом, механизм управления прибылью предприятия с использованием системы «взаимосвязь издержек, объема реализации и прибыли» основан на ее зависимости («чувствительности») от следующих основных факторов: объема реализации продукции в стоимостном или натуральном выражении, суммы и уровня чистого операционного дохода, суммы и уровня переменных операционных издержек, суммы постоянных операционных издержек, постоянных и переменных операционных издержек. Эти показатели могут рассматриваться как основные факторы формирования суммы различных видов прибыли, воздействуя на которые можно получить необходимые результаты.

3.2 Факторы и резервы роста прибыли и рентабельности

Анализу «качества» чистой прибыли должно быть уделено особое внимание.

Считается, что более высоким «качеством» характеризуется чистая прибыль организации, если она в большей степени обеспечена за счет повышения отдачи ресурсного потенциала компании.

Об этом будет свидетельствовать рост прибыли от обычной деятельности за счет интенсификации использования основных факторов производства: трудовых и материальных. Вместе с тем на «качество» прибыли могут оказывать влияние и другие внешние и внутренние факторы:

- внешние - ситуация в секторе рынка, где предприятие представлено своей продукцией; общие финансово-экономические, политические, социальные, природно-климатические условия ведении бизнеса и др.;

- внутренние - учетная политика организации (в частности, в отношении признания доходов и расходов; оценки материально-производственных запасов, основных средств, финансовых вложении обязательств и т. д.); налоговая политика; использование эффекта операционного и финансового рычага; дивидендная политика и т. д.

На основе показателей отчета о финансовых результатах ООО «Зернышко» составлена таблица 11, из которой следует, что чистая прибыль компании в анализируемом периоде была сформирована в рамках обычной деятельности (за счет прибыли от продаж). Темп прироста прибыли от продаж составил в 2017 году 867,41%, абсолютный прирост 1306 тыс. руб., а в 2018 году – 241,5 % или 1657 тыс. руб.

Таблица 11 - Основные факторы формирования чистой прибыли ООО «Зернышко»

Таким образом, несмотря на отрицательные значения сальдо прочих доходов и расходов, их негативную динамику, а также рост налога на прибыль, ООО «Зернышко» удалось увеличить сократить непокрытый убыток в 2017 году на 222 тыс. руб., или 36,75 %, по сравнению с 2016 годом, а в 2018 году получить чистую прибыль в размере 36 тыс. руб. В целом сложившуюся ситуацию можно оценить как позитивную, но вместе с тем необходимо установить конкретные причины существенного роста прочих расходов, вследствие чего чистая прибыль уменьшилась на 923 тыс. руб. в 2017 году и на 1478 тыс. руб. в 2018 году.

Поскольку прибыль от продаж (финансовый результат от обычных видов деятельности) - главный источник чистой прибыли ор­ганизации, а следовательно, и источник роста масштабов всей ее деятельности, то особое внимание необходимо уделить ее факторному анализу. Многообразие воздействия на прибыль внешних и внут­ренних факторов диктует необходимость их систематизации.

Одним из общепринятых подходов при проведении факторного анализа прибыли от продаж является ранжирование факторов на уровни первого, второго и т. д. порядка.

К факторам первого порядка относятся выручка и сгруппирован­ные по функциям расходы по обычным видам деятельности: себе­стоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, коммерческие и управленческие расходы. Аддитивную факторную модель за­висимости прибыли от продаж от вышеперечисленных факторов можно выразить следующим образом:

= N - - - ,

где - прибыль от продаж;

N – выручка от продаж;

– себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг;

– коммерческие расходы;

- управленческие расходы.

Влияние каждого фактора, включенного в модель, рассчитыва­ется методом цепных подстановок. По данным отчета о финансовых результатах ООО «Зернышко» установлено, что величина прибыли от продаж в 2017 году возросла по сравнению с 2016 г. на 1306 тыс. руб. (1171-(-135)), а в 2018 еще на 1657 тыс. руб. и составила 2828 тыс. руб. В этом проявилось совокупное влияние (как положитель­ное, так и отрицательное) двух факторов, так как коммерческие и управленческие расходы в ООО «Зернышко» отсутствуют. Расчет влияния каждого фактора в отдельности представлен в таблице 12.