Файл: Распределение и использование прибыли как источник экономического роста предприятий (Экономическое содержание и система управления прибылью).pdf

Таблица 6 - Порядок расчета показателей финансовой рентабельности

Рентабельность активов отражает величину прибыли, полученную организацией за анализируемый период, приходящейся на каждый рубль

вложений в ее активы.

Таблица 7 - Порядок расчета показателей рентабельности производства и реализации

В процессе анализа следует изучить динамику перечислен­ных показателей рентабельности.

По данным ООО «Зернышко» проведем расчеты по вышеприведенным формулам.

Рентабельность активов равна:

в 2016 году (-351)/((30346+29058)/2) *100 = -1,18 %;

в 2017 году (-129)/((29058+28899)/2) = -0,45 %;

в 2018 году 36/((28899+22004)/2) = 0,15 %.

Так как за 2016-2017 годы в ООО «Зернышко» преобладал чистый убыток, поэтому рассчитанные показатели рентабельности активов отрицательные. Но все же, в динамике данный показатель увеличился за анализируемый период на 1,33 %, то есть прибыль, приходящаяся на каждый рубль вложений в ее активы незначительно, но увеличилась.

Рентабельность собственного капитала равна соответственно по годам:

(-351)/((22904+20900)/2) *100 = -1,6 %;

(-129)/((20900+20770)/2) = -0,62 %;

36/((20770+21259)/2) = 0,17%.

Данный показатель имеет положительную тенденцию к увеличению за анализируемый период на 1,77 %.

Рентабельность заемного капитала равна:

(-135)/((7442+8158)/2) = -1,73 %;

1171/((8158+8129)/2) = 14,38 %;

2828/((8129+745)/2) = 63,74 %.

За 2016-2018 годы данный показатель значительно увеличился на 65,47 %, то есть прибыль, приходящаяся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы, возросла до 0,64 руб.

Рентабельность расходов по обычным видам деятельности равна:

-135/10015= -0,013;

1171/4967=0,236;

2828/4818=0,587.

То есть прибыль от продаж увеличилась на каждый рубль за анализируемый период на 0,6 руб. Таким образом, собственных зарабо­танных средств, поступающих в свободное распоряжение предприятия из оборота, в 2016 году получено не было, и ООО «Зернышко» сработало себе в убыток. В 2017-2018 гг. наблюдается постепенное увеличение прибыли.

Рентабельность совокупных расходов равна:

(-351)/(10015+384) = -0,03;

(-129)/(4967+1506) = -0,02;

36/(4818+2808) = 0,005.

Так как темпы роста расходов опережают темпы роста чистой прибыли, то данный показатель увеличился за анализируемый период незначительно.

Рентабельность производства равна рентабельности расходов по обычным видам деятельности, так как коммерческие и управленческие расходы в ООО «Зернышко» отсутствуют.

Рентабельность продаж составила:

в 2016 году - -135/9880= -0,014;

в 2017 – 1171/6138= 0,191;

а в 2018 году - 2828/7646=0,37.

То есть эффективность производственной и коммерческой деятельности на данном предприятии имеет положительную тенденцию: рост с -0,014 до 0,37. Таким образом, в 2018 году был получен доход в размере 37 коп. с рубля продаж.

Показатель валовой рентабельности равен рентабельности продаж, так как в ООО «Зернышко» из-за отсутствия коммерческих и управленческих расходов валовая прибыль равна прибыли от продаж.

Перенесем полученные показатели в таблицу 8.

Таблица 8 = Показатели рентабельности ООО «Зернышко» в 2016-2018 гг.

Таким образом, ООО «Зернышко» действительно сработало с прибылью и получило доход лишь в 2018 году, о чем свидетельствует увеличение эффективности как основной деятельности, так и прочих хозяйственных операций в 2016 и 2017 годах.

2.4 Анализ использования прибыли

Прибыль, остающаяся у предприятия после уплаты налогов и других платежей в бюджет, поступает в его полное распоряжение. Предприятие самостоятельно определяет направление использования остающейся в его распоряжении прибыли, если иное не установлено учредительными документами и принятой учетной политикой.

В ООО «Зернышко» в 2016 и 2017 годах расходы превысили доходы предприятия, поэтому налог на прибыль не уплачивались, а размер непокрытого чистого убытка составил 351 тыс. руб. и 129 тыс. руб. В 2018 году была получена налогооблагаемая прибыль в размере 50 тыс. руб., из которой были уплачен налог на прибыль 14 тыс. руб. В связи с этим ООО «Зернышко» получило чистую прибыль в размере 36 тыс. руб.

Рассмотрим использование чистой прибыли в ООО «Зернышко» за 2018 год. Чистая прибыль используется в соответствии с уставом предприятия. За счет нее осуществляется инвестирование производственного развития, создаются резервные и страховые фонды и т.д. При распределении чистой прибыли необходимо добиваться оптимизации пропорций между капитализируемой и потребляемой ее суммой с целью обеспечения:

- необходимого объема инвестиций для производственного развития;

- необходимой нормы доходности на инвестированный капитал собственникам предприятия.

Факторы, влияющие на пропорции распределения прибыли, делятся на внешние и внутренние.

Внешние факторы:

- правовые ограничения (ставки налогов на прибыль, процентные отчисления в резервные фонды и др.);

- система налоговых льгот при реинвестировании прибыли;

- рыночная норма прибыли на инвестируемый капитал, рост которой сопровождается тенденцией повышения дол и капитализированной части прибыли, и наоборот, ее снижение обусловливает увеличение доли потребляемой прибыли;

- стоимость внешних источников формирования инвестиционных ресурсов (при высоком ее уровне выгоднее использовать прибыль, и наоборот).

Внутренние факторы:

- уровень рентабельности предприятия, при низком значении которого и соответственно небольшой сумме распределяемой прибыли большая ее часть идет на создание обязательных фондов и резервов, на выплату дивидендов по привилегированным акциям, на социальные программы и др.;

- наличие в портфеле предприятия высокодоходных инвестиционных проектов;

- необходимость ускоренного завершения начатых инвестиционных проектов;

- уровень коэффициента финансового левериджа (соотношение заемного и собственного капитала), который является одним из индикаторов финансового риска и одним из факторов, определяющих доходность собственного капитала;

- наличие альтернативных внутренних источников формирования инвестиционных ресурсов (амортизационного фонда, выручки от реализации основных средств и финансовых активов и др.);

- текущая платежеспособность предприятия, при низком уровне которой предприятие должно сокращать потребляемую часть прибыли.

Изучается и использование фондов, образованных за счет чистой прибыли. По результатам анализа и с учетом конкретных условий разрабатываются рекомендации по совершенствованию пропорций распределения прибыли и наиболее целесообразному использованию созданных фондов.

В процессе анализа необходимо изучить данные об использовании прибыли ООО «Зернышко» по всем направлениям в динамике, выяснить факторы по каждому направлению использования прибыли (таблица 9).

Дальнейший анализ должен показать, насколько и за счет каких факторов изменилась величина основных направлений использования прибыли.

Основными факторами, определяющими размер капитализированной и потребляемой прибыли, могут быть:

- изменение суммы чистой прибыли;

- изменение доли соответствующего направления использования чистой прибыли.

Таблица 9 - Данные об использовании чистой прибыли ООО «Зернышко» за 2018 год, тыс. руб.

Приведенные в таблице 9 данные показывают, что на анализируемом предприятии в 2018 году на материальное поощрение и социальные нужды работников использовано 67 %, на создание резервов – 0 % и на производственное развитие направлено 33 % от суммы чистой прибыли.

Анализ использования прибыли выявляет, насколько эффективно распределялись средства на накопление и потребление.

В ООО «Зернышко» большая часть прибыли была направлена в фонд потребления и использовалась на выплаты социального характера. Однако недостаточность средств, направляемых на накопление, сдерживает рост оборота, приводит к увеличению потребности в заемных средствах.

Направление средств в фонд накопления увеличит экономический потенциал, повысит платежеспособность предприятия и финансовую независимость, будет способствовать росту объема выполнения работ и реализации без увеличения размера заемных средств

Таким образом, ООО «Зернышко» нужно пересмотреть порядок распределения прибыли, направляя большую часть на формирование фонда накопления.

3 Совершенствование управления прибылью в ООО «Зернышко»

3.1 Использование методов маржинального анализа для определения безубыточного объема продаж и максимизации прибыли

В процессе управления формированием прибыли на основе системы «взаимосвязь издержек, объема реализации и прибыли», то есть маржинального анализа, определяются:

- порог рентабельности (безубыточный объем продаж) при заданных соотношениях цены, постоянных и переменных расходов;

- влияние факторов на критический безубыточный объем продаж;

- зона финансовой прочности, т. е. объем продаж, превышающий безубыточный объем продаж;

- объем продаж для получения заданной прибыли от продаж.

Маржинальная прибыль - наиболее значимый оценочный показатель, исследуемый в рамках анализа. С одной стороны, она служит промежуточным результатом производственной деятельности, поскольку рассчитывается как разница между суммой выручки от продаж и суммой переменных расходов. С другой стороны, маржинальная прибыль представляет собой источник покрытия постоянных расходов и формирования прибыли. Это доказывает преобразования, исходной предпосылкой которых является предположение о том, что выручка от продажи произведенной продукции должна быть больше, чем понесенные предприятием совокупные затраты (постоянные и переменные), и, следовательно, приносить прибыль: [17]