Файл: Фатхутдинов Р.А._Инновационный менеджмент.pdf

246 Р. А.

 Инновационный менеджмент

К внешним факторам риска относятся факторы макросреды, инф-

раструктуры региона и микросреды организации.

К факторам

 относятся международные, политические,

экономические, социально-демографические, правовые, экологические,
научно-технические, культурные. Содержание каждого фактора приведе-
но в учебнике автора

 маркетинг» и других источниках.

К факторам инфраструктуры региона (мезосферы) — следующие:

рыночная инфраструктура, мониторинг окружающей природной среды,
образование и наука, здравоохранение, культура, торговля, обществен-
ное питание, транспорт и связь, строительство, жилищно-коммуналь-
ное хозяйство, бытовое обслуживание населения, промышленность.

Каждый из перечисленных факторов характеризуется рядом показа-

телей, которыми следует управлять (мониторинг, анализ, оптимизация

 т. д.).

Так, отрасль образования и науки можно характеризовать такими

конкретными показателями, как:

 работников этой сферы (учителей, препо-

давателей вузов, ученых);

2) конкурентоспособность товаров данной сферы на внешнем и внут-

реннем рынках

 идет о конкурентоспособности специалистов,

выпускников учебных учреждений, менеджеров, элементов ос-
новных производственных фондов, технологий, научной продук-
ции и т. д.);

3) прогрессивность научного

 и технологий, их воз-

раст;

4) социальная обеспеченность работников образования и науки;
5) средняя заработная плата работников данной сферы;
6) текучесть работников и их эмиграция и другие показатели.
Связь между абсолютными и относительными показателями эф-

фективности, конкурентоспособности и устойчивости функциониро-

вания каждой сферы с уровнем риска очевидна. Чем лучше эти пока-

затели по факторам макросферы, инфраструктуры региона (города) и
микросреды организации (объекта), тем меньше уровень риска. Для

повышения качества управления рисками рекомендуется устанавли-
вать количественные корреляционные (парные) зависимости между
важнейшими показателями сфер (факторов) внешней среды объекта
и уровнем риска.

К факторам микросферы организации относятся следующие: по-

ставщики (вход системы) и их конкуренты; потребители (выход си-

Тема  Основы управления рисками 247

стемы) и их конкуренты; контактные аудитории (средства массовой
информации, группы содействия, общественные организации, конт-
ролирующие органы и др.); маркетинговые посредники на входе и вы-
ходе системы; местные органы власти.

 внутренним факторам риска относятся несоответствия, низкая

надежность, непропорциональность, слабость отдельных компонен-
тов системы управления организацией, ее производственной и орга-
низационной структуры, элементов функциональных видов марке-
тинга и менеджмента. Другими словами, к внутренним факторам
риска относятся все слабости и «болезни» организации как черного
ящика, т. е. ее субстанции: всех видов ресурсов в статике и динамике,
системы управления.

В соответствии с системным подходом (в нашей интерпретации,

см. п. 4.3) сначала рекомендуется анализировать внешние факторы
риска и только потом — внутренние. Почему целесообразен такой по-
рядок анализа риска? Среди внешних факторов риска могут быть не-
преодолимые в текущее время и в перспективе слабости и «болезни»,
которые делают бессмысленными усилия по снижению внутренних
рисков. Можно затратить огромные средства на снижение внутренних
рисков и получить нулевой результат, если внешние факторы риска
являются непреодолимыми. Прежде чем инвестировать проект, раз-
витие объекта, изучи внешнее окружение этого объекта. Наличие не-
преодолимых внешних факторов риска делает бессмысленным инве-
стирование в развитие данного объекта. К сожалению, на практике

следуя утвердившемуся понятию, что система — это совокупность вза-
имосвязанных элементов, анализ инвестиционной ситуации начина-
ют с внутренней, а не внешней среды. Затратив огромные средства на
развитие самой системы, на втором этапе — этапе анализа факторов

внешней среды — сталкиваются с непреодолимыми препятствиями
(неустойчивые инструменты рыночного механизма, некачественная
инфраструктура и т. д.), делающими проект бесперспективным, а за-
траты на развитие внутренней структуры уже не вернешь.

Основными методами анализа факторов риска являются общеизве-

стные методы сравнения, индексный, балансовый, элиминирования,
графический, функционально-стоимостный, факторный анализ, си-
стемный анализ и др. Главная цель этого анализа — выявление узких
мест, слабостей, «болезней», непропорциональностей субстанции,
структуры, производственных и управленческих процессов в системе,
повышающих риск вложения инвестиций в ее функционирование или
развитие.

248

Р. А. Фатхутдинов. Инновационный менеджмент

5.5. Оценка и оптимизация рисков

Количественную оценку уровня риска можно осуществлять с раз-

ной степенью точности расчетов. Приведем наиболее упрощенный
метод оценки рисков.

На первом этапе рекомендуется попытаться установить зависимо-

сти между внешними (внутренними) факторами и уровнем риска. Ко-

личество зависимостей определяется полнотой и качеством информа-

ционного обеспечения системы управления рисками. Для этих целей
следует строить корреляционные поля (рис. 5.3, б, в) и устанавливать
статистические зависимости.

а)

б)

в)

Рис. 5.3. Корреляционные поля зависимостей уровня риска (У)

от факторов риска

На рис. 5.3 показаны криволинейная

 и прямолинейная

 пря-

мо пропорциональные зависимости факторов от функции (риска) и со-
ответствующие обратно пропорциональные зависимости

В первом случае

 и

 с увеличением (ростом, повышением)

фактора растет риск вложения инвестиций или выполнения какого-
либо проекта. Например, с повышением степени износа основных

производственных фондов (постоянного капитала) организации,

среднего возраста технологии, текучести кадров, среднего возраста
работников (преподавателей, ученых, специалистов) и других анало-

гичных факторов растет риск вложения инвестиций.

Во втором случае с уменьшением (снижением) фактора риск инвес-

тиций растет

 и

 Например, с падением конкурентоспособности

объектов (специалистов, менеджеров, технологии, оборудования, про-

Тема 5. Основы управления рисками 249

дукции, организации и т. д.), научного уровня принимаемых управлен-

ческих решений, средней заработной платы работников, фондовоору-
женности труда, социальной обеспеченности работников и других фак-
торов аналогичного характера действия риск инвестиций растет.

Для использования этого инструмента управления рисками необ-

ходимо:

1) сделать отбор внешних и внутренних факторов риска, охватыва-

ющих макросреду, инфраструктуру региона и микросреду орга-
низации;

2) наладить мониторинг за этими факторами;
3) проранжировать факторы с целью отбора важнейших из них (уп-

равлять или осуществлять мониторинг за всеми факторами не-
возможно);

4) установить форму связи между факторами и уровнем риска;
5) попытаться установить количественные зависимости (уравне-

ния регрессии) между важнейшими факторами риска и уровнем
риска;

6) определить эластичность между важнейшими факторами риска

и уровнем риска вложения инвестиций.

Кроме выполнения этих исследований необходимо установить ко-

личественные зависимости между конечными показателями проекта

(прибылью, доходностью, ликвидностью и др.) и уровнем риска. На-

пример, зависимость между уровнем риска и прибылью (доходно-
стью) от вложения инвестиций описывается кривой

 риском

и ликвидностью ценных бумаг кривой Y =

 риском и устойчиво-

стью функционирования организации функцией Y =

 т. д.

При оценке рисков следует рассчитывать вероятность достиже-

ния запланированного значения прибыли, которая описывается зако-
ном Гаусса (рис. 5.4).

Для того чтобы управленческие решения в инновационных проектах

находились в зоне + на

 5.4, необходимо исследовать влияние вне-

шних и внутренних факторов риска на прибыль, снизить влияние нега-

тивных (повышающих риск) факторов на прибыль и оптимизировать
уровень риска.

Поэтапная оптимизация риска представляет собой:

 отбор и ранжирование факторов внешней и внутренней среды

объекта и субъекта риска с применением методов факторного
анализа (математико-статистические и экспертные);

Р. А.

 Инновационный менеджмент

2) установление зависимостей между отобранными факторами рис-

ка и объектом риска (доходом, прибылью и др.);

3) стохастическую оптимизацию риска.

Рис. 5.4. Кривая распределения прибыли и убытков в зависимости

от уровня риска

Вероятность (частоту) получения прибыли или потерь можно оп-

ределить по формуле:

где Р — вероятность получения прибыли или убытков в

 случае; N. — число

i — х случаев получения прибыли или убытков; N — общее число случаев в

генеральной выборке.

Среднее ожидаемое значение прибыли (потерь) определяется по

формуле

 (5.2)

где i =

 — номер случая (события); R — фактическое значение

 случая.

Среднеквадратическое отклонение (5) фактических данных по рис-

ку от расчетных определяется по формуле

С-

 -

где  — дисперсия; п — число случаев наблюдения; р — число параметров

уравнения (в данном примере — один).

Чем больше «5», тем выше риск прогнозируемого события, больше

разброс, поле допуска (см. рис. 5.4) анализируемого параметра от сред-
ней величины (медианы, точка «0» на рис. 5.4), тем «грубее» модель