Файл: Разработка концепции и планирования инновационного проекта по совершенствованию госуслуг через МФЦ.pdf

Общая сумма процентов за 6 кварталов:

6 * 6 = 36%

Общая сумма процентов в рублях:

426 * 0,36 = 153,36

В 1 квартал:

153, 36 : 6 = 26 т.р.

Итого выплат: 71 + 26 = 97 т.р.

Строка 3 «Кэш-фло от финансовой деятельности» рассчитывается по формуле:

Строка 3.1 «Собственный (акционерный) капитал» + строка 3.2 «Займы» - строка 3.3 «Выплаты в погашение займов» - строка 3.4 «Выплаты процентов по займам» - строка 3.5 «Лизинговые платежи» - строка 3.6 «Выплаты дивидендов»

Таблица 4.17 - Итоговый отчет о движении денежных средств за 6 кварталов реализации проекта, т.р.

Для наглядности, полученные результаты отчета о движении денежных средств можно представить в виде схемы, представленной на рисунке 4.2

Рисунок 4.2 - Отчет о движении денежных средств

Операционный анализ (анализ безубыточности) – это элемент управления затратами организации, исследующий влияние структуры затрат и выручки на формирование операционной прибыли организации (прибыли от реализации продукции (работ, услуг)) и направленный на изыскание резервов увеличения ее суммы. Он позволяет путем математического моделирования отыскать наиболее выгодное соотношение между переменными и постоянными затратами, ценой продукции и объемом производства. Эффективность операционного анализа для выработки управленческих решений определяется тем, что такой анализ сводит воедино маркетинговые исследования, учет затрат, финансовый анализ и производственное планирование.

Точка безубыточности рассчитывается по формуле:

(4.2)

где Qб – точка безубыточности, шт;

Зпост^уд – постоянные издержки за анализируемый период, руб.;

Зпер^уд – переменные издержки на единицу продукции, руб.;

Ц – цена за единицу продукции, руб.

Таблица 4.18 - Расчет безубыточности

График безубыточности представлен на рисунке 4.3

Затраты, р.

ВВМ

Прибыль.

ВМ=ПЗ

Постоянные затраты

ПР

0

Выручка, р.

Рисунок 4.3 – График безубыточности

Оценка эффективности мероприятий по совершенствованию инновационной деятельности организации осуществляется в соответствии с методикой определения эффективности инвестиционных проектов с использованием следующих показателей: чистый дисконтированные доход (NPV), Индекс прибыльности (PI) , внутренняя норма рентабельности (IRR), срок окупаемости (PB).

Для расчета перечисленных показателей данные отчета о движении денежных средств следует дисконтировать.

Ставка дисконтирования (discount rate, норма дисконта) – процентная ставка, используемая для определения текущей стоимости будущих денежных потоков.

Технически приведение к базисному моменту времени затрат, результатов и эффектов, имеющим место на t -ом шаге реализации проекта, удобно производить путем умножения их на коэффициент дисконтирования at, определяемый для постоянной ставки дисконтирования Е как:

(4.3)

t - номер шага расчета (t = 0,1,2…Т), а Т - горизонт расчета.

Для упрощения расчета коэффициента дисконтирования (at) можно воспользоваться таблицей.

В работе будем использовать ному дисконта в размере 12%.

Таблица 4.19 - Расчет коэффициента при норме дисконта 12%

Чистый дисконтированный доход (ЧДД) определяется как сумма текущих эффектов за весь расчетный период, приведенная к начальному шагу, или как превышение интегральных результатов над интегральными затратами.

Если в течение расчетного периода не происходит инфляционного изменения цен или расчет производится в базовых ценах, то величина ЧДД для постоянной нормы дисконта вычисляется по формуле:

(4.4)

R t - результаты (поступления), достигаемые на t-ом шаге;

3 t - затраты, осуществляемые на том же шаге;

Т - горизонт расчета (равный номеру шага расчета, на котором производится ликвидация объекта (в нижеприведенных формулах - в конце Т-ого (последнего) шага);

(R t - 3 t) = Э t - эффект, достигаемый на t-ом шаге;

- коэффициент дисконтирования

Е - норма дисконта (в относительных единицах).

Для расчета ЧДД удобно построить таблицу 4.20

Таблица 4.20 - Расчет чистого дисконтированного дохода

Так как ЧДД положителен и равен 112281 т.р., то проект можно считать эффективным.

Индекс доходности (IP)

Индекс доходности (ИД) представляет собой отношение суммы приведенных эффектов к величине капиталовложений.

(4.5)

Индекс доходности равен:

Так как индекс доходности более 0, то проект можно считать эффективным.

Внутренняя норма доходности (IRR)

Внутренняя норма доходности (ВНД) представляет собой ту норму дисконта (Евн), при которой величина приведенных эффектов равна приведенным капиталовложениям.

(4.6)

Внутреннюю норму доходности можно определить по формуле, построенной по методу интерполяции:

(4.7)

где

А - ставка дисконта при отрицательном чистом дисконтированном доходе;

В - ставка дисконта при положительном чистом дисконтированном доходе;

С - чистый дисконтированный доход при ставке дисконта А;

Д - чистый дисконтированный доход при ставке дисконта В.

Таблица 4.21 - Расчеты для определения ВНД

Расчет ВНД:

ВНД = 0,1037+ (-473 : (-473 – 23)) * (0,1161 – 0,1037) = 0,115 или 11,5%

Срок окупаемости (PB)

Срок окупаемости (Ток) - минимальный временной интервал (от начала осуществления проекта), за пределами которого интегральный эффект становится и в дальнейшем остается неотрицательным.

Для расчет периода окупаемости следует построить таблицу (см. таблицу 4.22)

Таблица 4.22 - Расчет периода окупаемости

Таким образом, срок окупаемости составит 1 квартал.

В таблице 4.23 отражен расчет дисконтированных показателей при норме дисконта 12%.

Таблица 4.23 - Расчет дисконтированных поступлений и затрат