Файл: Теоретические и законодательные аспекты управления рентабельностью предприятия 6.doc

Экономическая безопасность предприятия – это состояние наиболее эффективного использования ресурсов для предотвращения угроз и стабильного функционирования предприятия. Оценка уровня экономической безопасности позволяет выявить угрозы для предприятия и предотвратить потерю платежеспособности.

Существует несколько сторон, с которых можно оценить экономическую безопасность:

1. Организационная сторона.

2.  Правовая сторона.

3. Информационная сторона.

4. Экономическая сторона.

Наиболее весомой является оценка с экономической стороны. В неё включается значение таких показателей, как рентабельность, собственный капитал и т.д. [6]. В них отражаются общие результаты организации безопасности на предприятии.

Экономическая сторона включает в себя рассмотрение такого критерия, как финансовая устойчивость предприятия. Условиями финансовой устойчивости предприятия являются наличие ресурсов для развития и платежеспособности.

Большинство исследователей считают, что при определении финансовой устойчивости необходимо обращаться к индикаторному методу – использование критических значений финансовых показателей.

В таблице 1 представлены критерии и их критические значения.

Таблица 1

Критерии финансовой устойчивости

Показатели	Пороговое значение	Примечания
1. Коэффициент автономии (Собственный капитал / валюта баланса)	0,5	Чем, больше показатель, тем лучше, но не более 1,0. В зависимости от отрасли деятельности предприятия.
2. Коэффициент покрытия (Оборотные активы / текущие обязательства)	1,0	Чем ниже значение, тем выше риск
3. Коэффициент финансовой зависимости (Обязательства / Валюта баланса)	0,5
4. Коэффициент левереджа (Заемный капитал / Собственный капитал)	1,0	Слишком низкое значение данного показателя говорит об упущенной возможности
5.Коэффициент маневренности собственных оборотных средств (Собственные оборотные средства / Собственный капитал)	0,2-0,5	Увеличение данного показателя, говорит об ухудшении.
6. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов (Оборотные активы / внеоборотные активы)	Нет нормативного значения	Показывает сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Собственный капитал – внеоборотные активы / оборотные активы)	0,1	Не менее нормативного значения
8. Рентабельность активов (Чистая прибыль/ Активы)	Зависит от отрасли
9. Рентабельность собственного капитала (Чистая прибыль / собственный капитал)	15%	Не менее нормативного значения
10. Рентабельность задействованного капитала (Прибыль до налогообложения / собственный капитал + долгосрочные обязательства)	-	Выступает ориентиром, для целесообразности привлечения заемных средств под определенный процент.
11. Темпы роста прибыли, реализации продукции, активов	Темп роста прибыли> темп роста реализации продукции > темп роста активов
12. Соотношение оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности	Период оборачиваемости дебиторской задолженности > период оборачиваемости кредиторской задолженности

---

 

В данной таблице представлен перечень показателей, по которым можно произвести оценку финансовой устойчивости предприятия. Однако нельзя назвать этот метод самым эффективным, так как он не отражает отраслевую принадлежность. То есть каждый из этих показателей в той или иной отрасли может изменяться.

Для оценки уровня экономической безопасности можно использовать следующие модели: СТЕП-анализ, SWOT и SPACE анализы, пятифакторную модель Альтмана, модель Спрингейна, модель Фулмера и другие. Однако они являются достаточно трудоемкими и не позволяют чётко увидеть всей картины.

Также, для оценки уровня экономической безопасности в разрезе финансовой устойчивости можно использовать метод credit-men. Данный метод разработал Ж. Депалян. Он доказал, что финансовая ситуация на предприятии может быть адекватно проанализирована пятью показателями. Общая формула имеет вид:

N = 25R1 + 25R2 + 10R3 + 20R4 + 20R5   (1)

Где,

R1 - Коэффициент быстрой ликвидности = (Дебиторская задолженность + денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / Краткосрочные обязательства;

R2 - Коэффициент кредитоспособности = Собственный капитал / Заёмные средства;

R3 - Коэффициент иммобилизации собственного капитала = Собственный капитал / Внеоборотные активы;

R4 - Коэффициент оборачиваемости запасов = Себестоимость продаж / Средняя за период величина запасов;

R5 - Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности = Выручка / Средняя за период величина дебиторской задолженности.

Для каждого показателя определяют его нормативную величину, который сравнивают с показателем изучаемого предприятия:

Ri = Фактическое значение коэффициента / Нормативное (рекомендуемое) значение

Если N=100, то финансовая ситуация предприятия нормальная, если N>100, то ситуация хорошая, если N<100, то ситуация на предприятии вызывает беспокойство.

Данные два метода являются наиболее удобными и эффективными. Метод Ж. Депаляна позволяет заранее выявить возможный уровень финансовой нестабильности, а индикаторный метод, не смотря на неудобство с нормативными значениями, является наиболее распространенным.

Таким образом, можно заключить, что наиболее удобным и распространенным методом оценки уровня экономической безопасности является проведение оценки, через определение финансовой устойчивости предприятия. При этом наиболее удобным для работы с отчетностью является индикаторный метод. Несмотря на явный недостаток в несоответствии нормативных значений всем отраслевым особенностям, этот способ является самым простым и точным для проведения оценки уровня экономической безопасности.

---

---

1.3 Методические подходы в управлении рентабельностью предприятия в целях повышения его экономической безопасности

Значимость обеспечения экономической безопасности организации в современном понимании этого термина обусловливает необходимость разработки методики, позволяющей оценить уровень защищенности организации от внешних и внутренних угроз.

При использовании системы индикаторов целесообразно как определять общий уровень экономической безопасности на основе обобщающего показателя (балльно-рейтинговая оценка), так и изучать изменение каждого индикатора в отдельности (это реализуется с помощью проведения трендового и факторного анализа).

Тем не менее, настоящее исследование акцентирует внимание именно на экономической безопасности организаций - сельскохозяйственных предприятий, а описанная методика предлагает ряд специфических для сельскохозяйственных предприятий индикаторов.

Как отмечалось выше, основу для создания методики оценки экономической безопасности хозяйствующих субъектов, в том числе сельскохозяйственных предприятий, составляют способы и приемы экономического анализа. В данном контексте целесообразно в первую очередь рассматривать коэффициентный анализ показателей финансового состояния организации и финансовой устойчивости, финансовых результатов и эффективности деятельности, а также ряд специфических показателей.

Однако помимо показателей рентабельности и финансовой устойчивости авторская методика предлагает перечень индикаторов экономической безопасности и их пороговых значений, отклонение от которых в ту или иную сторону может привести к банкротству. Это свидетельствует, в том числе и о необходимости исследовать релевантные разработки отечественных и зарубежных ученых-экономистов в области выявления признаков предбанкротного состояния организации.

Современной экономической мысли удалось значительно продвинуться вперед в исследовании вопросов, связанных с финансовым анализом на микроуровне.

Вопросы оценки финансового состояния хозяйствующих субъектов подробно рассмотрены в работах таких методологов анализа хозяйственной деятельности, как М.И. Баканов, А.Д. Шеремет, М.В. Мельник, Е.В. Негашев, Г.В. Савицкая и др. Стоит отметить, что указанные исследователи считают финансовую устойчивость хозяйствующего субъекта одной из важнейших характеристик финансового состояния предприятия [2]. В то же время, с точки зрения Г.В. Савицко , четко провести различие между понятиями «финансовое состояние» и «финансовая устойчивость» достаточно трудно. Поскольку мы в целом солидарны с позицией отечественных экономистов в отношении значимости анализа финансовой устойчивости, мы включили в перечень индикаторов экономической безопасности некоторые из показателей, максимально точно ее характеризующих [52].

---

Также значительное внимание в научной литературе уделяется применению методов финансового анализа для целей прогнозирования и выявления предбанкротных ситуаций, признаков потери финансовой устойчивости хозяйствующими субъектами, а также факторов, способствующих такому развитию событий. По данной проблематике можно выделить ряд фундаментальных работ как отечественных (Ю.А. Беликов, О.П. Зайцева, Р.С. Сайфуллин и Г.Г. Кадыков), так и зарубежных ученых (в большинстве своем представлены моделями Э. Альтмана, Ж. Лего, Р. Лис, Г. Спрингейта, Р. Тафлера, Г. Тишоу, а также их модификациями).

Широкое применение различных по своему смыслу индикаторов, в большинстве случаев рассчитываемых на основе данных финансового и управленческого учета организаций, как в теории, так и на практике лишь подтверждает глубину и безграничность имеющихся и потенциальных научных работ.

Обзор литературных источников по рассматриваемой теме свидетельствует также о том, что, когда речь идет об индикаторах экономической безопасности хозяйствующих субъектов, в основном проблема рассматривается на региональном уровне. Так, вопросы обеспечения функционирования системы экономической безопасности на уровне региона и государства нашли отражение в работах авторских коллективов В.И. Сигова и А.А. Песоцкого [54], Т.Ю. Ткачевой и Л.В. Афанасьевой [56]. По нашему мнению, данные исследования тесно связаны с исследованиями экономической безопасности на уровне отдельных организаций. В частности, в исследовании Т.Ю. Ткачевой и Л.В. Афанасьевой представлена логическая схема, описывающая систему экономической безопасности в России. Научный интерес, в том числе и в контексте данного исследования, представляет подход, при котором каждая под-система указанной системы рассматривается на микро-, мезо- и макроуровнях. Подсистема субъекта управления экономической безопасностью на микроуровне, по замыслу авторов, включает в себя руководителей и органы управления коммерческих и некоммерческих организаций, общественных объединений, граждан. Коммерческие и некоммерческие организации, общественные объединения и другие рассматриваются как социально-экономические системы, развивающиеся с определенными закономерностями, имеющие цели, структуру, внешние и внутренние связи, действующие под влиянием факторов внешней конкурентной среды.

---