Файл: Практикум министерство сельского хозяйства российской федерации.doc

Net Present Value, NPV) — критериальный показатель эффективности инвестиций. Характеризует приведенную к текущему моменту времени стоимость ожидаемых денежных потоков от реализации проекта за вычетом стоимости инвестиционных вложений.

Чистые активы - разница между активами (валюта баланса) и задолженностью предприятия. Отражают собственные средства предприятия (уставный капитал, прибыль, резервы и спецфонды).

Чистые инвестиции — валовые инвестиции, уменьшенные на величину амортизационных отчислений в определенном временном периоде.

Чистый оборотный капитал (функционирующий, рабочий капитал) - разница между текущими активами и краткосрочными обязательствами; часть собственного капитала, находящегося в оборотных средствах.

Эффективный портфель - это портфель ценных бумаг, который обеспечивает минимальный риск при заданном уровне доходности, или максимальную доходность при заданном уровне риска.

---

Список использованной литературы:

1. 
   Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов, М:ЗАО « Олимп-Бизнес», 2007
   
2. 
   Брукхем Ю, Эрхардт М. Финансовый менеджмент, Учебник – Питер, 2007
   
3. 
   Бочаров В.В. Комплексный финансовый анализ-СПБ: Питер, 2005
   
4. 
   Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент, Учебник. - 240 с., ИНФРА-М,2012
   
5. 
   Бахрамов Ю.М. Финансовый менеджмент, Учебник. - 496 с., Питер, 2011
   
6. 
   В.В. Ковалев. Введение в финансовый менеджмент. Учебник – Москва, «Финансы и статистика», 2010
   
7. 
   В.В. Ковалев. Практикум по анализ и финансовому менеджменту. Учебник – Москва, «Финансы и статистика», 2007
   
8. 
   Е.С. Стоянова. Финансовый менеджмент. Учебник – М, Перспектива, 2007
   
9. 
   И.А. Бланк. Основы финансового менеджмента: в 2-х томах, Киев, Ника-центр, 2009
   
10. 
    Ляпин В.А., Воробьев П.В. Финансовый менеджмент. Учебное пособие – СПБ « Бизнес-пресса», 2010
    
11. 
    Лысенко Д.В. Финансовый менеджмент. Учебник. - 372 с., ИНФРА-М,2012
    
12. 
    Кнышова Е.Н. Менеджмент, Учеб. Пособие, ИД ФОРУМ, ИНФРА-М, 2008
    
13. 
    Под ред. М.М. Максимцова.Современный менеджмент, Учебник. - 299 с.ИНФРА-М,2012
    
14. 
    Под ред. А.А. Петрова.Стратегический менеджмент.Учебник. - 400 с.Питер, 2012
    
15. 
    Пивоваров С.Э..Операционный менеджмент.Учебник. - 544 с..Питер,2011
    

ИНФОРМАЦИОННЫЕ РЕСУРСЫ В ИНТЕРНЕТ

1. 
   http://www.rsl.ru/ - Российская государственная библиотека (им Ленина). Каталоги. Фонды.
   
2. 
   http://www.cnshb.ru/ - Центральная научная с/х библиотека (Информационные ресурсы. Интернет - ресурсы)
   
3. 
   http://www.timacad.ru/ - РГАУ-МСХА, ЦНБ, (Эл. ресурсы)
   
4. 
   http://www.ruseconomy.ru/archive.html - Экономика России 21 век
   
5. 
   http://webinvest.ipu.rssi.ru/Journals/press.htm - Инвестиции в России
   
6. 
   http://www.nlu.ru/journal/journal/2004/index.php - Инвестиции
   
7. 
   http://economist.com.ru/archive.htm - Экономист
   
8. 
   http://www.imepi-eurasia.ru/economika.php#soder305 - Международный научный и общественно-политический журнал
   
9. 
   http://www.bgsha.com/ru/academy/cit/textbooks/econom/ - Экономика
   http://www.hse.ru/rector_net/institutional.htm - Институциональная экономика
   
10. 
    http://www.club2015.ru/index.asp - КЛУБ 2015 (публикации, прогнозы, сценарии для России)
    
11. 
    http://www.cefir.ru/ - ЦЕФИР: Центр экономических и финансовых исследований в экономической школе (Публикации)
    

ПРИЛОЖЕНИЕ

---

Схема 1 - Структура финансового менеджмента







Схема 2 - Финансовый менеджмент как стратегия и тактика финансового обеспечения предпринимательства







Схема 3 - Объекты финансового менеджмента





Схема 4 - Виды рисков


Схема 5 - Организационная модель финансовой инфраструктуры



Схема 6 - Инвестиционные институты


Схема 7 - Схема формирования чистой прибыли хозяйствующего субъекта




Схема 8- Структура финансового самообеспечения хозяйствующего

субъекта

Приложение 2

Базовые показатели и основные формулы финансового менеджмента

1. Управление формированием капитала

Название показателя	Формула расчета
Стоимость капитала	Процентная доля долга × Стоимость долга + Процентная доля собственных средств × Стоимость собственных средств
Общая потребность в капитале вновь создаваемого предприятия	Капиталоемкость продукции × Планируемый среднегодовой объем производства продукции + Предстартовые расходы и другие единовременные затраты
Эффект финансового левериджа	(1- Ставка налога на прибыль) × (Коэффициент валовой рентабельности активов – Средняя ставка процентов за кредит) × (Сумма заемных средств/Сумма собственных средств)
Период оборачиваемости собственного капитала (в днях)	Средняя хронологическая сумма собственного капитала в п - м периоде Однодневный объем реализации в п - м периоде
Коэффициент оборачиваемо-сти собственного капитала	Общий объем реализации продукции в п -м периоде Средняя хронологическая сумма собственного капитала предприятия в п - м периоде
Коэффициент рентабельности собственного капитала	Чистая прибыль предприятия Средняя хронологическая сумма собственного капитала предприятия в п - м периоде
Коэффициент рентабельности заемного капитала	Чистая прибыль предприятия, полученная за счет использования заемного капитала Средняя сумма заемного капитала предприятия капитала
Потребность в собственных финансовых ресурсах	Общая потребность в собственных финансовых ресурсах в планируемом периоде× × Планируемый удельный вес собственного капитала в общей сумме 100 - Сумма собственного капитала на начало периода + + Сумма прибыли, направляемая на потребление в плановом периоде
Стоимость привлечения банковской ссуды	Ставка процента по банковской ссуде × 1- Ставка налога на прибыль, выраженная десятичной дробью . 1 - Отношение расходов по привлечению банковской ссуды к ее сумме, выраженное десятичной дробью
Стоимость финансового лизинга	Годовая Годовая Ставка налога лизинговая - норма амортизации × 1- на прибыль, выраженная ставка и привлекаемого актива десятичной дробью Отношение суммы расходов по привлечению актива 1 - на условиях финансового лизинга к стоимости этого актива, выраженное десятичной дробью
Стоимость привлечения капитала за счет эмиссии обыкновенных акций
Стоимость привлечения капитала за счет эмиссии привилегированных акций
Коэффициент самофинансирования предприятия
Коэффициент финансового левериджа	Сумма заемного капитала Сумма собственного капитала
Коэффициент общей задолженности	Сумма заемного капитала Общая сумма капитала предприятия
Коэффициент маневренности собственного капитала	Сумма собственного оборотного капитала Сумма собственного капитала предприятия
Коэффициент автономии	Сумма собственного капитала Общая сумма капитала предприятия
Коэффициент текущей задолженности	Сумма привлеченного краткосрочного заемного капитала Общая сумма капитала предприятия
Эффект прироста суммы внутренней кредиторской задолженности	Прогнозируемый прирост средней суммы внутренней кредиторской задолженности × × среднегодовая ставка процента за краткосрочный кредит, привлекаемый предприятием 100
Период оборота внутренней кредиторской задолженности (в днях)	Средняя хронологическая сумма кредиторской задолженности всех видов п-ом периоде – - Средняя хронологическая сумма кредиторской задолженности за товар (услуги) Однодневный объем реализации продукции в п-ом периоде
Период оборота привлеченного банковского кредита (в днях)	Средняя хронологическая сумма привлеченного банковского кредита в п-ом периоде Однодневный объем реализации продукции в п-ом периоде
Период оборота используемого предприятием капитала всего (в днях)	Средняя хронологическая сумма используемого предприятием капитала в п-ом периоде Однодневный объем реализации продукции в п-ом периоде
Сумма собственного основного капитала	Общая сумма внеоборотных активов предприятия – Сумма долгосрочного заемного капитала, используемого для финансирования внеоборотных активов предприятия
Сумма собственного оборотного капитала	Общая сумма оборотных активов предприятия – Сумма долгосрочного заемного капитала, используемого для финансирования оборотных активов – Сумма краткосрочного заемного капитала, привлеченного предприятием
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	Сумма собственных оборотных средств Величина запасов и затрат

---

2. Управление внеоборотными и оборотными активами

Показатель	Формула расчета
Среднегодовая стоимость основных фондов
Фондоотдача	Объем выпуска фактической продукции Среднегодовая стоимость основных фондов
Коэффициент экстенсивного использования оборудования	Фактический фонд времени работы оборудования Максимально возможный фонд времени работы оборудования
Коэффициент интенсивного использования работы оборудования	Фактический объем выпуска продукции Нормативный объем выпуска продукции
Коэффициент обновления	Стоимость вводимых основных фондов Стоимость основных фондов на конец года
Коэффициент выбытия	Стоимость выбывающих основных фондов Стоимость основных фондов на начало года
Амортизационный фонд	Балансовая стоимость основных фондов – - Остаточный (ликвидационный) стоимость основных фондов
Амортизационные отчисления	Среднегодовая стоимость основных фондов × Норма амортизации 100%
Норма амортизации	100% . Нормативный срок службы оборудования
Переоцененный амортизационный фонд	Первоначальный амортизационный фонд × Коэффициент переоценки

Однодневный оборот оборотного капитала	Объем реализации продукции Длительность периода (в днях)
Длительность одного оборота	Оборотный капитал Однодневный оборот
Коэффициент загрузки оборотных средств	Оборотный капитал Объем реализованной продукции
Норматив производственных запасов	Норма производственных запасов (в днях запаса) × × Однодневный расход производственных запасов
Норматив незавершенного производства	Норма оборотных средств по незавершенному производству × × Однодневные запасы на производство валовой продукции
Совокупный норматив оборотных средств	Норматив производственных запасов + Норматив незавершенного производства + + Норматив по расходам будущих периодов + Норматив готовой продукции
Оборачиваемость активов	Выручка от реализации Средняя величина оборотных активов
Средняя величина активов	Активы на начало года + Активы на конец года 2
Оборачиваемость дебиторской задолженности	Выручка от реализации Средняя дебиторская задолженность
Период погашения дебиторской задолженности	Длительность анализируемого периода Оборачиваемость дебиторской задолженности
Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов	(Дебиторская задолженность) ×100% объем оборотных активов
Доля сомнительной дебиторской задолженности	(Сомнительная дебиторская задолженность) ×100% Дебиторская задолженность
Оборачиваемость запасов	Себестоимость реализованной продукции Средняя величина запасов
Срок хранения запасов	Длительность анализируемого периода Оборачиваемость запасов
Коэффициент покрытия или текущей ликвидности	Оборотные средства предприятия . Сумма срочных обязательств (кредиторская задолженность и краткосрочные кредиты)
Коэффициент абсолютной ликвидности	Наиболее ликвидные активы . Наиболее срочные обязательства и краткосрочные пассивы (кредиторская задолженность и краткосрочные кредиты)
Оптимальный размер заказа товарно-материальных ценностей

---

---