Файл: Курсовая работа по дисциплине Предпринимательская среда и предпринимательские риски на тему Инвестиционные риски предпринимательской структуры и методы их оценки.docx

Магнитогорский Государственный Технический университет им. Г. И. Носова

Кафедра

(наименование)

КУРСОВАЯ РАБОТА
по дисциплине «Предпринимательская среда и предпринимательские риски»
на тему: «Инвестиционные риски предпринимательской структуры и методы их оценки»

Исполнитель:студенткурса, группа

(Ф.И.О.)

Руководитель:

(Ф.И.О. должность, уч. степень, уч. звание)


Работа допущена к защите ""20г.

(подпись)
Работа защищена "_"20г. с оценкой

(оценка) (подпись)

Магнитогорск, 2023

Содержани

Введение 2

Глава 1. Теоретические аспекты оценки инвестиционных рисков 5

1.1 Определение и классификация инвестиционных рисков. 5

1.2 Алгоритм оценки инвестиционных рисков деятельности предприятия 13

1.3 Методы оценки инвестиционных рисков и их специфика 19

Глава 2. Анализ и оценка инвестиционных рисков. 27

2.1 Общая характеристика предприятия. 27

2.2. Анализ системы управления рисками на предприятии 33

2.3 Идентификация и оценка инвестиционных рисков предприятия 41

Глава 3. Совершенствование системы оценки инвестиционных рисков предприятия 47

3.1 Разработка рекомендаций по управлению инвестиционными рисками предприятия 47

Заключение 52

Список используемой литературы 55

Приложение А 59

Приложение Б 62

Введение

Построение последовательной системы риск-менеджмента дает компании ряд преимуществ по сравнению с другими участниками рынка. Например, иногда не требуется проводить сложные расчеты, а лишь проанализировать динамику цен и выгодно использовать ситуацию естественного хеджа. Так, для предприятий нефтегазового сектора, выручка которых в основном выражена в иностранной валюте, риск ослабления национальной валюты благоприятно сказывается на финансовых результатах. Однако неверно оцененное значение открытой валютной позиции может привести к катастрофическим финансовым последствиям для компании.

---

Кроме того, сама разработка комплекса мероприятий по совершенствованию системы управления рисками на данный момент крайне важна для компаний реального сектора экономики. Принципиальное его отличие от банковского состоит в том, что для первого существует множество нормативных документов, закрепленных даже на международном уровне (например, Базель П), достаточно четко регулирующих деятельность риск-менеджмента финансовых организаций. Что касается компаний реального сектора экономики, то для них в принципе не установлены требования к существованию системы риск-менеджмента в организации, не говоря уже о требованиях к риск-капиталу или закрепления понятия аппетита к риску организации на стратегическом уровне.

Для России, обладающей потенциально высокой инвестиционной привлекательностью, проблема максимально эффективного использования финансовых ресурсов стоит достаточно остро, особенно в нефтедобывающей отрасли. Это обусловлено в первую очередь тем, что на сегодняшний день мировой уровень добычи нефти находится в стадии стагнации, поскольку старые разрабатываемые месторождения истощены, а новые объекты разработки имеют трудно извлекаемые запасы нефти. С другой стороны, для России этот вопрос является крайне важным, поскольку основную часть доходов их бюджетов составляют налоговые поступления от деятельности предприятий нефтедобывающей отрасли.

Все вышеизложенное определило актуальность выбранной темы исследования.

Целью курсового проекта является анализ существующих рисков для нефтегазовой отрасли и определение количественных и качественных методов экономико-математического моделирования, которые могут быть использованы в риск-менеджменте.

В соответствии с целью исследования в работе были сформулированы и решены следующие задачи:

1. 
   Проанализировать роль инвестиционных рисков в общей схеме экономических рисков.
   
2. 
   Рассмотреть алгоритм оценки инвестиционных рисков в деятельности промышленного предприятия.
   
3. 
   Исследовать деятельность предприятия.
   
4. 
   Оценить существенность инвестиционных рисков на предприятии, и в нефтегазовой отрасли, в целом
   
5. 
   Выделить оптимальные методы оценки риска для нефтегазовой отрасли и ПАО «Газпром.
   
6. 
   Предложить меры по снижению рисков предприятия.
   
7. 
   Разработать рекомендации по управлению инвестиционными рисками в ПАО «Газпром».
   
8. 
   Оценить эффективность и риски проекта по оптимизации объектов нефтегазоконденсатного месторождения.
   

---

Таким образом, исходя из целей исследования, ее объектом являются инвестиционные риски промышленного предприятия.

Предметом исследования является система оценки инвестиционных рисков предприятия и механизм ее совершенствования на примере предприятия нефтегазовой отрасли ПАО «Газпром».

Объектом исследования является предприятие ПАО «Газпром».

Для решения поставленных задач в исследовании использовались общенаучные методы, в том числе анализ, синтез, индукция, дедукция, метод экспертных оценок и т.д. Также применен системный подход с использованием методов функционального и статистического анализа, прогнозирования, моделирования рисков и др. Расчеты, связанные с обработкой большого массива данных, проводились при использовании специализированных программ.

---

Глава 1. Теоретические аспекты оценки инвестиционных рисков.

1.1 Определение и классификация инвестиционных рисков.

Проблемы риска и неопределенности рассматривались зарубежными учеными-экономистами, начиная с XVII века. Исследованию общих закономерностей функционирования риска и его дефиниции посвящены работы представителей классической и кейнсианской школ.

В настоящее время в экономической литературе отсутствует единый, общепризнанный подход к определению риска. Разнообразие мнений о сущности риска объясняется, в частности, многоаспектностью этого явления, недостаточной проработанностью в российском законодательстве, а также в управленческой деятельности. Вместе с тем риск является объективной характеристикой экономики. Проведенное исследование определений риска в работах ряда российских и западных ученых, посвященных данной проблеме, позволило вывить следующие подходы к определению риска.

Представляется, что более точным определением риска является его трактовка, как деятельности субъектов хозяйственной жизни, связанной с преодолением неопределенности в ситуации неизбежного выбора, в процессе которой имеется возможность оценить вероятности достижения желаемого результата, неудачи и отклонения от цели, содержащиеся в выбираемых альтернативах. По нашему мнению, риск – это не столько явление, как результат деятельности.

Таблица 1 - Определения рисков в работах различных авторов

Ключевые характеристики	Определение
Вероятность снижения эффективности деятельности хозяйствующего субъекта	Риск – вероятность недополучения доходов или возникновения убытков в прогнозируемом периоде
Вероятность потерь либо обретение неопределенности	Риск – численно измеряемая возможность потери. Неопределенность характеризуется понятием риска, связанного с неблагоприятных ситуаций и последствий в реализации проекта
Вероятность потерь	Риск — это стоимостное выражение вероятностного события, ведущего к потерям
Событие, сопровождаемое ущербом	Риск – группа родственных событий, располагающих ущербом
Место в риске понятия неопределенности	Риск - это неопределенность финансовых результатов в будущем
Шанс предотвращения угрозы	Риск – шанс предотвращения опасностей, потерь
Сущность неопределенности в свершении намерений	Планируемый проект подвергается рисковому воздействию

---

Таким образом, обобщая приведенные точки зрения на определение риска, можно сформулировать следующее определение риска: «риск – это деятельность, связанная с преодолением неопределенности в ситуации неизбежного выбора, в процессе которой имеется возможность количественно и качественно оценить вероятность достижения предполагаемого результата, неудачи и отклонения от цели».

Сущность риска заключается в совокупности характеристик, к которым относятся: альтернативность, субъективность и вероятность. Отметим исходные характеристики риска:

• 
  такая черта как противоречивость в риске приводит к столкновению объективно существующих рискованных действий с их субъективной оценкой. Так как наряду с инициативами, новаторскими идеями, внедрением новых перспективных видов деятельности, ускоряющими технический прогресс и влияющими на общественное мнение и духовную атмосферу общества, идут консерватизм, догматизм, субъективизм и т.д.
  
• 
  альтернативность предполагает необходимость выбора из двух или нескольких возможных вариантов решений, направлений, действий. Если возможность выбора отсутствует, то не возникает рискованной ситуации, а, следовательно, и риска.
  
• 
  неопределенностью называется неполнота или неточность информации об условиях реализации проекта (решения). Существование риска непосредственно связано с наличием неопределенности, которая неоднородна по форме проявления и по содержанию.
  

По источнику возникновения риск квалифицируется как хозяйственная деятельность, связанная с личностью человека и обусловленная природными факторами.

По причине возникновения риск выступает как следствие, он вызван неопределенностью будущего.

Основными причинами неопределенности являются:

• 
  спонтанность природных процессов и явлений, стихийные бедствия (землетрясения, ураганы, наводнения, засуха, мороз, гололед).
  
• 
  случайность, когда в сходных условиях одно и то же событие происходит неодинаково в результате многих социально-экономических и технологических процессов.
  
• 
  наличие противоборствующих тенденций, столкновение интересов. Это военные действия, межнациональные конфликты.
  
• 
  вероятностный характер НТП. Практически невозможно определить конкретные последствия тех или иных научных открытий, технических изобретений.
  
• 
  неполнота, недостаточность информации об объекте, процессе, явлении.
  Эта причина приводит к ограниченности человека в сборе и переработке информации, с постоянной изменчивостью этой информации.
  
• 
  ограниченность, материальных, финансовых, трудовых и др. ресурсов
  при принятии и реализации решений; невозможность однозначного познания
  объекта при сложившихся уровне и методах научного познания. Эффективность организации управления риском во многом определяется классификацией риска.
  

---