ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 30.11.2023
Просмотров: 794
Скачиваний: 3
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
| Актив | На конец периода, тыс.руб. | Пассив | На конец периода, тыс.руб. | Платежный излишек(+) или недостаток, (-), тыс.руб. |
| 1.Наиболее ликвидные активы | 9776 | 1.Наиболее срочные обязательства | 243138.4 | -233362.4 |
| 2.Быстро реализуемые активы | 233764.4 | 2.Краткосрочные обязательства | 60784.6 | 172979.8 |
| 3.Медленно реализуемые активы | 89145.6 | 3.Долгосрочные обязательства по кредитам и займам | 0 | 89145.6 |
| 4.Трудно реализуемые активы | 244147 | 4.Постоянные пассивы | 272910 | -28763 |
| БАЛАНС | 576833 | БАЛАНС | 576833 | - |
Текущая платежеспособность
9776+233764.4<243138.4+60784.6
На конец периода организацией не выполняется условие текущей платежеспособности, платежный недостаток составил 60382.6 тыс.руб. (243540.4 - 303923), обязательства превышают возможности организации в 1.2 раза.
Перспективная платежеспособность
89145.6≥0
Организация платежеспособна, платежный излишек составил 89145.6 тыс.руб. (89145.6 - 0).
Общая платежеспособность: А3-П3+Δ
89145.6-0+89145.6=178291.2 тыс.руб.
Вывод по разделу:
Таким образом, можно дать прогноз, что в дальнейшем организация будет платежеспособной.
4. Анализ финансовой устойчивости организации.
Экспресс-оценка структуры источников средств.
К положительным признакам можно отнести тот факт, что оборотные активы анализируемой организации превышают заемные средства, что свидетельствует о способности погасить задолженность перед кредиторами.
4.1. Анализ обеспеченности запасов и источниками их формирования.
Финансовая устойчивость организации – это такое состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого риска. Финансовая устойчивость определяется на основе соотношения разных видов источников финансирования и его соответствия составу активов. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные средства или производственные запасы позволяет генерировать такие направления хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния организации, к повышению ее устойчивости.
Финансовая устойчивость оценивается с помощью абсолютных и относительных показателей.
Абсолютные показатели финансовой устойчивости - это показатели, характеризующие состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования.
Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования осуществляется в следующей последовательности:
1) Определяется наличие собственных оборотных средств (ЕС) как разность между собственным капиталом (ИС) и иммобилизованными активами (FИММ):
ЕС = ИС - FИММ
2) При недостаточности собственных оборотных средств организация может получить долгосрочные займы и кредиты. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников (ЕМ) определяется по расчету:
ЕМ = (ИС + KТ) - FИММ
3) Общая величина основных источников формирования определяется с учетом краткосрочных займов и кредитов:
Еa=(ИС+KТ+Kt)-FИММ
Таблица 4 – Анализ финансовой устойчивости
| Показатели | Абсолютное значение | Абсолютное изменение | | | |
| 2019 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | |
| 1. Собственный капитал, Kp | 58408 | 65650 | 54745 | 7242 | -10905 |
| 2. Внеоборотные активы, BA | 240989 | 216649 | 244163 | -24340 | 27514 |
| 3. Наличие собственных оборотных средств (СОС1), ЕС, (п.1-п.2) | -182581 | -150999 | -189418 | 31582 | -38419 |
| 4. Долгосрочные обязательства, KТ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (СОС2), ЕМ, (п.3+п.4) | -182581 | -150999 | -189418 | 31582 | -38419 |
| 6. Краткосрочные займы и кредиты, Kt | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 7. Общая величина основных источников формирования запасов (СОС3), Еa, (п.5+п.6) | -182581 | -150999 | -189418 | 31582 | -38419 |
| 8. Общая величина запасов, Z | 81592 | 57146 | 81836 | -24446 | 24690 |
| 9. Излишек (+)/недостаток (-) собственных источников формирования запасов, ±ЕС, (п.3-п.8) | -264173 | -208145 | -271254 | 56028 | -63109 |
| 10. Излишек (+)/недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов, ±ЕМ, (п.5-п.8) | -264173 | -208145 | -271254 | 56028 | -63109 |
| Излишек (+)/недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов, ±Еa, (п.7-п.8) | -264173 | -208145 | -271254 | 56028 | -63109 |
| 12. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации, S | (0;0;0) | (0;0;0) | (0;0;0) | - | - |
Финансовое состояние организации на конец анализируемого периода является кризисным (на грани банкротства Z > Ec+KT+Kt), так как в ходе анализа установлен недостаток собственных оборотных средств 271254 тыс.руб., собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов 271254 тыс.руб. и общей величины основных источников формирования запасов 271254 тыс.руб.
4.2. Расчет коэффициентов финансовой устойчивости предприятия.
Финансовая устойчивость может быть оценена с помощью относительных показателей - коэффициентов, характеризующих степень независимости организации от внешних источников финансирования.
Коэффициент обеспеченности запасов источниками собственных оборотных средств
Ко=ЕС/Z
Ко(2019)=-182581/81592=-2.2377
Ко(2020)=-150999/57146=-2.6423
Ко(2021)=-189418/81836=-2.3146
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
КЗ/С=ЗК/ИС
КЗ/С(2019)=251799/281546=0.8943
КЗ/С(2020)=315635/164345=1.9206
КЗ/С(2021)=303923/272910=1.1136
Коэффициент автономии (финансовой независимости)
КА=ИС/В
КА(2019)=281546/533345=0.5279
КА(2020)=164345/479980=0.3424
КА(2021)=272910/576833=0.4731
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств
КМ/И=М/F
КМ/И(2019)=292356/240989=1.2132
КМ/И(2020)=263331/216649=1.2155
КМ/И(2021)=332670/244163=1.3625
Коэффициент маневренности функционирующего капитала
KM=СОС2/Капитал и резервы
KM(2019)=-182581/281546=-0.6485
KM(2020)=-150999/164345=-0.9188
KM(2021)=-189418/272910=-0.6941
Индекс постоянного актива
КП=FИММ/ИС
КП(2019)=240989/281546=0.8559
КП(2020)=216649/164345=1.3183
КП(2021)=244163/272910=0.8947
Коэффициент реальной стоимости имущества
КР=(СОС+ZС+ZН) / В
КР(2019)=(240973+0+0)/533345=0.4518
КР(2020)=(216633+0+0)/479980=0.4513
КР(2021)=(244147+0+0)/576833=0.4233
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств
КД=KТ/(ИС+KТ)
КД(2019)=0/(281546+0)=0
КД(2020)=0/(164345+0)=0
КД(2021)=0/(272910+0)=0
Коэффициент финансовой устойчивости
Ку=(ИС+KТ)/В
Ку(2019)=(281546+0)/533345=0.5279
Ку(2020)=(164345+0)/479980=0.3424
Ку(2021)=(272910+0)/576833=0.4731
Коэффициент концентрации заемного капитала
Кк=ЗК/В
Кк(2019)=251799/533345=0.4721
Кк(2020)=315635/479980=0.6576
Кк(2021)=303923/576833=0.5269
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
KOC=ИС/OA
KOC(2019)=-182581/292356=0.963
KOC(2020)=-150999/263331=0.6241
KOC(2021)=-189418/332670=0.8204
Таблица 6 - Коэффициенты рыночной финансовой устойчивости предприятия
| Показатели | Формула | Значение | Изменение | Нормативное ограничение | | | |
| 2019 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | |||
| 1. Коэффициент обеспеченности запасов источниками собственных оборотных средств | Ec/Z | -2.2377 | -2.6423 | -2.3146 | -0.405 | 0.328 | более 1. Оптимально 0.6 – 0.8 |
| 2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент финансового левериджа), КЗ/С | ЗК/ИС | 0.8943 | 1.9206 | 1.1136 | 1.026 | -0.807 | меньше 1; отрицательная динамика |
| 3. Коэффициент автономии (финансовой независимости), КА | ИС/В | 0.5279 | 0.3424 | 0.4731 | -0.186 | 0.131 | 0.5 и более (оптимальное 0.6-0.7) |
| 4. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств, КМ/И | М/F | 1.2132 | 1.2155 | 1.3625 | 0.0023 | 0.147 | 1 и более |
| 5. Коэффициент маневренности, КМ | ЕС/ИС | -0.6485 | -0.9188 | -0.6941 | -0.27 | 0.225 | Оптимальное значение 0.2-0.5; положительная динамика |
| 6. Индекс постоянного актива, КП | FИММ/ИС | 0.8559 | 1.3183 | 0.8947 | 0.462 | -0.424 | менее 1 |
| 7. Коэффициент реальной стоимости имущества, КР | КР=(СОС+ZС+ZН)/В | 0.4518 | 0.4513 | 0.4233 | -0.0005 | -0.028 | |
| 8. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, КД | КД=KТ/(ИС+KТ) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| 9. Коэффициент финансовой устойчивости, Ку | Ку=(ИС+KТ)/В | 0.5279 | 0.3424 | 0.4731 | -0.186 | 0.131 | 0.8-0.9 |
| 10. Коэффициент концентрации заемного капитала, Кк | Кк=ЗК/В | 0.4721 | 0.6576 | 0.5269 | 0.186 | -0.131 | 0.5 и менее |
| 11. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, КОС | КСОС=ОС/В | 0.963 | 0.6241 | 0.8204 | -0.339 | 0.196 | 0.1 и более |
| Обобщающий коэффициент финансовой устойчивости | ФУ=1+2КД+КА+1/КЗ/С+КР+КП | 3.9538 | 3.6327 | 3.6891 | -0.321 | 0.0564 | |
Полученные результаты позволяют увидеть, что исследуемая организация характеризуется зависимостью от внешних источников финансирования, коэффициент автономии организации по состоянию на отчетную дату составил 0.4731 (доля собственных средств в общей величине источников финансирования на конец отчетного периода составляет лишь 47.3%). Полученное значение свидетельствует о неоптимальном балансе собственного и заемного капитала. Другими словами данный показатель свидетельствует о неудовлетворительном финансовом положении. О достаточно устойчивом финансовом состоянии свидетельствует тот факт, что на конец периода коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами составил 0.8204, т.е. 82% собственных средств организации направлено на пополнение оборотных активов.
Коэффициент обеспеченности запасов источниками собственных оборотных средств ниже нормативного значения, т.е. организация сильно зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов.
Коэффициент финансового левериджа равен 1.1136. Это означает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 1.11 руб. заемных средств. Спад показателя в динамике на 0.807 свидетельствует об ослаблении зависимости организации от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором усилении финансовой устойчивости.
Коэффициент маневренности повысился с -0.9188 до -0.6941, что говорит о повышении мобильности собственных средств организации и повышении свободы в маневрировании этими средствами.
Значение коэффициента постоянного актива говорит о низкой доле основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств. По состоянию на конец периода их стоимость покрывается за счет собственных средств на 89.5%. Следовательно, в долгосрочном периоде возможна потеря уровня платежеспособности предприятия. При этом сократились финансовые возможности предприятия финансировать свои внеоборотные активы за счет собственных средств.
Для комплексной оценки финансовой устойчивости целесообразно использовать обобщенные показатели, расчетные формулы которых выводятся на основе обобщения показателей финансовой устойчивости, приведенных ранее. В частности, рекомендуется применение обобщающего коэффициента финансовой устойчивости (ФУ): ФУ=1+2КД+КА+1/КЗ/С+КР+КП
Δ=0.0564/3.6327=0.0155