Файл: Учебное пособие СанктПетербург 2020 2 ббк 65. 05 Удк 338. 984 Публикуется по решению ученого совета.pdf

59
VII. Бюджет управленческих расходов. Состоит из расходных статей на управление коммерческой организацией. В составе этого бюджета учитывают налоги и сборы, платежи и непроизводственные расходы.
VIII. Бюджет доходов и расходов. Составление данного бюджета является выходной формой операционного бюджета.
В данном документе рассчитываются:
• планируемый объём продаж;
• себестоимость реализуемой продукции;
• коммерческие и управленческие расходы;
• расходы финансового характера;
• налоги (планируемая величина).
Большая часть исходных данных для разработки данного бюджета берётся из других операционных бюджетов.
Бюджет доходов и расходов рекомендуется составлять в двух вариантах:
1. Сводный бюджет в целом по организации.
2. Развёрнутый бюджет в разрезе доходности отдельных видов продукции.

60
2. Кредитная система и кредитование предприятий
2.1. Сущность и структура кредитной системы
Кредитная система — это часть финансового
рынка,котораяпредставлена теми его элементами
(функциональными и институциональными), которые
непосредственно занимаются кредитными операциями или
регулируют их выполнение.
Кредит –это движение денежных средств от кредитора к заемщикуна условиях возвратности, срочности и платности ссуд.
Основными принципами кредитования являются возвратность, срочность и платность. Возвратность предполагает, что переданные в долг ценности в оговоренной заранее форме (кредитном соглашении), чаще всего денежной, будут возвращены продавцу кредита
(кредитору). Нарушение принципа возвратности может нанести непоправимый ущерб кредитору, поэтому в современных условиях в кредитных соглашениях принято оговаривать способы страхования кредитного риска.
Целевая направленность кредитования обеспечивает возвратность и платность ссуды.
Кредитное соглашение — письменный договор кредитора и должника при предоставлении-получении

61 кредита, подробно оговаривающий условия возвратности, срочности и платности.
Согласно ст. 819 ГК РФ по кредитному договору банк или иная кредитная организация (кредитор) обязуются предоставить денежные средства (кредит) заемщику в размере и на условиях, предусмотренных договором, а заемщик обязуется возвратить полученную денежную сумму и уплатить проценты на нее. Кредитный договор должен быть заключен в письменной форме. Несоблюдение письменной формы влечет недействительность кредитного договора.
Кредитный риск — риск невозврата дебитором кредитору кредита. Страхование кредитного риска — система мер по обеспечению возврата кредитору ссуды в срок
Срочность кредитования — это естественная форма обеспечения возвратности кредита. Она означает, что ссуда должна быть не просто возвращена, а возвращена в строго оговоренный в кредитном соглашении срок. Для этого в кредитном соглашении подробно разрабатывается график
погашения кредита и уплаты процентов.
Принцип платности кредита означает, что заемщик денег должен внести определенную единовременную плату за пользование кредитом или платить в течение оговоренного срока.

62
Главными условиями существования кредита является наличие спроса и предложения на финансовые ресурсы, которое выражается в существовании потребности в дополнительных финансовых ресурсах у одних субъектов экономики и наличие свободных средств у других.
В качестве источников временно свободных денежных средств могут выступать:
1. Население, за счет сбережений, которые в данном случае размещаются по каналам косвенного финансирования (в учреждениях кредитной системы);
2. Предприятия, за счет капитала по тем или иным причинам, высвободившегося из оборота. Этими частями капитала могут быть:
– средства амортизационного фонда, которые начисляются непрерывно, по мере реализации продукции, а расходуются – дискретно, в те моменты, когда производится капитальный ремонт, модернизация или замена основных фондов;
– оборотные средства, которые высвобождаются в связи с уменьшением объема производства или в результате проведения мероприятий по снижению текущих издержек производства;
– средства специальных и резервных фондов, которые формируются из прибыли предприятия и имеют накопительный целевой характер;

63
– нераспределенная прибыль: текущая прибыль предприятия, до ее распределения на накопление и потребление.
3. Государство, которое проводит бюджетные трансферты и ассигнования через банковскую систему или капитализирует средства внебюджетных фондов в виде банковских депозитов (срочных счетов).
Те же группы субъектов являются потребителями кредитных ресурсов, причем один и тот же их представитель может являться и кредитором (фактическим) и, заемщиком
(например, гражданин, имеющий сберегательный счет и приобретающий товар в кредит).
В порядке степени участия в формировании спроса на ссуды:
1.
Предприятия, которые нуждаются в дополнительных средствах на следующие цели:
– финансирование торгового оборота, который создает разрыв во времени получения выручки от реализации продукции и началом нового цикла производственно-хозяйственной деятельности;
– финансирование мероприятий по расширению объемов производства, недостаток оборотных средств;
– финансирование мероприятий по капитальному строительству, ремонту, модернизации и т.п.: расширенное воспроизводство основных фондов не может быть обеспечено средствами амортизационного фонда.

64 2. Население, которое за счет потребительского кредита получает возможность удовлетворить потребности, для которых недостаточно собственных средств.
3. Государство, которое, как правило, избегает прямого привлечения средств с рынка кредитов в виде ссуд, но потребляет кредитные ресурсы через обращение накоплений в государственные займы (см. п. 3.4).
Задачи кредитной системы совпадают в целом с задачами финансового рынка, однако в их реализации существует определенная специфика.
Задача аккумуляции на рынке кредитов носит общий характер, т.к. в момент формирования ссудного капитала не определены точные цели его использования. Это означает, что каждый субъект рынка кредитов стремится к максимальной аккумуляции средств, что приводит, с одной стороны, к необеспеченности привлеченного капитала собственными средствами субъекта, а с другой – к формированию монополий на этом рынке. В связи с этим, в частности, рынок кредитов тщательно регулируется государством.
Задача перераспределения решается рынком кредитов значительно более оперативно, чем фондовым рынком: процессы размещения денег в институтах кредитной системы и получения ссуд протекают значительно быстрее, чем процессы купли-продажи ценных бумаг, особенно корпоративных на первичном фондовом рынке.

65
Задача определения цены кредитных ресурсов является общей для финансового рынка, т.к. кредитная система тесно связана с фондовой и между ними постоянно происходит перелив денежных средств. Однако, виды цен денег в этих системах (на этих рынках) различны и для кредитной системы наиболее характерны процентные ставки.
Существует два основных вида процентных ставок:
– ставка депозитного процента – цена привлечения средств в кредитную систему (процент по вкладам);
– ставка ссудного процента – цена размещения средств среди заемщиков (процент по кредитам).
Внутри каждого вида ставок находится огромное разнообразие конкретных ставок, размер которых определяется множеством факторов: сроками ссуд и депозитов, целями, размерами, формой обеспечения кредитов и т.п. Однако все они колеблются относительно условной величины – нормы процента. (Ближе всего к ней находится ставка рефинансирования центрального банка.)
Ставка процента устанавливается как цена спроса и предложения финансовых ресурсов, которые определяются следующими основными факторами:
1. Тенденция изменения темпов роста национального продукта: их увеличение увеличивает потребность в денежных средствах и одновременно, с запаздыванием – к увеличению свободных денежных средств через увеличение

66 доходов. Уменьшение темпов приводит к обратным изменениям. В целом, поскольку экономике объективно присущ циклический характер развития, это приводит к постоянным колебаниям нормы процента.
2. Размеры сбережений населения, которые определяются, хотя и не в прямой зависимости состоянием экономики, но, кроме того, множеством не формализуемых факторов: психологией, национальными особенностями, демографическими параметрами и т.п.
3. Финансово-кредитная политика государства, которая не всегда определяется экономическими целями, а в ряде случаев преимущественно чисто политическими причинами.
4. Темпы инфляции, которые в зависимости от их величины могут стимулировать и спрос, и предложение на рынке кредитов.
Рост инфляции стимулирует производителей и увеличивает их потребность в финансовых ресурсах, что повышает норму процента и приводит к притоку средств в кредитную систему. Однако при определенной величине инфляции прекращается возврат средств заемщиками, нарушение обязательств субъектами кредитной системы перед кредиторами и разрушение финансового рынка. В некоторых ситуациях темпы инфляции превышают норму процента (образование негативной учетной ставки), что также имеет резко

67 отрицательные последствия макроэкономического характера.
5. Доходность вложений в ценные бумаги, изменение которой приводит к перераспределению ресурсов между рынком кредитов и фондовым рынком.
6. Состояние иностранного сектора экономики, которое может стимулировать приток или отток кредитных ресурсов с национального рынка.
Кредитная система обеспечивает в рамках рынка кредитов две формы кредита: коммерческий и банковский.

68
– процент по коммерческому кредиту является скрытым, т.е. выступает в виде увеличения цены;
– размеры коммерческого кредита ограничены возможностями конкретного кредитора.
Банковский кредит –это кредит,предоставленный
специальнымиорганизациями кредитной системы (в первую
очередь – банками) субъектам экономики в виде денежных
ссуд.
Главные особенностибанковского кредита:
– банковский кредит не ограничен торговым оборотом, а охватывает и оборот промышленного капитала в части основных фондов;
– целью банковского кредита является получение прибыли специальными организациями кредитной системы в виде разницы между депозитным и ссудным процентом;
– размеры банковского кредита ограничены только финансовыми ресурсами конкретной организации кредитной системы, которые, как правило, значительно больше ресурсов отдельного предпринимателя и кредитной политикой государства (лимитирование ссуд) и самой организации (диверсификация ссуд).
В настоящее время активно развивается смешанная форма кредита – внутрикорпорационный кредит, который сочетает элементы и банковского и коммерческого кредита.
Эта форма характерна для крупных (в основном – транснациональных) корпораций, в которые входит

69 большое количество относительно независимых предприятий (юридических лиц), тесно кооперирующихся в производстве определенной готовой продукции. Эти предприятия систематически предоставляют друг другу отсрочки платежей (фактически – до реализации и оплаты готовой продукции), а их текущие потребности в денежных средствах покрываются за счет финансовых ресурсов кредитной организации, входящей в корпорацию. В России эта форма кредита начинает реализовываться в рамках финансово-промышленных групп.
С точки зрения институциональной структуры
кредитная система
–
это
совокупность
кредитно-финансовых
организаций, связанных друг с другом посредством
денежных и информационных потоков. Цельюсистемы является обеспечение нормативного функционирования всех субъектов экономики через эффективную организацию денежного обращения.
В кредитной системе выделяют два уровня:
– уровень, представленный центральным банком государства;
– уровень, представленный коммерческими финансово-кредитными институтами.
Организации второго уровня являются самостоятельными предприятиями и подчиняются