Файл: Финансы-2007.doc

Сущность отношений в сфере финансового рынка заключается в купле-продаже финансовых ресурсов. Их ценой является плата за пользование ресурсами, прежде всего в виде процента.

Финансовый рынок делится на две звена: рынок денег и рынок капиталов.

Рынок денег — это сфера, где можно их купить. Его функционирование обеспечивается, прежде всего, кредитной системой — совокупностью кредитных учреждений, которые осуществляют концентрацию временно свободных денежных средств и их предоставление в кредит. Кредитная система состоит из двух частей: банковской системы и небанковских кредитных учреждений (кредитные союзы, ломбарды, кассы взаимопомощи и др.)

Банковская система является ядром кредитной системы. Она состоит из двух уровней: Национальный банк и коммерческие банки. Национальный банк осуществляет эмиссию денег, организовывает денежное обращение, руководит деятельностью всей банковской системы, выполняя роль банка банков. Коммерческие банки выполняют функции мобилизации ресурсов, кредитование и осуществления расчетов. Они могут быть универсальными (которые выполняют все операции для всех областей) и специализированными (на определенных операциях и областях).

Рынок капиталов — это сфера торговли не только деньгами, а и правом собственности. Инструментом рынка капиталов являются специальные ценные бумаги — акции. Кроме того, к рынку капиталов принадлежат средне- и долгосрочные кредитные обязательства. Акции и другие ценные бумаги, которые не дают права собственности, в том числе те, что выпускаются государством, формируют рынок ценных бумаг. С его помощью осуществляется быстрое и эффективное перераспределение ресурсов между отдельными субъектами хозяйствования, областями, регионами и странами. Причем в отличие от сферы государственных финансов, прежде всего бюджета государства, где подобное перераспределение имеет определенные признаки субъективизма, перераспределение посредством рынка ценных бумаг всегда имеет объективный характер, поскольку определяется критериями эффективности использования финансовых ресурсов.

2.3. Управление финансовой системой

Управление финансами, как и любой другой системой, включает две основные составляющие: органы управления и формы и методы управленческой деятельности. В мировой теории и практике широкое признание приобрел финансовый менеджмент как наука об управлении финансовой деятельностью. Содержание финансового менеджмента определяется функциями управления: разработка стратегии, планирование тактики реализации стратегии, организация выполнения разработанных планов, учет и контроль.

Основной задачей органов управления финансовой системой является обеспечение слаженности в функционировании отдельных сфер и звеньев финансовых отношений. Это достигается четким размежеванием функций и полномочий между финансовыми органами и учреждениями.

---

Центральное место в управлении финансами в Украине, как и в любом другом государстве, занимает Министерство финансов. Именно на него возложены задачи общего руководства всей финансовой системой страны. Основными его функциями являются:

• разработка основ и направлений финансовой политики государства и мероприятий по их реализации;

• организация бюджетного процесса, составление проекта Государственного бюджета и его выполнение после утверждения Верховным Советом Украины;

• осуществление мероприятий по мобилизации средств с помощью системы государственного кредита и управление государственным долгом;

• организационное регулирование финансовой деятельности субъектов хозяйствования путем установления правил осуществления финансовых операций, форм финансовых документов, порядка и стандартов ведения бухгалтерского учета и финансовой отчетности;

• организация функционирования рынка государственных ценных бумаг;

- обеспечение финансовых отношений государства с другими странами, международными организациями и финансовыми учреждениями; организация и осуществления финансового контроля в стране.

Размежевание полномочий и функций между органами Министерства финансов осуществляется по региональному принципу. Так, Министерство финансов Автономной Республики Крым составляет и выполняет Республиканский бюджет, областные финансовые управления - областные бюджеты, районные и городские финансовые отделы - районные и городские бюджеты.

Региональные финансовые органы имеют систему двойного подчинения. Вертикально они подчинены соответствующему финансовому органу (например, районные финансовые отделы - областному финансовому управлению). Горизонтально финансовые органы подчинены местным органам управления, т.е. входят в состав соответствующих государственных администраций.

Государственная контрольно-ревизионная служба специализируется на осуществлении финансового контроля.

Государственное казначейство создано с целью обеспечения полного и своевременного выполнения Государственного бюджета. Государственная налоговая администрация организовывает взыскание налогов и контроль за соблюдением налогового законодательства. Счетная палата Украины создана с целью осуществления вневедомственного контроля за составлением и выполнением бюджета государства, анализа бюджетной политики государства, контроля в сфере государственного кредита.

Аудиторская палата, хотя и не является финансовым органом, организовывает независимый финансовый контроль. Она выдает лицензии юридическим и физическим лицам на право осуществления аудиторской деятельности и контролирует соблюдение требований законодательства по аудиторскому контролю.

Аудиторские фирмы проводят проверки финансово-хозяйственной деятельности субъектов хозяйствования и составляют заключение относительно законности и правильности осуществления финансовых операций, соответствия ведения бухгалтерского учета установленным требованиям, достоверности финансовой отчетности Национальный банк Украины является основным финансовым учреждением в сфере денежного рынка. Именно он осуществляет эмиссию денег, которые являются инструментом финансовых отношений, и регулирует денежное обращение в стране. Важная задача Национального банка - организация эффективного функционирования кредитной системы. Он проводит регистрацию коммерческих банков и выдает лицензии на отдельные виды банковских операций (например, валютные операции). Национальный банк осуществляет надзор за деятельностью коммерческих банков с помощью установления экономических нормативов (минимального размера уставного фонда, показателей ликвидности и платежеспособности и др.) и размеров обязательных резервов. Важная его функция в банковской системе - обеспечение проведения межбанковских расчетов и кредитования коммерческих банков, т.е. он является банком банков.

---

Коммерческие банки формируют банковскую систему и выполняют такие основные функции: аккумуляция временно свободных средств юридических и физических лиц; осуществление безналичных расчетов; кассовое обслуживание наличного обращения; кредитование; агентские и другие услуги клиентам банка. Межбанковская валютная биржа проводит торги по купле-продаже иностранных валют. Страховые компании заключают договора на страхование, принимают страховые платежи и выплачивают страховые возмещения, инвестируют временно свободные средства. Они разрабатывают формы, виды и условия страхования, устанавливают размеры страховых тарифов.

Государственная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку организовывает функционирование рынка ценных бумаг. Государственная комиссия по регулированию рынка финансовых услуг выполняет подобные функции в области страхования и негосударственных пенсионных фондов.

Фондовая биржа проводит операции с ценными бумагами. Основное ее назначение — организация функционирования вторичного рынка. На рынке ценных бумаг важную роль выполняют финансовые посредники. По доверенности эмитентов они осуществляют выпуск и размещения ценных бумаг на финансовом рынке, а также проводят операции по купле ценных бумаг на основании соглашений с инвесторами. Деятельность финансовых посредников основывается на их информированности и глубоких знаниях рынка ценных бумаг.

Пенсионный фонд создан с целью аккумуляции и рационального размещения средств, предназначенных для пенсионного обеспечения. Он выполняет функции начисления пенсий и осуществления их выплат. Пенсионный фонд как орган управления имеет соответствующие полномочия по контролю полноты и своевременности уплаты взносов предприятий в фонд.

---

ТЕМА 3. ФИНАНСОВАЯ ПОЛИТИКА

ПЛАН

3.1. Сущность, состав и типы финансовой политики

3.2. Финансовый механизм

3.1. Сущность, состав и типы финансовой политики

Финансовая политика — комплекс действий и мероприятий, которые осуществляются государством в пределах предоставленных ему функций и полномочий в сфере финансовой деятельности субъектов хозяйствования, финансовых учреждений, граждан и непосредственно государства с целью решения определенных задач и достижения поставленных целей. Финансовая политика отображает субъективную сторону функционирования финансов. Сами по себе финансы и финансовая система являются объективными явлениями. Они существуют независимо от воли отдельных субъектов финансовых отношений и вообще иллюстрируют объективные закономерности развития. Но механизм функционирования финансов, организация финансовых отношений и движение денежных потоков, хотя и подчинены этим объективным закономерностям, не срабатывают сами по себе. Их организовывают конкретные субъекты, которые руководствуются многими факторами политического, экономического и гуманитарного характера, объединяя при этом как общественные, так и собственные интересы. Поэтому финансовая политика всегда является переплетением широкой гаммы разнообразных интересов отдельных политических партий и властных структур, центральных и местных органов власти и управления, разных слоев населения и т.п.

Субъектом выработки финансовой политики является государство в лице вышестоящих органов власти и управления и основных финансовых органов - Министерства финансов и Национального банка, а субъектами реализации - финансовые органы и учреждения. При этом, формирование финансовой политики включает концептуальное определение основ и направлений этой политики, опираясь на поставленные задачи социально-экономического развития (вышестоящие органы власти и управление) и разработку конкретных мероприятий по реализации поставленных задач (Министерство финансов и Национальный банк).

Состав финансовой политики. Финансовая политика рассматривается в широком и узком понимании. В широком понимании она отображает все стороны функционирования финансов и охватывает монетарную (денежно-кредитную) и фискальную политики.

Монетарная политика представляет собой комплекс действий и мероприятий в сфере денежного рынка. Ее механизм основывается на предложении денег и их стоимости как финансовых ресурсов.

Фискальная политика характеризует действия государства относительно централизации части произведенного ВВП и его общественного использования. Она осуществляется путем внедрения разнообразных методов мобилизации государственных доходов и распределения этих средств по отдельным направлениям государственных расходов. Именно фискальная политика представляет основу финансовой политики в ее узком понимании. Вместе с тем эта политика более широкая, поскольку включает также политику в сферах фондового и страхового рынков и международных финансов.

---

Фискальную политику условно можно разделить на два направления — налоговую и бюджетную. Налоговая политика характеризует деятельность государства в сфере налогообложения — установление видов и соотношения налогов, определение плательщиков и подходов к ним (унифицированный или дифференцированный), установление ставок налогообложения, предоставление налоговых льгот и т.п. Она отображает как нужды государства в средствах, так и влияние налогов на деятельность предприятий и граждан. Бюджетная политика представляет собой деятельность относительно формирования бюджета государства, его сбалансирования, распределения бюджетных средств и т.п. В зависимости от структуры бюджетных расходов эта политика может иметь социальное, экономическое или военное направления. Кроме того, бюджетная политика определяет основы бюджетного устройства страны и построения ее бюджетной системы, а также организацию межбюджетных отношений.

Финансовая политика в сферах фондового и страхового рынков характеризуется действиями государства относительно их развития и регулирования, создания соответствующих гарантий клиентам страховых компаний и институционных инвесторов. Поскольку указанные финансовые учреждения являются самостоятельными коммерческими структурами, государство может влиять на них, как и на других субъектов предпринимательской деятельности, только посредством регуляторной политики.

Финансовая политика в сфере международных финансов связана с налаживанием взаимоотношений государства с международными организациями и финансовыми учреждениями, членство в которых является добровольным. С одной стороны, оно предусматривает членские взносы, а с другой - возможность получения финансовой помощи. Сущность политики состоит в определенности степени своего участия в этих организациях и учреждениях и в установлении основ сотрудничества.

Важной составляющей финансовой политики является долговая политика государства. Она начинается с определения соотношения между налоговыми и заемными финансами. Первые основываются на формировании доходов бюджета за счет налогов и обязательных платежей, а вторые - на использовании в определенных пределах государственных займов. Долговая политика определяет границы и условия государственного заимствования, соотношение между его формами, между кредиторами государства, а также порядок и механизм погашения государственного долга. Финансовая политика в зависимости от продолжительности периода, на который она рассчитана, и характера задач, которые решаются, включает финансовую стратегию и финансовую тактику.

Финансовая стратегия — это политика, рассчитанная на долгосрочную перспективу и решение глобальных задач социально-экономического развития. Направленность финансовой стратегии определяется конкретными задачами развития общества на определенном историческом этапе развития. В условиях экономического кризиса главной задачей является финансовое обеспечение макроэкономической стабилизации, в условиях экономического развития — достижение оптимальных темпов роста ВВП Финансовая тактика представляет собой текущую политику, направленную на решение конкретных задач соответствующего периода, которые вытекают из разработанной финансовой стратегии. Она осуществляется через переориентацию финансовых ресурсов и изменений в организации финансовой деятельности. Финансовая тактика более мобильна, поскольку состоит в своевременном реагировании на экономические проблемы и диспропорции. Ее главная задача — достижение стратегических целей развития. Финансовая политика реализуется по двум направлениям: регламентирование финансовых отношений в обществе и осуществление текущей финансовой деятельности. Регламентирование финансовых отношений характеризует стратегию финансовой политики, а текущая финансовая деятельность — ее тактику. Базовым элементом является регламентирования финансовых отношений, которое может осуществляться государством в законодательной и административной формах.

---