Файл: Деньги и кредит -2012(Гаршина).doc

Недостатки международного золотого стандарта

1) Стабильность обменного курса и нестабильность уровня цен. Если уровень цен в одной стране упадет, а обменный курс между двумя странами не изменится, то вторая страна также будет вынуждена понизить уровень цен, чтобы сохранить относительные конкурентные позиции на мировых рынках.

2) Неблагоприятные последствия перемещения золота. Все виды экономических затруднений перетекают из одной страны в другую. Например, в стране А возникла политическая нестабильность. Золото начало перетекать в страну В. Избыточный наплыв золота вне связи с экономической конъюнктурой в стране В может привести к росту цен, перегреву экономики, за которыми последуют кризис и депрессия.

Виды золотого стандарта

1. Золотомонетный - классическая форма золотого стандарта, описанного выше.

В связи с нехваткой золота обращение золотых монет после первой мировой войны в небольшой мере сохранилось лишь в США. Золотомонетный стандарт прекратил свое существование в годы первой мировой войны (кроме США, где он продержался до 1933 г.). Был прекращен размен банкнот на золото, запрещен вывоз его за границу, золотые монеты ушли из обращения в сокровище. По окончании первой мировой войны ни одно государство не смогло стабилизировать свою валюту на основе восстановления золотомонетного стандарта.

В Европе возникли новые разновидности золотого стандарта.

2. Золотослитковый, при котором центральные банки обменивали банкноты только на золотые слитки стандартного веса (около 12,5 кг). Такая денежная система существовала на Филиппинах (с 1903 г.), в Британской индии (с 1906 г.), в Австрии (с 1922 г.), в Германии (с 1924 г.), Великобритании (с 1925 г.).

Начиная с 1929 г. к этой системе присоединились 80 из 84 независимых в то время государств.

3. Золотодевизный стандарт - система, при которой центральные банки многих стран обменивали свои банкноты не на золото, а на валюту, которая считалась разменной на золото. Чтобы поддерживать такую разменность, центральные банки держали значительные валютные резервы. Золотодевизный стандарт просуществовал в Австрии, Германии, Дании, Норвегии и ряде других стран. При золотодевизном стандарте также отсутствуют обращение золотых монет и свободная чеканка, обмен банкнот производится на девизы (платежные средства в иностранной валюте), разменные на валюту стран с золотослитковым стандартом. Таким путем сохранялась косвенная связь денежных единиц стран золотодевизного стандарта с золотом.

4. Золотодолларовый стандарт - система, при которой центральные банки США обменивали доллары на золото для иностранных правительств и центральных банков других стран. Ни американские, ни иностранные частные лица, фирмы и банки правом разменности воспользоваться не могли.

Система золотодолларового стандарта, которая сложилась после второй мировой страны, называется Бреттон-Вудской по названию небольшого курортного городка в штате Нью-Гэмпшир (США), где летом 1944 года делегаты 44 стран в ходе Международной финансовой конференции образовали Международный валютный фонд. Согласно уставу МВФ доллар занимал положение посредника между всеми другими валютами и золотом. Был установлен масштаб цен доллара - 0,888 грамм золота или 35 долларов за одну тройскую унцию (31,1 грамма).

Соединенные Штаты Америки заняли в фонде лидирующее положение. В конце 1949 года золотой запас США достиг рекордного уровня – около 22 тыс. тонн – и составил 70% резервов капиталистического мира. С конца 60-х годов наметился отток золота и долларов из США. В конце 1971-го и в 1974-м годах Соединенные Штаты провели 2 девальвации доллара, уменьшив его золотое содержание до 0,737 грамм золота. В конце 1971 года они прекратили обмен долларов на золото, и наступил крах эпохи золотого стандарта. Таким образом, произошла демонетизация золотая – т.е. полная или частичная утрата золотом его денежных функций. На практике демонетизация означала ликвидацию масштаба цен и потерю всякой связи бумажных денег с золотом.

Причины демонетизации золота

1. Нехватка золота для обеспечения разменности банкнот. К концу 1971 года золотой запас США составил всего лишь 8,6 тыс. т. (22%), а доллар продолжал оставаться резервной валютой. Золотой запас США составил 22% долларовых активов иностранных государств.

2. Обострение противоречия между физической формой и социальной сущностью денег: золото стало неудобным материалом для выполнения функций денег, и в современном обращении абсолютно господствуют бумажно-кредитные деньги.

Ямайская международная валютная система, введенная в 1976-1978 гг., полностью отменила золотой стандарт в любой форме.

К середине 70-х годов XX века валютные курсы, потерявшие объективную золотую основу, начали резко колебаться, что и побудило представителей монетаризма выдвинуть идею о возвращении к золотому стандарту. При этом они считали, что современная рыночная экономика, по сути, стабильна, и аргументировали свою точку зрения следующими положениями:

- существует субъективизм в определении количества денег для обращения в зависимости от экономической политики, проводимой правящей партией; в противовес этому золотой стандарт дисциплинирует;

- золотой стандарт является средством борьбы с инфляцией, так как цена золота фиксирована, поэтому оно дешевле других товаров, люди его покупают у казначейства, уменьшая инфляцию. Критики золотого стандарта (кейнсианцы и др.) исходят из того, что современная экономика по своей природе не стабильна, и ее надо регулировать, в том числе и с помощью механизмов денежного предложения. Они приводят следующие доводы:

- так как экономика нестабильная, фиксированная цена на золото со временем отклоняется от равновесной цены,

- нет оснований для уверенности в том, что рост мирового золотого запаса будет обязательно медленным и стабильным, а это значит, что открытие больших месторождений золота или прогресс в технологии добычи могут вызвать волну инфляции.

Президентская Комиссия по золоту, созданная в 1981 году, не рекомендовала возвращение к золотому стандарту.

4.4 Характеристика современных бумажно-денежных систем, их классификация

Бумажно-денежная система - это такая денежная система, в которой обращаются бумажные деньги и билонные монеты, а золото как мерило официальной стоимости исключено из денежной системы и ни одна валюта не разменивается на него по твердому курсу.

Очевидные преимущества таких систем, связанные в первую очередь с их удобством и экономичностью, способствовали их повсеместному распространению.

Характерные особенности современных бумажно-денежных систем промышленно развитых стран:

1. Отмена официального золотого содержания, обеспечения и размена банкнот на золото.

2. Преобладание в денежном обращении безналичного оборота.

3. Выпуск денег в обращение не только в порядке банковского кредитования хозяйства, но и в значительной мере - для покрытия расходов государства, и, как следствие, - инфляционность обращения.

4. Монополизация государством эмиссии наличных денежных знаков.

5. Усиление государственного регулирования денежного обращения.

6. Появление нового элемента системы денежного обращения ­ коллективных валют или международных кредитных денег.

7. Отсутствие объективной основы для определения валютных курсов. Эпоха фиксированных валютных курсов, действующих в период золотого стандарта (конец 19 века - до 1970-х годов), прошла, и сейчас обмен валют производится по свободно плавающим валютным курсам, представляющим собой чисто рыночный обменный курс.

Неразменные бумажные деньги отличаются следующими чертами:

- они не обладают (или обладают незначительной) товарной ценностью;

- их внутренняя стоимость значительно ниже их номинальной стоимости;

- покупательная способность не обеспечивается никаким товаром, таким как золото, как это было в период золотого стандарта.

Классификация современных денежных систем

1. денежная система как элемент хозяйственного механизма:

• рыночная – регулирование денежного обращения происходит путем использования экономических методов влияния на объем, динамику и структуру денежной массы;

• нерыночная – характеризуется наличием ограничений функционирования денег (талоны, карточки). Регулирование денежного обращения осуществляется административными методами (разделение сфер наличного и безналичного обращения, запрет определенных денежных операций, осуществление контроля за денежными операциями субъектами экономических отношений, лимитирование кредитов и т.д.);

2. в соответствии с механизмом регулирования валютных отношений:

• открытые – отсутствуют ограничения на проведение валютных операций юридическими и физическими лицами. Национальная экономика органично включена в мировую;

• закрытого типа – предполагает использование валютных ограничений. Национальная денежная система изолирована от мировой;

3. в соответствии с общими законами функционирования денег:

• саморегулируемая – характерна для механизма стихийного регулирования денежного оборота. Саморегулируемыми были системы металлического обращения. Если путем изменения производства и реализации товаров потребность в денежных знаках сокращалась, то соответствующее количество денег извлекалось из оборота, превращаясь в сокровище. В случае расширения производства и товарного обращения денежные знаки извлекались из сокровищ и переходили в денежное обращение;

• регулируемая – порядок регулирования денежного обращения является отдельным элементом денежной системы.

ТЕМА 5. ИНФЛЯЦИЯ И ДЕНЕЖНЫЕ РЕФОРМЫ

В товарной экономике все, в том числе и деньги, имеет цену. Самым ярким показателем обесценения денег является инфляция, затрагивающая экономические интересы не только производителей благ и услуг, но и всех домохозяйств. Сравнительные темпы развития инфляции и возрастания ВВП позволяют судить о том, как осуществляется экономический рост: на инфляционной или неинфляционной основе, а значит, можно определить, растет или падает благосостояние людей даже при возрастании ВВП.

5.1 Сущность, причины и измерение инфляции

Как экономическое явление инфляция существует уже длительное время. Считается, что ее появление связывается чуть ли не с возникновением денег, с функционированием которых она неразрывно связана.

Термин инфляция впервые стал употребляться в Северной Америке в период гражданской войны 1861–1865 гг. и обозначал процесс разбухания бумажно-денежного обращения. В XIX веке этот термин употреблялся также в Англии и во Франции. Широкое распространение в экономической литературе понятие инфляция получило в ХХ веке сразу после первой мировой войны. В советской экономической литературе понятие возникло лишь в середине 20-х годов.

Инфляции – это явление устойчивого повышения общего уровня цен, переполнение каналов обращения денежной массы сверх потребностей товарооборота, и, как следствие - обесценение денежной единицы, возникающее при ликвидации административного контроля над ценами. Необходимо подчеркнуть, что повышение цен на отдельные товары и услуги еще не является свидетельством инфляции, так как рост цен на одни товары может быть компенсирован снижением на другие.

В буквальном переводе термин "инфляция" (от лат. inflatio) означает "вздутие", т. е. переполнение каналов обращения избыточными бумажными деньгами, не обеспеченными соответствующим ростом товарной массы.

Инфляция – это тонкое социально-экономическое явление, порождаемое диспропорциями воспроизводства в различных сферах рыночного хозяйства. Одновременно, инфляция – одна из наиболее острых проблем современного развития экономики практически во всех странах мира.

Суть инфляции заключается в том, что национальная валюта обесценивается по отношению к товарам, услугам и иностранным валютам, сохраняющим стабильность своей покупательной способности. Некоторые российские ученые добавляют к этому перечню еще и золото, отводя ему по-прежнему роль всеобщего эквивалента.

В условиях современной экономики причины инфляции можно разделить на две категории.

1 Внутренние:

- неденежные – структурные сдвиги, а также диспропорции в развитии экономики, государственно-монополистическое ценообразование;

- денежные – дефицит государственного бюджета, неконтролируемая эмиссия, увеличение массы необеспеченных кредитных денег (векселей), за счет которых покрывалась нехватка оборотных средств у предприятий.

2 Внешние факторы:

- мировые кризисы (сырьевой, энергетический, валютный), вывоз капитала за рубеж, рост цен на оборудование и технологии на мировом рынке, которые отечественные предприятия должны закупать, следовательно, наши предприятия должны платить таможенные пошлины за ввоз этого оборудования, а значит, цены на конечную продукцию вырастут.

Повышение цен и появление излишнего количества денег – это лишь внешние проявления инфляции; его глубинной причиной является нарушение пропорций национального хозяйства.

В мировой экономической литературе выделяют три основные силы, приводящие к дисбалансу национального хозяйства и инфляции:

• государственная монополия на эмиссию бумажных денег, на внешнюю торговлю, на непроизводственные, прежде всего военные, и прочие расходы, связанные с функциями современного государства;

• профсоюзная монополия, задающая размер и продолжительность того или иного уровня заработной платы;

• монополия крупнейших фирм на определение издержек и цен.

Все эти три причины взаимосвязаны и каждая из них может вести к росту или падению спроса и предложения, нарушая их баланс. Значение источников инфляции важно для выработки конкретных мер борьбы с инфляцией.

К важнейшим инфляционным причинам роста цен можно отнести следующие:

1 Диспропорциональность – несбалансированность государственных расходов и доходов, так называемый дефицит государственного бюджета. Часто этот дефицит покрывается за счет использования “печатного станка”, что приводит к увеличению денежной массы и, как следствие,
к инфляции.

2 Инфляционно опасные инвестиции – преимущественно милитаризация экономики. Военные ассигнования ведут к созданию дополнительного платежеспособного спроса и, следовательно, к увеличению денежной массы. Чрезмерные военные ассигнования обычно являются главной причиной хронического дефицита государственного бюджета, а также увеличения государственного долга, для покрытия которого выпускаются дополнительные бумажные деньги.

3 Отсутствие чистого свободного рынка и совершенной конкуренции как его части. Современный рынок в значительной степени олигополистичен. Олигополист, стремясь поддержать высокий уровень цен, заинтересован в создании дефицита (сокращении производства и предложения товаров).

4 “Импортируемая” инфляция, роль которой возрастает с ростом открытости экономики и вовлечения ее в мирохозяйственные связи той или иной страны. Возможности для борьбы у государства довольно ограничены. Метод ревальвации собственной валюты, иногда применяемый
в таких случаях, делает импорт более дешевым. Но ревальвация делает и более дорогим экспорт отечественных товаров.