Файл: Теория риска.doc

Говоря об убытках (потерях), приводящих к риску, необходимо учитывать только случайные потери, которые не поддаются прямым расчетам и не взяты во внимание в предпринимательском плане.

Убытки можно классифицировать по видам предпринимательской деятельности: производственные, коммерческие и финансовые.

Производственные убытки:

1. Снижение запланированных объемов производства и реализации продукции (вследствие снижения производительности труда или по любым другим причинам).

2. Снижение цен, по которым намечалась реализация продукции (снижение качества, снижение спроса и т.д.).

3. Повышенные материальные затраты, обусловленные перерасходом материалов, сырья, энергии и т.п.

4. Перерасход запланированной величины, фонда оплаты труда.

5. Оплата повышенных отчислений и налогов.

6. Штрафы, убытки от стихийных бедствий. эпидемий.

Коммерческие убытки предпринимателя:

1. Нежелательное повышение закупочной цены товара, не учтенной в проекте и не заблокированной условиями договора о закупке.

2. Непредвиденное уменьшение объемов закупки в сравнении с запланированным – вызывает уменьшение объемов реализации, т.е. масштаба всей операции. Может возникнуть риск нерентабельности операции, т.е. риск превысит допустимый.

3. Потери товара в процессе товарооборота (транспортирование, складирование) или потерь качества, потребительской ценности товара, что приводит к снижению стоимости (цены).

4. Превышение затрат оборота в сравнении с запланированным, что адекватно приводит к снижению выручки, дохода, прибыли. Возможные причины – непредусмотренный таможенный сбор, отчисления, штрафы, другие дополнительные затраты.

5. Снижение цен реализации в сравнении с проектной, что приведет к потерям в размере объемов реализации, умноженным на снижение цены.

6. Уменьшение объемов реализации.

Убытки в финансовом предпринимательстве представляют собой по сути те же самые потери коммерческого характера, только в роли товара здесь выступают ценные бумаги или валюта.

Оценивая финансовый риск, необходимо учитывать такие факторы, как неплатежеспособность одного из агентов финансовой операции, изменение курса денежной единицы, валюты, ценных бумаг, ограничения на валютные операции и т.п.

Необходимо учитывать три характерных аспекта деятельности менеджеров (руководителей):

• ограниченные возможности руководства;

• недостаток информации;

• нехватка времени.

Хозяйственные ситуации невозможно контролировать полностью: они зависят от действий поставщиков и конкурентов, спроса на продукцию, действий (решений) правительства и т.п. Эти ситуации никогда не повторяются полностью, действуют (развиваются) скрыто, часть информации сознательно утаивается (например, конкурентами) и т.д. Как результат – информация неполная, ненадежная, нередко недоступная.

---

Как показывают результаты статистических исследований, чем выше ожидаемый доход, тем выше и риск.

Риски производителя (предпринимателя) могут быть экономическими (коммерческими) и политическими. Их название указывает на специфику, факторы и место возникновения. Кроме того, все экономические и политические риски могут быть внешними и внутренними – в зависимости от конкретных причин их возникновения.

Коммерческие внешние риски, в свою очередь, могут быть государственными, валютными и рисками стихийных бедствий (форсмажорных обстоятельств). Государственные риски непосредственно связаны с интернационализацией деятельности предприятий и банковских учреждений, наличием глобального рынка и зависит от политико-экономической стабильности стран-клиентов или стран-контрагентов, импортеров или экспортеров. Основные ошибки, которые допускает руководство производителя, связаны с неправильной оценкой финансовой устойчивости иностранного контрагента. Одним из рекомендованных методов анализа уровня страхового риска является индекс Бери.

Государственный риск может быть риском конвертируемости, риском трансфера или моратория на платежи. Целесообразно учитывать и валютный риск.

Внутренние риски зависят от вида предприятия и планируются так:

- относительно собственности (государственные, совместные, кооперативные, акционерные, частные);

- по размерам мощностей и количеству работающих (большие, средние, малые);

- принадлежностью к различным отраслям.

Портфельный риск состоит в вероятности потерь по отдельным видам ценных бумаг, а также по всем видам кредитов. Портфельные риски подразделяются на финансовые, ликвидности, систематические и несистематические.

Финансовые риски могут определяться так:

Чем больше заимствованных средств имеют акционерные общества, предприятия, в том числе и совместные банки, тем выше риск для их акционеров и учредителей.

Риск ликвидности – это способность финансовых активов оперативно обращаться в наличность. Большие и известные фирмы, чьи акции обращаются на центральных биржах, имеют наименьший риск такого рода. Малые фирмы, вновь учрежденные, венчурные – более опасны в этом плане.

Систематический риск связан с изменением цены на акции, вызванным общерисковыми колебаниями процентных ставок. Этот риск поддается достаточно точному прогнозу, поскольку связь между биржевым курсом акций и общим состоянием рынка регулярно и достоверно регистрируется различными биржевыми индексами.

Несистематический риск не зависит от состояния рынка и является специфическим для конкретного предприятия, банка. Он может быть отраслевым и финансовым.

Риск акции выражается изменением процентной ставки и возникает через сокращение чистого дохода за определенный период в результате изменения государственных и банковских ставок.

---

Существуют следующие три основные концепции теории «портфеля»:

1. Концепция «избегания риска», согласно которой акционеры и инвесторы стараются снизить уровень риска тогда, когда это невозможно. Эта концепция связана с «законом падения полезности», т.е. чем больше наличный капитал, тем меньше акционер пытается его увеличить.

2. Концепция равных полезностей. Независимые инвестиции («портфели» инвестиций) обладают независимыми уровнями полезности, с помощью которых руководство производителя координирует уровни прибыли и риска.

3. Концепция «разделения капитала», которая может быть использована главным образом при наличии искусственного ограничения инвестиций, в том числе и со стороны государства.

Риск падения общерыночных цен – это недополучения дохода от каких либо финансовых активов. Чаще всего он связан с падением цен на все или некоторые ценные бумаги, которые одновременно обращаются на рынке. Основные факторы, влияющие на этот вид риска, такие: политические факторы, войны, стихийные бедствия, соотношение спроса и предложения.

Основные способы снижения уровня различных видов риска – наличие инструментов урегулирования отношений между всеми элементами рыночной экономики, такими как бартер, клиринг, лизинг, факторинг, ипотечное право, банковские гарантии.

2.2. Экономика риска

При рассмотрении проблем экономики риска появляется необходимость дополнения понятия статистической вероятности небезопасного события (аварии, катастрофы) понятиями, которые сопровождают появление экономических потерь (убытков). Под экономическими убытками подразумевают затраты труда (оцененные в стоимостной форме), необходимые для полной ликвидации потерь. При этом возникают также проблемы оценивания уникальности и возобновляемости, которые по-разному решаются в экономике и социологии.

В проблемах экономики риска выделяют два аспекта (ситуации):

- риск, связанный с возникновением аварийной ситуации, которая обуславливает в основном технологические и экономические последствия;

- риск, связанный с возможностью катастрофы, которая имеет не только экономические, технологические, но и экологические и социальные последствия. Отметим, что социальные и экологические последствия, как правило, не только трудно предусматриваемы и прогнозируемы, но и процесс их ликвидации слабо управляемый (Чернобыль).

Эти ситуации существенно различаются по вероятности их возникновения. Если вероятность возникновения различных аварий относительно высока, то вероятность катастроф мизерная. Но последствия аварий в масштабах рассматриваемых систем относительно невелики и, как правило, они могут быть локализованы. А вот последствия катастрофы имеют глобальный характер (до разрушения самой системы или возникновения в ней непоправимых повреждений). Пример: ожидаемое по прогнозам японских ученых землетрясение в 2020 году, которое полностью может разрушить Токио. Принято решение о переносе столицы Японии к 2010 году на новое место.

---

Изучение риска катастроф началось относительно недавно.

2.2.1. Экономика приемлемого риска

Основная задача – установить зависимость «затраты – риск» через призму использования различных технических способов удовлетворения потребностей при наименьших совокупных затратах на заданном уровне риска.

Общество может быть не в состоянии выделить необходимые средства для покрытия затрат на достижение необходимого уровня риска. Потому возникает ограничение, зависящее от реального размера затрат, а следовательно, ограничение по уровню риска. Очевидно, что приемлемый уровень риска совпадает с минимальным уровнем риска, который обеспечивается в случае использования наименее угрожающих технологий.

Достаточных средств для внедрения таких технологий не выделяется даже в развитых странах мира. Поэтому при решении задач экономики риска приходится ориентироваться на приемлемый в определенном смысле риск.

Уровень приемлемого риска в странах (регионах) с неодинаково развитыми производительными силами будет существенно различным. Отсюда имеем, что одна из проблем, которые предстают перед экономикой риска, есть выявление связи между уровнем приемлемого риска и уровнем развития производительных сил общества.

Выделить средства на снижение уровня риска означает отвлечь часть трудовых и материальных ресурсов от непосредственного производства продукции и финансирование за их счет работ, на первый взгляд таких, которые не приносят быстрого результата. Но эффект принятия таких решений проявляется в снижении убытков от аварий, а также затрат, связанных с ростом заболеваний и смертности людей. Поэтому, без учета экономики риска ни в одной из отраслей невозможно выбрать оптимальный способ производства, обеспечивающий как наименьшие затраты на единицу продукции, так и наибольшую социальную пригодность этого способа при достигнутом уровне развития общества. Экономика риска должна стать неотъемлемой составной частью экономики любой отрасли и, прежде всего, электроэнергетики, тяжелого машиностроения, транспорта (основные отрасли Донбасса).

2.2.2. Основные проблемы экономики риска

При проработке основ экономики риска в условиях действующего в нашей стране экономического механизма приходится сталкиваться со специфическими особенностями, которые отсутствуют в полноценной рыночной среде. Они обусловлены тем, что пока еще нет корректных экономических оценок многих товаров и услуг.

При решении соответствующих задач экономики риска в первую очередь необходимо ликвидировать эти недостатки. Необходимо точно знать, в какие отрасли в данных условиях вкладывать средства наиболее выгодно, чтобы уменьшить риск – в повышение безопасности промышленных отраслей или в охрану здоровья и защиту окружающей среды. Для этого необходимо научиться достаточно точно сравнивать эффективность тех или иных вариантов использования финансовых ресурсов, чтобы выбрать оптимальный путь снижения риска. Важно информировать общественность о реальных размерах затрат на снижение риска и их эффективность. При экстенсивном развитии экономики повышение безопасности (снижение риска) обязательно приведет к росту себестоимости продукции. Ослабить эту тенденцию или даже изменить ее можно только переходом к интенсивному развитию.

---

Благодаря научно-техническому прогрессу возникают новые технологии и технические системы с повышенными требованиями к их надежности (вероятность серьезных катастроф близка к нулю). В то же время убытки от такого рода событий очень велики. Потому на первый план выходят требования к оценкам допустимого риска и безопасности функционирования этих систем.

Сложные системы (определенные отрасли или экономика страны в целом) функционируют под влиянием мощных внешних возмущений (землетрясения, ураганы, катастрофы и т.п.). И только в последнее время появился интерес к вопросам принятия экономических решений по развитию народного хозяйства в условиях влияния неуправляемых внешних факторов. Особенно актуально эта проблема обозначилась после Чернобыльской катастрофы (и только сама реальная действительность заставила нас заниматься вопросами безопасности жизнедеятельности, хотя очень часто ставится вопрос о безопасности существования).

В случаях, когда затраты на обеспечение безопасного функционирования отрасли значительные (что возможно прежде всего в случае социально-экономического подхода к оценке убытков), на выбор оптимальных объектов (технологий) для конкретного региона решающее влияние окажет уровень развития его производительных сил.

Допустим, имеются три технологии, каждая из которых может полностью удовлетворить некоторый общественный спрос в продукции, но при этом необходимыми будут разные затраты на снижение риска от этих технологий.

Пусть для каждой из технологий функция и «затраты – риск» достигает минимума при определенных затратах. Когда бы общество без снижения уровня жизни могло бы расходовать любые деньги на уменьшение риска, то, очевидно, оптимальным выбором было бы использование технологии, которая при максимальной величине затрат обеспечивает минимально возможный риск.

Но, если ресурсы общества ограничены и оно вынуждено для повышения безопасности использовать ту часть средств, которая идет на покрытие необходимейших затрат (пища, жилье, одежда), уровень жизни резко снизится, т.е. при некоторых значениях затрат имеем перелом на кривой зависимости «затраты – уровень жизни». Очевидно, что затраты, соответствующие точке перелома и являются той границей затрат на безопасность, груз которых общество согласно нести.

2.3. Риск в отраслевом планировании.

Планирование и управление с учетом риска, обусловленного неполнотой информации в объеме отрасли, требуют разработки специальной методологии, которая базируется на изучении информационно-экономического содержания решаемых задач.

Такой методологический подход предусматривает:

• рассмотрение отрасли как сложной стохастической (случайной) системы, не поддающейся формальному описанию во всех своих элементах;

• учет неопределенности выходной информации во время принятия решений на перспективу (особенно на длительный период);

• разработка методики оценки риска, надежности решений (планов) и их адаптивных свойств;

• аргументирование стратегии резервирования продукции и производственных мощностей.

---