Файл: Теория риска.doc

Отклонение фактических условий развития и функционирования отраслевой системы от плановых называется возмущающим влиянием (возмущением).

Различают внешние и внутренние возмущающие влияния на условия развития системы.

К внешним возмущающим влияниям можно отнести изменение таких параметров:

• ресурсообеспеченность экспортно-импортных поставок вследствие изменения условий;

• планов смежных систем – поставщиков ресурсов; сырьевой базы; схемы условий транспортировки сырья и продукции;

• природно-географических и других аналогичных внешних условий;

• целевых установок плана, которые могут проявляться в изменении планов по объемам и номенклатуре производимой продукции, в появлении новых целей или изменении сроков по старым целям (например, сроков освоения новой продукции).

Среди внутренних возмущающих факторов главными являются изменения интенсивности, структуры и эффективности научно-технического прогресса, заложенные в план, а также технологичной и организационной структуры, объекта планирования.

Как внешние, так и внутренние возмущения влияют на затратные коэффициенты ресурсов и выпуска продукции, а также на удельные показатели экономической эффективности.

Возмущения относительно плановой системы могут быть или вынужденными (пассивными), например, вынужденное по тем или иным причинам снижение объемов поставок лимитных ресурсов, или иметь целенаправленный характер, т.е. быть активными. Благоприятные возмущения система старается усилить, а на нежелательные она воздействует с целью их полного устранения или компенсации.

2.4. Методы оценки банковского риска

2.4.1 Банковские риски и их классификация

Основным принципом деятельности коммерческих банков является желание получить наибольшие прибыли. Но это желание сталкивается с опасностью получить убытки. Риск является стоимостным выражением вероятности события, которое приводит к убыткам. Риск создается за счет отклонений фактических данных от оценочных настоящего положения и будущего развития. Эти отклонения могут быть как положительными, так и отрицательными, каждому шансу получить прибыль противостоит возможность претерпеть убытки.

В настоящее время, учитывая направление деятельности банков, можно говорить о трех типах коммерческих банков:

• специализированные;

• отраслевые;

• универсальные.

Очевидно, что набор банковских рисков для этих банков будет различным.

В специализированном, например, инновационном банке преобладают повышенные риски, связанные с кредитованием рискованных предприятий, технологий, продукции, реализация которой будет затруднена. Это требует и особых методов регулирования банковского риска: получение гарантии от государства, введение ипотечного права на недвижимость и т.п.

В отраслевом банке необходимо учитывать величину среднестатистического риска для определения неиспользованных резервов на предприятиях и учреждениях отрасли, выработка основных направлений деятельности банков.

---

Универсальные банки вынуждены учитывать в своей деятельности все виды банковских рисков.

Банковские риски в зависимости от природы их происхождения или сферы влияния также подразделяют на внешние и внутренние.

К внешним рискам относятся риски, непосредственно не связанные с деятельностью банка или конкретного клиента. Это политические, социальные, экономические и другие ситуации, потери банка и его клиентов, возникающие в результате войны, нестабильности политического режима, приватизации, запрета платежей за границу, консолидации долгов, введения эмбарго, отмены импортной лицензии, обострение экономической ситуации в стране, стихийных бедствий. К внешним чисто экономическим рискам относятся также неустойчивость валютных курсов, инфляция, неплатежеспособность клиента, банкротство клиента банка, отказ клиента от уплаты, невыплата долга в установленный срок, изменение цены товара после подписания контракта, ошибки в документах об оплате товаров, злоупотребления клиентов, выплата фальшивыми банкнотами или чеками.

Внутренние риски в свою очередь подразделяются на риски в основной и вспомогательной деятельности банка. Первые и составляют широкую группу видов: кредитный, процентный, валютный, риск факторинговых операций, риск лизинговых операций, риск расчетных операций банка, риск по операциям банка с ценными бумагами. Вторые учитывают потери в формировании депозитов, риски по новым, нетрадиционным видам деятельности для данного банка, риски банковских злоупотреблений, риски по внебалансовым операциям, риски потери позиции банка на рынке, риск потери репутации, риск снижения рейтинга банка и т.п. Они отличаются от рисков по основной деятельности банка тем, что почти всегда имеют только условную, косвенную оценку и выражаются в утраченной выгоде.

Существует и другая классификация рисков в зависимости от сферы возникновения банковских рисков: риск страны, риск финансовой надежности отдельного банка (риск недостаточности капитала, риск несбалансированной ликвидности, риск недостаточности обязательных резервов), риск отдельного вида банковской операции.

Распределение риска во времени является важным фактором в условиях рыночной экономики. Основные банковские операции подлежат прошедшему и настоящему риску (в отдельных случаях – будущему). Настоящему (текущему) риску подлежат операции с выдачей гарантий, акцепта, переводных векселей, продажа активов с правом регресса. Возможность оплаты гарантии через определенное время, оплата векселей и т.п. подводят эти операции к будущему риску. Когда наступает время оплаты гарантии, а банк не учел вероятности этих потерь, то он подпадает под прошедший риск, т.е. тот риск, который банк принял на себя непосредственно при выдаче гарантии.

---

По возможностям управления риски бывают открытые и закрытые. Открытые риски не подлежат регулированию, закрытые – регулируются.

К основным способам управления рисками можно отнести следующие:

• использование принципа взвешивания рисков;

• учет внешних рисков (отраслевого, регионального, страхового);

• осуществление систематического анализа финансового состояния клиента банка, его платежа и кредитоспособности, рейтинга и т.п.;

• применения принципа распределения риска;

• рефинансирование кредитов;

• проведение политики диверсификации (широкое перераспределение кредитов в мелких суммах, выданных большому количеству клиентов при условии сохранения общего объема операций банка);

• предоставление больших кредитов только на консорционной основе (распределение рисков по межбанковским соглашениям);

• использование плавающих процентных ставок;

• введение депозитных сертификатов;

• введение закладного (ипотечного) права;

• применение реальных персональных и условных гарантий

• и т.п.

2.4.2. Кредитные риски

Главной задачей научно обоснованного управления рисковыми операциями банка является определение степени допустимости и оправданности того или иного риска и принятие практического решения, направленного или на использование рисковых ситуаций, или на выработку системы способов, уменьшающих опасность возникновения убытков банка от проведения той или иной операции.

Поддержание определенных значений коэффициентов ликвидности остается одним из широко применяемых методов упреждения риска.

В разных странах используются разные экономические соотношения и нормативы. Например, в Германии согласно с законом о кредитных операциях разработаны следующие основные принципы:

1. Кредиты и акции какого-либо кредитного института не могут быть больше 18-ти кратного объема уставного фонда (уставной капитал = внесенный капитал + открытые резервы).

Открытые позиции в иностранной валюте и драгоценных металлах ежедневно при закрытии банка не должны превышать 30% уставного капитала.

2. Долгосрочные кредиты и капиталовложения должны рефинансироваться на долгосрочной основе. Как способ рефинансирования используется собственный капитал; обязательства со сроком действия сверх 4-х лет; до 10% вкладов до востребования и срочных вкладов, произведенных не банками; до 60% сберегательных вкладов.

3. Выполнение соотношений между отдельными пассивными статьями баланса банка и обязательность консолидации банков, входящих в состав концерна.

Предусматривается, что пять наибольших кредитов не должны превышать 8-ми кратного значения уставного капитала. О миллионных кредитах необходимо оповещать Федеральный банк.

Норматив ликвидности рассчитывается как соотношение капитала банка и его обязательств; суммы кредитов и суммы расчетных текущих счетов; вкладов, депозитов, суммы ликвидных активов и сумм обязательств банкам по счетам до востребования и др.

---

Особый интерес с точки зрения оценки рисков вызываю показатели достаточности капитала банка и максимального размера риска на одного кредитора.

2.5. Валютный риск

Валютный курс – это цена одной валюты, выраженная в другой, иностранной валюте. Вопрос о величине этой цены решался просто, когда в основе курса лежал «золотой паритет», уравновешивающее соотношение между валютами по их золотому содержанию. Отклонения курса от золотого паритета были относительно небольшими и ограничивались так называемыми золотыми точками (во времена классического золотого стандарта) или специально установленными границами колебаний (как это предусматривала Бреттон-Вудское валютное соглашение. Кардинальные изменения произошли после принятия Международным валютным фондом в 1976г решения об отмене фиксированного золотого содержания и применения «плавающих» (т.е. изменяющихся в зависимости от рыночной конъюктуры) валютных курсов.

Многие страны устанавливают курс национальной денежной единицы одновременно относительно нескольких валют, которые имеют свою четко обозначенную часть в так называемой валютной корзине (перечень валют – стран, с которыми данное государство имеет более - менее устоявшиеся деловые, финансовые отношения). Этот метод предназначен для нейтрализации влияния случайных факторов, уменьшения зависимости от одной какой-то валюты, а также для обеспечения большей стабильности курса (за счет взаимного погашения разнонаправленных колебаний курсов валют, входящих в «корзину»). В Европе страны – члены Общего рынка используют международную расчетную единицу – экю, вскоре планируется ввести для этих стран общую денежную единицу – «евро», к которой будут «привязаны» по особым курсам национальные валюты. Все это отдельные этапы решения задачи, сформулированной еще в начале ХХ века- о создании Соединенных Штатов Европы.

Валютный риск – это угроза потерь, связанных с изменением курсов иностранных валют в ходе осуществления договоров купли-продажи. Валютный риск связан с интернационализацией рынка, банковских операций, формированием транснациональных (совместных) предприятий и банковских организаций. Он может быть связан с неспособностью должника (гаранта) оплатить свои обязательства.

Для определения реальных размеров валютного риска банковские учреждения ежедневно из суммы поступлений валюты вычитают величину (сумму) ее оттока – это статический валютный риск.

Стараются максимально уменьшить количество валютных соглашений их укрупнением.

Наиболее частая форма валютного риска – трансляционный риск. Трансляционный валютный риск чаще всего возникает при пересчете баланса и других форм статистической отчетности в национальную валюту. Тут различают две основные ситуации возникновения риска – простая трансляция, при которой перерасчет выполняется по текущему валютному курсу (т.е. на дату перерасчета), и историческая, когда перерасчет проводится по курсу на дату реализации соглашений.

---

Основные способы анализа риска следующие:

• все операции оцениваются по текущему валютному курсу, а долгосрочные – по историческому;

• финансовые операции пересчитываются по текущему, а товарные – по историческому курсу;

• все операции пересчитываются или по текущему или по историческому курсу.

Само появление валютного риска зависит от состояния «валютной позиции», т.е. соотношения требований и обязательств (предложения и спроса) по продаже иностранной валюты. В случае количественного совпадения (по конкретной валюте и срокам купли-продажи) позиция считается «закрытой» и нет ни единого риска (т.к. сумма убытков при реализации продажи будет полностью перекрыта точно такой же суммой прибыли при продаже по тому же курсу). Риск возникает только при «открытой» позиции, когда суммы спроса и предложений не совпадают. Тогда придется в будущем покупать эту валюту по новому курсу, а отдавать по старому (если сумма обязательств больше суммы требований – «короткая позиция») или принять ее по старому курсу, тогда как продавать ее можно будет только по новому (если больше сумма требований к контрагентам – «длинная позиция»). Убытки возникнут в том случае, когда изменение курса приведет к тому, что отдавать валюту по ранее заключенному соглашению придется по курсу ниже существующего на момент расчета или, наоборот, принять ранее купленную валюту надо будет по курсу, превышающему текущий.

Если купленная валюта должна быть представлена в распоряжение покупателя в день оформления соглашения или на следующий, такие соглашения относятся к типу «овернайт» (overnight). Соглашения, предусматривающие поставку валюты в течение двух дней после их оформления, называются соглашениями «спот» (spot). Оба типа соглашений объединяются понятием «кассовые операции».

За короткий период валютный курс как правило не претерпевает значительных колебаний (за исключением: «черный вторник», Москва, 1996г; Гонконг, 1997г) и риск практически сводится к минимуму. Другое дело реализация долгосрочных «форвардных» соглашений (от одной недели до пяти лет), которые предусматривают обмен валют в ранее установленные сроки, но по курсу, фиксированному на момент подписания соглашения.

К долгосрочным относятся также соглашения типа «своп», являющиеся комбинацией операций «спот» и «форвард».

В международной практике при котировке валют по форвардным оглашениям обычно определяют не сам форвардный курс, а только разницу относительно курса «спот» (снижение или премию). Для определения самого форвардного курса снижение или премию (соответственно) необходимо отнять или прибавить к курсу «спот».

Наши коммерческие банки могут предложить клиентам свои курсы валют по соглашениям «форвард», но в этом случае им самим придется отслеживать динамику изменения валютных курсов.

---