Файл: Формирование, распределение и использование прибыли на предприятии.pdf

Положительным фактом является снижение суммы долгосрочных заемных средств в 2014 г. по сравнению с 2013 г. на 23935 тыс. руб., или на 14,548%, а в 2015 г. по сравнению с 2014 г. на 50413 тыс. руб. или на 35,857%. Дан­ный факт свидетельствует о повышении финансо­вой независимости предприятий области.

Отрицательным фактором можно назвать увеличение краткосрочных обязательств в 2014 г. по сравнению с 2013 г. на 34784 тыс. руб. на 23,048%, в 2015 г. по сравнению с 2014 г. на 17335 тыс. руб. или на 9,335%.

В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятий и их развитие осущест­вляется за счет самофинансирования, а при недос­таточности собственных финансовых ресурсов - за счет заемных средств, важнейшей аналитиче­ской характеристикой является финансовая устой­чивость и платежеспособность предприятий [3].

Основные показатели, характеризующие фи­нансовую устойчивость и платежеспособность МУП «Водоканал» в 2013-2015 гг. приведены в таблице 6.

Таблица 6 - Основные показатели финансовой устойчивости и платежеспособности МУП «Водоканал» в 2013-2015 гг.

Окончание таблицы 6

Из данных таблицы 6 видно, что на МУП «Водоконал» значе­ния практически всех показателей, характери­зующих уровень ликвидности за 2013-2015 гг. ниже установленного норматива.

Так, коэффициент покрытия, определяющий соотношение текущих активов и текущих обяза­тельств, на конец 2014 г. составляет 1,633, т. е. текущие активы составляют от суммы текущих обязательств 163,3%. Это крайне отрицательный факт. Оборотные активы органи­заций должны в 2 раза превосходить все кратко­срочные обязательства, чтобы при погашении долгов перед кредиторами у организаций остава­лось бы не менее половины имеющихся оборот­ных средств для продолжения деятельности.

В течение 2015 г. коэффициент текущей ликвид­ности снизился на 0,004 процентных пункта, однако все же остается далеко от норматива, что говорит о низких платежных возможностях МУП «Водоканал» в целом.

Коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2015 г. по сравнению с 2014 г. сократился на 0,064 пункта, но и в 2014 г. он был ниже нормативного значения. Чем выше данный коэффициент, тем больше возмож­ности имеет предприятие рассчитаться с наиболее срочными обязательствами (с бюджетом по нало­гам, с работниками по заработной плате и т. п.).

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами указывает на то, что соб­ственные оборотные средства в общей сумме собственного капитала составляют на конец 2014 г. -0,076 %, что свидетельствует о неудовлетворительной структуре баланса организаций области. Но уже на конец 2015 г. он возрос на 0,118 п.п, и его уровень незначительно превышает нормативное.

Рисунок 3 – Динамика показателей финансовой устойчивости и платежеспособности МУП «Водоканал» в 2013-2015 гг.

На основании приведенных в таблице 8 рас­четов также можно сделать вывод, что МУП «Водоканал» по со­стоянию на конец 2015 г. неустой­чиво по всем базовым показателям:

- коэффициент автономии имеет на протя­жении года стабильно высокое значение - в сред­нем 0,684, что говорит о том, что большая часть хозяйственных средств предприятий образована за счет собственных источников. Это означает, что собственные средства в общей сумме хозяйст­венных средств на конец года составляют 68,4%;

- МУП «Водоканал» имеет низкий уровень коэффициента финансовой устойчиво­сти - 0,806 (в течение года он еще сократился на 0,005), т. е. на конец 2015 г. собственные средст­ва составляют 80,6 % от общей суммы заемных средств при нормативном значе­нии — 100 %;

- значения коэффициента маневренности собственного капитала крайне низки (минус 0,178 на конец 2014 г. и 0,171 на конец 2015 г.), что говорит об отсутствии собственных средств в структуре оборотных активов - это значительно повышает финансовый риск - при низкой манев­ренности собственного капитала предприятия не смогут в достаточно короткие сроки мобилизо­вать средства для покрытия большей части своих обязательств (при условии, что такая ситуация когда-нибудь наступит) и является фактором, сильно ухудшающим финансовую устойчивость. Кроме того, могут возникнуть проблемы с до­полнительным привлечением займов - снижает­ся инвестиционная привлекательность предпри­ятий;

- значения коэффициентов концентрации привлеченного капитала и соотношения привле­ченного и собственного капитала свидетельству­ют об очень высокой роли собственных источников средств в общей их сумме (коэффициент концен­трации - 0,331 на конец 2014 г. и 0,280 на конец 2015 г., коэффициент соотношения, соответст­венно, 0,494 и 0,388) - это говорит о невысо­ком финансовом риске предприятий и их значи­тельной зависимости от кредиторов.

Ключевым показателем финансового состоя­ния МУП «Водоканал» отражаю­щего его хозяйственную деятельность в форме де­нежных накоплений, является прибыль, которая создает базу для самофинансирования, способст­вует расширенному воспроизводству и удовле­творению социальных и материальных потребно­стей трудовых коллективов. За счет прибыли вы­полняются обязательства предприятия перед бюджетом, банками и другими организациями.

Так как при анализе деловой активности большое внимание уделяется интенсивности ис­пользования оборотных средств, рассчитаем по­казатели оборачиваемости за 2013-2015 гг. и при­ведем их в таблице 7.

Таблица 7 - Показатели деловой активности МУП «Водоканал» за 2013-2015 гг.

Анализируя полученные данные можно сде­лать вывод, что в течение 2013-2015 гг. скорость оборота всех активов МУП «Водоканал» снизилась с 0,672 в 2014 г. до 0,653 в 2015 г. Скорость оборотных активов предприятия так же снизилась, соответственно, с 2,353 до 2,092. Скорость оборота дебиторской задолженности сократилась с 2,798 до 2,402. Средний срок погаше­ния дебиторской задолженности предприятия возросла с 128,655 дней в 2014 г. до 149,864 дней в 2015 г.

Средний срок погашения кредиторской за­долженности вырос с 49,623 дней в 2014 г. до 58,309 дней в 2015 г.

Фондоотдача внеоборотных активов в 2015 г. по сравнению с 2014 г. увеличилась с 0,941 тыс. руб. до 0,950 тыс. руб., т. е. увеличился объем услуг, приходящейся на один рубль внеоборотных активов за анализируемый период.

Снижение скорости оборота оборотных ак­тивов является отрицательной тенденцией для МУП «Водоканал», так как снижение оборачиваемости оборотных средств означает перерасход времени и высвобождение средств из оборота. Это приводит предприятие обходиться большей суммой обо­ротных средств для реализации услуг или при том же объеме оборот­ных средств снизить объем и снизить качест­во услуг. Кроме того, отрицательной тенденцией на МУП «Водоканал» является снижение скорости дебитор­ской задолженности, а также увеличение средне­го срока ее погашения.

Рисунок 4 – Динамика показателей деловой активности МУП «Водоканал» за 2013-2015 гг.

Одним из важнейших показателей, характе­ризующих эффективность финансово-хозяйствен­ной деятельности организаций, является рента­бельность [4].

В аналитической практике широко использу­ется коэффициент рентабельности продукции как отношение прибыли от продаж к затратам на про­изводство проданных товаров, продукции, работ, услуг; рентабельность всех активов как отноше­ние сальдированного финансового результата к сумме оборотных и внеоборотных активов.

По сравнению с 2014 г. увеличилась оценка общей эффективности использования финансо­вых ресурсов, вложенных в активы. Так, если в 2014 г. в совокуп­ный капитал было вложено 4,5 копейки, то в 2015 г. уже 1 рубль 71 копейка (таблица 8).

Таблица 8 - Уровень рентабельности МУП «Водоканал» в 2013-2015 гг.,%

Рисунок 5 – Динамика показателей рентабельности МУП «Водоканал» в 2013-2015 гг.,%

Рентабельность активов в 2015 г. по сравне­нию с 2014 г. возросла на 1,092 п.п. и в результате эффективность всего имущества МУП «Водоканал» составила 1,715%. При этом увеличилась рента­бельность как внеоборотных активов (с 0,872% в 2014 г. до 2,494% в 2015 г.), так и оборотных акти­вов (с 2,18% до 5,492%).

Таким образом, проведенный анализ свиде­тельствует о преобладании положительных пока­зателей деловой активности анализируемого МУП «Водоканал».

Полученные результаты анализа финансового состояния МУП «Водоканал» позволяют сделать вывод о том, что пред­приятие по итогам работы за 2013-2015 гг. нахо­дятся в стабильном финансовом положении:

• имущественное положение МУП «Водоканал» за 2013-2015 гг. в результате структурных изменений укрепилось. Так, стоимость имущества предприятия в 2015 г. возросла по сравнению с 2013 г. на 113473 (на 12,135 %). Это положительная тенденция, свиде­тельствующая об увеличении экономического потенциала МУП «Водоканал»;
• однако в 2013 г. финансовое положение МУП «Водоканал» оставалось сложным. Рост цен, недостаточная обеспеченность денежными ресурсами, высокие процент­ные ставки банков за пользованием кредитом оказали негативное влияние на формирование фи­нансовых результатов организаций;
• рост кредиторской задолженности привел к тому, что для формирования активов МУП «Водоканал» в большей степени привлекались заемные средства;
• основную сумму хозяйственных средств анализируемых предприятий в 2013 г. составляли заемные средства. Текущие активы превышали текущие обязательства, что не дает воз­можности быстрее маневрировать средствами;
• по-прежнему существует проблема непла­тежей, с которой время от времени сталкиваются даже стабильно работающие организации.

3. Мероприятия направленные на улучшение формирования, распределения и использования прибыли МУП «Водоканал»

Как показал анализ, основные усилия по улучшению платежеспособности и повышению ликвидности баланса должны быть направлены на оптимизацию производственных запасов и работу с дебиторской задолженностью.