Файл: Анализ денежных потоков предприятия.pdf

Дефицит денежных средств ООО «Емельяновское» приводит к задержке по оплате труда персоналу в организации; росту кредиторской задолженности перед поставщиками и бюджетной системой государства. Также последствиями дефицита могут быть: увеличение доли просроченной задолженности по кредитам банков в общем объеме ссудной задолженности; снижение ликвидности активов и увеличение длительности производственного цикла из-за перебоев в снабжении материальными и энергетическими ресурсами.

Для того, чтобы избежать дефицит денежных средств, предприятие должно правильно организовать свою деятельность. А именно принять меры по устранению данного недостатка:

• реструктуризация дебиторской задолженности в финансовые инструменты;
• использование частичной предоплаты;
• привлечение внешних источников краткосрочного финансирования;
• сокращение затрат;
• отсрочка платежей по обязательствам; - налоговое планирование.

В дальнейшем необходимо стимулировать приток денежных средств за счет источников финансирования (кредиты банков, продажа дебиторской задолженности, краткосрочная аренда). Основанием для принятия решения о выборе источника финансирования в организации должна быть альтернативная стоимость привлекаемых средств.

Как дефицит денежных средств, излишек отрицательно влияет на результаты хозяйственной деятельности предприятия. Он может возникнуть в организации вследствие положительной величины чистого оборотного капитала и превышения притока денежных средств над их оттоком. Из-за избытка денежных средств предприятие может терпеть убытки, связанные с инфляцией и обесцениванием денег, а также с упущенной выгодой от прибыльного размещения свободных денежных средств.

Возможны несколько направлений вложения избыточных денежных средств:

• в производство товаров, услуг, торговлю ими или иной вид деятельности;
• в недвижимость;
• в материально-производственные запасы;
• в депозиты и вклады;
• в корпоративные ценные бумаги известных инвесторов.

Ключевым моментом в инвестировании свободных денег является принятие решения о целесообразности вложений того или иного вида. Вложения должны быть ликвидными, безопасными и прибыльными для инвестора [44].

Для того, чтобы избежать наличие избыточного или дефицитного денежного потока руководство должно ввести финансовое планирование, путем контроля за поступлениями и платежами денежных средств. Это наиболее простой и распространенный способ управления.

Эффективное планирование денежных средств зависит от правильно составленных графиков платежей, точного прогноза. Планирование позволяет свести кассовые разрывы к минимуму, найти возможности для их быстрого устранения. Эффективное управление денежными потоками позволяет сократить потребность предприятия в заемном капитале.

В условиях инфляции и кризиса неплатежей управление денежными потоками является наиболее актуальной задачей в управлении финансами. При успешном осуществлении всех необходимых мероприятий ООО «Емельяновское» добьется сбалансированности отрицательного и положительного денежных потоков, и деятельность подразделений и всего предприятия в целом выйдет на новый уровень.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

1. Движение денежных средств является одним из центральных моментов жизнедеятельности предприятия и управление ими - неотъемлемая часть управления всеми финансовыми ресурсами для обеспечения цели организации – получения прибыли.
2. Основным инструментом анализа денежных потоков служит Отчет о движении денежных средств (форма №4), который позволяет оценить будущие поступления денежных средств, проанализировать способность фирмы погасить свою краткосрочную задолженность и выплатить дивиденды, оценить необходимость дополнительных финансовых ресурсов.
3. Основу усовершенствования процесса управления денежными потоками составляет обеспечение сбалансированности объемов положительного и отрицательного их видов, поскольку и дефицит, и избыток денежных средств отрицательно влияет на хозяйственную деятельность организации.
4. При проведении анализа движения денежных средств ООО «Емельяновское» прямым и косвенным методами, выяснилось, что за 2018 год в организации произошел приток денег в размере 510 тысячи рублей. На это изменение повлиял приток денежных средств в результате текущей и финансовой деятельности. По инвестиционной деятельности никаких потоков не происходило.
5. Анализ показателей интенсивности и эффективности денежного потока показал, что баланс на предприятии ликвиден, но ООО «Емельяновское» испытывает сложности в проведении расчетов по текущим операциям:

• коэффициент абсолютной ликвидности на начало и на конец года не соответствует нормативно-рекомендованному значению. Хотя и наблюдается положительная динамика. Это свидетельствует о том, что краткосрочные обязательства или их часть не могут быть погашены немедленно.
• коэффициент текущей ликвидности соответствует нормативно-рекомендованному значению. Это говорит о том, что на 31.12.2018 г. ООО «Емельяновское» обеспечено необходимой суммой оборотных средств для ведения хозяйственной деятельности;
• коэффициент эффективности, свидетельствует о негативной тенденции в формировании денежного потока предприятия, это говорит о том, что предприятие убыточно, а руководство неэффективно управляет денежными потоками.

Проведение в работе данных исследований позволило выявить положительные стороны в деятельности ООО «Емельяновское»: увеличение числа потребителей.

Однако, в деятельности ООО «Емельяновское» присутствует больше отрицательных нежели положительных моментов. К отрицательным относится: предприятие финансово неустойчиво; показатели эффективности предприятия очень низкие; недостаток у организации ликвидных активов, которыми можно погасить срочные обязательства; организация не обеспечена необходимым количеством оборотных средств для ведения хозяйственной деятельности и испытывает сложности в проведении расчетов по текущим операциям.

Для повышения эффективности управления денежными потоками ООО

«Емельяновское» рекомендуется:

1. Постоянный мониторинг себестоимости.
2. С целью контроля за денежными выплатами финансовый менеджер предприятия должен: еженедельно составлять график необходимых выплат и поступлений, обеспечить более эффективный контроль над расчетами с кредиторами и дебиторами.
3. Процесс оптимизации денежных потоков ООО «Емельяновское» должен быть обеспечен условиями максимизации величины чистого денежного потока. Для этого необходимо осуществить следующие мероприятия:

• экономически обосновано снизить суммы постоянных и переменных издержек;
• осуществить эффективную ценовую политику, которая могла бы обеспечить повышение уровня доходности операционной деятельности;
• продать неиспользуемые основные средства;

1. ООО «Емельяновское» практически не занимается инвестиционной деятельностью, которая при определенных обстоятельствах (наличии квалифицированного персонала и других) могла бы приносить дополнительную прибыль.
2. Использовать в управленческой практике косвенный метод анализа денежных потоков и расчет коэффициентов эффективности, что позволит мониторить узкие места в управлении денежными средствами ООО «Емельяновское».

Добившись сбалансированности и синхронизации денежных потоков, а также роста чистого денежного потока путем оптимизации организация будет способна отвечать по своим обязательствам и избежит кризисной ситуации.

Приняв вышеизложенное к вниманию руководство ООО «Емельяновское» может повысить эффективность управления денежными потоками, тем самым обеспечить предприятие стабильной деятельностью и привлечением новых деловых партнеров.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Яшина, Н.В. Актуальные вопросы управления денежными потоками / Н.В. Яшина, Н.А. Ярыгина // Вестник НГИЭИ. 2015. №3.
2. Гильмиярова, М.Р. Истоки и развитие концепции денежных потоков / М.Р.Гильмиярова // Вестник Псковского государственного университета. Серия: Экономика.
3. Право. Управление №5, 2014.
4. Антонов, А.П. Денежный поток: описание сущности понятия / А.П. Антонов // Инновационная наука №1-1, 2017.
5. Ганжа. А.С. Экономическая сущность и классификация денежных потоков организации / А.С. Ганжа // Инновационная наука №5, 2018.
6. Губанова, Е.В. Моделирование денежных потоков организации / Е.В. Губанова //В сборнике: Моделирование в технике и экономике сборник материалов международной научно-практической конференции, 2016.
7. Международный стандарт финансовой отчетности (IAS) 7 «Отчет о движении денежных средств». [Электронный ресурс]: Приказ Минфина от 25 нояб. 2011 г. № 160н : (в ред. от 07.05.2013 г.) // КонсультантПлюс: справ. правовая система. Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_123286/
8. Приказ от 02.02.2011 г. №11н Об утверждении положения по бухгалтерскому учету «Отчет о движении денежных средств» (ПБУ 23/2011) // МинФин РФ.
9. Лычагина, Л.Л., Отчет о движении денежных средств: российские и международные стандарты/ Л.Л. Лычагина, О.А. Никифорова // Economics. 2016. №11
10. Мамедова, Г. К. Информационная значимость Отчета о движении денежных средств в отечественной и зарубежной практике / Г.К. Мамедова // Международный бухгалтерский учет №21, 2015.
11. Бараненко, С.П., Теория и практика составления отчета о движении денежных средств и его значение в рыночной экономике / С.П. Бараненко., А.К. Бусыгин // Экономика и социум: современные модели развития №8-1. 2014.
12. Сизых, Д.С. Коэффициенты денежных потоков компании: оценка, анализ и практическое применение / Д.С. Сизых, Н.В. Сизых // УЭкС №12, 2016.
13. Трофимова, Л.Б. Разработка методики экспресс-анализа финансовой отчетности в условиях глобализации экономических процессов / Л.Б. Трофимова // Финансовая аналитика:
14. проблемы и решения №37, 2014.
15. Сиренко, Ю.И. О совершенствовании анализа денежных потоков организаций / Ю.И.
16. Сиренко // Экономика и бизнес: теория и практика №12, 2016.
17. Черниченко, Т.А., Метод оптимизации денежных потоков организации / Т.А.
18. Черниченко, Л.В. Витковская // Экономический журнал №25, 2012.
19. Левкина, Е.В. Современная методика анализа денежных потоков организации / Е.В.
20. Левкина, А.О. Ермакова, Е.А. Дрига // КНЖ №4. 2017.
21. Галицкая, Ю.Н.,Практические аспекты анализа денежных потоков организации / Ю.Н. Галицкая, В.Ю. Миглинский // Экономика и бизнес: теория и практика №7. 2018.
22. Семыкина, Л.Н. Проблемные аспекты косвенного метода анализа движения денежных средств/ Л.Н. Семыкина// Научный результат №3, 2015.
23. Небавская, Т.В. Отчетность в формате МСФО. Отчет о движении денежных средств / Т.В. Небавская, В.В. Баранник, Я.С. Воропаева // Инновационная экономика: перспективы развития и совершенствования №7, 2016.
24. Козлова, Н.О. Исследование влияния продолжительности операционного и финансового циклов на финансовую устойчивость предприятий Тульской области / Н.О.
25. Козлова, Т.П. Маркеева // Известия ТулГУ. Экономические и юридические науки №1-1,
26. 2016.
27. Бойко, К.А. Финансовый цикл и рентабельность активов российских компаний пищевой промышленности: эмпирический анализ взаимосвязи / К.А. Бойко, Е.М. Рогова // Вестник Санкт-Петербургского университета. Менеджмент №1. 2016.
28. Гаранина, Т.А. Взаимосвязь между ликвидностью, финансовым циклом и рентабельностью российских компаний / Т.А. Гаранина, О.А. Петрова // Корпоративные финансы №1, 2015.
29. Грызунова, Н.В. Управление денежными потоками предприятия и их оптимизация / Н.В. Грызунова, М.Н. Дудин, О.В. Тальберг // Экономика, статистика и информатика. Вестник УМО №1, 2015.
30. Павлова, А.Н. Современные подходы к оценке вероятности банкротства предпринимательских структур / А.Н. Павлова, Н.Д. Языкова, Е.В. Левкина // Финансовоэкономические аспекты международных интеграционных процессов. 2016.
31. Ефимова, О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений: учебник. / О.В. Ефимова // М.: Омега-Л, 2014.
32. Царьков, В.А. Теория и модели инвестиций / В.А. Царьков // Финансовая аналитика: проблемы и решения №43, 2014.
33. Макаренко, И.В. Обоснование алгоритма анализа и оценки денежных потоков организации / И.В. Макаренко // Труды БГТУ. Серия 5: Экономика и управление №7, 2014.
34. Ласкина, Л.Ю. Расширение аналитических возможностей коэффициентного анализа платежеспособности предприятий на основе денежных потоков / Л.Ю. Ласкина // Экономический анализ: теория и практика №11, 2017.
35. Мохаммад, Т.Ж. Формирование методик управления денежными потоками в организациях / Т.Ж. Мохаммад // Economics №6, 2015.
36. Лобковская, О.З Оптимизация денежных потоков предприятия в режиме реального времени / О.З. Лобковская, Ю.В. Кулакова, Н.М. Руднева // Известия ТулГУ. Экономические и юридические науки №2-1, 2014.
37. Пенчук, А.В. Регулирование денежных потоков с целью оптимизации деятельности компаний / А.В. Пенчук // Концепт №5, 2014.
38. Милютина, Л. А. Финансовая устойчивость предприятия как ключевая характеристика финансового состояния / Л. А. Милютина // Вестник ГУУ №5, 2017.
39. Бланк, И.А. Управление финансовыми ресурсами / И.А. Бланк. - М.: Омега-Л, 2017.
40. Сироткин, С.А. Финансовый менеджмент: учеб. / С.А. Сироткин, Н.Р. Кельчевская / М.: НИЦ ИНФРА-М, 2016.
41. Приходько, Е.А. Краткосрочная финансовая политика: учеб. пособ. / Е.А. Приходько / М: ИНФРА-М, 2016. С. 113-122.